摘要:在農(nóng)業(yè)經(jīng)營方式發(fā)生轉(zhuǎn)變與農(nóng)戶分化的歷史背景下，農(nóng)業(yè)信貨需求的性質(zhì)、結(jié)構(gòu)及特征已發(fā)生重大轉(zhuǎn)變。如何設(shè)計(jì)出順應(yīng)上述變化的貨款產(chǎn)品、技術(shù)、組織及供給模式已成為理論界與政策層亞需共同探討的重大課題。在概括農(nóng)業(yè)信貨需求的新特點(diǎn)并分析已有模式未能適應(yīng)新形勢的原因的基礎(chǔ)上，本文結(jié)合黑龍江省龍江銀行的三個(gè)案例，即五里明鎮(zhèn)“公司+合作社+農(nóng)戶”模式、肇源縣“公司+農(nóng)戶(養(yǎng)殖)”模式及福興鄉(xiāng)“協(xié)會(huì)+農(nóng)戶(棚室種植)”模式，實(shí)證考察農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資的操作模式、主要特點(diǎn)及比較優(yōu)勢。隨后，在一般交易與產(chǎn)業(yè)鏈交易兩種模式下分別對銀行與借貸農(nóng)戶之間的相互作用進(jìn)行博弈分析。根據(jù)上述考察與分析，本文得出的主要結(jié)論是:(1)在產(chǎn)業(yè)鏈融資模式中，核心企業(yè)的信用擔(dān)保和動(dòng)產(chǎn)抵押以及對貨款的封閉式管理有效地降低了農(nóng)業(yè)貸款的交易成本與風(fēng)險(xiǎn)。(2)與一般交易模式相比，銀行在產(chǎn)業(yè)鏈交易模式下能更有效地監(jiān)控農(nóng)戶的現(xiàn)金流，銀行與借款農(nóng)戶之間的借貸博棄均衡更容易達(dá)到。

　　一、引言

　　中國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的主體和基礎(chǔ)是農(nóng)業(yè)。農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化是我國農(nóng)業(yè)發(fā)展的基本目標(biāo)，其主要任務(wù)就是轉(zhuǎn)變經(jīng)營方式，即從傳統(tǒng)的、單個(gè)的小農(nóng)經(jīng)營走向有效率的規(guī)模經(jīng)營。產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營與農(nóng)民專業(yè)合作社是邁向農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的兩個(gè)重要途徑。從理論上看，上述兩種方式能夠有效地將千家萬戶小生產(chǎn)與千變?nèi)f化的大市場連接起來，并在穩(wěn)定家庭聯(lián)產(chǎn)承包經(jīng)營的基礎(chǔ)上促進(jìn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)規(guī)?；?、農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整以及農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的形成與擴(kuò)展。

　　“十一五”期間，我國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化出現(xiàn)了快速發(fā)展的局面，有力地促進(jìn)了農(nóng)業(yè)穩(wěn)定發(fā)展與農(nóng)民持續(xù)增收。據(jù)報(bào)道，截至2010年底，各類產(chǎn)業(yè)化組織帶動(dòng)農(nóng)戶1. 07億戶，戶均增收2193元，分別比上年增長3. 88%和12. 81 %。全國各類農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化組織達(dá)到25. 49萬個(gè)，其中龍頭企業(yè)9. 92萬家，中介組織14. 11萬個(gè)，專業(yè)市場1. 46萬個(gè)，分別比上年增長10. 59% , 17. 39%和4. 29%。全國龍頭企業(yè)固定資產(chǎn)總額達(dá)1. 91萬億元，實(shí)現(xiàn)銷售收入5. 02萬億元，上繳稅金1503. 73億元，出口創(chuàng)匯417. 43億美元。各類產(chǎn)業(yè)組織與農(nóng)戶的利益聯(lián)結(jié)方式逐步完善。各地引導(dǎo)龍頭企業(yè)與專業(yè)合作社有效對接，支持合作社和農(nóng)戶入股龍頭企業(yè)，利益聯(lián)結(jié)關(guān)系更加密切。2010年，與農(nóng)戶建立緊密利益聯(lián)結(jié)關(guān)系的產(chǎn)業(yè)化組織占總數(shù)的32. 79%，比上年提高了2. 87個(gè)百分點(diǎn)。

　　農(nóng)業(yè)經(jīng)營方式轉(zhuǎn)變及一批農(nóng)村新型經(jīng)濟(jì)主體，如種植大戶、龍頭企業(yè)、農(nóng)民專業(yè)合作社以及農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上其他參與者的出現(xiàn)對農(nóng)業(yè)金融提出了新的需求;可以說，農(nóng)業(yè)金融需求的性質(zhì)、結(jié)構(gòu)及特征已發(fā)生重大轉(zhuǎn)變:(1)傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中對種子、化肥等農(nóng)資的小額信貸需求在不斷下降，而與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、專業(yè)養(yǎng)殖、特色經(jīng)濟(jì)作物種植及農(nóng)副產(chǎn)品加工相聯(lián)系的大額信貸需求在不斷增加(中國人民銀行張家界市中心支行課題組，2005)。 (2)龍頭企業(yè)在擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的過程中不僅需要流動(dòng)周轉(zhuǎn)資金，更需要中長期信貸資金的支持(仇坤等， 2008)。 (3)農(nóng)民專業(yè)合作社社員的資金需求同質(zhì)性較強(qiáng)，且需求時(shí)間相對集中(中國農(nóng)業(yè)銀行戰(zhàn)略管理部課題組，2009)。顯然，上述需求與過去小規(guī)模農(nóng)戶經(jīng)營模式下的小額度、短期的流動(dòng)性資金貸款需求存在質(zhì)的不同。農(nóng)業(yè)金融需求的轉(zhuǎn)變提出了金融創(chuàng)新、改進(jìn)貸款產(chǎn)品和服務(wù)方式的要求，同時(shí)也迫使農(nóng)村金融研究者的思維模式必須做出根本性的調(diào)整。

