面向下一個(gè)十年、二十年，將會有哪些趨勢對中國的高凈值客戶產(chǎn)生強(qiáng)烈影響呢？這是一個(gè)值得探討的問題。在剛剛結(jié)束的中國財(cái)富管理系列論壇暨宜信11周年全國巡講（武漢站）的活動中，宜信公司CEO唐寧先生給出了五個(gè)明確的趨勢。

唐寧表示，這五個(gè)趨勢不僅是將要發(fā)生，而且已經(jīng)在發(fā)生，中國的高凈值人群需要在意識上有所覺醒，在行動上有所體現(xiàn)，那這五個(gè)趨勢究竟是什么呢？我們?yōu)槟灰唤視浴?/span>

也就是固定收益向一級市場、二級市場投資的轉(zhuǎn)變。

一級市場就是VC、早期天使投資。但是投到單一基金去風(fēng)險(xiǎn)仍然非常大，因?yàn)樵缙诘耐顿Y，VC投資一鎖鎖十年，風(fēng)險(xiǎn)非常高，而且如果投資投到的企業(yè)是行業(yè)排名靠后企業(yè)的話，它不會帶來任何價(jià)值爆發(fā)。

所以要投到頂級的企業(yè)之中。誰能投到頂級的企業(yè)之中，就是那些頂級的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，專業(yè)的機(jī)構(gòu)，他們會用專業(yè)的方式去尋找到頂級企業(yè)，明天的頂級企業(yè)。所以，怎么樣能夠做一級市場的投資呢？用私募股權(quán)，母基金的方式。

再說二級市場，二級市場也是權(quán)益類投資，怎么投二級市場，我不認(rèn)為炒個(gè)股是屬于二級市場投資，除非您深入研究了這支股的企業(yè)、行業(yè)、團(tuán)隊(duì)、模式、財(cái)務(wù)情況。除非您做了這件事，并且做得比那些專業(yè)機(jī)構(gòu)只好不差。

否則聽到MBA、EMBA的同學(xué)如何如何，聽到周圍的誰如何如何，哪一個(gè)股挺好，投進(jìn)去之后幾個(gè)月就有翻倍。那都不屬于投資的范疇，那是短線投機(jī)。真正購買一支股票的意思是說，你看好這支股票代表的企業(yè)，你愿意成為他的一分子，你愿意跟這群人一起起起伏伏，面向未來。并且你對他們有信心，相信他們能夠最終把企業(yè)做好，這是你買一支股唯一要做的事。不是擊鼓傳花，等著下一個(gè)出更高價(jià)的人。
    
高凈值人士進(jìn)行資本市場配制最為正確的方式是通過多策略母基金的方式。

多策略母基金的方式，母基金會投入到多個(gè)不同策略的陽光私募基金中。大家聽到陽光私募，聽到對沖基金，這些都是用各種金融工具、金融算法去博取極高回報(bào)的不同策略，都有頂級團(tuán)隊(duì)在其中做得非常好，我們有股票多頭，CTA，有事件驅(qū)動，有宏觀，有量化等等，很可能這些不同的策略您都聽說過，也可能一支陽光私募聽起來都特別好，怎么想業(yè)績都特別不錯，怎么想都特別好。但是不要投進(jìn)去單一基金去，因?yàn)樗娘L(fēng)險(xiǎn)是非常高的，它只是一個(gè)策略擅長，不可能多策略都擅長。

所以我想跟大家講，我們的資本市場，資產(chǎn)配制任何時(shí)候都應(yīng)該有，不是說今天股市跌了，我們就不應(yīng)該有資本市場的配制。

6000點(diǎn)的時(shí)候應(yīng)該有，3000點(diǎn)的時(shí)候同樣應(yīng)該有，任何時(shí)候都應(yīng)該有，而且不同的策略市場跌了的時(shí)候很多策略照樣獲利，股票做空就有做空的獲利的方式。漲漲漲可以有獲利，跌跌跌仍然可以有獲利，不是說大勢漲的時(shí)候才有獲利可圖，大勢跌的時(shí)候就沒有獲利的辦法。

如果買一個(gè)股，做一個(gè)投資就是擊鼓傳花，想得到下一個(gè)更高的出價(jià)者，而不去關(guān)注它的真實(shí)價(jià)值，這樣的方式?jīng)]有未來。所以我們要關(guān)心它的真實(shí)價(jià)值，做價(jià)值投資、長期投資。資本市場雖然有流動性，但是只有長期投資才能夠獲得相應(yīng)的收益。

