私募基金登記備案培訓(xùn)會(huì)（北京）

時(shí)間：2016年3月17日星期四

地點(diǎn)：北京市西城區(qū)交銀大廈2層報(bào)告廳

非常高興跟大家在協(xié)會(huì)的演講廳跟大家見面。

2月5號(hào)發(fā)布以后，行業(yè)和律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、外包服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)這個(gè)很關(guān)注，大家對(duì)其中的問題事項(xiàng)理解上有進(jìn)一步明確的地方。

協(xié)會(huì)雖有渠道，但是可能更需要面對(duì)面的交流，給大家有一個(gè)更清晰的介紹。

我這次主要是在微信周五發(fā)的征集問題的基礎(chǔ)上，從我的基礎(chǔ)上給大家做一個(gè)分析。正式解答在協(xié)會(huì)之后公布。我這里有可能有不準(zhǔn)確的地方。我建議大家不要做太多的錄音，或者過多的宣傳。

很多問題，包括我們協(xié)會(huì)，包括行業(yè)，大家都在相互的學(xué)習(xí)中。給大家更準(zhǔn)確的答復(fù)。

從這次收集匯總的一兩千條問題，合并以后接近200多條的問題，有代表性的問題給大家做一個(gè)相對(duì)具體的說明。如果有時(shí)間的話，大家手里有紙質(zhì)的單子，我們選一些問題跟大家互動(dòng)。

公告發(fā)布的背景，我不想多說，實(shí)際上在座的律師事務(wù)所，行業(yè)的同仁也好，對(duì)我們的行業(yè)比較了解以來，2013年4月27號(hào)開展行業(yè)登記以來，行業(yè)面臨著前所未有的發(fā)展勢(shì)頭，在協(xié)會(huì)25979家登記，備案26387支，實(shí)繳規(guī)模4.4萬(wàn)億，認(rèn)繳5.5萬(wàn)億，行業(yè)從業(yè)人員接近40萬(wàn)人。

是新興資產(chǎn)管理行業(yè)。一方面行業(yè)蓬勃發(fā)展的同時(shí)，也有很多問題。行業(yè)問題，登記備案初期對(duì)誠(chéng)信現(xiàn)狀估計(jì)不足的問題。

比如，紙質(zhì)證書與電子證明被濫用的情況，去做一些與私募基金管理人利益沖突的業(yè)務(wù)，甚至非法集資，作為自己非法增信的工具。

確實(shí)是良莠不齊，魚龍混雜。在協(xié)會(huì)備案的管理人占到30%，大量的僅僅是登記。甚至發(fā)布了產(chǎn)品的管理人，從人員資質(zhì)，管理能力，基礎(chǔ)經(jīng)營(yíng)條件上，可能都不符合新興資產(chǎn)管理行業(yè)的。

以信息披露為中心的管理模式不適應(yīng)，對(duì)相應(yīng)的法律也不熟悉。對(duì)一系列的辦法不熟悉。對(duì)登記備案不了解。

協(xié)會(huì)的登記備案不是行政許可，是自律管理模式。不是對(duì)管理人的管理能力的認(rèn)可，也不是對(duì)資產(chǎn)安全的保證。

登記備案是管理自律體系的第一步。應(yīng)當(dāng)按照登記備案辦法，季度、年度、重大事項(xiàng)報(bào)告。已經(jīng)登記的管理人把自己的重點(diǎn)放在了登記成功，事中事后的自律管理才是私募基金管理體系的核心所在。大家沒有很重視，也沒有正確理解。

一段時(shí)間以來，不論是股權(quán)、創(chuàng)投，確實(shí)存在違法違規(guī)行為。主要體現(xiàn)在二級(jí)市場(chǎng)的操縱，股權(quán)理是打擊非法集資的重要領(lǐng)域，甚至被列成影響社會(huì)穩(wěn)定的重要隱患之一，甚至排名很靠前。，這對(duì)行業(yè)的打擊、影響非常負(fù)面。

2.5公告主要是取消私募基金管理人登記證明，加強(qiáng)信息報(bào)送，要求法律意見書，及高管資質(zhì)。

與自律制度設(shè)計(jì)初衷不一致。目前。

第一項(xiàng)，取消私募基金管理人登記證明，取消增信意圖，回到本源。無論是協(xié)會(huì)的登記備案辦法，還是證監(jiān)會(huì)的辦法，我們電子化，從申報(bào)到公示是一體的。之前的登記證書，登記證明，以前為了機(jī)構(gòu)開拓市場(chǎng)，和合作伙伴的確認(rèn)。

另外，回歸到公示，公示是一個(gè)動(dòng)態(tài)的，除了基本信息，還在這些公示的項(xiàng)目之下還有協(xié)會(huì)特別提示的內(nèi)容，一方面是自律管理工具，二是動(dòng)態(tài)管理工具。

