各位讀者大家好。

我在以前的舊文章有過數(shù)次關(guān)于外匯市場(chǎng)的三大策略，就是「基礎(chǔ)分析」，「技術(shù)分析」，與「套利模組研究」。大概整個(gè)世界的金融交易市場(chǎng)應(yīng)該也是可以被歸納成這三大類的交易方法與族群。但是這樣概括性的分類對(duì)于真正交易時(shí)的策略說明并沒有太大的幫助。感覺像是學(xué)院派在教書，面對(duì)實(shí)際的外匯市場(chǎng)就如同紙上談兵，沒有什么幫助。一個(gè)寫了幾百本書的戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)專家到了真正的戰(zhàn)場(chǎng)，還是非常有可能會(huì)兵敗如山倒。所以常聽人說「股市無專家，只有輸家跟贏家」，這個(gè)說法套到外匯市場(chǎng)來也是一樣適用。

因此，這篇文章我想為外匯新手介紹幾個(gè)在整個(gè)外匯市場(chǎng)里比 ??較被人所知且套用的各類交易策略及手法。外匯是一個(gè)極有「知識(shí)深度及廣度」的金融市場(chǎng)，它交易的彈性非常大，策略的運(yùn)用更是五花八門，即使沒有上萬個(gè)策略，幾百種甚至上千種以上的策略恐怕應(yīng)該也是存在。在這么多如繁星的策略里，要撈出可以獲利的一套策略方法其實(shí)是要非常努力用功去研究并實(shí)際測(cè)試的。在我們要繼續(xù)深談外匯策略之前，讀者一定要先清楚，外匯這個(gè)市場(chǎng)有某些特性是「一直持續(xù)且難以被打破的規(guī)則」。這種「一直持續(xù)且難以被打破的規(guī)則」在外匯市場(chǎng)里會(huì)被稱之為「市場(chǎng)自然性」 (Nature of Forex Market)。例如，在外匯市場(chǎng)里澳幣(AUD)與紐幣(NZD)，歐元(EUR)與瑞士法郎(CHF)一直長(zhǎng)期保有高度的連動(dòng)關(guān)系，例如英鎊美金(GBP/USD)與歐元美金(EUR/USD )在亞洲盤就像是老人一般動(dòng)作緩慢，但在歐洲盤與美國(guó)盤卻又像過動(dòng)兒一直動(dòng)個(gè)不停。又例如英鎊日?qǐng)A(GBP/JPY)每次都是「不鳴則矣，一鳴驚人」， ㄧ段短時(shí)間的漲跌就有可能高達(dá)千點(diǎn)的漲跌幅度。所以這些貨幣波動(dòng)的特性就是所謂的「市場(chǎng)自然性」(Nature of Forex Market)。因此，我們?cè)跀M定任何一個(gè)策略之前，一定要知道基本的「市場(chǎng)自然性」規(guī)則，知道了「市場(chǎng)自然性」規(guī)則再來擬定合適的策略，這樣在高風(fēng)險(xiǎn)的外匯市場(chǎng)才能夠生存下來。以下是我歸納幾種在外匯市場(chǎng)交易常被使用的策略簡(jiǎn)介，對(duì)于一個(gè)外匯新手，這算是一個(gè)入門知識(shí)，外匯新手如果連入門知識(shí)都非常匱乏，那想在外匯市場(chǎng)獲利真的會(huì)變的困難許多。以下是我為讀者整理出來的12種外匯交易策略:

