美國養(yǎng)老體系及401k 和 IRA賬戶對比 作者 邵祁豐
401k和IRA (individual retirement account) 是美國民眾管理退休金的兩個(gè)最常用的賬戶。401k由公司提供，只要你是公司雇員即可參與。非盈利組織，例如學(xué)校會(huì)提供類似的福利，叫做403b plan。 本文用401k統(tǒng)指401k和403b。IRA的話任何有收入 (earned income) 的個(gè)人都可以開立IRA賬戶。這兩種賬戶又根據(jù)交稅時(shí)間點(diǎn)不同分為Tranditional和Roth兩種。根據(jù)個(gè)人的收入稅收情況選擇合適的退休金賬戶 是制定退休計(jì)劃時(shí)的重要考慮因素。
在具體對比這兩種退休賬戶之前，本文首先簡單的介紹一下美國的養(yǎng)老體系以及 401k和IRA在美國養(yǎng)老體系中的位置。最近國家正在將養(yǎng)老金并軌和延遲退休年齡逐漸提上日程，他山之石可以攻玉，美國的現(xiàn)行制度和經(jīng)驗(yàn)對理解國內(nèi)的養(yǎng) 老金制度也會(huì)有一定的借鑒意義。美國的養(yǎng)老體系由三方面組成，1.社會(huì)安全福利(social security benifit) 2.部分公司和政府的退休金(pension plan)，以及3. 個(gè)人參與繳費(fèi)的401k和IRA。
社會(huì)安全福利起源于大蕭條時(shí)期，由羅斯福總統(tǒng)建立。所有公司雇傭的職員都強(qiáng)制參與，將稅前收入的一定比例（目前是6.2%）交給美國政府。大家paycheck上的FICA(Federal Insurance Contribution Act) tax 就是這一項(xiàng)。FICA tax有一個(gè)上限，在2014年個(gè)人收入的前117,000美元要交稅，超出部分不需交稅。這個(gè)上限會(huì)根據(jù)通脹調(diào)整，2015年的上限是118,500. 參與繳費(fèi)的民眾在交滿一定期限后在退休后會(huì)領(lǐng)取相應(yīng)的退休福利。這個(gè)期限目前是40個(gè)季度，也就是10年。跟國內(nèi)的交滿15年很像，但是美國是允許中間有 中斷，按季度計(jì)算只要你交夠40個(gè)季度就行. Social Security 現(xiàn)在面臨的問題很嚴(yán)重，入不敷出加上寅吃卯糧，照目前的趨勢要么破產(chǎn)要么大幅減少退休人員福利。
公 司和政府的退休金容易和401k混淆，兩者的區(qū)別主要有兩點(diǎn)。一是退休金（pension）不需要雇員參與繳費(fèi)，401k通常是需要員工將自己的收入存 入。二是pension是由公司負(fù)責(zé)在員工退休后支付，如果公司倒閉或經(jīng)營不善那么退休金的支付就會(huì)出問題，而401k賬戶里的資金屬于員工個(gè)人，即使公 司倒閉或員工跳槽也不受影響。由于退休金福利一般是公司的一項(xiàng)沉重負(fù)擔(dān)，現(xiàn)在越來越多的公司對新員工減少或者不提供退休金福利，轉(zhuǎn)而以401k match（即如果員工存入資金到401k，公司會(huì)按一定比例存入相應(yīng)的資金）作為退休福利。
社 會(huì)安全福利和退休金對民眾來說不需要參與管理，退休后的每月福利也是確定的，但是隨著Social Security逐漸走向破產(chǎn)和公司政府減少pension的趨勢，對于現(xiàn)在還在工作的年輕一代來說，退休時(shí)真正可以依靠的只有401k和IRA了。鑒于 401k和IRA的重要性，以及它們需要個(gè)人存入資金并且通常需要自主管理，這兩類賬戶的特點(diǎn)以及如何選擇適合自己的退休金管理方法一直是大家所關(guān)心的。 根據(jù)存入的資金是稅前(pre-tax)還是稅后(after-tax)，401k和IRA又分別有Traditional和Roth兩種。因此我們實(shí)際 上有四種選擇：Traditional 401k, Roth 401k(有的公司只提供Traditional 401k), Traditional IRA, and Roth IRA. 下面我們先看相同點(diǎn)，再討論不同的地方。