　　傳統(tǒng)農(nóng)村金融供給系統(tǒng)不能滿足新形勢下農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的融資需求，已是一個(gè)不爭的事實(shí)。作為農(nóng)村正規(guī)金融主力軍的農(nóng)信社向農(nóng)戶提供的主要貸款產(chǎn)品—農(nóng)戶小額信用貸款、農(nóng)戶聯(lián)保貸款、農(nóng)戶抵押貸款都已陷入各自的“無奈”困境當(dāng)中:(1)農(nóng)戶小額信用貸款面臨風(fēng)險(xiǎn)與交易成本雙高問題。農(nóng)業(yè)的弱質(zhì)性、小農(nóng)戶較低的抵御市場風(fēng)險(xiǎn)能力以及農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)市場的不完善或缺失導(dǎo)致這類貸款的高風(fēng)險(xiǎn);而面對千家萬戶的小額貸款導(dǎo)致這類貸款的交易成本高。(2)農(nóng)戶聯(lián)保貸款面臨的問題是組建聯(lián)保小組困難，并且，聯(lián)保貸款對成員違約責(zé)任缺乏有效制約。(3)農(nóng)戶抵押貸款的問題是農(nóng)村地區(qū)抵押物范圍有限。根據(jù)現(xiàn)有的制度與政策，作為農(nóng)戶主要財(cái)產(chǎn)(權(quán)利)的土地經(jīng)營權(quán)和住宅均不能作為抵押物?？傊?，由于小額農(nóng)戶貸款的涉及面廣、地域分散，金額小、筆數(shù)多，管理工作量大，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)按照傳統(tǒng)模式發(fā)放農(nóng)業(yè)貸款的成本是比較高的。

　　在農(nóng)業(yè)經(jīng)營方式發(fā)生重大轉(zhuǎn)變與農(nóng)戶分化的歷史背景下，如何順應(yīng)農(nóng)村信貸需求變化，進(jìn)而創(chuàng)新性地設(shè)計(jì)出適應(yīng)新型農(nóng)戶、農(nóng)民專業(yè)合作社、龍頭企業(yè)等主體融資需求的金融產(chǎn)品、技術(shù)、組織及供給模式則成為研究者與政策層亟待解決的重大課題。一個(gè)具有啟發(fā)性的問題是:能否以農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)和農(nóng)民專業(yè)合作社作為“核心”或“平臺(tái)”整合農(nóng)村地區(qū)分散的農(nóng)業(yè)信貸需求，以此改善農(nóng)戶信貸服務(wù)的可得性，同時(shí)提高對農(nóng)戶與農(nóng)村小企業(yè)、微小企業(yè)貸款服務(wù)的質(zhì)量?

　　在金融支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展與農(nóng)民專業(yè)合作社融資創(chuàng)新方面，一些地區(qū)和機(jī)構(gòu)進(jìn)行了積極探索。在這些探索中，涌現(xiàn)出了一種新型融資模式，即農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資模式，它提出了一種不同于以往解決農(nóng)業(yè)融資問題的治理框架與運(yùn)作模式。在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資模式中，一個(gè)有代表性的案例就是黑龍江省龍江商業(yè)銀行(以下簡稱“龍江銀行”)針對農(nóng)業(yè)集約化經(jīng)營的大規(guī)模資金需求所推出的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資產(chǎn)品。實(shí)踐證明：龍江銀行開展的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資模式有力推動(dòng)了所覆蓋地區(qū)的土地集約化經(jīng)營，有效促進(jìn)了農(nóng)村剩余勞動(dòng)力向養(yǎng)殖業(yè)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)以及城市的轉(zhuǎn)移。截止到2010年，該模式已經(jīng)覆蓋土地3870多萬畝，惠及農(nóng)戶和就業(yè)人群550多萬人。龍江銀行所取得的這些成績也得到業(yè)界和社會(huì)的廣泛認(rèn)可。

　　農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資模式的出現(xiàn)與進(jìn)一步發(fā)展給研究者提出了一個(gè)重要問題，即金融機(jī)構(gòu)圍繞農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，通過何種機(jī)制“整合”了農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展提出的各種農(nóng)業(yè)貸款新需求，從而同時(shí)降低了農(nóng)貸的風(fēng)險(xiǎn)與交易成本?這個(gè)問題涉及“正”、“反”兩面。所謂“正”的一面是指，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資模式之所以降低農(nóng)業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)與交易成本，進(jìn)而滿足農(nóng)業(yè)金融新需求的經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)與理論邏輯是什么?所謂“反”的一面是指，為什么原有的農(nóng)業(yè)貸款模式難以滿足農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展背景下的農(nóng)業(yè)金融新需求?本文以下內(nèi)容主要圍繞上述“正”、“反”兩個(gè)方面展開討論:第二部分概括農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化與農(nóng)民專業(yè)合作社發(fā)展中出現(xiàn)的信貸需求的特點(diǎn)，并分析已有信貸供給模式不能適應(yīng)新形勢的原因;結(jié)合龍江銀行的三個(gè)案例，我們在第三部分重點(diǎn)考察農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資的基本模式與主要特點(diǎn);第四部分則通過對一般交易模式與產(chǎn)業(yè)鏈交易模式下的銀行與借款農(nóng)戶之間的相互作用展開博弈分析，來解釋農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資模式降低農(nóng)業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)和交易成本的內(nèi)在邏輯;最后一部分是本文的結(jié)論。

