近日，余額寶7日年化收益率重新回到4%，這是2015年6月余額寶跌破4%收益率后首次重回該節(jié)點(diǎn)。身為第三方支付平臺(tái)的“領(lǐng)軍人物”，支付寶有著3億用戶規(guī)模，余額寶這次上升收益率產(chǎn)生的影響將讓銀行動(dòng)容。

支付寶不是銀行，所以沒有給用戶發(fā)放存款利息的權(quán)利，那么余額寶所謂的收益是從哪來你？其實(shí)余額寶本質(zhì)上是一個(gè)基金直銷產(chǎn)品，運(yùn)營過程中涉及三個(gè)直接主體：支付寶、天弘基金公司和支付寶客戶。支付寶是增利寶的直銷平臺(tái)和用戶的第三方支付平臺(tái)，與用戶的直接接口是支付寶，與增利寶的直接接口是余額寶；天弘基金公司是基金發(fā)行和銷售者，將其發(fā)行的增利寶嵌入余額寶進(jìn)行直銷；支付寶用戶是基金的購買者，通過將支付寶賬戶資金轉(zhuǎn)入余額寶或從余額寶轉(zhuǎn)出至賬戶及銀行卡實(shí)現(xiàn)對(duì)基金的購買和贖回。

簡單來說，支付寶賬戶的錢可以隨時(shí)消費(fèi)和轉(zhuǎn)賬，類似一個(gè)移動(dòng)錢包。當(dāng)錢從支付寶賬戶轉(zhuǎn)到余額寶后，這筆錢就被默認(rèn)買入為“天弘增利寶”的貨幣基金，余額寶里的資金就可得到貨幣基金的收益。

其實(shí)支付寶還不止花唄，借唄兩大金融格局，此外還有天佑財(cái)氣也不是可以，目前還在內(nèi)測(cè)中，據(jù)內(nèi)部消息得知，對(duì)于沒有開通支付寶借唄的伙伴，只需你的芝麻分達(dá)到500以上，在支付寶生活號(hào) 天佑財(cái)氣 中，就可以在線申請(qǐng)，額度最高支持20W，核心點(diǎn)是初期不會(huì)上征信系統(tǒng)，可以說是直接秒下，所以可以去試試看。天佑財(cái)氣是一個(gè)靈活綜合的平臺(tái)，支付寶的生活號(hào)中，就可以找到。這幾種功能對(duì)個(gè)人囊中羞澀方面是有很大幫助！

提升收益率的原因

據(jù)瑞穗證券亞洲公司董事總經(jīng)理沈建光介紹，2013年之后中小銀行通過同業(yè)存單和同業(yè)理財(cái)?shù)仍谪?fù)債端主動(dòng)負(fù)債擴(kuò)充資金池，直接向那些在傳統(tǒng)銀行借不到錢的人提供借貸或者投向標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品如債券，借此來擴(kuò)大自身利潤空間，但其過度依賴同行業(yè)務(wù)的特點(diǎn)大大增加了銀行體系的脆弱性。尤其是2016年以后資產(chǎn)價(jià)格膨脹，部分過剩產(chǎn)能出現(xiàn)，為了防止虛擬經(jīng)濟(jì)泡沫化程度加深，監(jiān)管層不得不主動(dòng)進(jìn)行貨幣收縮（3月下旬銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量環(huán)比下降11%）。

余額寶雖然成立之初對(duì)接的資產(chǎn)大部分為銀行存款，但現(xiàn)在銀行同業(yè)存單在基金投資種所占的比例增加了一倍多（前十大債券均為股份制銀行和城商行的同業(yè)存單），銀行存款占比反而連續(xù)兩個(gè)季度下滑。4月央行宣布將表外理財(cái)及同業(yè)存單納入MPA（宏觀審慎評(píng)估），金融體系流動(dòng)性收緊，理財(cái)產(chǎn)品收益率自然會(huì)上升。

2017年第一季度，余額寶資金管理總額達(dá)到11396.38億元，一舉成為世界上規(guī)模最大的貨幣基金。那么余額寶為什么能在四年的時(shí)間獲得如此驚人的成績呢？因?yàn)橛囝~寶有著四大特征：一，利率遠(yuǎn)高于活期，接近定期存款；二，購買門檻低，而且按日結(jié)算利息；三，不存在投資虧損情況；四，存取操作靈活，隨取隨用。這四個(gè)特征都是為民圖利，而且是目前銀行做不到的。馬云曾經(jīng)說過：“一個(gè)公司是不是偉大，不是看它賺了多少錢，要看它有沒有為社會(huì)解決問題。銀行不改變，我們就來改變銀行?！焙翢o疑問，馬云做到了。

由于資金流動(dòng)性變小迫使余額寶利率上升，這件事對(duì)于樂意將錢存在余額寶而不是銀行的人們來說就是“天上掉餡餅”。因此，小編最后想說一句：銀行能不能睡著暫且難說，在余額寶存錢的人們可以睡個(gè)好覺了。