供應(yīng)鏈金融在我國走過了15年的發(fā)展歷程,它最初是商業(yè)銀行的一種金融產(chǎn)品,至今已擴(kuò)展到包含商業(yè)銀行、核心企業(yè)、物流企業(yè)、電商平臺等多方參與的產(chǎn)業(yè)生態(tài),逐漸成為一種對中小企業(yè)融資產(chǎn)生重要影響的產(chǎn)業(yè)模式。2001年下半年,平安銀行在其廣州和佛山兩家分行開始試點(diǎn)“動產(chǎn)及貨權(quán)質(zhì)押授信”業(yè)務(wù),年底授信余額即達(dá)到20億元。之后,從試點(diǎn)到全行推廣,并于2006年在國內(nèi)銀行業(yè)率先推出“供應(yīng)鏈金融”這一品牌,至2016年累計(jì)授信放款超過8000億元。供應(yīng)鏈金融巨大的市場潛力和良好的風(fēng)險(xiǎn)控制效果,自然吸引了許多銀行介入。圍繞供應(yīng)鏈上中小企業(yè)迫切的融資需求,國內(nèi)多家商業(yè)銀行開始效仿中國平安銀行開展“供應(yīng)鏈融資”、“貿(mào)易融資”、“物流融資”等名異實(shí)同的類似服務(wù)。目前,包括五大商業(yè)銀行在內(nèi)的大部分商業(yè)銀行都推出了各自特色的供應(yīng)鏈金融服務(wù)。

　　隨著信息技術(shù)的發(fā)展及核心企業(yè)商業(yè)模式的創(chuàng)新,供應(yīng)鏈金融的概念已經(jīng)擴(kuò)展到商業(yè)銀行、核心企業(yè)兩個(gè)角度。從商業(yè)銀行的角度講,供應(yīng)鏈金融是指商業(yè)銀行根據(jù)某一產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn),圍繞供應(yīng)鏈上的核心企業(yè),基于交易過程向核心企業(yè)和其上下游客戶提供的綜合金融服務(wù);從核心企業(yè)的角度講,供應(yīng)鏈金融是指基于自身在產(chǎn)業(yè)鏈中的核心地位,依托交易信息和信用優(yōu)勢,通過相對有效的征信系統(tǒng)和完善的風(fēng)險(xiǎn)防范措施,向產(chǎn)業(yè)鏈上下游客戶提供的融資服務(wù),獲得新利潤增長點(diǎn),構(gòu)建更緊密的產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)系統(tǒng)。

　　中小企業(yè)資金短缺的主要原因

　　我國中小企業(yè)在促進(jìn)就業(yè)等方面發(fā)揮著重要作用,但資金短缺的問題一直困擾著企業(yè)的發(fā)展。究其原因,除了企業(yè)資本金不足造成的“先天性貧血”外,主要包含社會、銀行、企業(yè)三個(gè)層面:第一,我國的社會信用體系不完善,工商、稅務(wù)、社保、銀行、海關(guān)、司法等政府部門沒有實(shí)現(xiàn)信息聯(lián)網(wǎng),造成銀行對中小企業(yè)信用識別和管理成本較高。第二,我國商業(yè)銀行缺乏科學(xué)的小微企業(yè)信用評估系統(tǒng),為控制信貸風(fēng)險(xiǎn),銀行過分依賴于房地產(chǎn)抵押這一傳統(tǒng)的風(fēng)控措施。第三,中小企業(yè)普遍存在管理制度不健全、財(cái)務(wù)不明晰、交易單據(jù)不完整、抵押擔(dān)保措施缺乏、貸款額度小等高風(fēng)險(xiǎn)特征。雖然近幾年以P2P為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融鋪天蓋地,拓寬了中小企業(yè)的融資渠道,但年利率高達(dá)15%至18%的資金成本,無疑是“飲鴆止渴”,根本不是解決中小企業(yè)資金短缺的主流渠道。

