導(dǎo)讀：隨著業(yè)務(wù)向縱深拓展，區(qū)塊鏈技術(shù)和供應(yīng)鏈金融的結(jié)合應(yīng)用成為發(fā)展新動(dòng)向，通過區(qū)塊鏈技術(shù)及運(yùn)營資源破解小微企業(yè)融資難題，進(jìn)一步助力產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。

隨著互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來，供應(yīng)鏈金融服務(wù)上下游中小企業(yè)迎來了重要的發(fā)展契機(jī)。隨著業(yè)務(wù)向縱深拓展，區(qū)塊鏈技術(shù)和供應(yīng)鏈金融的結(jié)合應(yīng)用成為發(fā)展新動(dòng)向，通過區(qū)塊鏈技術(shù)及運(yùn)營資源破解小微企業(yè)融資難題，進(jìn)一步助力產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。

隨著國家層面利好政策的相繼發(fā)布和金融科技的加碼支持，作為未來實(shí)體產(chǎn)業(yè)的一大動(dòng)能——供應(yīng)鏈金融正迎來發(fā)展的“春天”。

相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2017年，我國供應(yīng)鏈金融市場規(guī)模約為13萬億元；預(yù)計(jì)到2020年，供應(yīng)鏈金融市場規(guī)模將達(dá)到15萬億元左右。

市場廣闊 各路資本競相布局

繼去年國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見》之后，今年4月份，商務(wù)部、工信部等八部委聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于開展供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用試點(diǎn)的通知》，提出在全國范圍內(nèi)開展供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用試點(diǎn)，明確要推動(dòng)供應(yīng)鏈核心企業(yè)與商業(yè)銀行、相關(guān)企業(yè)等開展合作，加強(qiáng)互聯(lián)互通和數(shù)據(jù)共享，創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式，積極委托開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)。

面對廣闊的市場潛力和利好政策的支持，各路資本紛紛入場供應(yīng)鏈金融，推動(dòng)市場持續(xù)升溫。

實(shí)際上，供應(yīng)鏈金融本身就是產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的跨界組合，當(dāng)前參與供應(yīng)鏈金融市場的不僅有商業(yè)銀行、制造商貿(mào)的核心企業(yè)和上下游供應(yīng)鏈企業(yè)，上市公司、科技公司、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)和投融資機(jī)構(gòu)等也成為重要的市場參與者，依托于強(qiáng)大的科技能力不斷促成多產(chǎn)業(yè)協(xié)同合作。

近年來，互聯(lián)網(wǎng)巨頭都加快了使用金融科技助力供應(yīng)鏈金融服務(wù)中小企業(yè)的步伐。阿里巴巴和京東金融利用自身電商平臺優(yōu)勢，較早切入了供應(yīng)鏈金融市場，尋找優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)端資源。比如，阿里巴巴旗下網(wǎng)商銀行啟動(dòng)的供應(yīng)鏈金融板塊和菜鳥網(wǎng)絡(luò)，就為阿里生態(tài)圈內(nèi)的商家提供了融資貸款服務(wù)；京東金融在2012年就開展了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，推出了多種金融服務(wù)，為客戶盤活供應(yīng)鏈條上的多個(gè)環(huán)節(jié)，服務(wù)客戶絕多大數(shù)是中小企業(yè)。

此外，供應(yīng)鏈金融ABS也成為行業(yè)內(nèi)資本布局的重點(diǎn)。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2017年全年發(fā)行的供應(yīng)鏈金融ABS達(dá)1470億元，2018年至今已有566億元的規(guī)模，供應(yīng)鏈金融ABS已成為資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中新的增長點(diǎn)。有業(yè)內(nèi)人士表示，隨著科技的快速發(fā)展，供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新將迎來爆發(fā)，供應(yīng)鏈金融ABS也有望成為資產(chǎn)證券化領(lǐng)域的藍(lán)海。

科技賦能 破解中小企業(yè)融資難題

在一個(gè)相對成熟的商業(yè)生態(tài)環(huán)境中，往往是多家中小型企業(yè)圍繞一家綜合實(shí)力強(qiáng)的核心企業(yè)在做業(yè)務(wù)，因此，核心企業(yè)具有較強(qiáng)的市場支配地位，而在其上下游的中小企業(yè)，由于風(fēng)控和征信方面的弱勢，難免會存在融資難、融資貴的問題。因此，對接不同企業(yè)在發(fā)展中各個(gè)時(shí)點(diǎn)所需的金融服務(wù)，尤其是針對核心企業(yè)之外的中小企業(yè)破解其融資難題，實(shí)現(xiàn)物流、商流、資金流和信息流的統(tǒng)一，能夠讓整個(gè)供應(yīng)鏈表現(xiàn)出明顯的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

