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文/梧桐編輯部整理

▌私募基金備案法律意見書常見問題解答匯總

1、私募基金管理人登記對(duì)公司名稱、經(jīng)營范圍有何要求？

我們協(xié)會(huì)在去年發(fā)布的問答七里面對(duì)這個(gè)有明確要求，私募基金管理人名稱里面應(yīng)當(dāng)具有資產(chǎn)管理、基金管理、股權(quán)投資、創(chuàng)投相關(guān)的字樣，這是名稱和經(jīng)營范圍都需要的一個(gè)內(nèi)容。如果涉及到股權(quán)，可能有一些更個(gè)性的，例如有股權(quán)和創(chuàng)投的字樣，或者是企業(yè)管理咨詢這樣的字樣。出發(fā)點(diǎn)是避免我們這個(gè)行業(yè)要對(duì)其他的，比如P2P、民間借貸投行業(yè)務(wù)的利益沖突。主要還是專營化的要求，不能有利益沖突的業(yè)務(wù)。既然我們是私募基金管理人，我們不希望還去兼職一些無關(guān)的業(yè)務(wù)。

2、名稱是否必須包含“私募”字樣？名稱含“投資咨詢”、“產(chǎn)業(yè)投資”等是否可以進(jìn)行管理人登記？

不是必須含有私募，這是一個(gè)鼓勵(lì)性的要求而不是強(qiáng)制性的要求，這也體現(xiàn)了我們專業(yè)化的要求，如果沒有的話也可以進(jìn)行管理人登記。對(duì)于“產(chǎn)業(yè)投資”如果你涉及到股權(quán)是可以的。關(guān)于“投資咨詢”確實(shí)存在一定爭議，對(duì)它如何認(rèn)識(shí)我們下來要統(tǒng)一一下給大家一個(gè)答復(fù)。

3、根據(jù)最新《公告》要求，備案的第一只基金產(chǎn)品需要提交法律意見書，對(duì)于2015年2月5號(hào)前已登記機(jī)構(gòu)，經(jīng)營范圍與名稱不符合要求是否一定要整改后才可以審核通過？

我們備案的前提是法律意見書已經(jīng)通過，通過的前提有一項(xiàng)就是經(jīng)營范圍和名稱符合我們的要求。

4、最低要求資金、實(shí)繳資本、認(rèn)繳資本、實(shí)繳比例等具體有何要求？

我們這個(gè)行業(yè)差異化很大，而且我們不是行政許可沒有強(qiáng)制資本金的要求。但是目前我們系統(tǒng)，如果你的實(shí)繳資本為零，我們會(huì)做特別的對(duì)外提示。到時(shí)候我們會(huì)請(qǐng)律師事務(wù)所對(duì)盡職調(diào)查進(jìn)行了解，在這種情況下律師事務(wù)所如何進(jìn)行盡職調(diào)查。申請(qǐng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備維持經(jīng)營的人員、資本金，營業(yè)場所。對(duì)于實(shí)繳比例，如果低于25%或者實(shí)繳金額低于100萬的，我們都會(huì)進(jìn)行公示。

5、申請(qǐng)登記的基金管理人是否有經(jīng)營年限的要求？管理人注冊地和實(shí)際經(jīng)營場所不在同一個(gè)行政區(qū)域，是否影響管理人登記和基金備案？

沒有經(jīng)營年限要求，根據(jù)我們國家目前情況和地方的稅收引導(dǎo)，確實(shí)存在這種情況。律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)在法律意見書中對(duì)這種情況進(jìn)行說明，但是不是說不一致我們就不給登記。

6、哪些重大事項(xiàng)變更需要提交法律意見書？

法定代表人、主要控股人變更需要提交法律意見書。我們協(xié)會(huì)經(jīng)過審慎認(rèn)定認(rèn)為需要提交的，我們協(xié)會(huì)也會(huì)主動(dòng)要求。

7、變更登記基本信息被拒絕，理由是高管無從業(yè)資格，但是4號(hào)文要求12月底取得資格即可。

如果是在我們登記辦系統(tǒng)已經(jīng)具有從業(yè)資格的高管人員，我們整改的時(shí)限是在2016年12月31號(hào)之前。但如果是新增加的高管人員，那必須符合4號(hào)文里面關(guān)于資質(zhì)的要求。如果不是合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人和法定代表人不是必須具有基金從業(yè)資格。已經(jīng)登記管理人現(xiàn)存的高管人員的從業(yè)資格不影響產(chǎn)品備案。只要求在12月31號(hào)之前進(jìn)行整改。

8、如何確認(rèn)管理人向協(xié)會(huì)提交的登記申請(qǐng)材料查實(shí)準(zhǔn)確、真實(shí)？主要管理基金類型是否可全選？管理各類基金是否需滿足一定條件？

登記申請(qǐng)材料需要律師提交法律及意見書進(jìn)行確認(rèn)，包括盡職調(diào)查。主要管理基金類型可以全選。各類型基金的調(diào)整我們不做條件性的要求，但是對(duì)于私募證券管理基金的高管人員和一般從業(yè)人員都需要基金從業(yè)資格。

9、已登記的機(jī)構(gòu)，如何變更已登記完成的信息？制度文件通過哪一個(gè)模塊進(jìn)行更新？

管理人的年度登記事項(xiàng)按我們的要求是應(yīng)該在一月份關(guān)閉的，但是考慮到公告發(fā)布，目前管理人的年度更新是一直在開放的，因此可以利用年度更新變更已登記完成的信息，但是要保證年度更新一次上傳完所需要的材料。

