近年來，隨著銀行、保險等大型金融機構逐漸將視線轉(zhuǎn)向小微信貸領域，小貸公司、P2P、消費金融公司、電商平臺等身體力行“普惠金融”，越來越多的小微貸客戶看到了融資路上的些許曙光。

然而，不同于其他信貸客戶類型，小微貸客戶對于資金的需求往往“短、小、頻、急”，又因為其財務信息不透明、不健全、生存能力薄弱等特點，導致小微貸款提供者不可避免的面臨著成本高、不良率高、風控水平要求高等“三高”局面。

“在小微貸的風控技術領域，從最初的抵押模式，再到第二代以IPC技術為代表的信貸員模式，都走過了他們特有的歷史時期，如今局限性愈加凸顯，行業(yè)上亟待出現(xiàn)新一代的技術?！贝髷?shù)金融創(chuàng)始人兼董事長柳博近日在C輪融資發(fā)布會期間接受第一財經(jīng)記者專訪時說。

在他看來，過去的風控技術難以兼容成本與規(guī)?；瘮U張的需求，為破解該難題，各金融機構各顯神通，“我們采用了‘數(shù)據(jù)化風控+信貸工廠’模式解決這一難題，所謂數(shù)據(jù)驅(qū)動的風險管理技術，過去僅被應用于信用卡和小金額的消費信貸業(yè)務，我們將其首次應用于大金額的個人無擔保貸款上，目前來看，取得了不錯的效果。”柳博說。

柳博認為，數(shù)據(jù)化風控就是讓風險結果可預測，“一個行之有效的風控模式，是在不良率和通過率之間做出最大化的平衡，在一定通過率的情況下把不良率降下來，在設定不良率目標的情況下把通過率提上來?！?/p>

從“抵押物崇拜”到IPC技術

事實上，最初的小微貸風控技術依舊是沿用了傳統(tǒng)的信貸技術，典型特征即為“抵押物”模式，然而，該模式并不適用小微貸客群的特點，在實際應用領域猶如“大象起舞”般笨拙。

“這種模式在技術上肯定是有效的，只不過不能滿足眾多小微企業(yè)的需求，實際上是‘惠而不普’，雖然利率不高但惠及面比較窄，經(jīng)常要求客戶提供諸多資料、報表之類，效率也比較低?！绷┱f。

2005年，德國IPC 微貸技術被引入到中國，該技術由德國國際項目咨詢公司研發(fā)而成，這是一家專門為以微小企業(yè)貸款業(yè)務為主的銀行提供一體化咨詢服務的公司。以IPC技術為核心的微小貸款項目在十多個國家和地區(qū)運作下來，其平均不良率低于3%。

據(jù)了解，從2005年開始，德國IPC通過國家開發(fā)銀行微小企業(yè)貸款項目，成功和國內(nèi)12家銀行合作。

德國IPC技術的信貸流程包括市場營銷、貸款申請、信貸分析、信貸審批、貸款發(fā)放、貸款回收等，其核心是評估客戶還款能力，同時，該技術一般要求小貸業(yè)務以獨立的事業(yè)部方式運作，總行設小貸中心，分行設區(qū)域經(jīng)理。

IPC 微貸技術在一定歷史時期取得了巨大的成功。另外，與德國IPC技術類似的還包括法國沛豐的小貸技術，印尼人民銀行小貸技術等。

“我們統(tǒng)稱為‘信貸員技術’，對人的技能要求較高，靠信貸員的經(jīng)驗去做判斷，但是，信貸員對于這套技術模型真正運用嫻熟需要一年以上時間，是一套比較占用人力成本和需要時間傳承的技術。且信貸流程需要信貸員全程參與，也使得放貸的道德風險加劇?！绷┱f。

實際上，這套技術更加適合小型金融機構或區(qū)域性金融機構，比如村鎮(zhèn)銀行、城商行、小貸公司等，而隨著小微貸款面臨大規(guī)模擴張，IPC技術就顯得心有余而力不足，隨著科技金融技術的發(fā)展，新型審核授信技術的出現(xiàn)迫在眉睫。

無擔保貸款背后的風控模式

真正將小微貸拖出“抵押物崇拜”的是無擔保貸款的出現(xiàn)，柳博認為，中國的無擔保貸款起源于兩個人，一位是平安信保前CEO宋光洙，一位是亞聯(lián)財小額貸款有限公司董事長張炳煌，被業(yè)內(nèi)尊稱為“個人信貸之父”，前者具有韓國花旗銀行背景，后者具有日本花旗背景。

“但他們的模式亦為他們過去的成功所累?！绷┱f。

時至今日，在香港定義的小額信貸業(yè)務基本都是指無抵押、無擔保的信用貸款。無擔保貸款在極大程度上破除了傳統(tǒng)金融機構一以貫之的“抵押物崇拜”，但顯然，無擔保貸款更容易暴露在風險之中，所以，對于借款人來說尤其要承受更高的利率，以覆蓋貸款經(jīng)營者的風險。

