“一般到季末或年末，銀行為了達(dá)到存貸比等流動(dòng)性監(jiān)測(cè)指標(biāo)，會(huì)搶占存款市場(chǎng)，年末沖時(shí)點(diǎn)壓力很大?！?某股份制銀行對(duì)公業(yè)務(wù)工作人員對(duì)記者表示，年末沖時(shí)點(diǎn)疊加金融去杠桿、打擊同業(yè)套利等嚴(yán)監(jiān)管趨勢(shì)，今年年末，部分中小銀行“攬儲(chǔ)”壓力大于往年。

值得關(guān)注的是，近期大資管新規(guī)的落地以及流動(dòng)性管理辦法的修訂，無不旨在引導(dǎo)銀行業(yè)資金“脫虛向?qū)崱?，回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)本源。多數(shù)業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，監(jiān)管政策對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)的規(guī)范將引致中小銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的重塑。

理財(cái)“退熱”重回“存款立行”

對(duì)于年末或?qū)⒁涎莸闹行°y行存款爭(zhēng)奪戰(zhàn)，中誠(chéng)信國(guó)際金融機(jī)構(gòu)部總經(jīng)理白巖分析認(rèn)為，銀行業(yè)年底存款問題一直存在，近年來受宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩影響，很多企業(yè)資金比較緊張，整體企業(yè)存款增長(zhǎng)較乏力。

“從報(bào)表上看，大型商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)多、個(gè)人客戶基礎(chǔ)好，存款穩(wěn)定性相對(duì)較好；農(nóng)商銀行在農(nóng)村區(qū)域分布廣、個(gè)人客戶基礎(chǔ)扎實(shí)，存款通常比較穩(wěn)定；而股份制銀行和城商行存款穩(wěn)定性則相對(duì)較差?！卑讕r對(duì)記者說。

事實(shí)上，除了上述原因之外，大資管新規(guī)等金融監(jiān)管政策對(duì)于銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的規(guī)范以及流動(dòng)性新規(guī)對(duì)于銀行長(zhǎng)期負(fù)債、零售負(fù)債的鼓勵(lì)正在促使中小銀行重回“存款立行”。

來自銀監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，今年前10個(gè)月，銀行同業(yè)資產(chǎn)和同業(yè)負(fù)債分別比年初減少3.4萬億元和1.4萬億元，理財(cái)產(chǎn)品增速降到4.7%，比去年同期下降了26.5個(gè)百分點(diǎn)。

“此前，發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品是最方便的攬儲(chǔ)方式，特別對(duì)中小銀行來說，其網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量相對(duì)較少，理財(cái)產(chǎn)品可跨區(qū)域、跨省份、跨市場(chǎng)吸納資金。目前，在同業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)態(tài)勢(shì)下，發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品吸納資金變得越來越難?！卑讕r表示，在目前監(jiān)管態(tài)勢(shì)下，要實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)定增長(zhǎng)，存款增長(zhǎng)顯得尤為重要。

值得一提的是，流動(dòng)性新規(guī)中新增的流動(dòng)性匹配率指標(biāo)，主要衡量的是商業(yè)銀行主要資產(chǎn)與負(fù)債的期限配置結(jié)構(gòu)，從折算率的設(shè)置上，反映出明顯的鼓勵(lì)長(zhǎng)期負(fù)債、零售負(fù)債，而限制短期負(fù)債、同業(yè)負(fù)債的意圖。銀行募集長(zhǎng)期限資金來源——存款、金融債券、同業(yè)存單受到監(jiān)管層的鼓勵(lì)。

由國(guó)利貨幣與中金固收在11月份面向中小銀行聯(lián)合開展的調(diào)查問卷顯示，大部分中小銀行表示，今年負(fù)債端壓力較大，尤其是存款端壓力較大。從上市銀行數(shù)據(jù)來看，吸收存款科目三季度同比增速從二季度的9.1%大幅降至7.13%。天風(fēng)證券首席銀行業(yè)分析師廖志明認(rèn)為，中小銀行存款增長(zhǎng)困難的情況今年不會(huì)結(jié)束，可能要持續(xù)1至2年。

銀行縮表進(jìn)行時(shí)

今年以來，部分銀行出現(xiàn)了一個(gè)“新情況”值得注意，即在整個(gè)金融體系去杠桿以及銀行強(qiáng)監(jiān)管的趨勢(shì)下，部分銀行主動(dòng)開啟了“縮表”模式。