10、雙GP都需要登記嗎？GP和管理公司都需要登記嗎？

雙GP都需要登記，GP不一定是管理人，可能雙GP情況下還是一個(gè)管理人，那么就在這個(gè)管理人下家進(jìn)行備案。如果是雙管理人的話，目前我們的系統(tǒng)考慮到統(tǒng)計(jì)的問題，我們還是要求基金備在一個(gè)管理人下家，你需要說明這個(gè)基金還存在另一個(gè)管理人。目前我們的登記備案系統(tǒng)還在三期的開發(fā)當(dāng)中，我們會(huì)考慮把雙管理人在公示的情況下進(jìn)行更多的完善，目前還是由一個(gè)管理人進(jìn)行私募基金的備案。

11、外商獨(dú)資企業(yè)是否需要進(jìn)行管理人登記？

外商獨(dú)資企業(yè)在我們登記備案系統(tǒng)開始之前對(duì)于我們私募股權(quán)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金，完全已經(jīng)是開放了，外商企業(yè)可以全資做這個(gè)業(yè)務(wù)。但是對(duì)于私募證券投資基金業(yè)務(wù)，我們在公開市場、二級(jí)市場的證券交易買賣，我們還是執(zhí)行我們國家在2002年加入WTO的規(guī)定，外資的比例不得低于49%，因?yàn)槿ツ晡覀冋趯?duì)外的談話，我們對(duì)外做的一些承諾，我相信中國證監(jiān)會(huì)已經(jīng)再根據(jù)相關(guān)承諾制定落地的規(guī)定。到時(shí)候我們會(huì)配合中國證監(jiān)會(huì)制定相應(yīng)的登記備案的手續(xù)。

12、創(chuàng)投、天使類基金注冊資本少，業(yè)務(wù)簡單是否需要登記？

需要，這個(gè)我們沒有特別的安排，相關(guān)報(bào)備的要求是一致的。

13、私募基金在異地設(shè)置分支機(jī)構(gòu)的，在登記過程中是否有特殊規(guī)定？

實(shí)際上這是律師事務(wù)所盡職調(diào)查的一部分，這個(gè)首先需要大家如實(shí)進(jìn)行填報(bào)，第二律師事務(wù)所要如實(shí)進(jìn)行盡職調(diào)查。但如果發(fā)現(xiàn)像易租寶這樣千家的分支機(jī)構(gòu)，協(xié)會(huì)會(huì)主動(dòng)進(jìn)行核對(duì)和詢問，并評(píng)估相應(yīng)的情況。

14、2010年成立的公司，產(chǎn)品已經(jīng)到期沒有備案，具備條件后再登記可否？

私募基金產(chǎn)品備案是法律法規(guī)的強(qiáng)制性要求，我們進(jìn)行的是全口徑的登記備案。這個(gè)要進(jìn)行備案，進(jìn)行管理人的登記。如果是被注銷的機(jī)構(gòu)是不是能重新登記。如果是符合我們協(xié)會(huì)要求的機(jī)構(gòu)，我們協(xié)會(huì)依然大門是敞開的。

15、備案何種產(chǎn)品可以確保不被取消管理人資格？

只要符合你的業(yè)務(wù)范圍備案產(chǎn)品即可。大家有一個(gè)疑惑是5月1號(hào)之前大家是完成備案還是提交備案。我們設(shè)計(jì)的初衷是要求大家完成備案，但是從執(zhí)行的情況看，大量機(jī)構(gòu)的法律意見書仍然不符合要求，我們會(huì)考慮大家的實(shí)際情況做一個(gè)務(wù)實(shí)的安排。到時(shí)候我們會(huì)在實(shí)際的問答里面做靈活的安排，可以考慮提交為準(zhǔn)。

16、管理人發(fā)生股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓，這種情況是否視同新管理公司登記？

如果發(fā)生管理人全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓，我們視為新的機(jī)構(gòu)進(jìn)行新管理公司登記。

17、私募基金登記備案系統(tǒng)中的實(shí)際控制人如何界定，一定要追溯到經(jīng)營的自然人嗎？

實(shí)際控制人一般是控股股東或者是實(shí)際控制這個(gè)企業(yè)的自然人或法人或者其他組織。從我們登記備案系統(tǒng)，我們要求的實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)追溯到以下之一，第一個(gè)，自然人；第二個(gè)，國資控股的企業(yè)和集體企業(yè)；第三個(gè)，受國外金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的機(jī)構(gòu)。

18、是否只有無保留意見的法律意見書才可順利備案產(chǎn)品？

律師都有保留意見的我們協(xié)會(huì)很難讓它通過。

19、公募已經(jīng)取消法律意見書，私募是否一定要出具？

根據(jù)基金法，公募是一個(gè)需要強(qiáng)監(jiān)管、高門檻的行政許可。之前的法律意見書起到了一定的作用，最終的核準(zhǔn)權(quán)和審批權(quán)在證監(jiān)會(huì)。但私募也需要法律意見書，目前社會(huì)的誠信情況不理想，律師進(jìn)行恰當(dāng)?shù)谋M職調(diào)查是需要的，也應(yīng)當(dāng)出具法律意見書。

20、法律意見書的有效期是多久？

指引里面明確說了，是在提交登記申請(qǐng)之日前的一個(gè)月內(nèi)，要出具法律意見書。

21、目前市場上出具法律意見書，形式大于實(shí)質(zhì)意義，是否可以考慮有實(shí)際意義的替代措施？

法律意見書不是一紙形式的東西，是律師事務(wù)所對(duì)私募基金管理人的專業(yè)的法律背書。這是可以明確的。

22、登記管理人何時(shí)提交法律意見書？

這個(gè)各自安排，你們的盡職調(diào)查包括看你具體適用哪一個(gè)重大事項(xiàng)的要求（5月1號(hào)、8月1號(hào)等等），甚至有些機(jī)構(gòu)會(huì)自動(dòng)放棄，這個(gè)不做限制。

