澳銀資本的創(chuàng)始人熊鋼（圖）

　　來源：投資界     采訪撰文：趙娟

　　在以智慧和個(gè)性見長的投資界，“投資湘軍”是一面鮮亮的旗幟。熊曉鴿，方風(fēng)雷，陳浩，劉晝，這些名聲顯赫的大佬級(jí)投資人都是湖南人。自稱具有典型湖南人特質(zhì)的熊鋼把湖南人定義為最適合做投資人的一群人?！昂先硕加幸环N軸勁，不達(dá)目的不罷休?！闭f到這，60后的熊鋼堅(jiān)定的眼神中閃爍著一絲光芒。

　　作為澳銀資本的創(chuàng)始人，從2003年起，熊鋼一直力圖將澳銀資本打造為“頂尖私人風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)”。在過去10年發(fā)展過程中，澳銀的投資領(lǐng)域逐漸聚焦為硬件科技、TMT、生物科技健康三個(gè)領(lǐng)域。在追逐熱點(diǎn)的投資圈，澳銀試圖引領(lǐng)專業(yè)投資時(shí)代不跟隨，不盲從的投資新風(fēng)向。

　　對(duì)大多數(shù)人來講  去創(chuàng)業(yè)無異于進(jìn)賭場(chǎng)

　　2014年，對(duì)于中國的投資圈來說是意味深長的一年。在全民創(chuàng)業(yè)的背景下，全民投資的熱潮正在涌現(xiàn)。創(chuàng)業(yè)熱，成為2014年中國創(chuàng)投圈最核心的關(guān)鍵詞。

　　對(duì)看似涌動(dòng)著無限投資機(jī)會(huì)的投資行業(yè)來說，迅速尋找到投資項(xiàng)目成為投資領(lǐng)域的競(jìng)爭態(tài)勢(shì)。而熊鋼對(duì)此的判斷是；熱點(diǎn)是最好的退出時(shí)候而非投資時(shí)機(jī)。

　　采訪當(dāng)天，閻炎在參與2014年度中國股權(quán)投資年度論壇時(shí)表示“全民創(chuàng)業(yè)是悲哀，湊熱鬧的人多，懂得人少，對(duì)投資圈不是好事”，引起現(xiàn)場(chǎng)投資界人士強(qiáng)烈反響。熊鋼告訴投資界，他認(rèn)同閻炎的觀點(diǎn)。他的詮釋是：創(chuàng)業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)高門檻，對(duì)大多數(shù)人來講，去創(chuàng)業(yè)無異于進(jìn)賭場(chǎng)，你可以“小賭貽情”，但大賭無異于自殺。即使在美國這樣商業(yè)創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新活躍的國家，年輕人自我創(chuàng)業(yè)也是屬于少數(shù)人的事，并非社會(huì)主流。在我們國家當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與就業(yè)形勢(shì)如此嚴(yán)峻的現(xiàn)實(shí)環(huán)境下，政府有卸包袱讓民眾自謀出路的需要，媒體以極少數(shù)人的成功誤導(dǎo)大多數(shù)人甚至在校大學(xué)生自我創(chuàng)業(yè)，還美其名為自我價(jià)值實(shí)現(xiàn)，而民眾陶醉其中而不自知，這就是悲哀所在。

　　對(duì)于最需要與創(chuàng)業(yè)者打交道的投資人來說，如何選擇創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)是關(guān)乎投資決策最為重要的環(huán)節(jié)。在多年的投資生涯中，熊鋼對(duì)創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)考察的兩個(gè)方向?yàn)橐庵竞椭巧?。“?chuàng)業(yè)過程甘苦自知，沒有強(qiáng)大的意志無法走下去。而智商則關(guān)系著創(chuàng)業(yè)者的成功基礎(chǔ)?！薄耙庵竞椭巧獭痹谛茕摽磥?，是創(chuàng)業(yè)成功的兩條腿，缺一不可。 