事實上，與小微貸領域的無擔保貸款模式比較相似的一款產(chǎn)品即為銀行的信用卡，早前，國內(nèi)大多數(shù)銀行信用卡部門采取人工審批作業(yè)形式，審批依據(jù)是審批政策、客戶提供的資料及審批人員的個人經(jīng)驗，以此進行審批判斷。

隨著信用卡業(yè)務的跨越式發(fā)展以及金融科技技術的進步，越多越多的銀行業(yè)開始重視客戶數(shù)據(jù)挖掘，建立以數(shù)據(jù)挖掘和數(shù)理統(tǒng)計分析為基礎的業(yè)務系統(tǒng)，并力圖開啟以信用評分卡為主導的數(shù)據(jù)驅(qū)動風險管理技術。

據(jù)了解，信用評分技術是以數(shù)據(jù)為核心，計算機技術為載體，以取代人力為特征的大規(guī)模自動化處理方法，是發(fā)達國家普遍采用的能夠有效控制風險、降低業(yè)務人員數(shù)量、極大提高審批效率的革命性措施之一。

但柳博認為，整體而言，中國目前銀行在個人貸款上，還都是用信貸政策在管理風險，這種基于經(jīng)驗的風控方法只適合于對優(yōu)質(zhì)客戶的篩選，一旦客群需要下沉，必然捉襟見肘，這就是面對小微這個客戶群體，大部分銀行束手無策的原因。

雖然數(shù)據(jù)驅(qū)動的風控技術主要應用于信用卡或者小額的消費信貸，“但我們首次將其應用于戶均20多萬元的大金額個人無擔保貸款上，目前來看，取得了不錯的效果。截止到目前，即使將開業(yè)近三年的全部不良貸款還原，不良率也僅為2.3%，而核銷后實際的不良率更是只有0.6%?！彼f。

而銀監(jiān)會最新披露數(shù)據(jù)顯示，截至5月末，銀行業(yè)金融機構不良貸款余額為2.3萬億元，同比增長4.6%;銀行業(yè)金融機構不良貸款率為1.99%，同比微降。銀行可能會繼續(xù)加大處置不良貸款的力度，但在利潤增速放緩、息差進一步收窄的背景下，大規(guī)模使用存量撥備進行核銷，將會使部分銀行面臨撥備覆蓋不足的問題，未來銀行核銷力度持續(xù)加大的空間有限。

數(shù)據(jù)讓風險結果可預測

事實上，無論是大數(shù)金融的“數(shù)據(jù)化風控+信貸工廠”的信用貸款模式，抑或是微粒貸的“白名單”模式，基于IPC技術的單戶現(xiàn)金流分析模式，螞蟻金服、京東金融等的電商大數(shù)據(jù)模式，或是供應鏈金融模式，每一家小微貸經(jīng)營者都在力圖尋找更加適合于自己的風控模式。

在很大程度上繼承了平安信保在“宋光洙時代”風控模式的平安普惠，也早在2013年底開始就出臺了新的風控戰(zhàn)略。

“這個戰(zhàn)略并不是從任何一個國家或地區(qū)借鑒過來的，而是基于我們在中國市場上的經(jīng)驗和基礎打造的。而且我們?nèi)谌肓烁嗫萍家蛩氐侥Ｐ彤斨?。就現(xiàn)在的平安普惠來說，已經(jīng)不再是簡單的模仿別人了?！逼桨财栈莞笨偛眉媸紫L控官林允禎此前接受第一財經(jīng)記者采訪時說。

在過去，貸款客戶的還款能力是金融機構決定是否放貸的重要依據(jù)，考察借款人有沒有償還本息的能力，也就是借款人未來能夠用于償還貸款的現(xiàn)金流入，未來現(xiàn)金流從來都是金融機構信貸認可的第一還款來源。

在還款能力中，抵押物被認為是控制風險的一種比較有效的補救手段，算是第二性的還款來源。

然而，隨著風控技術的進步，風控官們越來越發(fā)現(xiàn)，還款能力不等于還款意愿，最終客戶還款與否還要看還款意愿。

“在這一兩年當中，我們一直在嘗試用很多數(shù)據(jù)去關聯(lián)客戶的償債能力和償債意愿。比如車子，有車的客戶幾乎每個月都會在車子上花費數(shù)千元，他手頭是會有這些現(xiàn)金用于開支，所以，我們認為有車是償債能力的一個正相關。另外，買保險的人更有責任感，因為保險往往不是給自己用的，而是留給活著的人，減輕他們的壓力，有責任感和還款意愿是正相關的?！逼桨财栈菔紫\營官秦福榮對本報記者說，數(shù)據(jù)無處不在，誰能夠把數(shù)據(jù)變成黃金，落地使用，誰才能真正掌控金融科技。

柳博也認為，數(shù)據(jù)化風控，一是可以更快速地規(guī)模化復制，二是風險結果可預測，“風險就是不確定性，風險定位的終極目標不是零風險。一個行之有效的風控模式，是在不良率和通過率之間做出最大化的平衡，在一定通過率的情況下把不良率降下來，在設定不良率目標的情況下把通過率提上來?！彼f。