401k和IRA最重要的特點(diǎn)是它們都是稅收優(yōu)惠(tax advantange)賬戶。這里要注意的是所謂稅收優(yōu)惠并不是不需要繳納收入稅(income tax)，不管是401k還是IRA，不管是Traditional還是Roth，存進(jìn)去的每一分工資都是要交收入稅的，只不過Traditional 類是存入稅前收入，取出來時(shí)候交，Roth是存入稅后收入，取的時(shí)候不交稅。相對于一般的投資賬戶，稅收優(yōu)惠體現(xiàn)在不需要交資本利得稅(capital gain tax),以及分紅和利息不需要交稅。這個(gè)稅收優(yōu)惠的好處隨著資金在賬戶里的時(shí)間越長優(yōu)勢越大。
401k和IRA都有每年存入資金的上限，2015年401k的上限是18000美元，如果你已年滿50，上限為24000. IRA的2015存入資金上限50歲以下是5500，50歲以上是6500。上限會(huì)每年根據(jù)通貨膨脹進(jìn)行調(diào)整。
另一個(gè)相似點(diǎn)是資金通常要到退休時(shí)才可以自由取出，否則要有罰款。特殊情況（大病或者購買首套房首付等）例外。
401k和IRA的區(qū)別有很多，我們下面列舉幾個(gè)主要的區(qū)別：
401k賬戶通常只能投資基金，不能投資單獨(dú)的股票，例外是有的公司會(huì)允許401k投資本公司的股票。一般情況下401k里會(huì)有10-20種不同的基金供選擇。IRA賬戶可投資范圍要大得多，基本上一般的證券投資賬戶可以投資的股票債券基金等都可以。
401k 通常會(huì)有公司match，比如公司match你月收入的5%，也就是說如果你把月收入的5%存入401k，公司會(huì)存入等量的錢進(jìn)入你的賬戶，超過5%的部 分公司不會(huì)match。有的公司會(huì)設(shè)置vest period，即公司存入的錢并不馬上就是你的，要等你工作滿一定年限才是你的。對于大部分人來說至少存入401k到公司match的上限是合理的。 IRA作為個(gè)人退休賬戶，當(dāng)然沒有任何公司的福利。
401k在從公司離職的時(shí)候可以選擇是保留，轉(zhuǎn)移到新公司的401k還是轉(zhuǎn)移到自己的IRA。轉(zhuǎn)移到IRA是要好于到新公司401k的，原因很簡單，轉(zhuǎn)移的資金不會(huì)有公司match，而401k除了有公司match這一點(diǎn)外相對于IRA沒有任何優(yōu)勢。
| 401k | IRA | 投資范圍 | 有限的共同基金 | 基本等同一般的證券賬戶 | 每年存入資金上限 | 18000 (50歲以上：24000) | 5500 (50歲以上：6500) | 公司Match | 有 | 無 |
說完了401k和IRA，下面我們來比較Traditional和Roth。這里我們以IRA為例，不過下面的比較也都適用于401k。Roth 這個(gè)名字來自于推動(dòng)Roth IRA立法的參議員Roth。Traditional IRA和Roth IRA最大的區(qū)別就是存進(jìn)去的錢什么時(shí)候交income tax，Traditional IRA是存pre tax，存的時(shí)候不交稅取的時(shí)候交。Roth IRA是存after tax，存進(jìn)去的錢已經(jīng)交過稅了，取的時(shí)候就不用交稅了。
另 一個(gè)區(qū)別是什么時(shí)候可以往外取錢，除了大病等特殊情況，Traditional IRA里的資金要到年滿60才可以往外取，否則有10%的額外罰款。Roth要好一些，開立賬戶并存款滿5年后，賬戶里的本金就可以取出并沒有罰款了，當(dāng) 然取出來后是無法再存進(jìn)去的。年滿60后Roth也是可以自由取出資金。
Traditional IRA 可以轉(zhuǎn)換成Roth IRA,轉(zhuǎn)換的時(shí)候沒有交income tax的部分要補(bǔ)交收入稅。Roth IRA不可以轉(zhuǎn)換成Traditional IRA （其實(shí)也沒有必要轉(zhuǎn)）。