　　二、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展中的金融支持問題

　　(一)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的金融新需求

　　近年來，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化在中央與地方政府一系列政策的支持下得到了快速的發(fā)展。在這個(gè)過程中，中國農(nóng)業(yè)的生產(chǎn)方式與經(jīng)營模式等方面都發(fā)生了巨大變化:由小而全的生產(chǎn)方式向?qū)I(yè)化生產(chǎn)方式轉(zhuǎn)變，由分散經(jīng)營管理向集約化經(jīng)營管理轉(zhuǎn)變，產(chǎn)業(yè)鏈條進(jìn)一步延長，對相關(guān)外部環(huán)境的依存度進(jìn)一步提高。與此同時(shí)，農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)、農(nóng)民專業(yè)合作社和種養(yǎng)大戶已經(jīng)成為農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中最具活力與成長性的市場主體。與過去的小農(nóng)戶不同，這些新型農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化主體對農(nóng)村金融供給提出了新的需求。

　　基于對江西省贛州市的農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)、農(nóng)村小企業(yè)、種養(yǎng)大戶及農(nóng)戶的調(diào)研，孫志軍(2009)將農(nóng)村金融需求變化特征概括為:(1)農(nóng)村信貸需求從小額向大額邁進(jìn)。農(nóng)戶在開展農(nóng)產(chǎn)品加工、擴(kuò)大種養(yǎng)規(guī)模、提高農(nóng)產(chǎn)品附加值等方面的資金需求增加，并趨于大額化，這一傾向在種養(yǎng)大戶中表現(xiàn)得更為明顯。(2)生存性需求向功能性需求轉(zhuǎn)變。(3)信用需求向產(chǎn)權(quán)抵押需求轉(zhuǎn)變。隨著農(nóng)戶在房產(chǎn)、果園、林業(yè)、家禽牲畜、農(nóng)機(jī)具、加工運(yùn)輸設(shè)備等方面資產(chǎn)實(shí)力的進(jìn)一步增強(qiáng)，越來越多的農(nóng)戶和種養(yǎng)大戶希望以種植養(yǎng)殖業(yè)的資產(chǎn)、房屋和土地承包經(jīng)營權(quán)抵押貸款。(4)農(nóng)業(yè)需求向非農(nóng)產(chǎn)業(yè)需求轉(zhuǎn)變。(5)個(gè)體需求向組織實(shí)體需求轉(zhuǎn)變。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展步伐的加快促進(jìn)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)組織的迅猛發(fā)展，加上一些種養(yǎng)大戶和新型經(jīng)濟(jì)組織也開始注冊為企業(yè)法人，農(nóng)村實(shí)體經(jīng)濟(jì)類的資金需求凸現(xiàn)。與農(nóng)戶個(gè)體資金需求相比，此類資金需求更具集中性與規(guī)模性。

　　農(nóng)村信貸需求的變化需要信貸資源配置的相應(yīng)調(diào)整。除此之外，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展還希望金融機(jī)構(gòu)能夠提供包含更多的服務(wù)，即要求金融機(jī)構(gòu)能夠提供風(fēng)險(xiǎn)管理和“粘帶”服務(wù)來降低農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的風(fēng)險(xiǎn)與不確定性，而不僅僅是提供貸款。這里的“粘帶”服務(wù)功能是指，金融機(jī)構(gòu)在提供融資服務(wù)的過程中，還能夠提供人才、市場信息和管理等方面的支持服務(wù)。

　　(二)金融支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展中存在的問題

　　基于已有文獻(xiàn)，正規(guī)金融體系在支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展方面存在的問題可以概括如下:

　　(1)現(xiàn)有的農(nóng)村正規(guī)金融服務(wù)供給體系不能適應(yīng)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈延伸的需要。近十幾年來，農(nóng)業(yè)銀行對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的支持力度減弱;農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行由于其資金來源渠道狹窄，難以承擔(dān)支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的重任。農(nóng)村信用社主要業(yè)務(wù)是小額信貸，偏遠(yuǎn)地區(qū)農(nóng)戶貸款額度一般在3000元以下，即使在經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的市郊，單戶農(nóng)戶最高貸款額度也僅2萬一3萬元，根本不能滿足農(nóng)村專業(yè)化經(jīng)營的融資需要(曾立平、周紅巖， 2008) 。

　　(2)現(xiàn)有的農(nóng)村金融體系同樣不能適應(yīng)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)化配套體系建設(shè)的需要。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定與優(yōu)化離不開生產(chǎn)資料市場、農(nóng)產(chǎn)品及其加工產(chǎn)品的專業(yè)批發(fā)市場、中介服務(wù)市場，乃至農(nóng)田水利、倉儲(chǔ)等基礎(chǔ)設(shè)施的支撐。而這些相關(guān)產(chǎn)業(yè)都需要金融服務(wù)，尤其是政策性金融的支持。但由于資金外流和審批權(quán)限上收，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)將有限資金主要用于支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化企業(yè)和農(nóng)戶生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)需要，而對包括各種專業(yè)市場在內(nèi)的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化配套體系的信貸支持嚴(yán)重滯后。

　　(3)金融系統(tǒng)所提供的產(chǎn)品與流程不適應(yīng)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營運(yùn)作模式的需要，最為突出的是貸款期限結(jié)構(gòu)不合理。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化企業(yè)的經(jīng)營特點(diǎn)是季節(jié)性強(qiáng)，流動(dòng)資金需求量大且占用時(shí)間長，而農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)出于風(fēng)險(xiǎn)防控考慮，更愿意提供短期信貸資金，其信貸投放期限與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)發(fā)展的資金需求不相適應(yīng)。此外，金融服務(wù)層次比較低，現(xiàn)代農(nóng)業(yè)企業(yè)和專業(yè)化農(nóng)戶所需的資信評估、承兌匯票、貼現(xiàn)、匯兌等金融服務(wù)難以得到滿足。

