基金問題匯總

原創(chuàng)：三公子

轉載請注明出處和作者簡介

先做一個說明哈，首先我的基金入門老師是LAOK先生，當年反復閱讀了他的基金帖子，成為了他基金投資策略的跟隨者，所以我這兩篇基金方面的文章走的就是LAOK先生的思路，如果朋友們對這種思路感興趣，推薦去讀LAOK先生的《解讀基金》，倘若有朋友認識LAOK先生，請轉達我對他的感謝。

此外，基金上下篇節(jié)選自我的第一本書《工作前五年，決定你一生的財富》，已經(jīng)買過書并且讀過這個篇章的朋友可以右上角叉叉了，但沒有買過書的朋友，依然建議好好讀一遍。倘若讀到最后覺得寫得還不錯，也讓我推薦下自己的書，大家可以在電商下單購買，價格也不算貴，20元出頭。

好，昨天分享了基金問答的上篇，今天接續(xù)這個話題，分享余下的五個建議。

06 

時間的饋贈——復利

讀理財入門書的時候，常常會看到一個說法，投資開始的越早，就可以承擔更多的風險，也可以獲得更大的收益。究其原因非常簡單，投資越早，時間越長，復利的威力就越大。

做個簡單的算術題，一個25歲的年輕人，打算在60歲退休的時候有100萬元的存款，他只需要一個非常簡單的辦法，按照平均年收益12%來計算，每月只需要投資175元，那么在60歲的時候，賬戶中就會有101萬元，而實際投入的本金只有73 500元。

但對于一個40歲的人而言，需要每月投入1 000元，在同樣的收益率下，60歲才能有97萬元的存款，與此同時他投入的本金已經(jīng)達到24萬元。為了達到同樣的目的，就要多拿出17萬元，僅僅是因為投資晚了15年。

如果進行一次性的投資，差距會更加可怕。25歲的時候，拿出2萬元，按照年收益12%復利增長，60歲的時候會有105萬元；如果40歲的時候拿出2萬元投資，按照同樣的收益率復利增長，60歲時只有19萬元，差距有4倍之多。

基金公司的宣傳冊上常常能夠看到類似的小故事，比如王小姐20歲的時候每月投資500元來買基金，假設年均收益率10%，她投資7年就不再扣款，然后讓本金和獲利一起成長，到60歲退休的時候，本利已經(jīng)達到了162萬元。

而張小姐則是在26歲的時候開始投資基金，同樣是每月500元，10%的年均收益率，她需要花33年的時間持續(xù)扣款，到60歲才累計154萬元。張小姐不過比王小姐晚投資了7年，卻要多花25年來追趕。

計算長期收益有一個非常好用的公式“72法則”，比如年收益率是8%，那么72/8=9，也就是說9年資產(chǎn)可以翻一倍；如果年收益率是12%，那么72/12=6，也就是說6年收益率翻一倍。在30年的時間里，如果年收益率達到12%，本金可以翻5番，即32倍；如果年收益率是8%，本金可以翻3番，即10倍左右。

由此可以看出，想獲得巨大的收益，有兩點很重要：時間長短和年收益率。如果一個人無法獲得10%以上的高收益率，那么在尋求穩(wěn)健的前提下，盡可能延長投資的時間，提早開始進行投資。如果一個人沒有提早開始投資，失去了時間的優(yōu)勢，那么就需要承擔很多的風險去謀求高年收益率。兩者相比，誰更容易成功，一目了然啦。

07  

定投還是一次性投入

定投很簡單，跟銀行簽訂一個合同，每月固定某一日，或者每兩周固定某一日，或者每周固定某一日進行扣款，一般銀行或者基金公司會提前兩日進行提醒，要求在扣款賬戶中保證余額充足。如果一次扣款不成功，那么就會順延到下一次扣款日進行扣款。

一次性投入就更容易理解，就是自己夜觀天象決定某一日在某一只或某幾只基金產(chǎn)品中投入一定數(shù)額的資金，跟定期存款一樣，買入就持基金不動，任由其凈值的漲跌。

定投的好處有以下幾點：

第一，對大腦比較好。因為定投不需要過度預測市場，自己賬戶中設置的是每周一次定時扣款，扣款金額選擇小一點，這樣一來每月投入金額不會傷筋動骨，經(jīng)濟壓力?。欢盹L險被時間平滑，精神壓力小。只要經(jīng)濟大體向上，短期內挑選的基金漲不上去會是件好事，我可以多買點份額。如果短期內漲上去了，那也不追加，就當短期發(fā)點小財，心里樂一樂也就罷了。

第二，對心臟比較好。投資中最怕的就是“貪心”，多少人在股市里栽跟頭就是因為“太貪心”。然而，大多數(shù)人都客服不了貪婪，都認為自己可以猜到股市的漲漲跌跌，可以在這種波動中收獲額外的財富，然而結果往往是把家中老底都賠了進去。這時定投就可以幫助你客服自己的貪婪，因為定投是一種強制性的非常有紀律性的投資方法，不去考慮股市的漲跌，不去猜測明天的起伏。

