國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議今天宣布取消商業(yè)銀行75%存貸比規(guī)定。中國(guó)政府網(wǎng)通稿稱，會(huì)議通過(guò)《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法修正案（草案）》。草案借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，刪除了貸款余額與存款余額比例不得超過(guò)75%的規(guī)定，將存貸比由法定監(jiān)管指標(biāo)轉(zhuǎn)為流動(dòng)性監(jiān)測(cè)指標(biāo)。

通稿稱，這有利于完善金融傳導(dǎo)機(jī)制，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大“三農(nóng)”、小微企業(yè)等貸款的能力。會(huì)議決定將草案提請(qǐng)全國(guó)人大常委會(huì)審議。

“貸存比”是銀監(jiān)會(huì)的四大硬性監(jiān)管指標(biāo)之一，和資本充足率、撥備覆蓋率、備付金比率齊名，主要作用是為了限制銀行無(wú)度擴(kuò)張、降低風(fēng)險(xiǎn)，一旦違背將會(huì)受到貸款管制、新業(yè)務(wù)停批等處罰。

觀察者網(wǎng)注意到，早在2012年就有媒體宣稱，從接近銀監(jiān)會(huì)的權(quán)威人士處獲悉，“有關(guān)各方已初步達(dá)成共識(shí)，即在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)中取消75%存貸比這一硬性規(guī)定”，但遲遲沒(méi)有獲得官方證實(shí)。5月8日，銀監(jiān)會(huì)副主席周慕冰曾在國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)后表示，“存貸比今后將會(huì)由監(jiān)管指標(biāo)變更為參考指標(biāo)。”

二十年前，存貸比指標(biāo)出臺(tái)。1995年的商業(yè)銀行法中明確“貸款余額與存款余額的比例不得超過(guò)百分之七十五”。在當(dāng)時(shí)計(jì)劃色彩濃重的時(shí)刻，商業(yè)銀行戴上存貸比“緊箍咒”具有巨大的進(jìn)步意義。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇曾在微博上表示：上世紀(jì)90年代，存貸比指標(biāo)被寫入了《商業(yè)銀行法》，其首要目標(biāo)是為了管控流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，在當(dāng)時(shí)來(lái)看有很大的實(shí)際意義。

但“如今20多年已經(jīng)過(guò)去，商業(yè)銀行自我約束能力不斷加強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)控制能力也在加強(qiáng)，可以適時(shí)取消?！惫镉抡f(shuō)。

除此之外，存貸比的弊端已經(jīng)日漸顯現(xiàn)。金融監(jiān)管政策研究會(huì)孫海波此前分析稱，存貸比只是將負(fù)債端的存款和資產(chǎn)端的貸款粗暴對(duì)比，不考慮存款和貸款期限結(jié)構(gòu)，不考慮存款不同來(lái)源的流動(dòng)性差異。實(shí)際催生了不規(guī)范的信貸資產(chǎn)表外化，目前主要是通過(guò)不規(guī)范表外理財(cái)，以及通過(guò)同業(yè)代付和票據(jù)轉(zhuǎn)讓的會(huì)計(jì)不規(guī)范處理隱藏信貸。

在利率自由化改革的大背景下，存貸比應(yīng)該到了壽終正寢的時(shí)候。

不過(guò)，人們的擔(dān)憂仍然存在，此次取消存貸比75%的硬性指標(biāo)，會(huì)不會(huì)刺激銀行貸款沖動(dòng)，釋放過(guò)多流動(dòng)性，從而加大銀行風(fēng)險(xiǎn)？

民生證券分析師李奇霖對(duì)此分析稱，新規(guī)不一定會(huì)導(dǎo)致大水漫灌，信貸不一定會(huì)大規(guī)模上升。當(dāng)前信貸疲弱源于缺乏有效融資主體，基建托底+房地產(chǎn)長(zhǎng)周期衰退+新增長(zhǎng)點(diǎn)青黃不接疊加銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好回落，存貸比并非直接約束。此外，還有資本充足率和貸款額度限制，因此，信貸不一定會(huì)大規(guī)模上升。

存貸比之外，商業(yè)銀行的硬性約束仍在，資本充足率、銀行放貸的額度指標(biāo)等等，仍然有助于商業(yè)銀行管控風(fēng)險(xiǎn)。

孫海波提出建議稱，巴塞爾III中關(guān)于流動(dòng)性的新規(guī)，引入的流動(dòng)性覆蓋率(LCR)和凈穩(wěn)定融資比例(NSFR，暫時(shí)尚未正式引入國(guó)內(nèi))從更細(xì)致的角度為監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供了銀行流動(dòng)性管理的信息和狀況。如流動(dòng)性覆蓋率，重點(diǎn)考察30天內(nèi)融資的穩(wěn)定性，通過(guò)一個(gè)量化指標(biāo)“流失率”來(lái)衡量“穩(wěn)定性”。越是不穩(wěn)定的融資，監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定“流失率”越高。