廈門航空有限公司的財(cái)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)受到業(yè)內(nèi)關(guān)注。去年，廈門航空有限公司榮獲全球知名的歐洲金融公司(Eurofinance)與特許公認(rèn)會計(jì)師公會（ACCA）聯(lián)合頒發(fā)的2013年度陶朱獎之“年度最佳營運(yùn)資金管理獎”重點(diǎn)推薦稱號。這是中國民航企業(yè)首次贏得該殊榮，也是廈航首次在資金管理方面取得重大國際獎項(xiàng)。
    國資委監(jiān)事會主席楊堅(jiān)總結(jié)的廈航持續(xù)盈利的“九大優(yōu)勢”中，就包括財(cái)務(wù)管理，而其中的秘訣就是低成本融資。
    
“精細(xì)化財(cái)務(wù)”搭框架
    據(jù)了解，廈航于1999年提出了“精細(xì)化財(cái)務(wù)”理念，其主要思想是，企業(yè)的任何一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動都有其財(cái)務(wù)意義，財(cái)務(wù)工作與企業(yè)經(jīng)營息息相關(guān)，不是被動、孤立甚至是對立的，而是主動、互動和相互促進(jìn)的。財(cái)務(wù)管理要從廣度上拓寬工作領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理零死角，即所謂的“細(xì)”；從深度上研究每一項(xiàng)業(yè)務(wù)的細(xì)節(jié)，精益求精，細(xì)致入微，追求財(cái)務(wù)活動的高附加值，即所謂的“精”。
    該理念提出來之后，廈航的財(cái)務(wù)管理職能從記賬核算型向經(jīng)營管理型、從事后靜態(tài)核算向全程動態(tài)控制、從機(jī)關(guān)型向服務(wù)型轉(zhuǎn)變。“2007年，我們完善了精細(xì)化財(cái)務(wù)管理理念，在結(jié)構(gòu)體系上形成了事前‘引導(dǎo)、預(yù)警’、事中‘控制、服務(wù)’、事后‘核算、監(jiān)督’六環(huán)相扣的大財(cái)務(wù)內(nèi)控體系。這使得廈航的財(cái)務(wù)管理深度介入到公司經(jīng)營管理的每一個階段。”廈航計(jì)劃財(cái)務(wù)部總經(jīng)理曾毅瑋說。
    正是在“精細(xì)化財(cái)務(wù)”的框架下，每創(chuàng)造100億元的收入，廈航比行業(yè)少承擔(dān)33億元的帶息負(fù)債，相當(dāng)于節(jié)支1.3億元；每增加100億元的負(fù)債，廈航比行業(yè)少承擔(dān)2.6億元的資金成本，相當(dāng)于節(jié)支5.7億元。
    
