2013年06月18日支付寶的理財(cái)新產(chǎn)品“余額寶”正式上線，用戶在電腦端登錄支付寶賬戶，可以將賬戶余額轉(zhuǎn)入“余額寶”，年化收益率將近4%，如果轉(zhuǎn)入10萬(wàn)元，一年可產(chǎn)生4000元收益，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行活期存款利率。

　　支付寶方面介紹，余額寶的實(shí)質(zhì)是支付寶用戶將賬戶余額轉(zhuǎn)入購(gòu)買貨幣基金，所產(chǎn)生的收益也是來(lái)自于貨幣基金。雖然很多用戶會(huì)拿這個(gè)收益去和銀行存款利息比較，但余額寶的收益并不是由支付寶提供，而是由合作的基金公司提供。

　　余額寶首只合作的貨幣基金為天弘增利寶貨幣基金，根據(jù)支付寶網(wǎng)站上顯示的資料，6月16日這只貨幣基金的7天年化收益率為3.981%，在貨幣基金中屬于中等偏上水平。

　　如果與銀行的存款利率相比，天弘增利寶的收益率優(yōu)勢(shì)明顯。目前，銀行活期存款利率為0.35%，一年期定存利率為3%。同樣是10萬(wàn)元，如果通過(guò)余額寶購(gòu)買天弘增利寶貨幣基金，一年收益大概是4000元，而在銀行存活期一年收益只有350元，存定期一年收益是3000元。

　　為了方便用戶隨時(shí)使用余額寶里的資金，支付寶與天弘基金對(duì)申購(gòu)贖回功能還進(jìn)行了優(yōu)化，可以實(shí)現(xiàn)T+0贖回功能。但天弘基金相關(guān)人士表示，為了避免資金“大進(jìn)大出”的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn), 目前暫定每個(gè)投資者單日、單月、單筆的快速贖回上限為100萬(wàn)元。

　　根據(jù)支付寶的服務(wù)協(xié)議，余額寶可以合作的金融機(jī)構(gòu)不僅限于基金公司，還包括保險(xiǎn)、銀行、證券公司等，這意味著今后用戶還能通過(guò)余額寶購(gòu)買其他理財(cái)產(chǎn)品。

　　根據(jù)余額寶設(shè)計(jì)的流程，用戶轉(zhuǎn)入余額寶的資金會(huì)在第二個(gè)工作日由基金公司進(jìn)行份額確認(rèn)，對(duì)已確認(rèn)的份額會(huì)開始計(jì)算收益，收益計(jì)入用戶的余額寶資金內(nèi)。

　　如果用戶今天向余額寶轉(zhuǎn)入了資金，明天基金公司會(huì)進(jìn)行確認(rèn)，后天基金公司就會(huì)將收益發(fā)放到余額寶里。

　　收益的具體計(jì)算方式是（ 余額寶資金/10000）×基金公司公布的每萬(wàn)份收益，例如天弘增利寶貨幣基金上周五公布的每萬(wàn)份收益為1.2829，假設(shè)用戶余額寶里有1000元，那么當(dāng)天的收益就是0.12829元。