原標(biāo)題：五糧液定增“遲到”3年終落地，員工持股“一夜”浮盈11億

文/袁庭嵐

編/李愨

五糧液籌劃了兩年半的定增籌資及員工持股計(jì)劃終于告一段落。

4月18日晚間，五糧液發(fā)布公告稱，將以21.64元/股這一遠(yuǎn)低于現(xiàn)股價(jià)的價(jià)格，以定向非公開的方式發(fā)行8564萬新增股份，扣除承銷費(fèi)、發(fā)行費(fèi)后共募集資金凈額18.15億元，用于信息化建設(shè)、營銷中心建設(shè)、服務(wù)型電商平臺(tái)建設(shè)共三個(gè)項(xiàng)目。

參與本次非公開發(fā)行的對象包括國泰君安資管計(jì)劃、君享五糧液 1 號(hào)、泰康資管管理的保險(xiǎn)資金及企業(yè)年金計(jì)劃、華安基金、凱聯(lián)艾瑞等不超過 10 名投資者，全部以現(xiàn)金方式認(rèn)購，新股限售期36個(gè)月。

公告顯示，此次發(fā)行已經(jīng)得到了證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)批復(fù)，新增股份將于4月20日在深圳證券交易所上市。至此，這項(xiàng)持續(xù)了兩年半的非公開發(fā)行股票暨員工持股計(jì)劃終于劃上句號(hào)。

董監(jiān)高認(rèn)購浮盈近11.2億元

公告發(fā)布后，4月19日，五糧液開盤股價(jià)平穩(wěn)并有小幅上揚(yáng)，截至發(fā)稿，股價(jià)為69元/股，較昨日收盤上漲4.03%。按此現(xiàn)股價(jià)計(jì)算，此次定增認(rèn)購浮盈收益總額將近40.6億元。

從4月18日晚間公告來看，最終發(fā)行對象中認(rèn)購股份最多的為由五糧液第 1 期員工持股計(jì)劃委托的國泰君安資管計(jì)劃，共認(rèn)購2370萬股，認(rèn)購金額5.13億元，占發(fā)行后總股本的0.61%。按上述股價(jià)計(jì)算，員工持股計(jì)劃的認(rèn)購浮盈將近11.2億元。

五糧液曾發(fā)布公告稱，該員工持股計(jì)劃的參與者包括公司董事唐橋、劉中國，董事兼總經(jīng)理陳林，監(jiān)事余銘書、楊韻霞、吳國平及高級(jí)管理人員彭智輔、朱忠玉、唐伯超、唐圣云、羅偉等。此次員工持股計(jì)劃認(rèn)購定增股份，與五糧液公司構(gòu)成了關(guān)聯(lián)交易。

認(rèn)購份額第二的為君享五糧液1號(hào)，認(rèn)購金額4.2億元，共1941萬股，占發(fā)行后總股本的0.5%。其資金來源的委托人為五糧液部分優(yōu)秀經(jīng)銷商及相關(guān)人員共23人。

經(jīng)銷商中，出資占比最高的為宜賓市智溢酒業(yè)有限公司，共出資1.17億元，出資占比達(dá)到君享五糧液1號(hào)的27.78% 。其他參與定增的經(jīng)銷商均出資1167萬元至2334萬元不等，各出資占比在2.78%到5.56%之間，這些經(jīng)銷商分布在深圳、河南、江蘇、湖北、湖南、北京等區(qū)域。

此外，泰康資管還通過五個(gè)保險(xiǎn)產(chǎn)品及其托管的中石油企業(yè)年金計(jì)劃共認(rèn)購了2410萬股，認(rèn)購金額5.2億元，占發(fā)行后總股本的0.621%，也實(shí)現(xiàn)了近約11.4億元的浮盈收益。

定增落地歷時(shí)三年

據(jù)了解，三年前五糧液即開始籌劃此次非公開定增及員工持股相關(guān)事項(xiàng)。

2015年10月30日，五糧液公告稱，為打造公司、經(jīng)銷商和員工的命運(yùn)共同體，公司擬實(shí)施員工持股計(jì)劃，以提高員工積極性與凝聚力，同時(shí)引進(jìn)優(yōu)秀經(jīng)銷商及戰(zhàn)略投資者，改善股權(quán)結(jié)構(gòu)并加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)作。為此，五糧液于2015年7月29日停牌，于2015年11月2日復(fù)牌。停牌期間股價(jià)為25.73元/股。

上述公告中，五糧液稱，將以23.34元/股的價(jià)格非公開發(fā)行不超過1億股，募集資金23億元。

2016年5月25日，四川省國資委批復(fù)同意該非公開發(fā)行股票方案。

2016年9月及12月，五糧液先后對此次非公開發(fā)行方案進(jìn)行了調(diào)整，發(fā)行價(jià)格下調(diào)為22.54元/股，股票數(shù)量不超過8225萬股。

2016年12月14日，中國證監(jiān)會(huì)審核通過了五糧液該非公開發(fā)行股票申請。2017年5月15日，證監(jiān)會(huì)下發(fā)核準(zhǔn)批復(fù)（證監(jiān)許可[2017]462 號(hào)）。

但是由于當(dāng)時(shí)2016年利潤分配方案已經(jīng)實(shí)施，2017年5月12日，五糧液對該非公開發(fā)行股票方案進(jìn)行了第三次調(diào)整，發(fā)行價(jià)格下調(diào)為21.64元/股，發(fā)行股票數(shù)量不超過8567萬股，募資總額為18.54億元。2017年5月11日，五糧液收盤價(jià)為44.33元每股。

2017年11月7日，證監(jiān)會(huì)再次核發(fā)批復(fù)，核準(zhǔn)五糧液發(fā)行不超過8567萬股。

此增發(fā)計(jì)劃從首次公告到最后落地，五糧液股價(jià)已由25.73元每股增長至69元每股。而增發(fā)價(jià)格由最初的23.34元每股下調(diào)為21.63元每股。五糧液近年來營收情況向好，2016年?duì)I收實(shí)現(xiàn)245億元，同比增長13.32%，2017年半年報(bào)顯示，2017年上半年實(shí)現(xiàn)營收156億元，同比增長17.85%，增速較同期減少0.34個(gè)百分點(diǎn)。

和以前公告相比，此次公告中，募資用途并未發(fā)生變化。據(jù)以往公告中公布的三個(gè)項(xiàng)目預(yù)計(jì)完成時(shí)間來看，信息化建設(shè)項(xiàng)目及服務(wù)型電商平臺(tái)項(xiàng)目應(yīng)在2018年完成，而營銷中心建設(shè)項(xiàng)目應(yīng)在2019年完成。

五糧液表示，在募資到位之前，公司董事會(huì)可根據(jù)市場情況及自身實(shí)際情況以自籌資金擇機(jī)先行投入項(xiàng)目建設(shè)，待募集資金到位后予以置換。對募資不足部分，將以公司自有資金投入三個(gè)項(xiàng)目的建設(shè)。

據(jù)五糧液財(cái)報(bào)，2016年、2017年兩年間，該公司在營銷方面開始推進(jìn)由傳統(tǒng)營銷向終端營銷、精準(zhǔn)營銷轉(zhuǎn)型，如探索“直分銷＋互聯(lián)網(wǎng)”的營銷模式，推進(jìn)“百城千縣萬店”工程，加強(qiáng)與知名電商及國外品牌的合作等。

責(zé)任編輯：劉愛迪 UN918