上百只股票整體質(zhì)押比例超過50% 讀創(chuàng)記者陳燕青 12日，滬深交易所、中證登等發(fā)布了股票質(zhì)押式回購新規(guī)，從服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、去杠桿、分類監(jiān)管等方面對股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)進(jìn)行全面監(jiān)管，包括明確融入方單筆交易金額、股票質(zhì)押率上限、單只A股整體質(zhì)押比例等。新規(guī)采用新老劃斷原則，于3月12日正式實施。 股票質(zhì)押式回購是上市公司股東的一種融資方式，以其持有的股票或其他證券按一定質(zhì)押率進(jìn)行融資。滬深交易所2013年發(fā)布相關(guān)規(guī)定后，2016年底就超過1.28萬億元。 根據(jù)新規(guī)，股票質(zhì)押率上限不得超過60%，單一證券公司、單一資管產(chǎn)品作為融出方接受單只A股股票質(zhì)押比例分別不得超過30%、15%，單只A股股票市場整體質(zhì)押比例不超過50%。 據(jù)中證登最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至目前，A股公司整體質(zhì)押比例超過50%的公司有129家。其中有9家公司整體質(zhì)押比例超過70%，分別是銀億股份、藏格控股、美錦能源、茂業(yè)商業(yè)、天夏智慧、供銷大集、建新礦業(yè)、深大通、九鼎投資。 “以往質(zhì)押率上限是70%，單只個股質(zhì)押比例沒有硬性要求不超50%，此舉是為了控制風(fēng)險，防止大面積股票質(zhì)押平倉風(fēng)險?！睎|部一家券商兩融部負(fù)責(zé)人表示，“當(dāng)然，降低質(zhì)押率和質(zhì)押比例，肯定會使整個市場質(zhì)押融資的規(guī)模減少?！?/p> 股權(quán)質(zhì)押會規(guī)定警戒線和平倉線，一般來說預(yù)警線是借出本金的150%至170%，平倉線是本金的130%至150%。 記者注意到，去年不乏上市公司股票質(zhì)押面臨平倉危機(jī)。如去年11月16日，大東南公告稱，公司控股股東大東南集團(tuán)部分質(zhì)押的公司股票已觸及平倉線。此外，勤上股份、*ST德力、銀河生物等公司因控股股東、實控人等質(zhì)押的部分股權(quán)觸碰或接近平倉線而停牌。 新規(guī)要求按照券商分類評級進(jìn)行差異化監(jiān)管：其中，A類券商自有資金融資余額不得超過凈資本的150%；B類券商自有資金融資余額不得超過凈資本的100%；C類券商自有資金融資余額不得超過凈資本的50%。這意味著評級越高的券商，其融資業(yè)務(wù)將得到更大的發(fā)展。 新規(guī)還要求，融入方不得為金融機(jī)構(gòu)或其發(fā)行的產(chǎn)品，融入資金應(yīng)當(dāng)用于實體經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)經(jīng)營并專戶管理，不得用于淘汰類產(chǎn)業(yè)、新股申購或買入股票。融入方首筆初始交易金額不得低于500萬元，后續(xù)每筆不得低于50萬元，不再認(rèn)可基金、債券作為初始質(zhì)押標(biāo)的。 一家券商深圳營業(yè)部人士表示，“這意味著此前小額股票質(zhì)押業(yè)務(wù)將取消，融入資金專戶管理，不能用于炒股也意味著此前一些機(jī)構(gòu)通過股票質(zhì)押連續(xù)加杠桿模式將被叫停，有利于控制平倉風(fēng)險?！?/p> 著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝指出，股票質(zhì)押新規(guī)與金融去杠桿的方向一脈相承，此舉有利于引導(dǎo)資金流入實體經(jīng)濟(jì)，防范一些公司股票質(zhì)押被平倉對市場的沖擊，保護(hù)投資者的利益。原標(biāo)題：上百只股票整體質(zhì)押比例超過50% |
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