大家挑選基金的時(shí)候，是用什么方法來(lái)選出自己滿(mǎn)意的基金？
據(jù)我了解，有很大一部分人通常會(huì)采用4種方法來(lái)挑選基金。今天，我們就盤(pán)點(diǎn)一下這些方法是否都靠譜。基金的過(guò)往收益狀況，是絕大多數(shù)人首先考慮的因素。他們往往會(huì)通過(guò)基金排名來(lái)篩選業(yè)績(jī)靠前的基金，比較常用的一個(gè)篩選方式就是“4433法則”。「4」近1年收益率表現(xiàn)，在同類(lèi)基金排名的前四分之一；「4」近2年、3年、5年及自今年以來(lái)，排名均在同類(lèi)基金的前四分之一；「3」近6個(gè)月的排名位于同類(lèi)基金的前三分之一；「3」近3個(gè)月的排名位于同類(lèi)基金的前三分之一。
這套方法操作起來(lái)有些繁瑣，不過(guò)它有個(gè)優(yōu)點(diǎn)，就是通過(guò)層層關(guān)卡的優(yōu)勝劣汰，從一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)間段內(nèi)，篩選出收益表現(xiàn)比較穩(wěn)定的基金。當(dāng)然，如果只是看收益狀況，容易忽略了風(fēng)險(xiǎn)因素。而且，基金過(guò)往的輝煌業(yè)績(jī)也只是代表了過(guò)去，并不意味著將來(lái)能夠繼續(xù)保持這樣的水平。假如說(shuō)基金經(jīng)理?yè)Q人了，特別是主動(dòng)型的基金，有可能因?yàn)橥顿Y風(fēng)格和策略的改變，而發(fā)生很大的變化。和基金排名篩選法類(lèi)似的，還有基金評(píng)級(jí)。基金評(píng)級(jí)，指的是基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)收集有關(guān)信息，依據(jù)一定的標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)投資者投資于某一種基金后所需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，以及能夠獲得的回報(bào)進(jìn)行預(yù)期，并根據(jù)收益和風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期對(duì)基金進(jìn)行排序。基金可劃分為五個(gè)等級(jí)，即AAAAA級(jí)、AAAA級(jí)、AAA級(jí)、AA級(jí)、A級(jí)評(píng)級(jí)。一般來(lái)說(shuō)，等級(jí)越高，表明基金越優(yōu)秀，五星級(jí)是許多投資者選基金的標(biāo)準(zhǔn)。相比基金排名，基金評(píng)級(jí)使用的數(shù)據(jù)更加豐富，相對(duì)來(lái)說(shuō)更客觀一些。
但是，基金評(píng)級(jí)同樣也具備前者的弊端，只是代表了基金過(guò)去的表現(xiàn)。過(guò)去的評(píng)級(jí)高，也并不能保證基金今后的業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)異。 
（交銀定期支付雙息平衡混合，天天基金網(wǎng)）由于基金評(píng)級(jí)是間隔一段時(shí)間才更新的，會(huì)有一定的滯后性，比如晨星評(píng)級(jí)大概每隔3個(gè)月更新一次。而市場(chǎng)的變化是很快速的，很可能我們剛看到新的評(píng)級(jí)時(shí)，基金就已經(jīng)發(fā)生了大變動(dòng)，比如大幅度調(diào)倉(cāng)、更換基金經(jīng)理。 Part-3 基金經(jīng)理的表現(xiàn) 第三個(gè)法子，就是跟定基金經(jīng)理。這個(gè)方法是針對(duì)主動(dòng)型基金來(lái)說(shuō)的，因?yàn)檫@類(lèi)基金的收益狀況，很大程度上是取決于基金經(jīng)理的投資策略、選股方面的技巧等等。長(zhǎng)年業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)異的明星經(jīng)理往往深受基民的追捧，他們甚至只認(rèn)定該基金經(jīng)理管理的基金產(chǎn)品，就好像看病的時(shí)候，大多數(shù)人更喜歡找經(jīng)驗(yàn)豐富的老醫(yī)生看。一方面，如果該基金經(jīng)理頻繁跳槽，你也跟著不停地更換基金，會(huì)因此抬高投資成本，也不利于發(fā)揮復(fù)利的效果。另一方面，隨著年齡和閱歷的增長(zhǎng)，基金經(jīng)理的投資風(fēng)格可能會(huì)發(fā)生很大的變化，比如前期偏激進(jìn)型，后期比較保守，或者剛好相反。這就有可能導(dǎo)致，該基金經(jīng)理的投資風(fēng)格，與你所希望的不相符。而且，即便是金牌的基金經(jīng)理，也會(huì)有失手的時(shí)候，不能保證打理的都是優(yōu)質(zhì)的基金。 Part-4 基金的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 還有一個(gè)辦法，看基金的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，常用的標(biāo)準(zhǔn)化指標(biāo)就是夏普比率。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，夏普比率是一個(gè)可以同時(shí)對(duì)收益與風(fēng)險(xiǎn)加以綜合考慮的一個(gè)指標(biāo)。其公式為：
Rp：投資組合預(yù)期報(bào)酬率（平均回報(bào)率）Rf：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率（比如：同期銀行存款利率、國(guó)債利率）σp：投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差（衡量波動(dòng)性的最常用統(tǒng)計(jì)指標(biāo)）舉個(gè)例子，假設(shè)國(guó)債的回報(bào)是年收益率3%，我的投資組合預(yù)期回報(bào)是12%，投資組合的標(biāo)準(zhǔn)偏差是4.5%。這代表著，這個(gè)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)每增長(zhǎng)1%，換來(lái)的是2%的多余收益。一般來(lái)說(shuō)，夏普比率越高，投資組合越佳。
由于夏普比率是一個(gè)能夠?qū)⑹找婧惋L(fēng)險(xiǎn)加以考慮的綜合指標(biāo)，也就是風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益率，相比單純的基金收益和排名，更為客觀、全面地評(píng)價(jià)基金的表現(xiàn)。但是這個(gè)指標(biāo)同樣也并不是時(shí)刻更新的，具有一定的滯后性。綜上來(lái)看，我們可以通過(guò)觀察基金過(guò)往的排名、基金評(píng)級(jí)、夏普比率、基金經(jīng)理的情況等指標(biāo)，來(lái)挑選自己滿(mǎn)意的基金。
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