23、如果機(jī)構(gòu)于2月5號(hào)前登記但未發(fā)產(chǎn)品，那么法律意見書何時(shí)補(bǔ)提，還是在發(fā)產(chǎn)品時(shí)一起提？

這個(gè)剛才講過了，視具體情況對(duì)2月5號(hào)之前登記的機(jī)構(gòu)靈活處理。但是應(yīng)該以提交法律意見書作為一個(gè)前提條件。

24、基金管理人在股東發(fā)生變更時(shí)是否需要重新出具法律意見書？

按照私募基金登記管理辦法，只有控股股東發(fā)生變更才作為重大事項(xiàng)進(jìn)行報(bào)告。

25、更改營業(yè)范圍是否需要法律意見書？

如果簡單的更改是不需要的，只需要去工商做一個(gè)變更登記就可以了，

26、已完成登記的私募管理人，提交法律意見書時(shí)，是否必須完成對(duì)名稱及董監(jiān)高的整改？提交法律意見書時(shí)是否必須整改完畢，還是提交承諾即可？按問答的要求，只是要求整改，未給出整改期限?

必須的。

27、如法定代表人暫無基金從業(yè)資格，是否意味著提交的法律意見書一定不合格？

對(duì)法定代表人的要求是在今年的十二月發(fā)布的，法律意見書如實(shí)陳述即可。我們也督促?zèng)]有資格的法定代表人盡快的取得資格。

28、法律意見書是否根據(jù)整改后的實(shí)際情況發(fā)表意見？若依據(jù)公司整改后的情況發(fā)表意見，則會(huì)出現(xiàn)與協(xié)會(huì)公告信息不一致的情況，如何處理？遇到這種情況，是否需要等機(jī)構(gòu)提交了相關(guān)變更資料后在依據(jù)變更后情況發(fā)表意見？

一定是這樣的。要做一些行政上的安排，可以通過行業(yè)更新，以調(diào)整填報(bào)事項(xiàng)，如果不符合要求要盡快更改，這樣就可以一致了。

29、同時(shí)進(jìn)行兩次或以上重大事項(xiàng)變更，能否出一份法律意見書？

每個(gè)重大事項(xiàng)變更都是一個(gè)獨(dú)立的，不能出一份。

30、因?yàn)槊Q問題出具不了意見書，但工商無法變更機(jī)構(gòu)名稱。

現(xiàn)在部分工商局出了臨時(shí)性措施，中國的現(xiàn)實(shí)情況如此，我們也希望盡快和工商協(xié)調(diào)，協(xié)會(huì)權(quán)限所在，指揮不了工商部門，但是我們針對(duì)各地方工商登記所出現(xiàn)的問題，和主要地區(qū)的工商部門包括金融辦在協(xié)商，尋找一條合規(guī)、有堵有疏的道路。這是一個(gè)過程，希望大家理解。

31、已登記且尚未結(jié)案私募基金產(chǎn)品的私募基金管理人，首次申請(qǐng)備案私募基金的備案流程有哪些？

和正常備案流程一致，但是前提是已經(jīng)通過法律意見書。

32、5月1日前提交私募基金產(chǎn)品備案，而五月一日協(xié)會(huì)沒有通過備案，是否將取消私募基金管理人資格，以致造成私募基金合同違約，產(chǎn)品設(shè)立失??？

根據(jù)大家的情況做靈活的務(wù)實(shí)的處理，以我們公布的正式的文件為準(zhǔn)。

33、私募基金募集規(guī)模證明，實(shí)繳出資備案證明要求有哪些？

總體要求是第三方出具的證明，無論是托管一方還是會(huì)計(jì)師事務(wù)所公章的備案。

34、無托管的私募基金的備案要求有哪些？

《辦法》中明確的規(guī)定了私募基金應(yīng)當(dāng)進(jìn)行托管，無托管的應(yīng)該在合同中列明基金安全、財(cái)產(chǎn)安全的機(jī)制。

35、投資者中涉及有限合伙企業(yè)需要穿透嗎？

《暫行辦法》明確規(guī)定。

36、私募基金投資者包含員工跟投且金額不滿足合格投資者標(biāo)準(zhǔn)的備案要求有哪些？

《暫行辦法》13、14條

37、已登記的私募基金管理人高管沒有滿足公告要求，私募基金管理人還可以發(fā)行私募基金產(chǎn)品嗎？

高管資格和私募基金產(chǎn)品目前是不掛鉤的。是可以進(jìn)行備案的，但還是要保證符合《辦法》，第一要披露，第二要在12月31號(hào)前。

38、境內(nèi)境外管理人設(shè)立的合資私募股權(quán)投資公司從業(yè)人員是否需要基金從業(yè)資格？

只要在中國境內(nèi)，沒有其他特殊要求。外國人在中國境內(nèi)也要符合中國的規(guī)定，具備相應(yīng)資格。

39、法定代表人不具備從業(yè)資格，在申報(bào)考試中，可否給予延期補(bǔ)備？

不可以。

40、已經(jīng)發(fā)生首只產(chǎn)品但高管不具備從業(yè)資格的人，首次發(fā)行產(chǎn)品時(shí)對(duì)高管從業(yè)資格要求如何？

資格的要求是一個(gè)獨(dú)立整改的過程，不影響產(chǎn)品備案。在十二月三十一號(hào)整改完成即可。

41、高管和普通員工從業(yè)資格如何認(rèn)定？

《公告》只涉及高管，沒有提及一般員工。但是不代表對(duì)一般員工沒有限制。協(xié)會(huì)正在研發(fā)對(duì)從業(yè)人員的管理系統(tǒng)，對(duì)資格和人員誠信情況的記載。