　　作為投資行業(yè)“老兵”，熊鋼將投資文化的核心內(nèi)涵解讀為契約精神。尊重契約精神在他看來是創(chuàng)業(yè)最為重要的素質(zhì)要求。“履行契約意味著要將意志和智慧發(fā)揮到極致?！毙茕撎寡?，十余年的創(chuàng)業(yè)生涯中，遇到坎坷無數(shù)，但心態(tài)一直沒變過?！昂先诵愿窕蚓褪沁@樣的?！毙茕撔ΨQ自己是天生有創(chuàng)業(yè)基因的湖南人。

　　做投資圈永不生銹的發(fā)動(dòng)機(jī)

　　在新人輩出的投資氛圍中，年齡成為頗受關(guān)注的議題。在90后將“主導(dǎo)”投資圈的輿論壓力下，作為60后，熊鋼絲毫沒有被來勢(shì)洶洶的新生代“嚇到”，反而愈發(fā)堅(jiān)定地認(rèn)為“老一代”投資人有他應(yīng)有位置。

　　熊鋼拿汽車舉例，一輛汽車由方向盤 ，輪胎， 發(fā)動(dòng)機(jī)等多部件構(gòu)成，發(fā)動(dòng)機(jī)和方向盤各有其功能，互相不可替代。熊鋼認(rèn)為，對(duì)于不同年代的投資人來說， 每個(gè)人就是找位置的過程。 80，90后有自己的位置和角色，不會(huì)對(duì)60，70后投資人構(gòu)成任何威脅?！?

　　在熊鋼看來，風(fēng)險(xiǎn)投資不是一個(gè)人的工程，而是一群人的系統(tǒng)工程。在投資業(yè)務(wù)鏈條上的挖掘，分析，決策，投資干預(yù)等四個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，很少有人能具備全流程能力。80，90后投資人的優(yōu)勢(shì)在于敏感性，善于挖掘有價(jià)值的項(xiàng)目，60，70后投資人擅長于投資分析并有著曾經(jīng)滄海的投資決斷力。而60后投資人更是對(duì)投資干預(yù)長袖善舞。優(yōu)秀的投資機(jī)構(gòu)需要聚合不同年代投資人的智慧精髓。

　　熊鋼認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)投資的精髓在于風(fēng)險(xiǎn)與效率的平衡 。事實(shí)上，注重平衡和差異是澳銀資本最為重要的投資理念和投資文化，一直貫穿在企業(yè)發(fā)展歷程中。

　　除了為業(yè)界公認(rèn)的注重資本均衡，澳銀資本在團(tuán)隊(duì)設(shè)置上依舊體現(xiàn)了均衡的文化特色。熊鋼告訴投資界，澳銀的團(tuán)隊(duì)搭配不會(huì)偏科，“團(tuán)隊(duì)中有很多80，90后，他們是投資挖掘的主角，其他每個(gè)年代的投資人都有相應(yīng)的位置。”

　　作為這支不同年代構(gòu)成的團(tuán)隊(duì)中的大家長，熊鋼將自己比作“發(fā)動(dòng)機(jī)，為團(tuán)隊(duì)提供前進(jìn)的動(dòng)力。但發(fā)動(dòng)機(jī)也會(huì)老化，如何保持投資的激情和活力？熊鋼的答案是：想要延遲老化必須堅(jiān)持正確的投資態(tài)度和良好的投資習(xí)慣，這是保持投資敏感性的基礎(chǔ)。一旦喪失投資敏感性，“發(fā)動(dòng)機(jī)”就徹底喪失生命力。

　　牽手華澳資本  打造投資領(lǐng)域新模式

　　正是對(duì)投資目標(biāo)的不懈追求，讓澳銀資本在即將過去的2014年收獲頗豐，退出成績單上有超過10個(gè)成功案例。而對(duì)于熊鋼來說，最讓其欣慰的則是澳銀與華澳的合并，這一合并無疑為澳銀的騰飛插上了新的翅膀。

