本文轉(zhuǎn)自微信公眾號(hào)：基金好朋友

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的普及，基金更為頻繁的出現(xiàn)在了我們平民老百姓的生活之中，股票型基金能規(guī)避個(gè)股的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，并且有專(zhuān)業(yè)的投資人進(jìn)行管理，很適合不太懂股票的理財(cái)小白進(jìn)行投資，那么如何才能正確選擇一只股票型基金呢？請(qǐng)跟著小友一步步來(lái)。

選擇一只股票型基金主要需要考慮以下六大因素：1.股票型基金的過(guò)往業(yè)績(jī)。2.股票型基金投資風(fēng)格。3.基金的技術(shù)統(tǒng)計(jì)資料。4.基金的資產(chǎn)配置比率。5.基金公司的管理水平。6股票型基金的基金經(jīng)理的水平。

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過(guò)往業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)

在基金龍虎榜中，里面排名靠前的都是三年、五年評(píng)級(jí)為五星的基金，晨星評(píng)級(jí)主要是根據(jù)基金往年業(yè)績(jī)來(lái)評(píng)定的，按業(yè)績(jī)排名劃分為五個(gè)檔次，業(yè)績(jī)前10%的基金為5星、緊接著22.5%為4星、中間35%為3星、而后的22.5%為2星、排最后10%為1星，選擇基金當(dāng)然優(yōu)先選5年評(píng)級(jí)是5星的，有些基金可能存在年限沒(méi)達(dá)到5年則可以參考3年評(píng)級(jí)，在投資相似標(biāo)的的情況下，建議推薦選擇年限長(zhǎng)的基金，因?yàn)橛袠I(yè)績(jī)?cè)u(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，如下圖。

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投資風(fēng)格

投資風(fēng)格在晨星的基金對(duì)應(yīng)欄的股票投資風(fēng)格箱可以看到（附下圖），股市將市值按從大到小的股票以一定比例區(qū)間劃分，分為大盤(pán)股、中盤(pán)股以及小盤(pán)股，同時(shí)基金投資的類(lèi)型還分為價(jià)值型與成長(zhǎng)型，在短期波動(dòng)（風(fēng)險(xiǎn)）程度上：小盤(pán)成長(zhǎng)>大盤(pán)價(jià)值>大盤(pán)成長(zhǎng)>小盤(pán)價(jià)值，當(dāng)然如果打算長(zhǎng)時(shí)間持有或者進(jìn)行基金定投，從歷史角度來(lái)看，長(zhǎng)期平均回報(bào)率也是小盤(pán)成長(zhǎng)>大盤(pán)價(jià)值>大盤(pán)成長(zhǎng)>小盤(pán)價(jià)值。

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技術(shù)統(tǒng)計(jì)資料

技術(shù)統(tǒng)計(jì)資料在基金的對(duì)應(yīng)欄中也可以看到（附下圖），主要有以下幾個(gè)：平均回報(bào)、α系數(shù)、β系數(shù)、R平方、夏普比率、晨星風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。

平均回報(bào)：當(dāng)然越大越好，α系數(shù)：反映能跑贏大盤(pán)的程度，也是越大越好；β系數(shù)：比如上證指數(shù)本身的β是1，如果股票型的基金的β為2，那么他漲跌的幅度就是上證指數(shù)的兩倍，波動(dòng)大，意味著高風(fēng)險(xiǎn)高收益；R平方代表與大盤(pán)相關(guān)性，為1就是完全相關(guān)，和1差很多的話貝塔系數(shù)就不是那么有代表性了；夏普比率：指每承受一單位總風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)產(chǎn)生多少的超額報(bào)酬，在收益或風(fēng)險(xiǎn)相近時(shí)，越大越好；晨星風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)：該值越大基金價(jià)格下行風(fēng)險(xiǎn)越高。

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基金資產(chǎn)配置比例

有的偏股型基金是股票、債券混合配置的，如下兩圖，可要看清楚了，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，股票的收益率高于債券，所以如果進(jìn)行長(zhǎng)遠(yuǎn)價(jià)值投資或者基金定投的話優(yōu)先選股票比例高的喲。