42、如何以單位名義申請(qǐng)從業(yè)資格認(rèn)定和后續(xù)培訓(xùn)？何時(shí)開放一般從業(yè)資格認(rèn)證？

正在從事系統(tǒng)開發(fā)，會(huì)盡快開放。

43、高管已具備從業(yè)資格，是否需要加考基金從業(yè)資格考試嗎？

不需要

44、公司除高管以外人員需要具備從業(yè)資格嗎？

如果是私募證券基金從業(yè)人員，必須具備。

◆參與費(fèi)用◆

每人128元，三人行315元

▌私募基金登記備案相關(guān)問題解答（九）

問：根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)2016年2月5日發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》，符合哪些條件的私募基金管理人的高級(jí)管理人員可以通過資格認(rèn)定委員會(huì)認(rèn)定基金從業(yè)資格？需要提交哪些材料？

答：符合下列條件之一的私募股權(quán)投資基金管理人（含創(chuàng)業(yè)投資基金管理人）的高級(jí)管理人員，可以向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)資格認(rèn)定委員會(huì)申請(qǐng)認(rèn)定基金從業(yè)資格：

一、從事私募股權(quán)投資（含創(chuàng)業(yè)投資）6年及以上，且參與并成功退出至少兩個(gè)項(xiàng)目；

二、擔(dān)任過上市公司或?qū)嵤召Y本不低于10億元人民幣的大中型企業(yè)高級(jí)管理人員，且從業(yè)12年及以上；

三、從事經(jīng)濟(jì)社會(huì)管理工作12年及以上的高級(jí)管理人員；

四、在大專院校、研究機(jī)構(gòu)從事經(jīng)濟(jì)、金融等相關(guān)專業(yè)教學(xué)研究12年及以上，并獲得教授或研究員職稱的。

符合上述條件之一的，由所在機(jī)構(gòu)或個(gè)人向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)提交以下材料：

（一）個(gè)人資格認(rèn)定申請(qǐng)書；

（二）個(gè)人基本情況登記表；

（三）相關(guān)證明材料：

1、符合上述條件一的，需提交參與項(xiàng)目成功退出證明和兩份行業(yè)知名人士署名的推薦信，推薦信中應(yīng)附有推薦人職務(wù)及聯(lián)系方式；

2、符合上述條件二的，需提交企業(yè)和個(gè)人的相關(guān)證明和兩份行業(yè)知名人士署名的推薦信，推薦信中應(yīng)附有推薦人職務(wù)及聯(lián)系方式；

3、符合上述條件三的，需提交有關(guān)組織部門出具的任職證明；

4、符合上述條件四的，需要提交相關(guān)資格證書和兩份行業(yè)知名人士署名的推薦信，推薦信中應(yīng)附有推薦人職務(wù)及聯(lián)系方式。

資格認(rèn)定委員會(huì)構(gòu)成及工作機(jī)制：資格認(rèn)定委員會(huì)由中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)理事（不含非會(huì)員理事）、監(jiān)事及私募基金相關(guān)專業(yè)委員會(huì)委員構(gòu)成。每次從上述委員中隨機(jī)抽取七人組成認(rèn)定小組，小組成員對(duì)申請(qǐng)資格認(rèn)定的人員以簡單多數(shù)原則表決。參與資格認(rèn)定的表決人、推薦人及資格認(rèn)定結(jié)果將通過中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站的從業(yè)人員信息公示平臺(tái)向社會(huì)公示。

上述申請(qǐng)資格認(rèn)定的相關(guān)材料以電子版形式報(bào)送協(xié)會(huì)私募高級(jí)管理人員資格管理專用郵箱，郵箱地址：smrygl@amac.org.cn。

問：符合哪些條件的私募基金管理人的高級(jí)管理人員只需通過科目一《基金法律法規(guī)、職業(yè)道德與業(yè)務(wù)規(guī)范》考試可以申請(qǐng)認(rèn)定基金從業(yè)資格？需要提交哪些材料？

答：符合下列條件之一的私募基金管理人的高級(jí)管理人員，并通過科目一考試的，可以申請(qǐng)認(rèn)定基金從業(yè)資格：　　

一、最近三年從事資產(chǎn)管理相關(guān)業(yè)務(wù)，且管理資產(chǎn)年均規(guī)模1000萬元以上；

二、已通過證券從業(yè)資格（不含《證券投資基金》和《證券發(fā)行與承銷》科目）、期貨從業(yè)資格、銀行從業(yè)資格、特許金融分析師（CFA）等金融相關(guān)資格考試，或取得注冊會(huì)計(jì)師資格、法律職業(yè)資格、資產(chǎn)評(píng)估師資格，或擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員等；

符合上述條件之一的，由所在機(jī)構(gòu)或個(gè)人向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)提交基金托管人（的托管部門）或基金服務(wù)機(jī)構(gòu)出具的最近三年的資產(chǎn)管理規(guī)模證明，或相關(guān)資格證書或證明。

上述申請(qǐng)資格認(rèn)定的相關(guān)材料以電子版的形式通過私募基金登記備案系統(tǒng)資格認(rèn)定文件上傳端口報(bào)送。

問：私募股權(quán)投資基金管理人（含創(chuàng)業(yè)投資基金管理人）的高級(jí)管理人員，通過證券從業(yè)資格考試的哪些科目可以認(rèn)定基金從業(yè)資格？

答：一、根據(jù)《關(guān)于基金從業(yè)資格考試有關(guān)事項(xiàng)的通知》（中基協(xié)字[2012]112號(hào)）的規(guī)定，已于2015年12月份之前通過中國證券業(yè)協(xié)會(huì)組織的《證券投資基金》科目考試的，需再通過中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的科目一《基金法律法規(guī)、職業(yè)道德與業(yè)務(wù)規(guī)范》考試，方可向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)注冊基金從業(yè)資格。