為了便于大家更好看到公示，還有手機(jī)APP，私募匯。便于大家實(shí)時(shí)查看。

第二項(xiàng)，加強(qiáng)信息報(bào)送。這一塊稍微復(fù)雜。依法及時(shí)備案私募基金。現(xiàn)在現(xiàn)狀是管理人即使登記了也沒有產(chǎn)品備案。一是根本沒有展業(yè)，二是發(fā)了產(chǎn)品備案可有可無，實(shí)際上對(duì)這塊是明確要求，是強(qiáng)制性的。是全口徑的產(chǎn)品備案。私募證券投資基金，還是股權(quán)，創(chuàng)制，另類，在募集完畢后應(yīng)當(dāng)在協(xié)會(huì)備案。有些選擇性的備案。這是不符合要求的。

督促大家依法展業(yè)，備案產(chǎn)品。

管理人登記實(shí)際差異性比較大。

第一， 對(duì)于增量機(jī)構(gòu)，公告發(fā)布之日起新登記的管理人，應(yīng)當(dāng)在6個(gè)月之內(nèi)備案私募基金，如果沒有，基金業(yè)協(xié)會(huì)將注銷其管理人登記。這跟工商登記條例思路一致。按照工商登記條例已經(jīng)登記的工商機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在6個(gè)月之內(nèi)展業(yè)，否則相關(guān)工商管理部門有理由注銷登記的。我們也是這個(gè)思路，你應(yīng)當(dāng)有展業(yè)的準(zhǔn)備，配套產(chǎn)品，來我們這里登記，備案。

工商登記在我們的登記，在協(xié)會(huì)的登記，大家要做好銜接工作。不要浪費(fèi)資源。

第二， 2月5日發(fā)布起，已經(jīng)登記滿12個(gè)月的，仍然沒有備案首支私募基金的管理人，其中很多機(jī)構(gòu)應(yīng)該叫僵尸機(jī)構(gòu)，我們?nèi)匀唤o這類私募基金管理人3個(gè)月展業(yè)寬限期，在5月1日前在協(xié)會(huì)做第一支產(chǎn)品備案。否則，協(xié)會(huì)注銷其登記。

第三， 未滿12個(gè)月，8月1日前未備案私募基金的，注銷其登記。

增量是一個(gè)動(dòng)態(tài)的要求。

這也是符合。大家說私募基金是一個(gè)牌照，我們說不是一個(gè)牌照。回到登記的本源。如果你是一個(gè)注銷的私募基金管理人，有展業(yè)需要，可以重新進(jìn)行管理人登記。我們不是行政許可，我們是自律下的監(jiān)管體系。我們對(duì)管理人備案產(chǎn)品的要求，是相對(duì)有國(guó)際經(jīng)驗(yàn)的作法。美國(guó)是在ICEC，在那里登記管理人，只監(jiān)管1.5億以上，也是在登記后6個(gè)月內(nèi)備案相關(guān)產(chǎn)品，否則會(huì)在相關(guān)系統(tǒng)里做類似于注銷的安排。我們也是參考了相對(duì)先進(jìn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)。

所謂基于這一項(xiàng)，行業(yè)，媒體的解讀，可能會(huì)導(dǎo)致的一個(gè)情況，就是保殼，倒殼。我想說，這個(gè)公告發(fā)布，有相關(guān)的預(yù)期，督促大家進(jìn)行相關(guān)產(chǎn)品備案。至于保殼，是誤讀。對(duì)保殼，倒殼是反對(duì)的。也是沒有意義的。

私募基金管理人不是一備了之。要向協(xié)會(huì)持續(xù)報(bào)告義務(wù)，向產(chǎn)品合格投資者持續(xù)信息披露義務(wù)，持續(xù)遵守協(xié)會(huì)發(fā)布的一系自律規(guī)則，前期的內(nèi)控，信息披露，以及募集行為管理辦法，合同指引，外包，托管和保管，私募從事投資服務(wù)的相關(guān)管理辦法。這是一個(gè)監(jiān)管成本，也是行業(yè)壯大的基礎(chǔ)和保證。

大家要完整理解私募基金的管理體制。

第二項(xiàng)，登記以后的機(jī)構(gòu)，有持續(xù)向協(xié)會(huì)信息報(bào)告的義務(wù)。必須的義務(wù)。登記備案辦法第五章無論是管理人還是信息報(bào)告有相對(duì)細(xì)致的要求，大家都應(yīng)該在之前學(xué)習(xí)過登記備案辦法。但是很多機(jī)構(gòu)只關(guān)心一時(shí)的登記、備案。為此，我們加強(qiáng)季報(bào)、年報(bào)、重大事項(xiàng)要求。