隨著互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來，供應(yīng)鏈金融服務(wù)上下游中小企業(yè)迎來了重要的發(fā)展契機(jī)。通過借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，為核心企業(yè)和其上下游企業(yè)提供交易平臺和解決方案，以此提高供應(yīng)鏈金融的效率，已成為近年來參與供應(yīng)鏈金融市場主體的重要模式之一。比如，大數(shù)據(jù)征信、云計(jì)算等就為解決供應(yīng)鏈生態(tài)圈內(nèi)中小企業(yè)的融資難題打開了新局面。

當(dāng)前，隨著業(yè)務(wù)向縱深拓展，區(qū)塊鏈技術(shù)和供應(yīng)鏈金融的結(jié)合應(yīng)用成為業(yè)內(nèi)關(guān)注的發(fā)展新動(dòng)向。

有業(yè)內(nèi)人士表示，區(qū)塊鏈作為承載信用記錄的分布式賬本，將其引入到供應(yīng)鏈金融中，能夠使供應(yīng)鏈上的每筆交易得以錄入并開放給所有參與者，能夠有效加強(qiáng)底層資產(chǎn)透明度和可追責(zé)性。例如，騰訊日前發(fā)布的“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融解決方案”，恰是將區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用到供應(yīng)鏈金融服務(wù)生態(tài)之中。據(jù)了解，“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”將是今年騰訊區(qū)塊鏈發(fā)力重點(diǎn)之一。主要基于供應(yīng)鏈場景下的真實(shí)交易數(shù)據(jù)，通過騰訊區(qū)塊鏈技術(shù)及運(yùn)營資源來改善小微企業(yè)的融資困境，進(jìn)一步助力產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。

風(fēng)控為本 確保資金真實(shí)交易

“實(shí)際上，供應(yīng)鏈的本質(zhì)是風(fēng)控?！毕嚓P(guān)專家表示，對于市場內(nèi)的企業(yè)而言，做好供應(yīng)鏈金融要關(guān)注五大要素：一是有一個(gè)大產(chǎn)業(yè)鏈；二是有相對弱的上下游；三是供應(yīng)商具有解決小企業(yè)“痛點(diǎn)”的能力；四是低成本和高杠桿；五是要做好風(fēng)控。

基于供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)，將核心企業(yè)及其上下游中小企業(yè)都綁定在同一個(gè)鏈條上，傳統(tǒng)上只考察一家企業(yè)的信用狀況的做法已經(jīng)不再適用，而是需要對多個(gè)企業(yè)、多個(gè)項(xiàng)目都進(jìn)行考察、授信。

有業(yè)內(nèi)人士表示，真實(shí)性風(fēng)險(xiǎn)是供應(yīng)鏈金融最大的風(fēng)險(xiǎn)。正因?yàn)楣?yīng)鏈金融涉及的企業(yè)多、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度高，在整個(gè)鏈條環(huán)節(jié)內(nèi)，核心企業(yè)和其上下游企業(yè)間的交易是需要被監(jiān)督的，這樣才能保證金融機(jī)構(gòu)不會向虛假的業(yè)務(wù)授信放貸。

“風(fēng)控管理須基于對業(yè)務(wù)的了解，實(shí)現(xiàn)對業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)性把握的資金風(fēng)險(xiǎn)管理?！庇嘘P(guān)專家認(rèn)為，風(fēng)控更需要看業(yè)務(wù)的精細(xì)度和顆粒度，并在此基礎(chǔ)上做好全鏈條數(shù)據(jù)的跟蹤管理。

通過應(yīng)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等技術(shù)，有助于實(shí)現(xiàn)智能化風(fēng)險(xiǎn)控制。相關(guān)專家對此建議，有效防范供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)、供應(yīng)鏈核心企業(yè)建立債項(xiàng)評級和主體評級相結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，加強(qiáng)供應(yīng)鏈大數(shù)據(jù)分析和應(yīng)用，確保借貸資金基于真實(shí)交易。（金融時(shí)報(bào)-中國金融新聞網(wǎng)，原標(biāo)題《供應(yīng)鏈金融方興未艾》。CCP整理）