二、已于2015年12月份之前通過中國證券業(yè)協(xié)會(huì)組織的《證券市場基礎(chǔ)》和《證券投資基金》考試，或通過《證券市場基礎(chǔ)》和《證券發(fā)行與承銷》考試的，均可直接向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)注冊基金從業(yè)資格。

問：不符合上述三項(xiàng)資格認(rèn)定條件的私募基金管理人的高級(jí)管理人員如何取得基金從業(yè)資格？

答：參加中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)一組織的科目一《基金法律法規(guī)、職業(yè)道德與業(yè)務(wù)規(guī)范》、科目二《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》和科目三《股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》（2016年9月份推出）。參加考試的人員通過科目一和科目二考試，或通過科目一和科目三考試成績合格的，均可申請(qǐng)注冊基金從業(yè)資格。

登陸：http://www.amac.org.cn/xhdt/zxdt/390596.shtml下載：附件《私募基金高級(jí)管理人員基金從業(yè)資格認(rèn)定個(gè)人基本情況登記表》

▌私募基金登記備案相關(guān)問題解答（八）

問：《私募基金管理人登記法律意見書》和《私募基金管理人重大事項(xiàng)變更專項(xiàng)法律意見書》的基本要求有哪些？

答：從已提交的《私募基金管理人登記法律意見書》和《私募基金管理人重大事項(xiàng)變更專項(xiàng)法律意見書》（以下簡稱《法律意見書》）情況看，總體上發(fā)揮了專業(yè)法律服務(wù)機(jī)構(gòu)的盡職調(diào)查和中介制衡作用。但也存在《法律意見書》缺乏盡職調(diào)查過程描述和判斷依據(jù)、多份《法律意見書》內(nèi)容雷同、簡單發(fā)表結(jié)論性意見、未核實(shí)申請(qǐng)機(jī)構(gòu)系統(tǒng)填報(bào)信息等問題?，F(xiàn)就律師事務(wù)所及其經(jīng)辦律師出具《法律意見書》的內(nèi)容與格式的一般性要求說明如下：

一、參照《律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)管理辦法》和《律師事務(wù)所證券法律業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)規(guī)則（試行）》的相關(guān)要求，律師事務(wù)所及其經(jīng)辦律師出具的《法律意見書》內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包含完整的盡職調(diào)查過程描述，對(duì)有關(guān)事實(shí)、法律問題作出認(rèn)定和判斷的適當(dāng)證據(jù)和理由。

二、律師事務(wù)所及其經(jīng)辦律師應(yīng)當(dāng)按照《私募基金管理人登記法律意見書指引》，就各具體事項(xiàng)逐項(xiàng)發(fā)表明確意見，并就私募基金管理人登記申請(qǐng)是否符合中國基金業(yè)協(xié)會(huì)的相關(guān)要求發(fā)表整體結(jié)論性意見。

三、《法律意見書》的陳述文字應(yīng)當(dāng)邏輯嚴(yán)密，論證充分，所涉指代主體名稱、出具的專業(yè)法律意見內(nèi)容具體明確?！斗梢庖姇匪鎯?nèi)容應(yīng)當(dāng)與申請(qǐng)機(jī)構(gòu)在私募基金登記備案系統(tǒng)填報(bào)的信息保持一致，若系統(tǒng)填報(bào)信息與盡職調(diào)查情況不一致的，應(yīng)當(dāng)做出特別說明。律師事務(wù)所及其經(jīng)辦律師在《法律意見書》中不得瞞報(bào)信息，應(yīng)當(dāng)確?！斗梢庖姇凡淮嬖谔摷儆涊d、誤導(dǎo)性陳述及重大遺漏。

四、律師事務(wù)所及其經(jīng)辦律師應(yīng)當(dāng)參照《律師事務(wù)所證券法律業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)規(guī)則（試行）》，根據(jù)實(shí)際需要采取合理的方式和手段，獲取適當(dāng)?shù)淖C據(jù)材料。律師事務(wù)所及其經(jīng)辦律師可采取的盡職調(diào)查查驗(yàn)方式包括但不限于審閱書面材料、實(shí)地核查、人員訪談、互聯(lián)網(wǎng)及數(shù)據(jù)庫搜索、外部訪談及向行政司法機(jī)關(guān)、具有公共事務(wù)職能的組織、會(huì)計(jì)師事務(wù)所詢證等。律師事務(wù)所及其經(jīng)辦律師應(yīng)當(dāng)制作并保存相關(guān)盡職調(diào)查的工作記錄及工作底稿。

五、《法律意見書》應(yīng)當(dāng)包含律師事務(wù)所及其經(jīng)辦律師的承諾信息。示例：本所及經(jīng)辦律師依據(jù)《證券投資基金法》、《律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)管理辦法》和《律師事務(wù)所證券法律業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)規(guī)則（試行）》等規(guī)定及本《法律意見書》出具日以前已經(jīng)發(fā)生或者存在的事實(shí)，嚴(yán)格履行了法定職責(zé)，遵循了勤勉盡責(zé)和誠實(shí)信用原則，進(jìn)行了充分的核查驗(yàn)證，保證本《法律意見書》所認(rèn)定的事實(shí)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，所發(fā)表的結(jié)論性意見合法、準(zhǔn)確，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。本所及其經(jīng)辦律師同意將本《法律意見書》作為相關(guān)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)私募基金管理人登記或重大事項(xiàng)變更必備的法定文件，隨其他在私募基金登記備案系統(tǒng)填報(bào)的信息一同上報(bào)，并愿意承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