如果沒有按照登記備案辦法第五章，就會(huì)有相應(yīng)的進(jìn)一步要求，要求整改，在整改完成之前機(jī)構(gòu)是無法進(jìn)行新產(chǎn)品的備案，必須完成。累計(jì)2次依然沒有完成，則不能備案新產(chǎn)品，另外會(huì)列入異常名單中進(jìn)行公示，日后會(huì)有一個(gè)異常目錄，分類公示。一旦列入，至少6個(gè)月在異常名單之中。這是我們自律管理的一種模式。本身不是行政、事后處罰，只是事中信息披露的手段，會(huì)對(duì)聲譽(yù)造成影響，投資者會(huì)考慮勤勉盡責(zé)的情況，這是一種軟約束。

這也是配套國(guó)家信用體系的安排。

最高法，人民銀行等22個(gè)部門，出了一個(gè)聯(lián)合懲戒機(jī)制。我們協(xié)會(huì)不是其中。如果這個(gè)機(jī)構(gòu)被列入到工商嚴(yán)重違法名單中，我們會(huì)列入異常名單。直接就不進(jìn)行管理人登記。誠(chéng)信，是基礎(chǔ)，是安身立命的本錢。

第三項(xiàng)，信息報(bào)送的要求，不是一個(gè)新的要求，2月7日開始備案就有的要求，是固有的要求，每年4月底前向協(xié)會(huì)報(bào)告經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所（對(duì)其資質(zhì)不做要求，只要具有會(huì)計(jì)從業(yè)資質(zhì)的機(jī)構(gòu)都可以出具）審計(jì)的年度報(bào)告。我們?cè)谶@里重申相關(guān)要求。不是給小范圍的會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)生意。如果沒有年報(bào)的機(jī)構(gòu)，已經(jīng)登記的，暫停其產(chǎn)品備案申請(qǐng)，一步到位列入到異常名單中。對(duì)于新申請(qǐng)的機(jī)構(gòu)，如果成立滿1年的，必須在申請(qǐng)材料中附上年度報(bào)告。 這也是企業(yè)工商登記條例中必須要求的一個(gè)東西。這是一個(gè)基礎(chǔ)社會(huì)管理要求。機(jī)構(gòu)管理要求。很難想象，機(jī)構(gòu)成立一年沒有做審計(jì)報(bào)告。

第三大項(xiàng)，法律意見書。是私募基金登記制度的完善和發(fā)展。在制度初始階段，登記的機(jī)構(gòu)我們要求管理人上傳承諾函，信息真實(shí)準(zhǔn)確完整，沒有隱瞞，服從協(xié)會(huì)的要求，持續(xù)報(bào)送的要求。但實(shí)際上，契約精神，承諾函是給協(xié)會(huì)的一個(gè)契約。跟國(guó)家大環(huán)境，小環(huán)境，息息相關(guān)。從實(shí)事求是的角度，協(xié)會(huì)考慮到這種真實(shí)的社會(huì)契約的無力和無奈，引入法律意見書的安排。坦白說，法律意見書是對(duì)協(xié)會(huì)的測(cè)試，變成了管理人與律師事務(wù)所的專業(yè)化博弈，如果你符合律師盡調(diào)要求，實(shí)際上律師是一個(gè)專業(yè)的法律背書，肯定存在成本。我們認(rèn)為這樣的成本，對(duì)于行業(yè)是必須的，也是現(xiàn)在發(fā)展階段也是必要的一個(gè)要求。這個(gè)過程，不是一個(gè)單向的，管理人找到事務(wù)所，是雙向的相互的認(rèn)可制衡，律師所也要找相關(guān)的符合條件的管理人。無尺度的背書。協(xié)會(huì)會(huì)對(duì)相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行核實(shí)，如果虛假、誤導(dǎo)的法律意見書，一是登記不過，二是搭進(jìn)律師所誠(chéng)信成本，我們會(huì)對(duì)無良律師做一些披露。

第二，法律意見書是成本，價(jià)格如何。因?yàn)闄C(jī)構(gòu)不一樣，有的復(fù)雜，有的簡(jiǎn)單。法律意見書的內(nèi)容，價(jià)格，也無法進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化。存在機(jī)構(gòu)與律師的協(xié)商與博弈。這種市場(chǎng)化的機(jī)制是有效的。比我們協(xié)會(huì)說法律意見書多少錢，更符合情況。

要求：適用主體，分幾種情況：1是增量新登記，要求法律意見書是申請(qǐng)材料的必備，2是已經(jīng)申請(qǐng)還未辦結(jié)的，要補(bǔ)提，3 是沒有備案的登記機(jī)構(gòu)，先要審核通過法律意見書才備案產(chǎn)品。避免機(jī)構(gòu)在基礎(chǔ)信息不準(zhǔn)確的情況下，匆忙保殼發(fā)產(chǎn)品。起不到扶優(yōu)限劣的目的。好的企業(yè)我們的大門是開的。如果確實(shí)是好的機(jī)構(gòu)。對(duì)于短期的形態(tài)我們是不支持不鼓勵(lì)的。