1、基礎(chǔ)分析之美國(guó)數(shù)據(jù):這項(xiàng)策略對(duì)喜歡使用基礎(chǔ)分析來操作的投資者是基本功課。這項(xiàng)策略有時(shí)也被稱之為「News Trading」。美國(guó)聯(lián)準(zhǔn)會(huì)的貨幣政策以及美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)常常會(huì)影響美金走勢(shì)，所以在外匯市場(chǎng)里有為數(shù)眾多的外匯老手會(huì)利用這項(xiàng)市場(chǎng)特性，在重大美國(guó)財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)公告之前進(jìn)場(chǎng)使用「雙邊的預(yù)掛單」來等新聞公布后市場(chǎng)反應(yīng)并碰及他所預(yù)先掛好的「預(yù)掛訂單」。那什么是重要的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)呢?例如: GDP數(shù)據(jù)，失業(yè)率，非農(nóng)數(shù)據(jù)，經(jīng)理人采購數(shù)據(jù)，工業(yè)成長(zhǎng)數(shù)據(jù)等，其中以非農(nóng)數(shù)據(jù)(Non-Farm Payrolls/Employment Report, NFP)最易造成市場(chǎng)波動(dòng)。另外如聯(lián)準(zhǔn)會(huì)主席的政策宣告也會(huì)影響貨幣走勢(shì)。外匯老手針對(duì)這種新聞性發(fā)布前的實(shí)際操作其實(shí)很簡(jiǎn)單。首先，利用幾個(gè)指標(biāo)例如Support & Resistence(S&R)，F(xiàn)ibonacci，Pivot等來預(yù)測(cè)新聞發(fā)布之后貨幣可能突破點(diǎn)(Breakout point)，然后使用Buy-Stop及Sell-Stop同時(shí)預(yù)掛在「預(yù)測(cè)」的買賣點(diǎn)，在數(shù)據(jù)公告之后讓市場(chǎng)去碰到預(yù)掛的「突破點(diǎn)」，如果幸運(yùn)的話，一大段的行情就可以入袋。

2、震蕩市場(chǎng)對(duì)沖單:這項(xiàng)策略是使用同貨幣的對(duì)沖單在貨幣處于震蕩時(shí)被外匯老手所使用。這種策略稱之為「直接對(duì)沖」(Direct Hedge)。它的目的不是在于「鎖單」，它的目的是在于當(dāng)市場(chǎng)一直處于狹幅震蕩時(shí)，開一買及ㄧ賣的單并設(shè)停利及停損，運(yùn)氣好時(shí)就可以兩邊都賺，當(dāng)然運(yùn)氣差時(shí)有可能會(huì)兩邊都以停損出場(chǎng)。不過要使用這種策略不能靠運(yùn)氣，要運(yùn)用所謂的「市場(chǎng)自然性」知識(shí)。例如:歐元英鎊(EUR/GBP)或歐元瑞士法郎(EURCHF)在亞洲盤時(shí)一直處于狹幅震蕩，利用其貨幣的「市場(chǎng)自然性」，雙邊同時(shí)買與賣做對(duì)沖，相對(duì)于其他貨幣而言，兩個(gè)買與賣都關(guān)倉在停利點(diǎn)的機(jī)會(huì)是比較高的。例如市場(chǎng)上的商業(yè)交易軟體FapTurbo就是利用市場(chǎng)的「微幅震蕩」特性去執(zhí)行薄利策略(Scalping)。

3、連動(dòng)特性交易:這項(xiàng)策略我已經(jīng)詳述在我的「連動(dòng)套利」相關(guān)文章了。這種策略稱之為「中性對(duì)沖」(Neutral Hedge)。例如使用EUR/USD - USD /CHF，GBP/USD - USD/CHF，AUD/USD - NZD/USD， EUR/JPY - CHF/JPY， GBP/JPY - CHF/JPY等等。有些外匯老手會(huì)利用貨幣的連動(dòng)特性進(jìn)場(chǎng)做「中性對(duì)沖」，但其做「中性對(duì)沖」的方法是以開「不對(duì)等倉位」來沖銷風(fēng)險(xiǎn)，并利用貨幣的隔夜利息差異來賺取息差。例如目前EURUSD=1.36 ，而USDCHF=0.98，那他就會(huì)開EURUSD為0.98 Lot買單而USDCHF開1.36Lot買單來沖銷風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)目前EURUSD買單的隔夜利息SWAP為1.95美金(以FXDD為例)，USDCHF買單的隔夜利息SWAP為0美金(以FXDD為例)，所以兩者都下買單沖銷風(fēng)險(xiǎn)之后，每天可以收到0.98X1.95=1.91美金的利息收入。這種利息收入應(yīng)該比錢存銀行好很多了，不過當(dāng)這兩者貨幣產(chǎn)生市場(chǎng)背離，匯率波動(dòng)的損失會(huì)大大超過利息收入。

