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$招商銀行(SH600036)$ $興業(yè)銀行(SH601166)$ $民生銀行(SH600016)$                                        

                                              負(fù)債端

一、規(guī)模

從負(fù)債規(guī)模上看四大股份制銀行中，招商、興業(yè)、民生銀行資產(chǎn)規(guī)模差不多分別為：58142億、59940億、55122億。平安銀行規(guī)模比較小30264億。通過平均成本率上看，明顯招商銀行的成本率是最低的。

平安銀行成本率雖然好于其他兩家銀行，但是資產(chǎn)規(guī)模要小很多。

二、吸收存款

四大股份制銀行資產(chǎn)負(fù)債中占比最高的占比最高的都為吸收存款。但是細(xì)分看，招商銀行的吸收存款占總負(fù)債比例最高達(dá)到64.54%，其次是平安銀行占總負(fù)債比例64.67%，民生占總負(fù)債50.26%，興業(yè)占總負(fù)債48.11%。從平均成本率上看，招行是最低，然后是民生，其次興業(yè)和平安。

從平均正本率角度看：由于興業(yè)成本率最高，所以吸收存款能力最強(qiáng)，其增長(zhǎng)率達(dá)到了14.55%。但是興業(yè)的吸收存款規(guī)模卻沒有招行的大。追究其原因是歷史原因造成的。

民生在2017年的平均成本率雖然比招行高0.49%，比2016年僅僅低了0.02%，但是卻看到吸收存款增長(zhǎng)率為-3.76%，并且占總負(fù)債比例下降至50.26%。所以看到民生的吸款能力明顯不足。

通過興業(yè)和民生的平均成本率比較可以發(fā)現(xiàn)：平均成本率的高低決定了吸收存款的能力強(qiáng)弱。

三、同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)

在興業(yè)與民生的同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)中占比要遠(yuǎn)高于招商與平安銀行。其中興業(yè)不管是占比還是放款量都是高于民生的。通過興業(yè)與民生近六年的對(duì)比可以發(fā)現(xiàn)，平均成本率相差無幾。

招商成本率是最低的，占比也是最小的。其次是平安銀行。

四、向中央銀行借款

在向中央銀行借款中，民生銀行的平均成本率是最高的。但是招商向中央銀行借款占資產(chǎn)規(guī)模與民生相當(dāng)，但是平均成立卻低于民生銀行。

五、股份制銀行負(fù)債端總結(jié)：

招商銀行綜合平均成本率最低。招商銀行的主要形式是吸收存款占比60%以上，而吸收存款的平均成本率是最低。與其他三家股份制銀行在資產(chǎn)負(fù)債的平均成本率比較都是底的。所以招商銀行負(fù)債成本是最底的。

興業(yè)銀行的負(fù)債形中吸收存款占比44%以上，但是同業(yè)拆借占比也達(dá)到20%以上。同業(yè)拆借的平均成本率要比吸收存款要高很多。所以興業(yè)銀行負(fù)債成本是最高的。

民生銀行的負(fù)債形式與興業(yè)銀行結(jié)構(gòu)類似，需要說明的是，最近幾年中民生銀行在各項(xiàng)中規(guī)模沒有興業(yè)規(guī)模大，因此民生銀行的負(fù)債成本比興業(yè)要稍微低一點(diǎn)。

平安銀行的負(fù)債形式與招商類似，但是平安的規(guī)模要遠(yuǎn)小于招商規(guī)模。平安的平均成本率要高于招商，但是低于興業(yè)與民生。

                                                                  資產(chǎn)端

一、總資產(chǎn)

從資產(chǎn)端看，四大股份制銀行平均收益率如下圖：

從上圖可以看到平安銀行的平均收益率最高。平安>興業(yè)>招商>民生。

二、發(fā)放委托貸款及墊款

四大股份制銀行中主要都是發(fā)放委托貸款及墊款。從占資產(chǎn)比例看，招商>平安>民生>興業(yè)。從規(guī)模上看，招商>民生>興業(yè)>平安。從平均收益率上：平安>招商>民生>興業(yè)。

由于平安銀行的規(guī)模沒有招商大，所以在發(fā)放委托貸款及墊款的收益上看，招商最高。

三、應(yīng)收款項(xiàng)類投資

應(yīng)收款項(xiàng)類投資占資產(chǎn)比例中：興業(yè)>民生>招商>平安；從規(guī)模上看：興業(yè)>民生>招商>平安。平均收益率：興業(yè)>民生>招商>平安。

四、現(xiàn)金及存放中央銀行款項(xiàng)

從上表可以看出，興業(yè)與民生不管是在占比還是在平均收益率上面都很接近。而招商與平安接近?？傮w上占比都不高。

五、存放同業(yè)款項(xiàng)

在存放同業(yè)款項(xiàng)方面雖然占比都不高。但是除了興業(yè)在2017年出現(xiàn)37.99%的增長(zhǎng)外，其他三家銀行都出現(xiàn)增速下降的

六、股份制銀行資產(chǎn)端總結(jié)：

招商銀行的平均收益率在四大股份制銀行中并不是最高的，低于平安與興業(yè)。主要是以發(fā)放貸款與墊款為主。而發(fā)放貸款與墊款的平均收益率是各項(xiàng)利息收入項(xiàng)中平均收益率最高的。所以可以看出招商銀行的“聰明”表現(xiàn)在能在收入很高項(xiàng)中不僅自身占比最高，相比于其他股份制銀行占比也是最高的。從而讓利益最大化。

興業(yè)銀行的綜合平均收益率在最近兩年中僅次于平安銀行。興業(yè)銀行在平均收益率最高項(xiàng)的平均貸款與墊款占比向較于其他幾家股份制銀行是最低的。而應(yīng)收款項(xiàng)類投資占比相較于其他三家占比是最高的。平均收益率也是在四家股份制銀行中最高的。所以綜合看來興業(yè)銀行的總收益率也是蠻不錯(cuò)的。

民生銀行的綜合平均收益率是最低的，民生總體看表現(xiàn)平平。

平安銀行的資產(chǎn)是四大股份制銀行中最小。但是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與招行相似。平安銀行的綜合平均收益率最高。貸款與墊款占比資產(chǎn)中比重最高，且平均收益率也是四大股份制銀行中最高的。其他各項(xiàng)占資產(chǎn)比重都不是很高。

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