由人民幣到全球。由中國到全球。您考慮一下自己的資產(chǎn)組合，作為高凈值人士資產(chǎn)組合之中應(yīng)該有相當(dāng)一部分的海外配制。有多少呢？

美國投資者來講，平均20%多的資產(chǎn)是配制到美國之外的，其實(shí)它所謂的外國配制一定還要更高一些，因?yàn)槊绹褪澜绲闹丿B度是最大的。所以它所謂的配美國其中也有一部分是世界的，又有20%多是世界的，所以美國的投資者20%多是在美國之外的。

中國的投資者配制是多少呢？現(xiàn)在不超過5%。而您在自己的資產(chǎn)組合之中，無論是為下一代的上學(xué)，還是為您的養(yǎng)老還是為其他企業(yè)的發(fā)展等等的需求，海外這一部分都應(yīng)該有相當(dāng)?shù)谋壤嗌倌?？如果您長期在中國發(fā)展的話，可以向美國投資者學(xué)習(xí)20%-30%，這樣的可投資產(chǎn)配制到上面去。如果以后要到海外發(fā)展的話，70%、80%也是可行的。

很多投資者過去是這一個(gè)投資機(jī)會研究研究，那一個(gè)投資機(jī)會琢磨琢磨，真正正確的方式是我的可投資資產(chǎn)是多少？3000萬，舉例，大類配制如何？例如私募股權(quán)1/3的配制，耶魯大學(xué)的基金，數(shù)十年如一日，取得長期兩位數(shù)的回報(bào)，1/3的資產(chǎn)是配到私募股權(quán)，一千萬配到私募股權(quán)中，800萬做母基金，剩下800萬可以結(jié)合自身所在的行業(yè)，比如說您從事醫(yī)療行業(yè)可以投一個(gè)醫(yī)療基金，從事IT行業(yè)可以投一個(gè)IT、互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能。這是我們說由單一機(jī)會、單一產(chǎn)品到資產(chǎn)配制的轉(zhuǎn)變。

今后十年、二十年真正影響您的財(cái)富創(chuàng)造和傳承最重要的事，應(yīng)該是您和您貼心、信任、專業(yè)的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)一起進(jìn)行資產(chǎn)組合的構(gòu)筑，進(jìn)行資產(chǎn)配置，邏輯就是說我有一個(gè)可投資資產(chǎn)一個(gè)自上而下的投資邏輯策略。

另外一個(gè)趨勢，您的下一代應(yīng)該如何通過家族信托、保險(xiǎn)金信托做好相應(yīng)的傳承。我們的一代企業(yè)家在過去二三十年創(chuàng)造了很多財(cái)富，現(xiàn)在交班的任務(wù)提到了議事日程。我們的下一代并不是一定要做您所做的企業(yè)，但是他應(yīng)該懂得投資，懂得企業(yè)的實(shí)質(zhì)，應(yīng)該持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值。

這樣的一個(gè)趨勢之中需要您跟您的孩子以及您企業(yè)的管理層大家一起學(xué)習(xí)一起提高，并不是只有孩子有學(xué)習(xí)的責(zé)任，學(xué)習(xí)也是您的責(zé)任。

把握好這五個(gè)關(guān)鍵性的趨勢，是中國高凈值人士，超高凈值人士在未來十年、二十年立于不敗的關(guān)鍵，也是宜信財(cái)富建立自己的能力，制定自己的戰(zhàn)略的前提。

我們講如何去打造企業(yè)的核心競爭力，一定要面向未來，一定要瞄著滿足客戶長期的，真實(shí)的，正確的需求，而不是短期的，顯性的，錯誤的需求。

我們根據(jù)客戶的需求打造了相應(yīng)的投資能力，打造了相應(yīng)的國際化能力，打造了相應(yīng)的科技能力。圍繞這些核心能力的打造，讓企業(yè)真正能夠面向未來地去滿足客戶的需求。我們根據(jù)客戶的需求，根據(jù)市場的走勢，制定自己的戰(zhàn)略，引領(lǐng)市場的發(fā)展。

格魯特大師講，最好地預(yù)見未來方式就是去創(chuàng)造它。宜信財(cái)富有信心走得更遠(yuǎn)，因?yàn)榕c您同行。

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