　　(4)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)不能滿足農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈條上種養(yǎng)大戶的信貸需求。在這個(gè)方面，最為突出的三個(gè)問題是:一個(gè)是信貸額度問題，有些大戶種養(yǎng)規(guī)模較大，對資金需求量也大，而正規(guī)金融機(jī)構(gòu)按照小額信貸模式予以信貸支持，結(jié)果就無法擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模;第二個(gè)是一直都沒有解決好的抵押難問題。在現(xiàn)行的法律框架下，農(nóng)戶所擁有的土地使用權(quán)與住房都不能用作抵押。第三個(gè)是農(nóng)戶信貸額度循環(huán)使用問題(李秀茹，2008 ) 。

　　(三)創(chuàng)新方向

　　為進(jìn)一步發(fā)揮正規(guī)金融支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的資源配置、風(fēng)險(xiǎn)管理與“粘帶”服務(wù)的功能，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)需要針對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化中新型利益主體的具體情況以及主體之間的關(guān)系在金融產(chǎn)品、技術(shù)等方面進(jìn)行創(chuàng)新。

　　具體而言，針對種養(yǎng)大戶、農(nóng)民專業(yè)合作社缺乏銀行認(rèn)可的抵押擔(dān)保品的現(xiàn)狀，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該進(jìn)一步探討有效信貸抵押和擔(dān)保的創(chuàng)新模式。同時(shí)，在貸款技術(shù)方面，為了規(guī)避農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化組織與銀行機(jī)構(gòu)的信息不對稱問題，需要加強(qiáng)資信評估技術(shù)和信用甄別技術(shù)的開發(fā)，以便準(zhǔn)確了解和評價(jià)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化組織的獨(dú)立資信、涉農(nóng)經(jīng)濟(jì)組織的項(xiàng)目成功概率，更好地識別其風(fēng)險(xiǎn)及變化。特別是考慮到利益機(jī)制是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的核心，正規(guī)商業(yè)金融機(jī)構(gòu)還應(yīng)該充分發(fā)揮自身的信用中介優(yōu)勢和利益“均沾”特質(zhì)，在提供融資服務(wù)功能的同時(shí)，著力建立一種能兼顧各方利益的利益協(xié)調(diào)機(jī)制，合理配置龍頭企業(yè)、農(nóng)民專業(yè)合作社、行業(yè)協(xié)會(huì)、產(chǎn)品購銷方、農(nóng)戶等的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任和收益權(quán)屬，完善整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的資金銜接和運(yùn)轉(zhuǎn)效率。

　　綜上所述，可以清楚地看到，面對千家萬戶提供小規(guī)模農(nóng)戶貸款的農(nóng)貸供給模式已不適應(yīng)當(dāng)前農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的新形勢。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展需要能夠提供更大額度的、供給成本更低的、能更好管理農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的金融供給新模式。事實(shí)上，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化融資創(chuàng)新問題已經(jīng)引起中央及有關(guān)部門的高度重視;并且，在總結(jié)各地發(fā)展經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，中央政府更是前瞻性地提出了一系列有力的支持政策和措施。例如，“創(chuàng)新信貸擔(dān)保手段和擔(dān)保辦法，采取動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、倉單質(zhì)押等多種形式，幫助龍頭企業(yè)解決抵押困難。農(nóng)戶小額貸款在各方自愿的基礎(chǔ)上，可以由龍頭企業(yè)提供擔(dān)保，或者在明確責(zé)任、加強(qiáng)監(jiān)管的前提下由龍頭企業(yè)承貸承還”(轉(zhuǎn)引自宋洪遠(yuǎn)等，2011)。關(guān)于農(nóng)民專業(yè)合作社融資問題，銀監(jiān)會(huì)《關(guān)于做好農(nóng)民專業(yè)合作社金融服務(wù)工作的意見》([2009] 13號)明確提出，要探索實(shí)施信貸管理批量化操作的有效形式，促進(jìn)農(nóng)戶貸款管理模式實(shí)現(xiàn)從“零售型”向“批發(fā)型”的轉(zhuǎn)變。

　　三、案例考察:來自龍江銀行的實(shí)踐探索

　　農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展及其鏈條的擴(kuò)展與深化帶來了農(nóng)業(yè)信貸需求的深刻轉(zhuǎn)變，同時(shí)也為金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行金融創(chuàng)新創(chuàng)造了條件。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈將鏈條上各個(gè)環(huán)節(jié)的利益主體緊密聯(lián)系起來，形成一個(gè)“一榮俱榮、一損俱損”的局面。這個(gè)時(shí)候，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈條某個(gè)環(huán)節(jié)或主體(農(nóng)戶)的融資問題已不再是其自身的問題，而是整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈融資服務(wù)問題的一個(gè)組成部分;同樣，金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)交易中構(gòu)成的鏈條關(guān)系和行業(yè)特點(diǎn)設(shè)計(jì)系統(tǒng)的融資方案，該方案不再局限于某個(gè)環(huán)節(jié)或主體，而是把農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上的相關(guān)主體作為一個(gè)整體。這樣一來，金融機(jī)構(gòu)可以利用其他交易對象更加清晰地了解農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資的特點(diǎn)和需求(任常青，2009 )，而且還可以根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈各主體之間的交易關(guān)系來設(shè)計(jì)貸款產(chǎn)品、監(jiān)督客戶并管理信貸風(fēng)險(xiǎn)。