打造低成本優(yōu)勢
    有了“精細(xì)化財(cái)務(wù)”開路，廈航著力探尋財(cái)務(wù)優(yōu)勢，目前形成了“一高三低”的好局面，即：高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、低綜合資金成本、低帶息負(fù)債比、低資產(chǎn)負(fù)債率。其中，低綜合資金成本尤其值得一提。
    之所以能夠?qū)崿F(xiàn)低綜合資金成本優(yōu)勢，主要是廈航踐行了好的資金管理架構(gòu)、動態(tài)的資金管理思路和大集中資金管控模式。
    曾毅瑋介紹說，廈航的資金管理以調(diào)度為核心，將資金計(jì)    劃、調(diào)度、結(jié)算、籌資、理財(cái)融為一體，同時整合公司的資金、籌資、理財(cái)、商務(wù)結(jié)算等資源作為談判籌碼，在融資談判時爭取最優(yōu)報價。這形成了具有廈航特色的、創(chuàng)新的資金管理機(jī)構(gòu)設(shè)置模式。
    而動態(tài)的資金管理思路具體細(xì)化為年度思路、季度調(diào)整與月度計(jì)劃，即每年初根據(jù)國內(nèi)外金融形勢以及廈航資金狀況的預(yù)測，討論制訂年度資金管理思路，作為當(dāng)年日常投融資及資金調(diào)度的指導(dǎo)性文件；每季度根據(jù)國內(nèi)外金融市場的最新變化，及時調(diào)整資金管理思路；每月根據(jù)年度資金管理思路以及當(dāng)月收支計(jì)劃制訂月度資金計(jì)劃，包括收支計(jì)劃、籌資計(jì)劃、投資計(jì)劃。
    大集中資金管控模式則是指最大限度集中資金，加快資金周轉(zhuǎn)、避免資金閑置。廈航比較重視資金高效運(yùn)轉(zhuǎn)，通過“事前定規(guī)則”、“事中重預(yù)警”、“事件早處置”等綜合舉措，確保銷售資金的安全快速回籠，使應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率達(dá)74次，高于平均水準(zhǔn)。這也使得廈航實(shí)現(xiàn)了資金高度集中的良好效果，資金集中度達(dá)到99.8%以上。這不僅有利于集中資源爭取最優(yōu)價格，同時也確保了資金安全。
    目前，廈航的帶息負(fù)債為清一色的美元負(fù)債，這是廈航緊抓人民幣兌美元升值的大趨勢，堅(jiān)持以美元為融資幣別的結(jié)果。這是因?yàn)槊涝木C合資金成本遠(yuǎn)低于人民幣。此舉從2005年以來共為廈航帶來了超過12億的匯兌收益。
    “雖然這一收益的絕對值不大，但廈航卻由此實(shí)現(xiàn)了4年的財(cái)務(wù)費(fèi)用為負(fù)數(shù)，這點(diǎn)在高負(fù)債的民航業(yè)中實(shí)屬罕見。2013年，廈航財(cái)務(wù)費(fèi)用占收入比重僅為-0.7%，按2013年行業(yè)平均水平測算，這相當(dāng)于為公司節(jié)支2.9億元?！痹悻|說。
    
獨(dú)特的銀企戰(zhàn)略合作促共贏
    廈航形成“一高三低”優(yōu)勢，還要?dú)w功于其獨(dú)特的銀企戰(zhàn)略合作模式。
    據(jù)廈航資金處經(jīng)理官桂華介紹，這種模式首先體現(xiàn)在雙層次競爭的銀企戰(zhàn)略合作體系上。廈航建立了“核心戰(zhàn)略銀行+日常合作銀行”兩個層次的銀企合作體系。核心戰(zhàn)略銀行要求不僅是全國性的大銀行，而且是將公司列入其總行級重點(diǎn)客戶的銀行，著眼于強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、長期戰(zhàn)略合作；日常合作銀行作眼于優(yōu)勢互補(bǔ)，并給核心戰(zhàn)略銀行以競爭壓力。
    其次是互利雙贏的合作模式。公司將80%以上的存款、結(jié)算等業(yè)務(wù)集中在少數(shù)核心戰(zhàn)略銀行，讓銀行從公司的存款、結(jié)算傾斜上獲得利益。而核心戰(zhàn)略銀行則向公司提供遠(yuǎn)低于市場利率的優(yōu)惠貸款利率、優(yōu)惠購匯匯率，銀行手續(xù)費(fèi)減免、電子商務(wù)手續(xù)費(fèi)優(yōu)惠費(fèi)率等，從而實(shí)現(xiàn)互利雙贏。
        再其次是以融資為導(dǎo)向的銀企全面合作。廈航在與核心戰(zhàn)略銀行及日常合作銀行的合作中，主要以能為公司提供中長期融資、短期融資為導(dǎo)向。對于能穩(wěn)定提供中長期融資、短期融資的銀行，公司將在存款、結(jié)算等業(yè)務(wù)方面積極傾斜，從而能夠獲得優(yōu)惠融資利率，銀行則能獲得存款、結(jié)算業(yè)務(wù)，確保互利雙贏。
    最后是充分發(fā)揮核心戰(zhàn)略銀行的價格主導(dǎo)作用。在廈航的銀企合作模式中，核心戰(zhàn)略銀行在獲取廈航絕大部分存款、結(jié)算等業(yè)務(wù)支持的同時，必須承擔(dān)價格引導(dǎo)的義務(wù)。如在日常融資、結(jié)算、中間業(yè)務(wù)等方面給予廈航最優(yōu)惠的價格并形成相互競爭，對其他日常合作銀行形成價格指引作用。“核心戰(zhàn)略銀行價格主導(dǎo)，是公司實(shí)現(xiàn)低成本融資、低財(cái)務(wù)費(fèi)用的重要原因?！惫俟鹑A總結(jié)說。