第四， 重大事項(xiàng)，主要是涉及到管理人的實(shí)際控制人，控股股東，執(zhí)行事務(wù)合伙人，法定代表人，要專項(xiàng)法律意見書?，F(xiàn)在存在倒殼的想法，協(xié)會(huì)堅(jiān)決反對(duì)。如果要做，就要實(shí)實(shí)在在做，不要做投機(jī)的想法。曲線救國(guó)，游走于規(guī)則之外。不要有這種方法。來規(guī)避要求。

第五， 存量將近8000家已經(jīng)有產(chǎn)品的管理人，沒有要求這次一刀切的提意見書。協(xié)會(huì)會(huì)在之后事中，事后管理過程中，包括監(jiān)測(cè)，要求這類已經(jīng)有產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)，補(bǔ)提法律意見書。

因此，無論是存量，還是新登記的，是規(guī)范大家，合規(guī)，自查的過程。大家要把這個(gè)做事業(yè)的話，這個(gè)過程，大家要自覺來做。

另外，法律意見書也管理人申請(qǐng)登記，部分變化，沒有產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)，備案的前置要求。包括法律意見書，核查通過以后，私募基金產(chǎn)品才能備案。當(dāng)然有些專項(xiàng)，可以在補(bǔ)提法律意見書之前變更。

我們協(xié)會(huì)，對(duì)法律意見書的模塊，會(huì)對(duì)進(jìn)一步的詢問。我們有一個(gè)互動(dòng)的過程。不是簡(jiǎn)單提交上來，我們不看。我們是要看的。我們把背書放給了律師所和律師。

我們?cè)谶@個(gè)過程，協(xié)會(huì)會(huì)做一些獨(dú)立的工作，約談高管等。

在法律意見書之上，做一些核對(duì)工作。

我們有一個(gè)配合法律意見書的指引。

14項(xiàng)．

我特別要說13項(xiàng)， 這些材料要進(jìn)行一個(gè)相對(duì)核對(duì)，不能說法律意見書的內(nèi)容與向協(xié)會(huì)提交的材料不一致。律師所要對(duì)登記材料的真實(shí)準(zhǔn)確完整做一個(gè)核查。

協(xié)會(huì)沒有統(tǒng)一的官方的法律意見書的模板。現(xiàn)在機(jī)構(gòu)是百花齊放，我們無法進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理。目前沒有統(tǒng)一官方模板。律師從專業(yè)角度，充分論證調(diào)查后出具。幾家機(jī)構(gòu)給我們的法律意見書竟然內(nèi)容高度雷同?？赡苁菦]有進(jìn)行調(diào)查。

要求：1. 做法律意見書參照證券辦法，律師證券規(guī)則，對(duì)私募管理人進(jìn)行盡職調(diào)查，要包括過程描述，事實(shí)和法律問題認(rèn)定判定的適當(dāng)證據(jù)和理由。目前發(fā)現(xiàn)有些機(jī)構(gòu)就給兩頁(yè)紙，一是聲明，二是把系統(tǒng)里的表格直接上傳了。我們是要有過程和理由的。

2.重申性要求，根據(jù)指引，對(duì)14項(xiàng)逐項(xiàng)發(fā)表意見，同時(shí)對(duì)整體發(fā)表結(jié)論性意見。

3.法律意見書的文字，律師的基本功，要邏輯嚴(yán)密，論證充分，內(nèi)容具體明確，指代明確。與系統(tǒng)的內(nèi)容一致。公正、獨(dú)立、專業(yè)的角度，對(duì)不一致做一個(gè)特別的說明。律師法，登記備案辦法，對(duì)法律意見書對(duì)專業(yè)的責(zé)任有明確的要求，行政、刑事的要求。律師所不能在法律意見書里瞞報(bào)，誤導(dǎo)。除了協(xié)會(huì)披露，提示，還有律師法、基金法的法律責(zé)任。連帶責(zé)任。律師法，刑法中，虛假、誤導(dǎo)性陳述，大家律師相信明確責(zé)任。

4.律師執(zhí)業(yè)規(guī)則，證券法。采取適當(dāng)手段。有些律師問，該采取什么樣的盡職調(diào)查的方法方式，在證券法律業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)規(guī)則里，有很詳細(xì)的說明，大家直接做相應(yīng)的參考?？梢圆扇〉倪@些方法，審閱書面材料，實(shí)地調(diào)查，人員訪談，第三方訪談。保證論證充分，獲取的資料充分。根據(jù)每家機(jī)構(gòu)實(shí)際情況來選擇。

在指引里，律師所應(yīng)當(dāng)保存、制做工作底稿。

還應(yīng)有相關(guān)承諾信息。

簽字、簽章齊全。要有明確信息。在登記信息的確認(rèn)函，也要有律師的親筆簽名。

機(jī)構(gòu)要對(duì)律師充分配合。

資質(zhì)：律師所的資質(zhì)要求，只要是中國(guó)境內(nèi)設(shè)立的，都可以。但是，律師事務(wù)所做得好不好，是一個(gè)能力問題。也是一個(gè)雙向選擇過程。