　　基于這種整體觀的理念，龍江銀行結(jié)合黑龍江省農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的實(shí)際與條件，進(jìn)行了農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資方面的實(shí)踐與探索，并取得了良好的成效。下文將以龍江銀行的三個(gè)案例來詳細(xì)介紹農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資的具體操作模式。這三個(gè)案例分別是五里明鎮(zhèn)“公司十合作社+農(nóng)戶”模式，肇源縣“公司+農(nóng)戶(養(yǎng)殖)”模式和福興鄉(xiāng)“協(xié)會(huì)+農(nóng)戶”模式。之所以選擇這三種模式的原因在于:農(nóng)業(yè)中的產(chǎn)業(yè)鏈種類繁多，基本上每種產(chǎn)品都擁有各具特點(diǎn)的產(chǎn)業(yè)鏈。對于不同的農(nóng)產(chǎn)品、不同的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營模式來說，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資在融資需求、運(yùn)作模式及風(fēng)險(xiǎn)控制等方面都有較大的差異，而這三種模式恰好對應(yīng)了三種典型農(nóng)產(chǎn)品，即大宗農(nóng)產(chǎn)品玉米、養(yǎng)殖類農(nóng)產(chǎn)品雞肉和棚室蔬菜。

　　(一)案例1:五里明鎮(zhèn)“公司+合作社+農(nóng)戶”模式

　　黑龍江省肇東市五里明鎮(zhèn)是黑龍江省重要的產(chǎn)糧大鎮(zhèn)。2008年以來，該鎮(zhèn)以規(guī)?；l(fā)展為方向，以集約化經(jīng)營為手段，以科技化示范為支撐，以專業(yè)化合作為紐帶，以推進(jìn)土地股份經(jīng)營為切人點(diǎn)，在農(nóng)業(yè)集約生產(chǎn)經(jīng)營模式方面進(jìn)行的大膽的探索。

　　其集約化經(jīng)營的特點(diǎn)體現(xiàn)在以下三個(gè)方面:(1)探索了具有現(xiàn)代企業(yè)特征的“1 +5"運(yùn)營模式。所謂“1"，就是鎮(zhèn)里成立現(xiàn)代農(nóng)業(yè)開發(fā)總公司，而“5”是指下設(shè)1個(gè)農(nóng)機(jī)作業(yè)

　　合作社、3個(gè)玉米種植專業(yè)合作社和1個(gè)米業(yè)專業(yè)合作社。開發(fā)總公司設(shè)董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，5個(gè)合作社設(shè)理事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，并依照《公司法》和《農(nóng)民專業(yè)合作社法》制定章程，明確責(zé)權(quán)利關(guān)系，建立了決策、管理、監(jiān)督三位一體的配套化機(jī)制。(2)實(shí)現(xiàn)了統(tǒng)分結(jié)合、以分為主的管理方式?！敖y(tǒng)”就是強(qiáng)化總公司統(tǒng)的功能，對合作社發(fā)展規(guī)劃、投資方向、資金使用、人事變動(dòng)、生產(chǎn)安排、外部協(xié)調(diào)等實(shí)施總控、監(jiān)督，并實(shí)行“六統(tǒng)一”，即“統(tǒng)一整地、統(tǒng)一良種、統(tǒng)一機(jī)耕、統(tǒng)一田間管理、統(tǒng)一收獲、統(tǒng)一銷售”;“分”就是5個(gè)合作社分別是獨(dú)立法人，自主經(jīng)營，自負(fù)盈虧，獨(dú)立核算，既強(qiáng)化了總公司的統(tǒng)籌性，又賦予了合作社自主權(quán)。(3)建立了利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的經(jīng)營機(jī)制。在5個(gè)合作社的利潤中，總公司提取5%作為公司運(yùn)行管理費(fèi)用，剩下的95%中，60%分給人社農(nóng)民，35%作為合作社發(fā)展基金。合作社還確定了四項(xiàng)惠民機(jī)制:一是收人保底，社員以土地人股，每畝為1股，每年每股保底收人350元，實(shí)現(xiàn)農(nóng)民零風(fēng)險(xiǎn)人社;二是贏利分紅，合作社底利部分的35%作為公積金、公益金和風(fēng)險(xiǎn)金，分別用于擴(kuò)大再生產(chǎn)和彌補(bǔ)損失、社員技術(shù)培訓(xùn)和福利事業(yè)、自然災(zāi)害保險(xiǎn);四是權(quán)益保障，人股社員擁有土地承包經(jīng)營權(quán)，并享有國家各項(xiàng)惠農(nóng)補(bǔ)貼。

　　農(nóng)業(yè)集約化經(jīng)營形成了產(chǎn)業(yè)鏈條，為銀行研發(fā)新產(chǎn)品和新模式提供了思路與平臺(tái)。2009年，龍江銀行肇東支行針對五里明鎮(zhèn)農(nóng)業(yè)集約化經(jīng)營的大規(guī)模資金需求，設(shè)計(jì)了“公司+合作社+農(nóng)戶+銀行+政府+科技”新型獨(dú)特的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈信貸產(chǎn)品。

　　該產(chǎn)品的具體框架(如圖1所示)是:

　　.農(nóng)戶以土地人股加人合作社，通過土地流轉(zhuǎn)為單一農(nóng)戶生產(chǎn)方式轉(zhuǎn)變?yōu)檗r(nóng)民專業(yè)合作社集約化和規(guī)?；?jīng)營管理;

　　.銀行與合作社簽訂協(xié)議，以合作社發(fā)起人代替農(nóng)戶成為承貸主體，公司或農(nóng)戶提供聯(lián)帶保證責(zé)任;

