核心條款：

轉(zhuǎn)債規(guī)模：60億。

債券利率為：第一年0.2%、第二年0.5%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年1.5%、第六年1.6%。

初始轉(zhuǎn)股價(jià)格：10.72元/股。

到期贖回價(jià)格：106.6元（含最后一期利息）。

有條件回售條款：自本可轉(zhuǎn)債最后兩個(gè)計(jì)息年度起，如果公司股票收盤價(jià)連續(xù)30個(gè)交易日低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的70%時(shí)，回售價(jià)為103（含當(dāng)期利息）。

轉(zhuǎn)股價(jià)值和轉(zhuǎn)債估值：

1月29日11點(diǎn)30時(shí)，上海電氣的價(jià)格為11.12元，轉(zhuǎn)股價(jià)值為100/10.72X11.12=103.73元。

目前價(jià)格低于130的轉(zhuǎn)債只有3個(gè)，因此假設(shè)電氣轉(zhuǎn)債上市時(shí)的價(jià)格按轉(zhuǎn)股價(jià)值溢價(jià)20%來計(jì)算，103.73X1.2=124.48元，簡(jiǎn)單估值為125元。

搶權(quán)安全墊：5%

按每股配售2.229元面值可轉(zhuǎn)債來計(jì)算，獲得10張轉(zhuǎn)債的股數(shù)為449股，需花4993元成本，10張轉(zhuǎn)債收益為250元，那么精確計(jì)算的搶權(quán)安全墊為250/4993=5%。當(dāng)然，實(shí)際上單帳戶只需要買入400股就可獲配10張，如果按這個(gè)方式計(jì)算的話，安全墊為5.62%；極端點(diǎn)，單帳戶買入300股，也可以大概率獲配的情況下，安全墊為7.5%。

申購(gòu)平衡點(diǎn)：

假設(shè)上市首日轉(zhuǎn)債價(jià)格為125元的前提下，如果中簽率為千2，那么申購(gòu)收益為萬(wàn)5，由于資金只需要占用4天，相當(dāng)于每天的收益為萬(wàn)1.25，換句話說，如果中簽率在千2的話，收益基本等同于易精靈收益，如果中簽率低于千2，則申購(gòu)是不劃算的。需要注意的是，機(jī)構(gòu)戶只需交納20%的保證金進(jìn)行網(wǎng)下申購(gòu)，有1：5的杠桿，對(duì)網(wǎng)上申購(gòu)來說不利。

另外，

搶權(quán)的話，登記日為1月30日。配售代碼為“764727”，配售簡(jiǎn)稱為“電氣配債”

申購(gòu)的話，網(wǎng)上申購(gòu)日為2月2日，申購(gòu)代碼為“783727”，申購(gòu)簡(jiǎn)稱為“電氣發(fā)債”。

特別提示

本文不構(gòu)成任何投資建議，僅為信息分享。任何因本文導(dǎo)致的投資行為發(fā)生的虧損，本公眾號(hào)及作者概不承擔(dān)任何責(zé)任。

快捷查詢：

搜索微信號(hào)“jisilu8”添加我們

回復(fù)“新股”學(xué)習(xí)申購(gòu)新股基礎(chǔ)知識(shí)

回復(fù)“債券”了解債券基礎(chǔ)知識(shí)

回復(fù)“分級(jí)”學(xué)習(xí)分級(jí)基金基礎(chǔ)知識(shí)

參與討論請(qǐng)閱讀原文”鏈接