前段時(shí)間微信里傳，偷梁換柱，我們協(xié)會(huì)之前確實(shí)有18家會(huì)員，但這18家聯(lián)系會(huì)員確實(shí)不只是只有這18家。律師所成為會(huì)員，也不是強(qiáng)制要求。歡迎高指數(shù)的律師所加入我們會(huì)員。

鼓勵(lì)更加規(guī)范、符合的律師機(jī)構(gòu)。這其實(shí)是我們的律師所從事證券管理辦法里的要求。更有能力做，但不是一個(gè)強(qiáng)制性要求。

律師所盡職調(diào)查，風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)控怎么調(diào)查？不能簡(jiǎn)單幫他起草一個(gè)文件，不應(yīng)該是這個(gè)過程。三項(xiàng)，一要有完整的制度，風(fēng)控，內(nèi)容，二要符合協(xié)會(huì)內(nèi)控指引的要求，包括募投管退，三是評(píng)估有效執(zhí)行的現(xiàn)實(shí)條件，特別強(qiáng)調(diào)的。人員，資本金，治理架構(gòu)，要滿足實(shí)際需要，要特別強(qiáng)調(diào)。更多借助外包化服務(wù)，鼓勵(lì)管理人根據(jù)自已情況，選擇在協(xié)會(huì)備案的外包機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)自己的風(fēng)控、內(nèi)控，降低成本。

大家可以我們系統(tǒng)里看見私募基金管理人登記模塊。

最后，高管人員資格。一攬子安排。一是首先什么是高管，執(zhí)行事務(wù)代表人，合伙事務(wù)執(zhí)行人，。。。。對(duì)于從事私募證券的高管，所有儼人員要有從來資格，要按基金法要求。二是非私募基金的PE/CC，至少兩名，其中法定代表人，合規(guī)風(fēng)控。我們目前登記方向這兩人可以是一人，另外還應(yīng)當(dāng)有另外有一人。必須是兩個(gè)人。

合格風(fēng)控人不得從事投資業(yè)務(wù)。

人員資格：第四個(gè)，我們對(duì)一些人做一些特殊的認(rèn)定，認(rèn)定是非常窄的。

協(xié)會(huì)關(guān)于15學(xué)時(shí)的培訓(xùn)，有面授，也有遠(yuǎn)程。消息會(huì)在協(xié)會(huì)網(wǎng)站實(shí)時(shí)發(fā)布。里面的內(nèi)容會(huì)非常豐富，可以選擇性學(xué)習(xí)，遠(yuǎn)程的。

在提交法律意見書時(shí)，沒有資格，沒有關(guān)系。只要描述現(xiàn)存的高管的從業(yè)情況即可。已經(jīng)登記機(jī)構(gòu)的高管人員的資格情況，會(huì)在公示信息里實(shí)時(shí)公布。

我們基本上每個(gè)月都有一次考試，今年有7次。大家可以預(yù)約考試，我們會(huì)適當(dāng)增加預(yù)約考試的地點(diǎn)。教材是高教出版社的。按照考試法的要求，我們是不能委托任何人和機(jī)構(gòu)編教材，培訓(xùn)。

現(xiàn)在有些律師所在做法律意見書的培訓(xùn)。我們認(rèn)為，要對(duì)公告有一些正確理解。我們協(xié)會(huì)對(duì)這個(gè)是審慎態(tài)度。不希望律師所趁火打劫，做高收費(fèi)的培訓(xùn)。

現(xiàn)在我們的登記工作依然在持續(xù)進(jìn)行。這是我們的職責(zé)所在。只是因?yàn)榉梢庖姇囊?，做了一些反饋意見。我們?huì)是一個(gè)加速度的過程。隨著共識(shí)加大，登記備案工作會(huì)越來越快。

我們的登記備案是要根據(jù)辦法，在20個(gè)工作日內(nèi)辦結(jié)。在備案層面，更是在完成登記后3天。

投顧不說了。明確反對(duì)保殼。對(duì)一些借助投顧方式首發(fā)的，暫時(shí)不備案。同時(shí)要對(duì)做一些修訂。首發(fā)以后再備投顧是可以的。

上周五收集了一些問題。

我們的回應(yīng)，目前只是一個(gè)交流。最后以協(xié)會(huì)正式發(fā)布的問答為準(zhǔn)。目前只是參考。

1. 公司名稱，范圍要求。

資產(chǎn)管理投資管理創(chuàng)投股權(quán)投資相關(guān)字樣。涉及到股權(quán)有更個(gè)性的。股權(quán)，創(chuàng)投，企業(yè)管理咨詢字樣。與PTP,民間貸借有利益沖突，要專營(yíng)化。