六、律師事務(wù)所及其經(jīng)辦律師在《法律意見書》上的簽字簽章齊全，出具日期清晰明確?！斗梢庖姇芳八侥蓟鸬怯泜浒赶到y(tǒng)中律師事務(wù)所就“私募基金管理人重要情況說明”出具的確認(rèn)函，均需加蓋律師事務(wù)所公章及騎縫章，列明經(jīng)辦律師的姓名及其執(zhí)業(yè)證件號(hào)碼并由經(jīng)辦律師簽署。

七、律師事務(wù)所及其經(jīng)辦律師應(yīng)當(dāng)恪盡職守，勤勉盡責(zé)地對(duì)私募基金管理人或申請(qǐng)機(jī)構(gòu)相關(guān)情況進(jìn)行盡職調(diào)查，根據(jù)《私募基金管理人登記法律意見書指引》，獨(dú)立、客觀、公正地出具《法律意見書》。私募基金管理人應(yīng)當(dāng)按照《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》相關(guān)要求，充分配合律師事務(wù)所及其經(jīng)辦律師工作，如實(shí)提供律師事務(wù)所開展盡職調(diào)查所需的全部信息和材料。

問：出具《法律意見書》的律師事務(wù)所及其經(jīng)辦律師應(yīng)當(dāng)符合哪些資質(zhì)要求？

答：《中國基金業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)人就落實(shí)〈公告〉相關(guān)問題答記者問》已明確，凡在中國境內(nèi)依法設(shè)立、可就中國法律事項(xiàng)發(fā)表專業(yè)意見的律師事務(wù)所及其中國執(zhí)業(yè)律師，均可受聘按照《私募基金管理人登記法律意見書指引》的要求出具《法律意見書》。

中國基金業(yè)協(xié)會(huì)鼓勵(lì)私募基金管理人選擇符合《律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)管理辦法》相關(guān)資質(zhì)要求的律師事務(wù)所及其執(zhí)業(yè)律師出具《法律意見書》。

根據(jù)《中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)章程》，作為基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的律師事務(wù)所可以申請(qǐng)成為中國基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員，但中國基金業(yè)協(xié)會(huì)未就律師事務(wù)所入會(huì)作出強(qiáng)制性要求。

問：律師事務(wù)所及其經(jīng)辦律師如何對(duì)私募基金管理人風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度進(jìn)行盡職調(diào)查？

答：律師事務(wù)所及其經(jīng)辦律師在對(duì)申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度開展盡職調(diào)查時(shí)，應(yīng)當(dāng)核查和驗(yàn)證包括但不限于以下內(nèi)容：

一、申請(qǐng)機(jī)構(gòu)是否已制定《私募基金管理人登記法律意見書指引》第四條第（八）項(xiàng)所提及的完整的涉及機(jī)構(gòu)運(yùn)營關(guān)鍵環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度；

二、判斷相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度是否符合中國基金業(yè)協(xié)會(huì)《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》的規(guī)定；

三、評(píng)估上述制度是否備有效執(zhí)行的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)和條件。例如，相關(guān)制度的建立是否與機(jī)構(gòu)現(xiàn)有組織架構(gòu)和人員配置相匹配，是否滿足機(jī)構(gòu)運(yùn)營的實(shí)際需求等。

考慮到我國私募基金行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，為支持私募基金管理人特色化、差異化發(fā)展，保障私募基金管理人風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度的有效執(zhí)行，中國基金業(yè)協(xié)會(huì)鼓勵(lì)私募基金管理人結(jié)合自身經(jīng)營實(shí)際情況，通過選擇在中國基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的私募基金外包服務(wù)機(jī)構(gòu)的專業(yè)外包服務(wù)，實(shí)現(xiàn)本機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度目標(biāo)，降低運(yùn)營成本，提升核心競爭力。

▌私募基金登記備案相關(guān)問題解答（七）

問：開展民間借貸、小額理財(cái)、眾籌等業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，同時(shí)開展私募基金管理業(yè)務(wù)的，如何進(jìn)行私募基金管理人登記？

答：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》（以下簡稱《暫行辦法》）關(guān)于私募基金管理人防范利益沖突的要求，對(duì)于兼營民間借貸、民間融資、配資業(yè)務(wù)、小額理財(cái)、小額借貸、P2P/P2B、眾籌、保理、擔(dān)保、房地產(chǎn)開發(fā)、交易平臺(tái)等業(yè)務(wù)的申請(qǐng)機(jī)構(gòu)，這些業(yè)務(wù)與私募基金的屬性相沖突，容易誤導(dǎo)投資者。為防范風(fēng)險(xiǎn)，中國基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)從事與私募基金業(yè)務(wù)相沖突的上述機(jī)構(gòu)將不予登記。上述機(jī)構(gòu)可以設(shè)立專門從事私募基金管理業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)后申請(qǐng)私募基金管理人登記。經(jīng)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的機(jī)構(gòu)在從事私募基金管理業(yè)務(wù)的同時(shí)也從事上述非私募基金業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)相應(yīng)建立業(yè)務(wù)隔離制度，防止利益沖突。

同時(shí)，為落實(shí)《暫行辦法》關(guān)于私募基金管理人的專業(yè)化管理要求，私募基金管理人的名稱和經(jīng)營范圍中應(yīng)當(dāng)包含“基金管理”、“投資管理”、“資產(chǎn)管理”、“股權(quán)投資”、“創(chuàng)業(yè)投資”等相關(guān)字樣，對(duì)于名稱和經(jīng)營范圍中不含“基金管理”、“投資管理”、 “資產(chǎn)管理”、“股權(quán)投資”、“創(chuàng)業(yè)投資”等相關(guān)字樣的機(jī)構(gòu)，中國基金業(yè)協(xié)會(huì)將不予登記。