4、套息交易:這項(xiàng)策略我也已經(jīng)詳述在我的「套息套利策略」相關(guān)文章了。觀念簡(jiǎn)單，做法也很簡(jiǎn)單，唯一要防止的就是市場(chǎng)的瞬間反轉(zhuǎn)，因?yàn)樘紫⒔灰椎呢泿藕苋菀自跐q一波段或跌一波段后來個(gè)瞬間反轉(zhuǎn)，讓執(zhí)行套息交易的投資者來不及獲利出場(chǎng)就被市場(chǎng)洗出去。這類策略目前可用的貨幣如AUD/USD，AUD/JPY做「買單」，如EUR/AUD做「賣單」。

5、馬丁格爾與反馬丁格爾:這項(xiàng)策略我一樣也已經(jīng)詳述在我的「馬丁格爾套利策略」相關(guān)文章了?！格R丁格爾」的理論就是輸了加倍押金，而「反馬丁格爾」就是贏了加倍押金輸了減少押金。馬丁格爾策略它其實(shí)就是一種以「機(jī)率」來贏賭場(chǎng)的策略，在許多的金融交易市場(chǎng)里都可以見到被套用，外匯市場(chǎng)當(dāng)然也不例外。不過因?yàn)檫@種策略到越深的開倉層數(shù)會(huì)造成虧損之金額擴(kuò)大會(huì)非常的快，沒有完善的資金管理或保護(hù)機(jī)制，很容易一次大額的虧損就將利潤(rùn)都吃掉?！阜瘩R丁格爾」則剛好相反，它是賺錢后加倍押金，所以當(dāng)市場(chǎng)走趨勢(shì)線時(shí)候，執(zhí)行反馬丁格爾的潛在獲利是相當(dāng)驚人的。

6、三角套利:三角套利(Triangular Arbitrage)的方法及目的大概可以分成兩種方法。第一種方法及目的很簡(jiǎn)單，就是找出三個(gè)貨幣的開倉對(duì)沖后還有SWAP利息可拿，這個(gè)方法比第3)項(xiàng)策略風(fēng)險(xiǎn)更低，因?yàn)樗侨秦泿砰_倉，所以理論上會(huì)變成貨幣交易上的「不買不賣」。但因?yàn)槊總€(gè)貨幣的利息不同，利用這種開倉方式來使這三個(gè)貨幣組合起來有正利息可拿。不過這種組合不太容易找到，可能某些經(jīng)紀(jì)商的SWAP剛好可以做得到，但也有可能大部分經(jīng)紀(jì)商的SWAP無法組成這樣的三角套利。第二種方法是利用市場(chǎng)無效性(Inefficiency of Market)所造成的報(bào)價(jià)錯(cuò)誤(Market Quote Error) 。例如目前的EURUSD=1.36 ，而USDCHF=0.98，所以EURCHF理應(yīng)該等于EURUSD x USDCHF=1.3328。如果EURCHF高于1.3328或低于1.3328超過一定的點(diǎn)距，比如說30Pips ，那扣除開倉所需點(diǎn)差成本(Spread Cost) ，進(jìn)場(chǎng)執(zhí)行三角套利的確是有利可圖。只是這種機(jī)會(huì)不多，以人工手動(dòng)的方式開倉幾乎是不可能的。

7、格子交易法:這種策略稱之為「Grid Trading」。Grid Trading就是在每一「理論定義點(diǎn)距」的Grid都下單。通常Grid Trading的投資者最喜歡拿Fibonacci數(shù)列的理論值來當(dāng)成Grid的距離。Fibonacci數(shù)列就是1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144...一直下去。一般使用此格子交易法策略的老手是只設(shè)停利卻不設(shè)停損。所以這種策略其實(shí)風(fēng)險(xiǎn)極高，市場(chǎng)的波動(dòng)有可能會(huì)讓帳戶因?yàn)檫B續(xù)開倉而造成倉位過大被斷頭。