2. 不能同時(shí)，做賣方業(yè)務(wù)。我們是買方業(yè)務(wù)。

3. 管理人不能兼職其他相關(guān)業(yè)務(wù)。

4. 名稱中是否含有私募，是鼓勵(lì)性要求，非強(qiáng)制。體現(xiàn)專業(yè)化要求。

5. 名稱中有產(chǎn)業(yè)投資，如果是股權(quán)是可以的。關(guān)于投資，是有爭(zhēng)議，是賣方下的咨詢性業(yè)務(wù)。下來后給大家一個(gè)統(tǒng)一答復(fù)。

6. 備案私募基金經(jīng)營(yíng)范圍和名稱，是否要整改。名稱。經(jīng)營(yíng)范圍要先符合要求。

7. 最低資本金，行業(yè)差異化大，沒有強(qiáng)制資本金要求。目前系統(tǒng)中，實(shí)繳為0，會(huì)有一特別提示。律師所要有一個(gè)合理理由，做盡調(diào)，做為一個(gè)事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)有基本的人員，資本金，場(chǎng)地，設(shè)施。

8. 實(shí)繳比例少于25%，低于1000萬(wàn)的，會(huì)做公示。

9. 制度和章程是必備的。

10. 管理人沒有經(jīng)營(yíng)年限要求。

11. 注冊(cè)和實(shí)際經(jīng)營(yíng)地不一致，律師要如實(shí)陳述并說明理由。

12. 年審是財(cái)務(wù)報(bào)告。

13. 滿一年必須要提供審計(jì)報(bào)告，如果沒有滿一年，有的話可以上傳。如果登記了，每年必須上傳。

14. 哪些重大事項(xiàng)變更要提交？法定代表人，主要股東，實(shí)際控制人。對(duì)于協(xié)會(huì)審慎認(rèn)定的，也會(huì)有要求。

15. 如果已經(jīng)有從業(yè)資格的高管人員，12月31前。如果是新增的高管，必須是。如果是股權(quán)，高管不需要從業(yè)資格。已登記管理人，現(xiàn)在存高管人員從業(yè)資格情況，不影響產(chǎn)品備案。

16. 各類型基金管理，我們不做條件性要求。

17. 目前管理人的年度更新一直在開放?？梢岳媚甓雀碌拇翱?。特別提示是一次更新。否則會(huì)導(dǎo)致法律意見書與材料不一致的。季度更新會(huì)在4月份放開。

18. 公司與子公司，管理人員的兼職沒有做強(qiáng)制要求。但不能是，E租寶，象丁寧在下設(shè)的1000多家兼職。

19. 風(fēng)控，不得從事對(duì)這個(gè)機(jī)構(gòu)的投資業(yè)務(wù)。自己進(jìn)行相關(guān)的投資，是由公司個(gè)人交易申報(bào)制度規(guī)定的。所謂不得參與是公司的決策事項(xiàng)，合規(guī)與投資是制衡的。

20. GP不一定是管理人。雙GP是要登記的。也存在GP與管理人不一致的。雙管理人目前系統(tǒng)考慮到統(tǒng)計(jì)問題，要求備在一個(gè)管理人名下。在基金備案項(xiàng)下，要特別說明，還存在另外一個(gè)管理人。三期的系統(tǒng)，我們會(huì)對(duì)雙GP做相應(yīng)的考慮。目前其中一個(gè)做備案。

21. 外商獨(dú)資企業(yè)，能否做備案？之前，私募股權(quán)，創(chuàng)投已經(jīng)可以全資做這個(gè)業(yè)務(wù)。私募證券這塊現(xiàn)在是2002年的一個(gè)開放水平，外資的比例不低于49%。中國(guó)政府在對(duì)外和對(duì)話機(jī)制中有一個(gè)承諾，目前證監(jiān)會(huì)正在落地辦法。我們到時(shí)會(huì)配合證監(jiān)會(huì)，變更登記手續(xù)。

22. 創(chuàng)投，天使，要不要登記？還有早于天使的。如果是組織化的天使的，要求備案。

23. 異地設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，實(shí)際上是律師所的盡職調(diào)查的一部分，如實(shí)填報(bào)，律師所如實(shí)調(diào)查并說明情況。如果發(fā)現(xiàn)象E租寶千家的分支機(jī)構(gòu)，協(xié)會(huì)會(huì)主動(dòng)進(jìn)行詢問，與專業(yè)化經(jīng)營(yíng)是否存在利益沖突，是否有違法違規(guī)。

24. 10年的產(chǎn)品已經(jīng)到期，產(chǎn)品沒備案。大家要認(rèn)真學(xué)習(xí)暫行辦法。要備案和登記。已經(jīng)清盤的就不用了。

