嘉賓：羅賓 十余年股票、期貨、外匯等領(lǐng)域?qū)崙?zhàn)經(jīng)驗(yàn)；金融學(xué)碩士；中國(guó)操盤手學(xué)院特聘講師；上海中期期貨有限公司特邀講師；混沌天成期貨特邀講師；中國(guó)金融交易員特訓(xùn)中心首席講師；獨(dú)創(chuàng)量化趨勢(shì)交易與波段交易技術(shù)。

今天的主題是形態(tài)與交易策略。形態(tài)主要是指震蕩，是相對(duì)趨勢(shì)而言的。為了把看盤及交易簡(jiǎn)單化一些，我把行情分為4種——兩種趨勢(shì)以及兩種形態(tài)。

趨勢(shì)分為上升趨勢(shì)與下降趨勢(shì)。上升趨勢(shì)中，高點(diǎn)以及低點(diǎn)都不斷地再抬高。下降趨勢(shì)中，高點(diǎn)和低點(diǎn)則反之。而形態(tài)相對(duì)于趨勢(shì)而言，高低點(diǎn)的方向是相反的。

（收斂形狀，即通常說(shuō)的三角形）

（發(fā)散形狀）

發(fā)散和收斂的高低點(diǎn)連線都是相反的，也就是說(shuō)，趨勢(shì)中的上升或者下降，高低點(diǎn)連線都是同一個(gè)方向，而形態(tài)的高低點(diǎn)連線則是相反的。（收斂把高點(diǎn)連線，低點(diǎn)也連線，它們的方向不是一個(gè)方向）

收斂形態(tài)比較常見(jiàn)，像在股指期貨中就有很多，商品也一樣。

（鄭棉）

下面就是一個(gè)收斂的突破。大盤日線前幾天也在運(yùn)行一個(gè)小型的收斂，然后形成了一個(gè)向下的暫時(shí)看得是假的突破。

（收斂的突破）

收斂大家比較常見(jiàn)，也好識(shí)別，發(fā)散比較難識(shí)別一些。發(fā)散一般創(chuàng)了新高就下來(lái)，創(chuàng)了新低就上去。如果按突破的做法，就很容易做反。

像今天（5月27日）的IF就差不多這個(gè)意思，一分鐘，很容易做反。發(fā)散其實(shí)也蠻多的，只不過(guò)不細(xì)心就不容易發(fā)現(xiàn)。

區(qū)分震蕩和趨勢(shì)，也就是形態(tài)和趨勢(shì)，我主要看高低點(diǎn)的連線方向。如果高點(diǎn)不斷創(chuàng)新高，低點(diǎn)也不斷創(chuàng)新高，那就是趨勢(shì)。如果一個(gè)上升行情，高點(diǎn)不斷創(chuàng)新高，低點(diǎn)卻不再創(chuàng)新高，那么這里就會(huì)形成高位的震蕩，一般而言，震蕩相對(duì)于趨勢(shì)是沒(méi)有方向的。

因此，我們認(rèn)為上升趨勢(shì)的行情由有方向轉(zhuǎn)變到了沒(méi)方向，也就是說(shuō)形態(tài)是沒(méi)方向的。 

這個(gè)圖前段上升，到后面高點(diǎn)依次降低，低點(diǎn)依次抬高，其實(shí)就是由上升趨勢(shì)轉(zhuǎn)變?yōu)樾螒B(tài)，后面向上概率和向下概率是一樣大的。當(dāng)然，我們可以根據(jù)技術(shù)手段，到末端去判斷以增大概率。

這個(gè)圖說(shuō)的是行情從上升趨勢(shì)，高點(diǎn)不斷抬高，低點(diǎn)也抬高，然后變?yōu)楦唿c(diǎn)降低，低點(diǎn)抬高，為形態(tài)，到向下突破形成下降趨勢(shì)，所以說(shuō)形態(tài)和趨勢(shì)的區(qū)分關(guān)鍵看高低點(diǎn)。

在交易中我們一般都是要捕捉趨勢(shì)。趨勢(shì)交易的一種思路就是，在震蕩結(jié)束后介入。當(dāng)然，順勢(shì)交易也可以在一個(gè)趨勢(shì)性行情很明顯的品種，用突破的做法，在這里我們主要講形態(tài)，比如剛才我們看的那個(gè)圖形，就是一個(gè)收斂形態(tài)被突破后形成的一波下降趨勢(shì)。當(dāng)然，形態(tài)的突破也是突破，也會(huì)遇到一些假突破的問(wèn)題。

橡膠也是向下形成假的突破，然后向上才出現(xiàn)真正的趨勢(shì)方向。這個(gè)大家可以慢慢去體會(huì)，交易其實(shí)就像盲人摸象，到現(xiàn)在我也像盲人一樣，都是自己理解所看到的東西，在市場(chǎng)老師面前，我們永遠(yuǎn)都是學(xué)生。

發(fā)散在大的周期，其實(shí)不太常見(jiàn)，小的周期比較多一些。做日內(nèi)碰到發(fā)散的話，就很容易出錯(cuò)。IC去年8月左右有一個(gè)大的發(fā)散，漲停板就是最高點(diǎn)，跳空低開(kāi)破前低然后低走，馬上大幅反彈，形成一個(gè)相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)的最低點(diǎn)。這種地方最容易出錯(cuò)，一錯(cuò)的話，如果不止損就很容易出大錯(cuò)?；灸欠N發(fā)散的震蕩，上下1200點(diǎn)的左右。收斂有各種叫法，也好識(shí)別，大家注重關(guān)注發(fā)散的圖形。