8、當(dāng)沖交易:這種策略其實(shí)是股市的名詞。它的英文叫做「Day trading」，基本的概念就是不會(huì)留倉位過夜。當(dāng)沖交易不僅風(fēng)險(xiǎn)高，同時(shí)對(duì)市場(chǎng)的即時(shí)變化要非常敏銳才行，因此使用當(dāng)沖做交易策略的外匯老手不會(huì)使用延遲嚴(yán)重的指標(biāo)(如MA等)，一般都會(huì)去使用反應(yīng)快速的指標(biāo)，如Fisher Transform，Sniper，F(xiàn)ractal等指標(biāo)。在我的眼中，從事「Day Trading」而且又能「長(zhǎng)期穩(wěn)定獲利」者一定是高手中的高手，這不是一般常人可以做得到的。

9、薄利策略:這種策略是一種類似「偷到利潤(rùn)就跑」的策略，所以我以前把它翻譯成「偷利策略」，但就英文的Scalp的原意其實(shí)是指「一點(diǎn)點(diǎn)利潤(rùn)」的意思?，F(xiàn)在在外匯論壇或一般市場(chǎng)的外匯老手只要是所有小額利潤(rùn)的交易方法都叫做Scalp。所以外匯論壇里現(xiàn)在是Scalp來Scalp去的，到處是Scalp，卻沒幾個(gè)是真正實(shí)際可用的「Scalper程式」。實(shí)際上真正的Scalp的利益是小到僅有1~3 pips，而且所謂的Scalper是指在一個(gè)微幅波動(dòng)的市場(chǎng)里，針對(duì)「Bid-Ask 」的點(diǎn)差(Spread)執(zhí)行「買在Bid價(jià)格，賣在Ask價(jià)格」(外匯交易一般是「買在Ask價(jià)格，賣在Bid價(jià)格」)，并從中獲取點(diǎn)差Spread變動(dòng)的利潤(rùn)。這種交易一天當(dāng)中甚至可能高達(dá)數(shù)千筆交易，只要每筆交易「偷到」1 pip，那你一天之中就可以獲利1000 Pips以上。因?yàn)榇蟛糠值慕?jīng)紀(jì)商是MarketMaker(造市者)，他們嚴(yán)格說起來就是專業(yè)的Scalper，你去偷他們的利潤(rùn)(點(diǎn)差)，很快你就會(huì)被為「不受歡迎客戶」之列。

10、突破策略:這種策略就是當(dāng)市場(chǎng)漲過某個(gè)「突破點(diǎn)」(Breakout Point)或跌過某個(gè)「突破點(diǎn)」時(shí)，會(huì)產(chǎn)生一個(gè)明顯的趨勢(shì)(漲勢(shì)或跌勢(shì))，例如市場(chǎng)的供需失調(diào)而讓某貨幣產(chǎn)生突破點(diǎn)，當(dāng)此突破點(diǎn)被觸及之后會(huì)讓該貨幣的趨勢(shì)變得很明顯。最有名的「突破策略」方法叫做「London Session Breakout」。例如我們知道外匯市場(chǎng)的歐洲盤是在德國(guó)法蘭克福/英國(guó)倫敦的交易時(shí)間，其最大交易量的貨幣是GBP/USD以及EUR/USD，而在亞洲盤時(shí)，USD/JPY是交易量最大的貨幣。而所謂的「London Session Breakout」是指當(dāng)世界外匯交易時(shí)間在亞洲盤結(jié)束而歐洲盤尚未開始之前，銀行之間會(huì)對(duì)外匯貨幣(尤其是GBP/USD及EUR/USD)的需求以及供給做資金盤點(diǎn)，同時(shí)以其交易量來看歐洲開盤時(shí)進(jìn)出口商對(duì)某國(guó)貨幣之需求，當(dāng)歐洲盤一開盤，供給或需求的訂單會(huì)由進(jìn)出口商蜂擁而至，所以會(huì)對(duì)英鎊及歐元產(chǎn)生突破點(diǎn)的突破(Breakout)。使用這個(gè)方法在歐洲盤開盤時(shí)可以來判定GBP/USD以及EUR/USD的貨幣走勢(shì)方向。Breakout并不是僅能用于英鎊或歐元，其它的貨幣也是可以依樣畫葫蘆，只是「London Session Breakout」比較容易看出趨勢(shì)走向，并從中獲取順勢(shì)的利益。