25. 切勿倉(cāng)促盲目保殼。

26. 不存在產(chǎn)品的好和壞，只要符合要求就備案。

27. 確實(shí)現(xiàn)在大家有一個(gè)比較大的壓力。5月1 號(hào)備案是完成還是提交。從執(zhí)行來看，還有大量的機(jī)構(gòu)沒有完成法律意見書。我們會(huì)做一些務(wù)實(shí)的安排。在正式的問答里，考慮以提交為準(zhǔn)。

28. 全部轉(zhuǎn)讓，是一個(gè)新的登記。完全按照新的機(jī)構(gòu)進(jìn)行核對(duì)。不希望以換殼的方式來與協(xié)會(huì)博弈。

29. 已經(jīng)登記的信息與現(xiàn)實(shí)不符，如何更改？年度更新。重大事項(xiàng)。在完成以后，再完成法律意見書。

30. 子公司分支機(jī)構(gòu)沒有做利益沖突要求。子公司是天然的防火墻。分支機(jī)構(gòu)沒有專業(yè)化經(jīng)營(yíng)的，我們會(huì)認(rèn)為不符合專業(yè)化。

31. 內(nèi)控指引，至少2名高管。

32. 個(gè)稅、社保的材料，如果存在兼職，允許合理的兼職。要提供委派合同，協(xié)會(huì)。

33. 披露一定要追溯到自然人？系統(tǒng)要求，實(shí)際控制人：自然人，國(guó)資企業(yè)，集體企業(yè)，受監(jiān)管的境外機(jī)構(gòu)。

34. 我們沒有推薦律師所。我們不能推薦律師所。

35. 邏輯嚴(yán)密，證據(jù)充分，出具法律意見。

36. 無保留的法律意見，不能通過。當(dāng)然我們要看保留意見是不是真實(shí)的。也有些律師的意見是不真實(shí)的。我們非常重視保留意見。

37. 對(duì)法律意見書會(huì)做進(jìn)一步詢問。

38. 公募取消法律意見書，是因?yàn)榛鸱ㄊ且粋€(gè)非常明確的強(qiáng)監(jiān)管強(qiáng)門檻的行政許可，審批權(quán)是在證監(jiān)會(huì)，是簡(jiǎn)政放權(quán)。私募不是行政放可，是誠(chéng)實(shí)信用的自律備案，靠的是誠(chéng)信。在目前誠(chéng)信不理想的情況下，相信相對(duì)具有職業(yè)操守的法律中介機(jī)構(gòu)是符合現(xiàn)狀的。

39. 增加了私募成本，確實(shí)是合規(guī)成本。律師幫助梳理業(yè)務(wù)，合規(guī)，是一個(gè)增值業(yè)務(wù)。

40. 法律意見書共性問題：沒有論證過程，盡職調(diào)查描述，多份雷同，部分說明，未發(fā)表整體性結(jié)論意見。

41. 法律意見書有效期是在登記提交前一個(gè)月內(nèi)。

42. 我們會(huì)對(duì)法律意見書的相關(guān)事項(xiàng)做一步說明和澄清。是律師對(duì)私募管理人專業(yè)的法律背書。

43. 2月5號(hào)前登記未發(fā)產(chǎn)品，確實(shí)對(duì)2月5號(hào)前募集過產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)會(huì)做一些靈活的處理，在承諾的情況下。也是個(gè)案。不普遍適用。

44. 股東變更，私募備案辦法，只有控股股東，才做重大變更。小股東，只是季度更新事項(xiàng)。

45. 更改營(yíng)業(yè)范圍，不需要法律意見書。工商變更以后，在協(xié)會(huì)更新就可以。

46. 必須要先完成名稱的整改。

47. 法定代表人從業(yè)資格的整改要求在12.31.律師所的意見書如實(shí)陳述即可

48. 年度、季度更新調(diào)整填報(bào)事項(xiàng)，與法律意見書一致。

49. 同時(shí)進(jìn)行兩次變更，能否出一個(gè)法律意見書？理論上，出一份。實(shí)際上是獨(dú)立的提交的過程。

50. 因?yàn)槊Q問題，部分工商有一些臨時(shí)性措施。中國(guó)現(xiàn)實(shí)如實(shí)，管理人與工商自己協(xié)商。我們針對(duì)一些主要地區(qū)的