　　.銀行與肇東中糧公司簽訂協(xié)議，由肇東中糧公司協(xié)助銀行將合作社貸款本息從糧食收購款中代扣，確保銀行信貸資金的封閉運(yùn)行;

　　.銀行與東北農(nóng)業(yè)大學(xué)對玉米種植及收割全程提供技術(shù)指導(dǎo)，定期發(fā)布疾病蟲害等災(zāi)情預(yù)警預(yù)報(bào)和防控;

　　.農(nóng)民合作社與肇東中糧公司簽訂糧食購銷合同，以訂單形式解決糧食銷售渠道，增強(qiáng)了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的計(jì)劃性。

　　該模式將銀行、收儲(chǔ)加工企業(yè)、合作社及農(nóng)戶等各方有機(jī)結(jié)合起來，促進(jìn)了土地規(guī)模經(jīng)營，帶動(dòng)了糧食增產(chǎn)、農(nóng)業(yè)增效和農(nóng)民增收。截至2011年2月末，龍江行對該試點(diǎn)已累計(jì)投放貸款2000余萬元，土地規(guī)模化經(jīng)營面積已2008年從最初的1萬畝達(dá)到7萬余畝，農(nóng)民每畝純收人增加300余元，每畝糧食增產(chǎn)600斤，為公司穩(wěn)定糧源5萬噸。在該模式的推動(dòng)下，該鎮(zhèn)9000余勞動(dòng)力中，有三分之一的勞動(dòng)力被吸納人合作社參加農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，另外三分之一從事畜禽養(yǎng)殖活動(dòng)，剩余三分之一勞動(dòng)力轉(zhuǎn)向城鎮(zhèn)化。該模式在給龍江銀行帶來了更大的經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)，也帶動(dòng)了其間接收益(儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)、卡業(yè)務(wù)等)的增加。

　　(二)案例2;肇源縣“公司+農(nóng)戶(養(yǎng)殖)”模式

　　黑龍江省肇源縣文國冷凍食品有限公司(以下簡稱“文國公司”)成立于1997年，注冊資本800萬元，現(xiàn)有員工280人，固定資產(chǎn)達(dá)3000萬元。公司下設(shè)飼料加工廠、孵化廠、分割雞批發(fā)商店、獸藥經(jīng)銷商店，并具有冷庫2座(貯存量4000噸)。

　　龍江銀行利用文國公司與農(nóng)戶穩(wěn)定的購銷關(guān)系，以合同、協(xié)議等方式作為支撐，通過現(xiàn)金流在公司、農(nóng)戶、銀行之間的“體內(nèi)循環(huán)”、封閉運(yùn)行，為養(yǎng)殖農(nóng)戶提供貸款支持。

　　.文國公司按照“五統(tǒng)一”的管理方式發(fā)展養(yǎng)雞戶，即統(tǒng)一培訓(xùn)、統(tǒng)一防疫、統(tǒng)一供雛供料、統(tǒng)一收回毛雞與統(tǒng)一結(jié)算;并與養(yǎng)雞戶簽訂肉雞養(yǎng)殖和購銷合同，高于市場價(jià)格提供飼料和雞苗，高于市場價(jià)格收購成品雞，即通常所講的“高進(jìn)高出”。

　　.在養(yǎng)雞農(nóng)戶需要貸款時(shí)，由文國公司出面給養(yǎng)雞農(nóng)戶提供擔(dān)保，提供養(yǎng)雞農(nóng)戶的經(jīng)營情況及家庭、個(gè)人等特征，并向龍江銀行推薦申請貸款養(yǎng)雞名單。

　　.養(yǎng)雞戶將成品雞賣給文國公司后，由文國公司直接代扣貸款本息(如圖2所示)。

　　這種“企業(yè)+農(nóng)戶(養(yǎng)殖)”模式，通過核心企業(yè)(文國公司)與養(yǎng)雞農(nóng)戶之間的真實(shí)交易以及核心企業(yè)出面為其產(chǎn)業(yè)鏈上的養(yǎng)雞戶提供擔(dān)保，解決了養(yǎng)雞農(nóng)戶發(fā)展生產(chǎn)需要大額資金而又缺乏抵押擔(dān)保的問題。同時(shí)，設(shè)計(jì)出了農(nóng)戶貸款封閉式管理流程，養(yǎng)雞農(nóng)戶向龍頭企業(yè)出售成品雞后，龍頭企業(yè)直接代扣貸款本息，這極大地方便了銀行安全回收貸款。

　　截至2011年7月，該試點(diǎn)累計(jì)投放貸款已達(dá)2000余萬元，惠及農(nóng)戶2000余戶。與傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)養(yǎng)殖相比，這種運(yùn)行模式具有更高的收益水平，能切實(shí)提高農(nóng)戶的經(jīng)濟(jì)收益;同時(shí)，在公司保底收購的前提下，農(nóng)戶增加收人的保障程度也較高。

　　(三)案例3:福興鄉(xiāng)“協(xié)會(huì)+農(nóng)戶(棚室種植)”模式

　　黑龍江省肇東市福興鄉(xiāng)福興村是以棚室種植蔬菜、瓜果為主的棚室生產(chǎn)小區(qū)，該村成立了興福蔬菜生產(chǎn)專業(yè)合作協(xié)會(huì)(以下簡稱“協(xié)會(huì)”)，該協(xié)會(huì)注冊資本448萬元。2008年，福興村被省農(nóng)業(yè)開發(fā)辦確定為“省級新農(nóng)村建設(shè)示范小區(qū)”，并給予重點(diǎn)扶持。福興村現(xiàn)有棚室800棟，今年擴(kuò)建1000棟。社員264.人。該協(xié)會(huì)的蔬菜主要銷往俄羅斯、上海、江浙等地。

