閱讀P2P的相關(guān)文章和報告，常常會看到“逾期”、“壞賬”和“違約”這幾個詞匯，而且，或者由于粗心大意，或者因為別有用心，常有人將這幾個詞錯用、濫用乃至偷換概念，借此曲解概念，誤導(dǎo)讀者。為了糾正錯誤，厘清混淆，筆者在此對這幾個詞語做一番探源和區(qū)分，以求使其各循其位，回歸本意。

為“逾期”正名

所謂逾期，在金融領(lǐng)域是指借款人沒有按照約定或承諾的時間點履行還本付息義務(wù)所導(dǎo)致的債務(wù)延期現(xiàn)象，說白了，就是借了錢，沒有在說好的時間還，之前主要應(yīng)用于銀行貸款和信用卡領(lǐng)域。

對銀行來說，逾期是指借款方在銀行規(guī)定的最后還款日或繳息日，未能及時足額還款或繳息的情形。通常出現(xiàn)這種情況，銀行會將借款方暫時列為催收對象，并于7日內(nèi)打電話提醒，借款方如果在7日內(nèi)補足，銀行一般不會收取滯納金，但如果超過7天仍未繳款，銀行就會將這筆貸款正式列為“催收”并收取滯納金。

信用卡逾期不是指到了最后還款日不還，而是到了下個月賬單日不還才算逾期，一旦持卡人逾期，銀行會從次日起按每天萬分之五計息，逾期會計復(fù)利，因此逾期時間越長，每日利息就會越高。

在P2P行業(yè)，逾期率并沒有一個統(tǒng)一的計算標(biāo)準(zhǔn)，目前使用率比較高的標(biāo)準(zhǔn)出自中國小額信貸聯(lián)盟P2P行業(yè)委員會發(fā)布的《個人對個人(P2P)小額信貸信息咨詢服務(wù)機構(gòu)行業(yè)自律公約》，計算公式是“逾期90天以上的未還剩余資本金總額/可能產(chǎn)生90天+預(yù)期累計合同總額”，也就是說，當(dāng)前已經(jīng)產(chǎn)生90天以上的逾期，是分子，剩余的有可能產(chǎn)生的90天以上的逾期，是分母，而那些不可能產(chǎn)生90天以上逾期的，則被剔除在分母之外(如那些到期日期至當(dāng)前不足90天或當(dāng)前還處于正常借款期內(nèi)的借款)。

翻閱P2P平臺的季報、半年報、年報等信息，我們會發(fā)現(xiàn)這類報告格式普遍簡潔明了，多以可視化形式展現(xiàn)。其中，披露的內(nèi)容主要集中于累計成交額、注冊用戶數(shù)、為投資者賺取收益、平均年化收益等可以給平臺增光添彩的部分，而對于逾期率、壞賬率、營業(yè)收入、凈利潤等指標(biāo)多有意繞過。目前，會在報告中正規(guī)、真實披露相關(guān)內(nèi)容的多為在海外或新三板上市的平臺。

除了避而不談，還有一些平臺故意壓低逾期率等指標(biāo)的比例，當(dāng)然，這其中包括了合理壓低與惡意壓低兩種。合理壓低有以下幾種方法：1、因為平臺上線時間很多，所有借款都未到期，所以對外宣稱自己逾期率為零;2、由第三方擔(dān)保的平臺，擔(dān)保公司代償?shù)牟糠植挥嬋胗馄诼?3、平臺抵押類項目，因為有足值抵押物，所以不計入逾期率;4、平臺用自有資金或風(fēng)險撥備把逾期借款換上。惡意壓低主要指不合理的擴大逾期率的分母，手段包括：1、將歷史以來所有的成交額作為分母;2、將所有待收作為分母，這樣逾期率看起來都會很低。

今年3月，當(dāng)時還未正式掛牌的中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會曾出臺一份《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露規(guī)范(初稿)》，其中對P2P從業(yè)機構(gòu)的應(yīng)披露內(nèi)容做了要求，其中就包括了累計違約率、平臺項目逾期率、近三月項目逾期率、借款逾期金額、代償金額、借貸逾期率、借貸壞賬率等運營信息。6月，上?；ソ鹦袠I(yè)協(xié)會發(fā)布P2P平臺信息披露工作指引，要求P2P會員單位定期披露主體、產(chǎn)品、業(yè)務(wù)、財務(wù)和其他等五大類49項信息，其中也包括了交易逾期情況、主要產(chǎn)品90天以上逾期金額和90天以上逾期率。

在此，希望監(jiān)管層能夠盡早對P2P平臺逾期率的計算方法和披露方式進行出統(tǒng)一、規(guī)范的要求和標(biāo)準(zhǔn)，這將對P2P行業(yè)的健康發(fā)展起到很大幫助。

壞賬與違約

不少分析P2P的文章中，往往將預(yù)期與壞賬不加分辨或直接等同，這是不對的，實際上兩者是有區(qū)別的。逾期的意思，上文已經(jīng)解釋，其重要的時間點是超過90天以上，也就是三個月左右。而壞賬這是在逾期的基礎(chǔ)上，在對借款方進行了相關(guān)的催收等資產(chǎn)處置工作后，債權(quán)人依然無法收回本息，且在今后一段時間內(nèi)都可能無法收回本息，在P2P行業(yè)內(nèi)，這個時間段是超過120天。所以說，逾期并不意味著壞賬。

所謂違約，是指借款方未能按照借款合同上的約定，償還貸款本息，這是一個覆蓋性更廣的概念，逾期和壞賬，其實都屬于違約，因為它們都沒有遵守合同上的約定時間還款。兩者的區(qū)別是，逾期雖然沒有遵守還款時間，但是在超過還款期限后的90天-120天這個時間段內(nèi)還是還了，而壞賬則是超過約定還款日期120天后還是沒有還款，而且有可能一直不會還了。

作者：老拙