51. 此前被認(rèn)定為高管從業(yè)資格的，只需要參加15學(xué)時(shí)的持續(xù)培訓(xùn)。

52. 證券基金必須要加入會(huì)員，股權(quán)和創(chuàng)投沒有做強(qiáng)制性要求。包括證監(jiān)會(huì)暫行辦法，條例，可能會(huì)有一個(gè)統(tǒng)籌的頂層設(shè)計(jì)。協(xié)會(huì)兩年以來整個(gè)會(huì)員的組成由于私募基金管理人的參與，協(xié)會(huì)原來的會(huì)員管理辦法，需要修改，6到7月會(huì)召開會(huì)員代表大會(huì)，管理辦法，收費(fèi)辦法做審議表決。目前在一個(gè)調(diào)整期。會(huì)員代表大會(huì)之前，對(duì)于已經(jīng)入會(huì)的機(jī)構(gòu)，我們會(huì)做相關(guān)的資格確認(rèn)與審查。個(gè)案上，我們會(huì)有靈活的處理。協(xié)會(huì)會(huì)員內(nèi)部的治理，普通會(huì)員有選擇權(quán)，被選擇權(quán)，觀察會(huì)員有投票權(quán)。這是一個(gè)憲法性的安排。跟大家在充分溝通的基礎(chǔ)上，修訂會(huì)員辦法。

53. 普通會(huì)員的權(quán)利義務(wù)在網(wǎng)站上有。

54. 觀察會(huì)員，符合一定條件的機(jī)構(gòu)，包括遵守協(xié)會(huì)規(guī)則，近期信息報(bào)告，披露，記錄，升級(jí)為普通會(huì)員，發(fā)生重大違法違規(guī)，降級(jí)。原來私募類的特別會(huì)員如何轉(zhuǎn)成觀察會(huì)員，會(huì)在會(huì)后跟大家做銜接。

收集了一些問題。我想請(qǐng)我的同事。登記組和備案組的。一起來。

我們強(qiáng)調(diào)備案，是事后備案。在對(duì)外募資首輪結(jié)束后，按照合同的約定。

按照登記措置裕如辦法，對(duì)門檻沒有要求。自有資金出資，單一投資者，我們是審慎對(duì)待的。關(guān)鍵是合同約定。有限合伙中的協(xié)議要求。

剛才董主任已經(jīng)做了介紹。

目前我們收到法律意見書的問題，除了簽單的形式問題，有注意的問題：1律師不限于會(huì)員律師所，2.強(qiáng)調(diào)協(xié)會(huì)也沒有法律專家?guī)?，?duì)律師所沒有偏好。現(xiàn)在有律師不恰當(dāng)?shù)男麄鳌?/p>

法律意見書：三個(gè)要求。一是系統(tǒng)數(shù)據(jù)，管理人和律師，必須和法律意見書一致。一旦發(fā)現(xiàn)以后，要退回，補(bǔ)充，還要說明原因。

二是簡(jiǎn)單的結(jié)論。有幾個(gè)高管，有從業(yè)資格，至少要盡調(diào)，什么時(shí)間通過考試，或者沒有資格已經(jīng)登記。

所有上傳文件，一定要所有的人的簽章，還有日期。

二是風(fēng)險(xiǎn)提示書，對(duì)特定的風(fēng)險(xiǎn)要加以提示。是備案的材料。簽章，所有投資者簽字，管理者蓋章。我們?nèi)庋劭春芏嗪炚率羌俚摹?/p>

另外就是實(shí)繳，為什么要看實(shí)繳證明。系統(tǒng)中原來沒有這個(gè)選項(xiàng)。既然首期已經(jīng)，有代繳，過橋貸款，這是不允許的。幫助管理人規(guī)范實(shí)繳行為，在填報(bào)的時(shí)候，是第三方出具的資金證明，相應(yīng)的銀行印章的回單。

投資范圍，特殊目的的有限合伙，公司，對(duì)投資標(biāo)的不明確的，可能涉及到資金池滾動(dòng)的，會(huì)要求說明。

基金法允許無托管。無托管的基金歡迎備案，但有要求，要求其管理人提交措施、制度、糾紛解決機(jī)構(gòu)，對(duì)資金安全的托管機(jī)制。

投資者明細(xì)，要補(bǔ)正。還有代打銀行的。

另外穿透，大量的有限合伙企業(yè)，名字中有管理字樣的。需要穿透的。契約，有限合伙，需要穿透

目前的電子合同，沒有簽章，要提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)資質(zhì)證明與法律意見書。

員工相關(guān)管理人跟投的，原來主要管理人出具相關(guān)證明說在職，就可以。后來發(fā)現(xiàn)是無勞動(dòng)協(xié)議的員工，子公司的，分公司，希望員工要提供相關(guān)合同，必要時(shí)如2萬(wàn)個(gè)員工要提供社保證明，在職證明。但是所有材料都是形式性的。也是保護(hù)整個(gè)行業(yè)和投資者。

高管資格問題，目前對(duì)高管從業(yè)資格強(qiáng)制要求，證券必須所有人，股權(quán)的至少2名，高管只有一名不行。兩名法定代表人和風(fēng)控是可以兼任的，但必須要再增高一個(gè)高管，同時(shí)法定代表人不同從事投資業(yè)務(wù)的。 不是說自己本人不能投項(xiàng)目了?；蛘咦约翰荒艹垂闪?。不是。這里指本公司的投資業(yè)務(wù)。（李：投決委就不行了吧。）

謝謝大家！