　　結(jié)合該協(xié)會(huì)及其種植農(nóng)戶的實(shí)際情況，龍江銀行確定了“協(xié)會(huì)+農(nóng)戶”型貸款發(fā)放模式，具體如下:

　　.農(nóng)戶在棚室種植蔬菜。

　　.協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)對會(huì)員生產(chǎn)的蔬菜統(tǒng)一對外銷售，統(tǒng)一技術(shù)，統(tǒng)一種肥。

　　.對有貸款需求的農(nóng)戶，首先進(jìn)行五戶聯(lián)保，然后將棚室的發(fā)包權(quán)抵押給協(xié)會(huì)，協(xié)會(huì)則為農(nóng)戶擔(dān)保，為每棟棚室進(jìn)行保險(xiǎn)，從而形成了農(nóng)戶聯(lián)保、協(xié)會(huì)擔(dān)保、保險(xiǎn)公司承保的三保險(xiǎn)機(jī)制，確保了信貸資金的安全。

　　.銷售回款后，協(xié)會(huì)再與農(nóng)戶進(jìn)行結(jié)算，并協(xié)助銀行從銷售款中將貸款本息扣回(如圖3所示)。

　　截止到2011年4月，龍江銀行累計(jì)為農(nóng)戶發(fā)放種植貸款1311. 5萬元，惠及農(nóng)戶2000余人次，覆蓋棚室500余棟，促進(jìn)農(nóng)戶增收1000余萬元。

　　(四)小結(jié)

　　表1從分別從特征、主要角色及比較優(yōu)勢三個(gè)方面對上述三種模式進(jìn)行比較。

　　上述三種模式的創(chuàng)新點(diǎn)在于:(1)針對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上種養(yǎng)農(nóng)戶缺乏抵押擔(dān)保的現(xiàn)實(shí)，上述三種模式均積極圍繞農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈條尋求解決辦法，即由公司提供信用擔(dān)保，或農(nóng)戶提供聯(lián)帶保證責(zé)任。(2)利用農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈資金交易的特點(diǎn)，三種模式都實(shí)現(xiàn)了對貸款的封閉式管理。在第一種模式中，由肇東中糧公司協(xié)助銀行將合作社貸款本息從糧食收購款中代扣;在第二種模式，由文國公司扣收貸款本金;在第三種模式中，由協(xié)會(huì)協(xié)助銀行從銷售款中將貸款本息扣回?？梢哉f，上述三種模式都抓住了農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的特點(diǎn)，并圍繞農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈找到了降低農(nóng)業(yè)生產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)的辦法。支撐上述論斷的一個(gè)重要證據(jù)就是，龍江銀行提供的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈貸款的貸款利率明顯低于該地區(qū)農(nóng)信社提供的同類農(nóng)業(yè)貸款—在該地區(qū)，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈貸款的貸款利率在7 % -8%之間，而農(nóng)信社的農(nóng)業(yè)貸款利率都在12%左右。較低的貸款利率說明，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)貸款模式較好地解決了農(nóng)業(yè)貸款過程中的風(fēng)險(xiǎn)高和交易成本高的問題。

　　四、博弈分析

　　從上述三個(gè)案例可以看出，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資通過利用核心企業(yè)(龍頭企業(yè)或協(xié)會(huì))與農(nóng)戶之間的交易關(guān)系，在抵押擔(dān)保和貸款管理方面進(jìn)行了創(chuàng)新，進(jìn)而降低了發(fā)放農(nóng)業(yè)貸款的

　　信用風(fēng)險(xiǎn)。接下來，我們構(gòu)建博弈模型比較分析一般交易與產(chǎn)業(yè)鏈交易兩種模式下銀行與農(nóng)戶的決策行為以及這二者之間的相互作用。

　　農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營的基本模式是“龍頭企業(yè)+農(nóng)戶”，或“合作社+農(nóng)戶”。針對這種基本模式，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資涉及三方主體:銀行、龍頭企業(yè)和農(nóng)戶。就本文所考察的范圍而言，農(nóng)戶與銀行之間發(fā)生的借貸行為有兩種“場景”:一種場景是，農(nóng)戶與龍頭企業(yè)之間的交易就是最普通的市場交易，即“一手交錢，一手交貨”，龍頭企業(yè)對出售農(nóng)產(chǎn)品的農(nóng)戶基本沒有了解。我們將這種場景概括為一般交易模式;另一種場景是，農(nóng)戶與龍頭企業(yè)之間的交易更緊密，有契約型的，也有股份參與型的。緊密關(guān)系的體現(xiàn)就是，作為其產(chǎn)業(yè)鏈上的成員，龍頭企業(yè)或合作社(協(xié)會(huì))對農(nóng)戶的經(jīng)營情況是很清楚的。依托于龍頭企業(yè)、合作社和協(xié)會(huì)，龍江銀行對農(nóng)戶經(jīng)營情況和農(nóng)產(chǎn)品的收購情況也很熟悉。相應(yīng)地，我們將這種場景概括為產(chǎn)業(yè)鏈交易模式。基于這兩種“場景”，并結(jié)合上述三個(gè)案例所對應(yīng)的實(shí)際情況，我們在構(gòu)建博弈模型之前先做出以下假定:

　　假定四:在一般交易模式下，假設(shè)農(nóng)戶與龍頭企業(yè)是一次性交易，而且對未來交易也沒有明確的預(yù)期，故不考慮未來收益與損失。而在產(chǎn)業(yè)鏈交易模式下，農(nóng)戶與龍頭企業(yè)具有長期的(緊密或較緊密)交易關(guān)系，對未來交易有明確的預(yù)期。