　　供應(yīng)鏈金融緩解

　　中小企業(yè)資金難題的商業(yè)邏輯

　　供應(yīng)鏈金融為什么能緩解中小企業(yè)融資難題?原因在于,一方面由于銀行的介入使供應(yīng)鏈上的企業(yè)合作能夠更加緊密,而緊密的合作又加強(qiáng)了雙方信任,從而使下游憑借自身商業(yè)信用獲得商品,最終產(chǎn)生下游企業(yè)降低融資額度的作用;另一方面,在供應(yīng)鏈金融這種服務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)考量模式下,商業(yè)銀行更關(guān)注供應(yīng)鏈的整體貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn),即便單個(gè)企業(yè)達(dá)不到銀行的某些風(fēng)險(xiǎn)控制標(biāo)準(zhǔn),但只要這個(gè)企業(yè)與核心企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來穩(wěn)定,銀行就可以對這筆業(yè)務(wù)進(jìn)行授信,并促成整個(gè)交易的實(shí)現(xiàn),而不是像傳統(tǒng)授信那樣完全依賴于對該企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的風(fēng)險(xiǎn)評估。

　　供應(yīng)鏈金融模式分析

　　經(jīng)過十幾年的發(fā)展,供應(yīng)鏈金融基本固化為三大模式:第一種商業(yè)銀行傳統(tǒng)線下供應(yīng)鏈金融的線上化,即銀行根據(jù)核心企業(yè)與其上下游之間的交易記錄,對中小微企業(yè)提供在線融資支持,利用銀行信用增強(qiáng)商業(yè)信用,促進(jìn)了企業(yè)融資和商業(yè)交易活動的有效開展。第二種基于第三方電商平臺的供應(yīng)鏈金融模式,即第三方交易平臺通常以信息服務(wù)功能吸引產(chǎn)業(yè)鏈參與者,并以信息服務(wù)為切入口轉(zhuǎn)型電商平臺,當(dāng)電商平臺交易量提升,并通過物流倉儲等服務(wù)完成整個(gè)交易閉環(huán)后,第三方交易平臺實(shí)質(zhì)上擁有了產(chǎn)業(yè)鏈上下游的交易、物流、現(xiàn)金流等相關(guān)數(shù)據(jù),通過對接資金端和資產(chǎn)端實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融服務(wù)。第三種基于核心企業(yè)電商平臺的供應(yīng)鏈金融模式,即某產(chǎn)業(yè)鏈上的核心企業(yè)具備較強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)鏈控制能力以及較高的銀行授信額度。在此前提下,核心企業(yè)掌握上游供應(yīng)商與下游經(jīng)銷商的商流、物流、信息流、資金流,進(jìn)而掌握上下游企業(yè)的經(jīng)營狀況,以自身授信額度為擔(dān)保向上下游企業(yè)提供融資服務(wù)(核心企業(yè)也可能不提供擔(dān)保),提高整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的運(yùn)行效率。

　　此外還有海爾供應(yīng)鏈金融模式。為解決下游經(jīng)銷商資金短缺的問題,2014年,海爾上線了B2B電商平臺“365rrs.com”,與經(jīng)銷商之間搭建了一個(gè)交互的平臺。2014年6月,電商平臺與平安銀行、中信銀行共同搭建海爾供應(yīng)鏈金融模式——依托海爾與下游經(jīng)銷商多年的交易數(shù)據(jù)及完善的物流體系,銀行對經(jīng)銷商提供全程控貨的質(zhì)押融資、優(yōu)質(zhì)客戶的信用融資等服務(wù)。在線貨押融資解決客戶預(yù)訂訂單的貨款困難,從預(yù)訂下單至貨物到達(dá)當(dāng)?shù)刂行膫}庫配送這一階段的資金缺口問題,將海爾的訂單由生產(chǎn)驅(qū)動推進(jìn)至訂單驅(qū)動,優(yōu)化了市場供應(yīng)鏈。融資產(chǎn)品的特點(diǎn)是隨借隨還、按日計(jì)息,最大化地提升了資金使用效率,線上自主操作、隨借隨到賬,客戶用款方便。手續(xù)簡單,授信時(shí)提供相應(yīng)資料,支用時(shí)不需要提供任何資料。電子承兌匯票的應(yīng)用更加減少了客戶的融資成本,客戶只需承擔(dān)萬分之五的手續(xù)費(fèi),沒有任何其他費(fèi)用。自2015年9月正式上線至2016年5月,為下游企業(yè)融資16.3億元,解決了近千家海爾專賣店的資金困難。

　　如同海爾供應(yīng)鏈金融對其下游經(jīng)銷商帶來的顯著融資變化,未來,我國上千萬家中小微企業(yè)將基于第二種、第三種供應(yīng)鏈金融模式的迅猛發(fā)展而受益。供應(yīng)鏈金融是一場破解中小企業(yè)資金難題的產(chǎn)業(yè)變革,也是時(shí)代發(fā)展的必然產(chǎn)物。