Traditional IRA 和Roth IRA都有收入限制。如果你的個(gè)人年收入大于71000美元或者家庭年收入大于118000，那么你存入Traditional IRA 的資金沒有稅收優(yōu)惠(non deductible)。注意這個(gè)時(shí)候你仍然可以存入資金，但其實(shí)因?yàn)闆]有稅收優(yōu)惠，這個(gè)時(shí)候應(yīng)該存入Roth而不是Traditional。如果你的收 入大于131000或者家庭收入大于193000，那么你不可以直接存資金進(jìn)Roth IRA。那么對于家庭年收入大于193000的家庭，是不是就不能享受IRA的好處了呢？IRS在這里留了一個(gè)后門(Roth back door)。你可以用如下方法合理合法的將資金存入Roth：1.新開一個(gè)Traditional IRA并將資金存入 2.將這個(gè)Traditional IRA賬戶轉(zhuǎn)換成Roth或者將里面的資金轉(zhuǎn)移到一個(gè)已有的Roth IRA。聽起來很愚蠢但是在要求程序正確的美國這樣就是合法的，如果直接往Roth里存錢IRS就要來找茬。到目前為止IRS還沒有堵住這個(gè)后門，可以放 心使用。
還有一個(gè)區(qū)別是什么時(shí)候必須往外取錢。Traditional IRA在年滿70.5歲后每年必須取出一部分資金，并且無法再存入。Roth IRA則沒有此限制。另外還有一點(diǎn)是Roth IRA是可以由配偶子女直接繼承，即不需要取出資金。而Traditional IRA里的資金必須取出繳納income tax之后才可以分給后人。
| Traditional | Roth | 交稅時(shí)間點(diǎn) | 存入稅前收入，取出時(shí)交稅 | 存入稅后，取出時(shí)不交稅 | 收入上限 | 有稅收優(yōu)惠的收入上限 | 有，可通過后門繞過 | 取出資金年齡限制 | 59.5歲以上 | 59.5歲以上，本金可在存滿五年后取出 | 是否可繼承 | 否 | 是 |
總結(jié)一下的話，Roth其實(shí)相對于Traditional有很多好處，特別是對于大部分華人來說Roth是更好的選擇。而401k和IRA的選擇，一般來說 最佳的順序是：存401k至公司match上限--存IRA至上限--存401k至上限，如果再有資金的話可以考慮529 education plan，本文不做討論。
另外對于自己開辦公司或者self employed情況可以選擇SEP-IRA，Solo-401k,或者是SAIMPLE IRA，有興趣的讀者可以查閱相關(guān)信息，本文不做詳細(xì)討論（其實(shí)是作者也不太懂）。作者水平有限，疏漏之處在所難免，歡迎讀者補(bǔ)充及指出錯(cuò)漏。
FAQ(根據(jù)讀者反饋不定期更新)：
說了這么多，從少交稅的角度到底是Traditional好還是Roth好？
答：現(xiàn)在稅率比退休時(shí)高則Traditional好，反之Roth好。由于大部分人收入會(huì)增長，賬戶里的資金隨著投資也會(huì)增值，另外美國的趨勢是稅率逐漸增高，一般來說Roth要好一些。
公司的401k match是稅前還是稅后的？
答：稅前的。不管401k存的是Traditional還是Roth，公司的match都是pre tax的，也就是會(huì)在Traditional里。
如果我退休的時(shí)候不在美國，從401k和IRA取出的資金會(huì)收稅嗎？
答：如果是Roth賬戶的話在不在美國沒區(qū)別，反正不需要交稅。如果你是公民或永久居民，那么和在美國沒有什么區(qū)別，正常納稅。如果你非公民或resident alian，那么401k或者IRA的開戶機(jī)構(gòu)會(huì)withhold對應(yīng)的fedral tax。
轉(zhuǎn)自：“英安管理咨詢”
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