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基金公司管理水平

基金公司的管理水平主要體現(xiàn)在其旗下基金的業(yè)績(jī)?cè)谕?lèi)基金中的整體排名情況以及基金經(jīng)理的留職率等，我們點(diǎn)開(kāi)基金工具—基金公司—星級(jí)分布一欄可以看到，如下圖可見(jiàn)，華興全球基金以及華商基金的幾只已獲取評(píng)級(jí)的基金中四星以上基金占比相對(duì)高于其他基金公司，雖樣本數(shù)較小，但能做到這樣的成績(jī)實(shí)屬不易。

再來(lái)看基金經(jīng)理一年的留職率（點(diǎn)開(kāi)基金工具—基金公司—基金經(jīng)理），我大致統(tǒng)計(jì)了下，在一年基金經(jīng)理留職率低于50%的10只基金中，僅華潤(rùn)元大基金公司的基金業(yè)績(jī)?cè)谕?lèi)排前50%基金的數(shù)目是多于一半的，留職率高說(shuō)明公司運(yùn)作穩(wěn)定，管理自然也更好。

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基金經(jīng)理的操作水平

基金經(jīng)理也是決定你這只基金是否更有潛力的重要的因素之一，有時(shí)一只新的基金或許不能查詢(xún)到其過(guò)往業(yè)績(jī)水平，但基金經(jīng)理的過(guò)往業(yè)績(jī)是可以查詢(xún)的，點(diǎn)開(kāi)基金工具—基金公司—基金經(jīng)理，輸入你想查詢(xún)的基金經(jīng)理就會(huì)出現(xiàn)其所有曾經(jīng)運(yùn)作過(guò)的基金的收益情況，舉例如下圖，彭敢是一名任職長(zhǎng)達(dá)五年的老基金經(jīng)理，其運(yùn)作的全部基金的業(yè)績(jī)都遠(yuǎn)優(yōu)于同類(lèi)別基金，投資者在選擇基金經(jīng)理上絕不能含糊。

那么說(shuō)了那么多，小白可能想問(wèn)了，到底選哪個(gè)呢？這就告訴你，如果單純的選擇股票基金投資，從考慮因素的先后順序來(lái)看:

過(guò)往業(yè)績(jī)?cè)u(píng)級(jí)>基金經(jīng)理>投資風(fēng)格>資產(chǎn)配置比例>基金公司管理水平>技術(shù)統(tǒng)計(jì)資料，也就是首先看往年業(yè)績(jī)跟同類(lèi)比好不好，好的話再看基金經(jīng)理往年業(yè)績(jī)，看看是運(yùn)氣好還是有真本事，接下來(lái)看投資風(fēng)格是不是你喜歡的口味，長(zhǎng)遠(yuǎn)投資更利于小盤(pán)成長(zhǎng)型，再看資產(chǎn)配置比例，其如果是混合了債券的，那么長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看收益通常會(huì)低于股票比例更高的，接著看基金公司業(yè)績(jī)，如果該基金公司推出的大部分基金業(yè)績(jī)優(yōu)于同類(lèi)型基金公司，說(shuō)明其管理基金的能力更強(qiáng)，如果基金經(jīng)理留職率高，平均任職時(shí)間長(zhǎng)則說(shuō)明公司運(yùn)作更加成熟穩(wěn)定，最后再根據(jù)技術(shù)統(tǒng)計(jì)資料進(jìn)行比較后篩選得到你心目中的“好基”。

補(bǔ)充一點(diǎn)，股票型基金的投資業(yè)績(jī)更多還是與大盤(pán)指數(shù)有關(guān)系，畢竟股票型基金投資單只股票的比例不得超過(guò)10%，所以會(huì)投資十只股票以上的股票，因此大盤(pán)漲了它通常會(huì)漲，大盤(pán)跌了也基本是跟著跌的，你很難期待它能像某股票一樣做打不死的小強(qiáng)來(lái)逆市上漲。

小白們通過(guò)這些數(shù)據(jù)看準(zhǔn)了哪只股票型基金就趕緊下手吧！再補(bǔ)一句：“投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎哦。”

信息來(lái)源：思哲與創(chuàng)富討論社區(qū)

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