　　假定五:農(nóng)戶提供不了不動(dòng)產(chǎn)抵押或?qū)I(yè)擔(dān)保公司的第三方擔(dān)保。

　　(一)一般交易模式下

　　在一般交易模式下，借款農(nóng)戶幾乎沒有向金融機(jī)構(gòu)借款的記錄，更提供不了有關(guān)信用評級機(jī)構(gòu)關(guān)于他們信用等級評價(jià)的信息;另外，他們也很少有完備規(guī)范的財(cái)務(wù)核算記錄，更無法提供合格的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)。而對銀行來說，由于是農(nóng)戶與龍頭企業(yè)之間是一次性交易，信息傳遞的渠道被阻斷，銀行不可能通過有效的渠道，如借款農(nóng)戶的核心交易對象—龍頭企業(yè)來了解農(nóng)戶的真實(shí)經(jīng)營情況等。由于不了解借款農(nóng)戶的經(jīng)營情況和基本特征，銀行對農(nóng)戶

　　以下，我們將借貸行為分為事前和事后兩個(gè)階段，分別考察銀行與借款農(nóng)戶之間的相互作用。

　　(1)事前階段

　　這里，構(gòu)建一個(gè)非完全信息靜態(tài)博弈模型來證明:在一般交易模式下，由于銀行與農(nóng)戶之間的信息不對稱，農(nóng)戶在銀行授信環(huán)節(jié)履約的承諾是不可置信的，故難以形成信用一致預(yù)期，無法實(shí)現(xiàn)信用博弈均衡，這種情況下的借貸雙方的博弈格局可用圖4表示。

　　五、結(jié)論

　　農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展意味著農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)向高度市場化的商業(yè)化農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式實(shí)現(xiàn)企業(yè)化經(jīng)營，農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)前、產(chǎn)中和產(chǎn)后實(shí)現(xiàn)一體化發(fā)展，是小農(nóng)經(jīng)濟(jì)融人社會(huì)化大生產(chǎn)體系的重要途徑。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展及其所帶來的農(nóng)業(yè)經(jīng)營方式轉(zhuǎn)變給傳統(tǒng)農(nóng)村金融供給模式提出了新的要求。實(shí)踐發(fā)展與理論研究表明，新型農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化主體:龍頭企業(yè)、合作社及種養(yǎng)大戶與原有小規(guī)模經(jīng)營農(nóng)戶的金融需求已大不相同，但現(xiàn)有農(nóng)村金融系統(tǒng)卻不能滿足這些需求，其原因在于:已有金融供給模式在產(chǎn)品、技術(shù)、組織及制度上不能有效解決與這些新需求有關(guān)的金融交易的信息不對稱、風(fēng)險(xiǎn)和交易成本問題。

　　在各地創(chuàng)新過程中，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資模式“脫穎而出”，并被證明是金融支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的有益探索。結(jié)合龍江銀行的三個(gè)案例，本文實(shí)證考察了三種農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資的具體操作模式，比較分析了它們的主要特點(diǎn)與相對優(yōu)勢，并對一般交易與產(chǎn)業(yè)鏈交易兩種模式下的銀行與借款農(nóng)戶之間的相互作用進(jìn)行了博弈分析。根據(jù)上述考察與分析，本文得出的主要結(jié)論是:(1)在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資模式中，銀行將與借款農(nóng)戶發(fā)生交易關(guān)系的核心主體(如龍頭企業(yè))引人，通過核心企業(yè)的信用擔(dān)保和動(dòng)產(chǎn)抵押以及對貸款的封閉式管理，有效地降低了農(nóng)業(yè)貸款的交易成本與風(fēng)險(xiǎn)。(2)與一般交易模式相比，銀行在產(chǎn)業(yè)鏈交易模式下能更有效地監(jiān)控農(nóng)戶的現(xiàn)金流，銀行與借款農(nóng)戶在這種模式下能更容易達(dá)成借貸博弈均衡。

　　總之，以龍頭企業(yè)或合作社等核心組織為載體和平臺(tái)，通過與農(nóng)產(chǎn)品市場的互聯(lián)，銀行開展農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資是增進(jìn)農(nóng)業(yè)融資的有效途徑。對銀行而言，圍繞與農(nóng)戶發(fā)生交易的核心組織開展信貸業(yè)務(wù)有助于降低提供金融服務(wù)的成本;另一方面，把貸款客戶在產(chǎn)品市場的交易關(guān)系納人銀行審查和檢測的范圍，有助于了解貸款對象的生產(chǎn)經(jīng)營信息和現(xiàn)金流特征，從而將動(dòng)產(chǎn)納人抵押擔(dān)保范圍之內(nèi)。

　　展望中國農(nóng)業(yè)的明天，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展已是大勢所趨。面對千家萬戶的小規(guī)模農(nóng)戶融資模式已經(jīng)不能適應(yīng)歷史發(fā)展的需要。因此，如何更有效地發(fā)揮農(nóng)村金融市場合理配置資源、管理風(fēng)險(xiǎn)以及提供“粘帶”服務(wù)的功能，更好地支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)一步發(fā)展并尋求農(nóng)業(yè)發(fā)展與農(nóng)村金融深化的良性互動(dòng)，則是中國農(nóng)村金融理論研究工作者的重大課題。根據(jù)本文的研究，可以斷言，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資將是未來中國農(nóng)業(yè)融資市場的主導(dǎo)模式。

　　(作者單位： 浙江理工大學(xué)； 中國國際扶貧中心)