已登記私募基金管理人應(yīng)按照上述要求進(jìn)行整改，下一步協(xié)會(huì)將對(duì)不符合要求的私募基金管理人進(jìn)行自律管理。

問：從事私募證券投資基金業(yè)務(wù)的高管人員以及基金經(jīng)理有何資質(zhì)要求？

答：根據(jù)《證券投資基金法》第九條的規(guī)定，從事私募證券投資基金業(yè)務(wù)的從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)具有基金從業(yè)資格?；饛臉I(yè)資格的取得方式已在《私募基金登記備案相關(guān)問題解答（六）》中進(jìn)行了解答。對(duì)于私募基金管理人首次申請(qǐng)私募證券投資基金管理人資格、私募股權(quán)基金管理人和創(chuàng)業(yè)投資基金管理人變更為私募證券基金管理人或者私募股權(quán)基金管理人和創(chuàng)業(yè)投資基金管理人同時(shí)從事私募證券投資基金業(yè)務(wù)類型等申請(qǐng)從事私募證券投資基金業(yè)務(wù)的，其從事私募證券投資基金業(yè)務(wù)的高管人員和基金經(jīng)理應(yīng)當(dāng)具備基金從業(yè)資格。

已登記機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定自查從事私募證券投資基金業(yè)務(wù)的從業(yè)人員是否具備基金從業(yè)資格，下一步中國基金業(yè)協(xié)會(huì)將按照《基金法》的規(guī)定，對(duì)基金從業(yè)人員進(jìn)行資質(zhì)管理和業(yè)務(wù)培訓(xùn)，要求不符合要求的機(jī)構(gòu)整改。

▌私募基金登記備案相關(guān)問題解答（六）

問：私募證券基金從業(yè)資格的取得方式？

答：根據(jù)《證券投資基金法》第九條“基金從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)具備基金從業(yè)資格”的規(guī)定，私募證券基金從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)具備私募證券基金從業(yè)資格。

根據(jù)《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》相關(guān)規(guī)定，現(xiàn)進(jìn)一步明確取得私募證券基金從業(yè)資格的相關(guān)安排。

具備以下條件之一的，可以認(rèn)定為具有私募證券基金從業(yè)資格：

（1）通過基金從業(yè)資格考試；

（2）最近三年從事投資管理相關(guān)業(yè)務(wù)；

此類情形主要指最近三年從事相關(guān)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，且管理資產(chǎn)年均規(guī)模1000萬元以上；或者最近三年在金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)及其監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)工作。

（3）基金業(yè)協(xié)會(huì)認(rèn)定的其他情形。

此類情形主要指已通過證券從業(yè)資格考試或者期貨從業(yè)資格考試,取得相關(guān)資格；或者已取得境內(nèi)、外基金或資產(chǎn)管理、基金銷售等相關(guān)從業(yè)資格等。

屬于（2）、（3）情形取得基金從業(yè)資格的，應(yīng)提交相應(yīng)證明資料。

▌私募基金登記備案相關(guān)問題解答（五）

問：私募基金管理人登記后變更控股股東、實(shí)際控制人或者法定代表人（執(zhí)行事務(wù)合伙人）的，應(yīng)當(dāng)在基金業(yè)協(xié)會(huì)履行什么手續(xù)？

答：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》以及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》相關(guān)規(guī)定，私募基金管理人變更控股股東、實(shí)際控制人或者法定代表人（執(zhí)行事務(wù)合伙人）的，屬于重大事項(xiàng)變更。管理人應(yīng)當(dāng)依據(jù)合同約定，向投資者如實(shí)、及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露相關(guān)變更情況或獲得投資者認(rèn)可。對(duì)上述事項(xiàng)管理人應(yīng)當(dāng)在完成工商變更登記后的10個(gè)工作日內(nèi)，通過私募基金登記備案系統(tǒng)向基金業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行重大事項(xiàng)變更。具體報(bào)送方式為：將控股股東、實(shí)際控制人或法定代表人（執(zhí)行事務(wù)合伙人）變更報(bào)告及相關(guān)證明文件發(fā)送至協(xié)會(huì)郵箱pf@amac.org.cn,并通過私募基金登記備案系統(tǒng)進(jìn)行重大事項(xiàng)變更。基金業(yè)協(xié)會(huì)將依據(jù)《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》進(jìn)行核對(duì)辦理。

基金業(yè)協(xié)會(huì)強(qiáng)調(diào)，私募基金管理人登記證明只是對(duì)私募基金管理人履行完登記手續(xù)給予事實(shí)確認(rèn)，不意味著對(duì)私募基金管理人實(shí)行牌照管理。私募基金登記備案不構(gòu)成對(duì)其投資能力、持續(xù)合規(guī)情況的認(rèn)可，不作為對(duì)基金財(cái)產(chǎn)安全的保證。對(duì)于利用私募基金登記備案證明不當(dāng)增信或從事其他違法違規(guī)活動(dòng)的，基金業(yè)協(xié)會(huì)將依法依規(guī)進(jìn)行處理。

▌私募基金登記備案相關(guān)問題解答（四）

問：《基金管理公司投資管理人員管理指導(dǎo)意見》（證監(jiān)會(huì)公告[2009]3號(hào)）關(guān)于基金經(jīng)理“靜默期”的要求是否適用私募基金行業(yè)？