11、關(guān)鍵點(diǎn)策略:利用「支撐與阻力」(Support & Resisitance, S&R)指標(biāo)方法來預(yù)測(cè)貨幣可能的走向，這種策略稱之為「關(guān)鍵點(diǎn)策略」(Pivot Point Strategy)?；旧弦褂谩戈P(guān)鍵點(diǎn)策略」要熟悉它的基本概念及公式。例如我們假設(shè)"H"為前一個(gè)Bar的高點(diǎn)價(jià)格， "L"為前一個(gè)Bar的低點(diǎn)價(jià)格，"C"為前一個(gè)Bar的關(guān)倉點(diǎn)價(jià)格，那目前這個(gè)Bar的「關(guān)鍵點(diǎn)」( PivotPoint)價(jià)格就是(H+L+C)/3 。我們假設(shè)"P"為Pivot點(diǎn)價(jià)格，第一個(gè)阻力點(diǎn)(Resistance Level)為(R1) = (2*P) - L，第一個(gè)支撐點(diǎn)(Support Level)為(S1)=(2*P )-H。而第二個(gè)阻力點(diǎn)(Resistance Level)為(R2) = P+(R1-S1)，第二個(gè)支撐點(diǎn)(Support Level)為(S2)=P-(R1-S1)。以此類推。利用此方法可以來判定市場(chǎng)是在「支撐點(diǎn)」還是「阻力點(diǎn)」。所以當(dāng)市場(chǎng)漲跌超過某個(gè)「支撐點(diǎn)」還是「阻力點(diǎn)」時(shí)就可以視為是一種突破(Breakout)，然后以此來判定進(jìn)場(chǎng)是該買還是該賣還是該出場(chǎng)。

12、趨勢(shì)策略:就是「順勢(shì)做單」的策略，這個(gè)策略說來容易，真正在市場(chǎng)上執(zhí)行起來可就不怎么簡(jiǎn)單。最難的部分就是如何知道趨勢(shì)?趨勢(shì)單策略最有名方法是大家都耳熟能詳?shù)摹覆ɡ死碚摗?，就是順著市?chǎng)的波浪來交易。不過還是老問題，對(duì)于市場(chǎng)的預(yù)測(cè)通常都是「事后諸葛」，在即時(shí)的交易市場(chǎng)能順著市場(chǎng)的波浪而賺大錢者真的是幾希。

以上這12種外匯的交易策略是比較為絕大部分的外匯交易者所知的，這些知識(shí)基本上網(wǎng)路上都找的到。所以對(duì)很多外匯老手而言，這些介紹僅僅是外匯基礎(chǔ)知識(shí)的簡(jiǎn)介，算是老掉牙的東西。不過對(duì)于一個(gè)外匯新手而言，知道了這12種策略了以后，對(duì)外匯交易至少有了一個(gè)粗淺的認(rèn)識(shí)。有了這些知識(shí)以后，再做深入的研究就比較簡(jiǎn)單了。但是話又說回來，對(duì)于一個(gè)資深外匯投資者而言，光是這12種策略要研究到非常的透澈事實(shí)上是要花上好久的時(shí)間。如果這12種策略都研究到非常深入且專精，那自稱為「外匯專家」應(yīng)該是一點(diǎn)都不為過了。