　　事實(shí)上，澳銀與華澳的“聯(lián)姻”并非突然之舉，早在5年前雙方就埋下了緣分的伏筆。

　　“澳銀與華澳的合并這是水到渠成的事，是資源優(yōu)化過程 ?！毙茕撜劦脚c華澳的合并初衷時(shí)如此表示。

　　在熊鋼看來，澳銀資本擁有理性和智慧且有持續(xù)出資能力的高質(zhì)量LP群體，在過去10余年的投資歷程中具有相對(duì)穩(wěn)定的投資行為和投資回報(bào)。熊鋼本人亦是華澳資本最早的LP和GP，可謂對(duì)華澳資本“知根知底。”

　　盡管以持續(xù)投資能力見長，但以委托投資方式為主的澳銀資本自身投資團(tuán)隊(duì)建設(shè)卻是短板，急需挖掘和投資分析能力的投資團(tuán)隊(duì)。

　　“投資團(tuán)隊(duì)是澳銀的短板，而華澳在新興行業(yè)的投資團(tuán)隊(duì)的挖掘能力卻有優(yōu)勢(shì)?！闭腔陔p方各自的資源優(yōu)勢(shì)，熊鋼領(lǐng)導(dǎo)下的澳銀牽起了華澳的手。

　　熊鋼告訴投資界，合并后的澳銀將作為華澳未來募集的人民幣基金的核心LP，同時(shí)作為機(jī)構(gòu)GP參與投資決策。而在重要的投資管理層面，此番合并后將以澳銀與華澳原創(chuàng)管理體系與經(jīng)驗(yàn)為基礎(chǔ)，結(jié)合澳銀成熟的投資分析模型及投資決策支撐IT系統(tǒng)。

　　在這場(chǎng)“合并大戲”不乏精彩之處，無論是合作內(nèi)容及合作模式都堪稱可圈可點(diǎn)，同時(shí)不乏創(chuàng)新的影子。用熊鋼自己的話來說，這次合并引領(lǐng)投資行業(yè)模式創(chuàng)新之舉，“不是發(fā)散性、權(quán)宜性的創(chuàng)新，而是有自身創(chuàng)新邏輯的創(chuàng)新”。在業(yè)界，這一評(píng)價(jià)亦不乏認(rèn)同的聲音。

　　看似風(fēng)光的合并大戲背后是澳銀和華澳資本的再一次華麗起航。這一切，是熊鋼和澳銀合伙人在背后推動(dòng)的結(jié)果。

　　“尋找模式的創(chuàng)新是任何時(shí)候都要做的事“。湖南人敢為天下先的個(gè)性在熊鋼這展現(xiàn)得淋漓盡致。而這一動(dòng)作是澳銀與華澳對(duì)國內(nèi)其它一線投資機(jī)構(gòu)發(fā)展模式，一直進(jìn)行的深度比較及思考的結(jié)果。

　　熊鋼對(duì)創(chuàng)新的理解是，機(jī)構(gòu)創(chuàng)新是基礎(chǔ)性創(chuàng)新，對(duì)于有著團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢(shì)的華澳來說，改變底層結(jié)構(gòu)是水到渠成的結(jié)果。按熊鋼對(duì)創(chuàng)新的解讀，投資機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新有三個(gè)層次的內(nèi)涵?！暗讓邮枪蓹?quán)優(yōu)化，公司治理優(yōu)化；中間是資源與品牌整合。最外層的創(chuàng)新則是業(yè)務(wù)架構(gòu)創(chuàng)新，流程體系優(yōu)化。

　　對(duì)于合并后的澳銀資本將有怎樣的新形象，熊鋼信心滿滿。他反復(fù)向投資界表示，“等著看明年市場(chǎng)表現(xiàn)吧，肯定會(huì)有更好的排名。”而作為一名投資人，熊鋼的愿景是“做投資界的思想者，思想界的投資者”?！皞鞑フ_的投資態(tài)度和投資理念，是給社會(huì)最好的回報(bào)”。