08 

前端收費還是后端收費

前端收費是指在申購基金時進行的收費，比如我20日申購滬深300指數(shù)基金500元，那么同時也要支付1.5%申購費用。等下個月20日我再次申購滬深300指數(shù)基金500元時，依舊也要支付這筆費用，依此類推。

后端收費是指在申購基金時不收費用，但是在贖回基金的時候收取費用。但后端收費的優(yōu)點在于，如果持有基金產(chǎn)品超過一定的年限，比如3-5年，贖回是不需要支付費用的。

因此，前段收費還是后端收費，需要看個人情況。如果只是打算定投三年左右，年限并不長，或者自己對選擇的基金沒有太多的把握，可能在幾個月后或者一年后進行調整，那么選擇前端收費就勝過后端收費。同理，如果對基金本身持續(xù)看好，同時也打算長久持有，那么可以選擇后端收費，畢竟1.5～3%的費用還是挺高的。

09 

買入和賣出時機的把握

預測時機永遠不是人類能干的事情，我只知道2000點的時候進場，風險一定小于5000點的時候進場。我沒有上帝之眼能夠看到大盤的精準底部，我只能知道經(jīng)濟不景氣就反映了大盤處在歷史低位，就這么簡單。

那么賣出呢？有朋友就建議如果基金浮盈了25%，維持定投，但將獲利的部分了結，落袋為安，如果基金浮虧了25%，那么就可以考慮止損離場。

我個人不會做這般機械的操作。在我看來，買入和賣出的邏輯很簡單，買入是因為市場風險充分釋放了，大盤點位很低，買入很劃算。等到大盤上漲到不合理的狀態(tài)，市場上開始頻繁出來各種“市夢率”先生時，那么我就獲利離場，結束這場愉快的投資旅程。我無須為了這25%的上下浮動而糾結不已，也無須為了猜測市場近三個月，后三個月的表現(xiàn)而整日勞心勞力。

投資本身是一件于人于己都開心的事情，沒必要弄得整日緊張兮兮。即便之后我開始進入股票市場也很少盯盤，做好工作，制定好買賣計劃，挑選好自己的標的，在時機出現(xiàn)的時候，比如“1849”那個美妙的錢荒，比如“光大烏龍指”所帶來的證券暴跌等，迅速買定離場。該繼續(xù)學習的繼續(xù)學習，該工作的繼續(xù)工作，該過日子的繼續(xù)過日子。

我最最最佩服的“白云之鄉(xiāng)”老師就常說，“看準大方向，做大概率的事情，這就行了?！?/span>

10   

分散投資和再平衡

分散投資，不是買一堆亂七八糟的基金就是分散投資。

最合理的分散投資應該是投資在互相不相干的投資品種上，比如股市、房地產(chǎn)、黃金甚至古董等。對于基金領域，我們需要尋找那些相互關聯(lián)不是特別大的證券品種。

比如股票和債券是獨立的，比如大盤股和小盤股也關聯(lián)性不大，價值股和成長股關聯(lián)性也較小。所以首先要確定股票和債券的比例，其次股票應該盡量包含成長股、價值股、大盤股和小盤股。

按照自己的投資年限和風險投資能力，制定一個股票和債券的配置比例為7:3，一年以后，股票漲得快了，債券漲得慢了，比例變?yōu)?:2，怎么辦？

這時候要賣掉股票，買入債券。如果再過一年，遇到熊市了，股票大跌，比例變成了6:4，這時候就要賣掉債券，買入股票，使比例回到7:3，這就是再平衡。

再平衡是很微妙的事情。從表面來看，你是賣掉一個上漲快的優(yōu)良資產(chǎn)，買入一個下跌或者跑得慢的不良資產(chǎn)，但實際上這是一個高拋低吸的過程，是一種通過紀律性投資來進行賣高買低的過程。

另外，再平衡也是保持風險等級的一個重要過程，有人用歷史數(shù)據(jù)做過計算，再平衡的綜合效益要遠遠高于不做再平衡的收益。

OK，今兩天我系統(tǒng)回答后臺朋友們關于基金定投的問題，而且在這里先預告下，從下周開始，我將會回顧整理我個人P2P投資半年的體驗，并且會對自己的投資做一個復盤。整個四月份都會圍繞著“我的投資復盤”主題來寫文章。

此外我還要做一個回答，我個人不是喜歡追熱點的人，所以理財領域的很多熱點話題還是建議朋友去多多關注其他平臺，她們擅長的是分析時下熱點投資，我所擅長的還是立足于我本身條件，做自己能做的投資，寫自己能寫的測評和體驗。

我不希望成為一個追著熱點跑的自媒體人，一個人運營的公眾號還是回歸我個人最好。希望大家諒解。