數(shù)據(jù)顯示，2017年一季度，僅中信銀行(601998,股吧)一家銀行出現(xiàn)資產(chǎn)、負(fù)債同步收縮，收縮幅度為3.02%。此后，金融去杠桿監(jiān)管政策密集出臺(tái)，同業(yè)鏈條的收縮對(duì)中小銀行的影響開始加速體現(xiàn)。2017年中報(bào)顯示，共有上海銀行、民生銀行(600016,股吧)、無錫銀行、光大銀行(601818,股吧)、中信銀行、江蘇銀行、建設(shè)銀行7家銀行出現(xiàn)不同程度的縮表，收縮幅度分別為3.98%、3.18%、2.94%、2.26%、1.75%、1.25%、0.01%。今年三季度，在資產(chǎn)端，25家上市銀行中，6家銀行資產(chǎn)規(guī)模與二季度末相比出現(xiàn)下降，其中，中信銀行和張家港銀行資產(chǎn)規(guī)模下降幅度超2%，而在負(fù)債端，7家銀行負(fù)債規(guī)模出現(xiàn)下降。

業(yè)內(nèi)人士對(duì)此分析認(rèn)為，銀行主動(dòng)壓縮同業(yè)資產(chǎn)是“縮表”的主要原因。受到監(jiān)管層政策指引以及金融市場(chǎng)利率中樞上升的影響，商業(yè)銀行尤其是中小銀行同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模明顯收縮。

“從資產(chǎn)端來看，銀行主要是壓縮非貸款資產(chǎn)；從負(fù)債端來看，截至三季度末，同業(yè)負(fù)債較上年末下降13.13%，存款較上年末下降8.86%。'縮表'無疑對(duì)銀行利潤(rùn)特別是利息凈收入部分有一定的影響，但有利于其改善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)?！?太平洋證券分析師董春曉表示。

今年四季度以至于2018年，商業(yè)銀行是否會(huì)延續(xù)縮表的趨勢(shì)？有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著2017年上半年各家銀行對(duì)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的積極調(diào)整，同業(yè)收縮邊際變化和影響最大的階段已基本結(jié)束，后續(xù)金融去杠桿政策的持續(xù)推進(jìn)所產(chǎn)生的影響可能不再會(huì)像今年二季度如此明顯。

回歸存貸款業(yè)務(wù)本源

值得關(guān)注的是，近日引發(fā)業(yè)內(nèi)廣泛關(guān)注的流動(dòng)性新規(guī)加強(qiáng)了對(duì)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)以及規(guī)避監(jiān)管行為的抑制，更多鼓勵(lì)銀行回歸傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，即資產(chǎn)方對(duì)應(yīng)貸款和債券，負(fù)債方對(duì)應(yīng)存款。

中金公司固定收益部董事總經(jīng)理陳健恒表示，回歸傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，意味著銀行明年對(duì)存款的爭(zhēng)奪將會(huì)進(jìn)入白熱化階段。存款是根基，有助于黏住存款的資產(chǎn)（比如貸款）會(huì)成為銀行優(yōu)先考慮的資產(chǎn)，而債券的需求可能仍會(huì)受制于債券不易派生本行存款的弱點(diǎn)。“對(duì)于銀行機(jī)構(gòu)來說，明年的決勝之道，不是看誰的資產(chǎn)配置收益高，而是看誰的負(fù)債更穩(wěn)定，流動(dòng)性管理更加到位?！标惤『阏f。

那么，2018年銀行業(yè)如何實(shí)現(xiàn)存款增長(zhǎng)？國(guó)泰君安分析師王劍表示，在全行業(yè)存款增速下降、M2派生渠道回歸為信貸的背景下，爭(zhēng)取企業(yè)基本戶成為銀行“拉存款”的利器。但是，這并非一日之功，而是長(zhǎng)期為客戶提供各種金融產(chǎn)品與服務(wù)，最終積累下來的結(jié)果。在基本戶方面，大型銀行、城商行、農(nóng)商行的優(yōu)勢(shì)較為明顯，一些股份制銀行基本戶底子薄，特別是那些沒有在耕耘基本戶方面花費(fèi)太多時(shí)間和精力的銀行，明年攬儲(chǔ)壓力不小。

而對(duì)于明年資產(chǎn)負(fù)債走勢(shì)，大部分受訪中小銀行則表示，將增加債券投資規(guī)模，但配置債券的空間仍取決于其擴(kuò)表的空間、信貸需求的強(qiáng)弱以及廣義流動(dòng)性的情況；而負(fù)債端明年壓力不減，一般存款的搶奪或出現(xiàn)白熱化，資金成本仍或保持高位。