客觀來(lái)，市場(chǎng)上用形態(tài)來(lái)定義的有很多圖形。我只是按自己的邏輯給大家講講，因?yàn)槲矣X(jué)得這樣比較容易去解答市場(chǎng)，尤其是把注意力放在趨勢(shì)與震蕩的區(qū)分，其次就是在震蕩中防止發(fā)散。

當(dāng)我們識(shí)別出形態(tài)，那么趨勢(shì)我是這樣界定，形態(tài)內(nèi)的為小型的趨勢(shì)，形態(tài)外的趨勢(shì)為大型的趨勢(shì)，小型趨勢(shì)、波段交易、多空都可以操作，因?yàn)檎鹗幈旧砭褪菦](méi)方向。大型趨勢(shì)就按行情突破的方向順勢(shì)操作。當(dāng)然，形態(tài)也是有級(jí)別的，比如日線的 N分鐘的，不同的級(jí)別操作起來(lái)周期也不同。

像上證指數(shù)，這種收斂的向下突破，在股指上也是一個(gè)很高的日線放空的點(diǎn)。

像這種小底部也是形態(tài)的向上突破形成的趨勢(shì)。所以基本上只要能找到形態(tài)，那么就可以考慮要操作形態(tài)內(nèi)的波段還是形態(tài)外的突破趨勢(shì)。上面說(shuō)的是我的個(gè)人的交易模式之一，而形態(tài)的識(shí)別，大家要在看盤中多留意！

莊：老師能分析下現(xiàn)在菜粕嗎?

菜粕是趨勢(shì)型的，暫時(shí)不存在形態(tài)，日線上的。之前有個(gè)形態(tài)的突破。

如果從形態(tài)交易來(lái)看，我不太關(guān)注這個(gè)品種。

巢湖老頑童：日內(nèi)時(shí)間組1，5，60是否為最佳？

日內(nèi)交易時(shí)間 1分鐘 5分鐘是主要的操作周期。大一點(diǎn)的周期分析趨勢(shì)，可以是日線，也可以是30分 60分。個(gè)人習(xí)慣不一樣，幾個(gè)周期都看看不是什么壞事。

好玩：羅老師您好！期貨方向有向上、向下、橫盤，您一般用什么來(lái)判斷它的方向？

形態(tài)就是橫盤了，主要看高低點(diǎn)的變化。

老白干：期貨交易一般隔夜趨勢(shì)您用那個(gè)周期？

如果隔夜我喜歡用日線操作，當(dāng)然周線月線也要分析。

黃：老師，這個(gè)可以理解形態(tài)嗎？

對(duì)的，是形態(tài)。形態(tài)，比如收斂，接近前高前低，發(fā)散突破前高前低，都要注意平倉(cāng)。

劉濟(jì)華：老師，在形態(tài)內(nèi)的波段操作和形態(tài)外的突破趨勢(shì)操作怎么轉(zhuǎn)換？操作中怎么應(yīng)對(duì)假突破？

其實(shí)真假突破肯定都會(huì)存在。對(duì)于我們交易，首先是嚴(yán)格界定下突破的條件，其次就是主要通過(guò)盈虧比來(lái)控制。只要不錯(cuò)的盈虧比，我覺(jué)得是可以去嘗試交易的。

巢湖老頑童：老師好！商品比股指難。品種多，周期多。

股指的優(yōu)勢(shì)是品種少，還沒(méi)有夜盤。夜盤還是比較累人的。

老白干：進(jìn)場(chǎng)盈虧比何以得知？固定的？

這個(gè)就是止損位和止盈位找出來(lái)，我比較喜歡1比3的盈虧比。 

喜牛牛：請(qǐng)問(wèn)老師，商品不用杠桿做中長(zhǎng)線可以嗎？

不用杠桿什么意思，倉(cāng)位非常輕的嗎？是的話，那可以。

天涯：五浪原理是不是也能用發(fā)散的形態(tài)解釋？

五浪原理指的什么？說(shuō)的是波浪理論嗎？一般形態(tài)運(yùn)行5浪是標(biāo)準(zhǔn)的，但是在實(shí)際中有7浪 9浪……

黃：操作中這樣的假突破好多啊

假突破一定會(huì)存在，任何技術(shù)都是一樣的。

滄海一粟：盈虧比1比3太低了！這么低的盈虧比，您必須保證勝率在33%以上才可能不虧，勝率33%基本已經(jīng)很難，還要在不加倉(cāng)情況下。我個(gè)人盈虧比起碼1比4到5才去做，要不都是瞎折騰。

如果能做到更高會(huì)更好，只要能實(shí)現(xiàn)這樣的結(jié)果。我的勝率會(huì)比較高一些，每個(gè)人的交易體系不一樣，只要適合自己就好了，這個(gè)行業(yè)沒(méi)有什么必然、必須。關(guān)于您的盈虧比設(shè)置非常好，就像吃飯，有人喜歡吃辣，有人喜歡清淡，自己覺(jué)得好就可以了。 

平時(shí)大家講的形態(tài)為趨勢(shì)形態(tài)和整理形態(tài)。趨勢(shì)分上升與下降兩類，整理有矩形、喇叭形、收縮形、鉆石形等多種。概念無(wú)所謂，每個(gè)人的叫法不同。老師在這里化繁為簡(jiǎn)，類似二進(jìn)制，大家千萬(wàn)不要混淆哦~