答：是。根據(jù)《基金管理公司投資管理人員管理指導(dǎo)意見》（證監(jiān)會(huì)公告[2009]3號(hào)）中第三十四條的規(guī)定：“公司不得聘用從其他公司離任未滿3個(gè)月的基金經(jīng)理從事投資、研究、交易等相關(guān)業(yè)務(wù)”。根據(jù)該規(guī)定，基金經(jīng)理變更就職的公募基金公司，需要有3個(gè)月的“靜默期”，在這3個(gè)月內(nèi)該基金經(jīng)理不得在其它公募基金管理公司從事投資、研究、交易等相關(guān)業(yè)務(wù)。為維護(hù)基金行業(yè)的公平、公正，統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)從公募基金管理公司離職，轉(zhuǎn)而在私募基金管理公司任職的基金經(jīng)理實(shí)行同樣3個(gè)月的“靜默期”要求，即私募基金管理人不得聘用從其他公募基金公司離職未滿3個(gè)月的基金經(jīng)理從事投資、研究、交易等相關(guān)業(yè)務(wù)?；饦I(yè)協(xié)會(huì)將在私募基金管理人申請(qǐng)登記及高管人員持續(xù)定期信息更新中予以落實(shí)。

▌私募基金登記備案相關(guān)問題解答（三）

問：經(jīng)登記的私募基金管理人募集設(shè)立新的私募基金，在適用合格投資者標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，針對(duì)合伙企業(yè)、契約等非法人形式的投資者類型，是否需要穿透核查最終投資者為合格投資者，并合并計(jì)算投資者數(shù)量？

答：目前，證監(jiān)會(huì)正在制定私募投資基金合格投資者標(biāo)準(zhǔn)?，F(xiàn)階段，基金業(yè)協(xié)會(huì)建議，私募基金合格投資者數(shù)量累計(jì)不超過200人，以有限責(zé)任公司或者合伙企業(yè)形式設(shè)立的，投資者人數(shù)累計(jì)不超過50人。投資者應(yīng)當(dāng)符合協(xié)會(huì)關(guān)于合格投資者建議標(biāo)準(zhǔn)：

（1）個(gè)人投資者的金融資產(chǎn)不低于 500 萬元人民幣，機(jī)構(gòu)投資者的凈資產(chǎn)不低于 1000 萬元人民幣；

（2）具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力；

（3）投資于單只私募基金的金額不低于 100 萬元人民幣。

對(duì)于合伙企業(yè)、契約等非法人形式的投資者，應(yīng)當(dāng)穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計(jì)算投資者數(shù)量。但是，依法設(shè)立并經(jīng)基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的集合投資計(jì)劃，視為單一合格投資者。

▌私募基金登記備案相關(guān)問題解答（二）

一、 合格投資者的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)是什么？

答：目前證監(jiān)會(huì)正在制定合格投資者認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。在證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定出臺(tái)之前，協(xié)會(huì)建議私募基金管理人向符合以下條件的投資者募集資金：

（1）個(gè)人投資者的金融資產(chǎn)不低于500萬元人民幣，機(jī)構(gòu)投資者的凈資產(chǎn)不低于1000萬元人民幣；

（2）具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力；

（3）投資于單只私募基金的金額不低于100萬元人民幣。

二、 沒有管理過基金的機(jī)構(gòu)可否在協(xié)會(huì)登記？

答：協(xié)會(huì)優(yōu)先登記有管理基金經(jīng)驗(yàn)的私募投資基金管理機(jī)構(gòu)的申請(qǐng)。對(duì)于沒有管理過基金的申請(qǐng)機(jī)構(gòu)，協(xié)會(huì)除核對(duì)其是否如實(shí)填報(bào)申請(qǐng)材料、申請(qǐng)機(jī)構(gòu)及其實(shí)際控制人、高管人員的誠信信息外，還將通過約談高管人員、實(shí)地核查等方式進(jìn)行核查。對(duì)于符合以下條件的此類機(jī)構(gòu)，協(xié)會(huì)予以辦理登記：一是高管人員具有相應(yīng)的投資管理從業(yè)經(jīng)歷；二是基金管理人具備適當(dāng)資本，以能夠支持其基本運(yùn)營；三是機(jī)構(gòu)具備滿足業(yè)務(wù)運(yùn)營需要的場所、設(shè)施和基本管理制度。

▌私募基金登記備案相關(guān)問題解答（一）

一、外資私募基金管理機(jī)構(gòu)是否納入登記備案范圍？

答復(fù)：境內(nèi)注冊設(shè)立的私募基金管理機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)向基金業(yè)協(xié)會(huì)履行私募基金管理人登記手續(xù)。境外注冊設(shè)立的私募基金管理機(jī)構(gòu)暫不納入登記范圍。

二、自然人是否能登記為私募基金管理人？

答復(fù)：根據(jù)《證券投資基金法》規(guī)定，基金管理人由依法設(shè)立的公司或者合伙企業(yè)擔(dān)任。自然人不能登記為私募基金管理人。

三、實(shí)繳資本未到位的機(jī)構(gòu)能否登記為私募基金管理人？

答復(fù)：私募基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備適當(dāng)資本，以能夠支持其基本運(yùn)營。

四、私募基金是否可以承諾保底保收益？

答復(fù)：私募基金不得違規(guī)承諾保底保收益?；饦I(yè)協(xié)會(huì)正在制定私募基金相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)范。

五、私募基金管理機(jī)構(gòu)是否必須履行登記手續(xù)？如不登記有何后果？

答復(fù)：根據(jù)《證券投資基金法》和《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》的規(guī)定，私募基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)履行登記手續(xù)。否則，不得從事私募投資基金管理業(yè)務(wù)活動(dòng)?；饦I(yè)協(xié)會(huì)與中國證監(jiān)會(huì)已建立私募基金登記備案信息共享和定期報(bào)告機(jī)制。已設(shè)立的私募基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在4月30日以前履行申請(qǐng)登記手續(xù)。對(duì)于已登記的私募基金管理人，基金業(yè)協(xié)會(huì)將提供各項(xiàng)服務(wù)。