支付寶聯(lián)手天弘銷(xiāo)基金無(wú)監(jiān)管

　　甩開(kāi)銀行，基金傍上了支付寶。近日，支付寶與天弘基金合作上線一項(xiàng)余額增值賬戶服務(wù)“余額寶”，宣稱(chēng)“一塊錢(qián)起買(mǎi)，還能隨時(shí)用于消費(fèi)”。根據(jù)支付寶的官方介紹，2012年，10萬(wàn)元活期儲(chǔ)蓄利息350元，如通過(guò)余額寶收益能超過(guò)4000元。”如此比較引來(lái)網(wǎng)友吐槽，“怎么拿存款與貨幣基金的收益進(jìn)行比較呢？存款是保本的，貨幣基金是不保本的，根本沒(méi)有可比性?！?/p>

　　繞彎發(fā)基金引監(jiān)管之憂

　　2012年5月，支付寶獲得基金第三方支付牌照，自獲得牌照以來(lái)，陸續(xù)與37家基金公司合作提供支付結(jié)算服務(wù)。業(yè)內(nèi)指的直銷(xiāo)一般指在基金公司官網(wǎng)上售賣(mài)產(chǎn)品，而此前預(yù)期與阿里系的合作模式為“基金公司入駐淘寶，在淘寶的理財(cái)平臺(tái)上銷(xiāo)售基金，用戶利用支付寶支付”。

　　此次，支付寶與天弘基金聯(lián)手，支付寶也從后臺(tái)走向了前臺(tái)，具體的運(yùn)作方式為，支付寶與天弘基金合作上線一項(xiàng)余額增值賬戶服務(wù)“余額寶”，支付寶的用戶可以通過(guò)向余額增值賬戶充值，直接在線上購(gòu)買(mǎi)天弘基金“增利寶”貨幣基金，且增值賬戶內(nèi)的資金還能隨時(shí)用于網(wǎng)上購(gòu)物、支付寶轉(zhuǎn)賬、繳費(fèi)等支付。

　　《金證券》記者了解到，余額寶的開(kāi)戶流程非常方便快捷，基金銷(xiāo)售過(guò)程中必需的身份證、銀行開(kāi)戶賬戶等用戶的資料也由支付寶提供給天弘基金。但在這一過(guò)程中，用戶個(gè)人并沒(méi)有在天弘基金直接開(kāi)設(shè)賬戶，也不擁有獨(dú)立的天弘基金賬戶密碼。

　　“從這個(gè)角度看，支付寶與銀行扮演的是同一種角色，即幫助基金‘拉客戶’。但與銀行不同的是，投資者在銀行購(gòu)買(mǎi)基金后，由銀行與基金公司共同服務(wù)于客戶，而支付寶只是一個(gè)平臺(tái)，目前暫時(shí)并不能為客戶提供服務(wù)?！币晃坏谌交痄N(xiāo)售從業(yè)人士對(duì)《金證券》記者表示，“對(duì)比目前取得基金第三方代銷(xiāo)牌照的機(jī)構(gòu)，支付寶沒(méi)有建立自己的基金清算、風(fēng)控等后臺(tái)系統(tǒng)，也沒(méi)有起到基金產(chǎn)品投資顧問(wèn)的推介角色，盈利模式也并非傭金分成。因此，談不上基金代銷(xiāo)，在基金產(chǎn)品的品種上也僅限于低風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別。但是也打了個(gè)擦邊球，在沒(méi)有基金銷(xiāo)售牌照的情況下，支付寶利用“余額寶”繞了個(gè)彎，實(shí)現(xiàn)了向用戶銷(xiāo)售基金?！?/p>

　　該人士表示，事實(shí)上，投資者最大的風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)。

　　“支付寶用戶通過(guò)向余額增值賬戶充值后，直接在線上購(gòu)買(mǎi)基金，重點(diǎn)在余額被轉(zhuǎn)出支付寶之后，投資者如何監(jiān)控？”該人士擔(dān)憂地表示，“任何錢(qián)只要轉(zhuǎn)上幾圈后，又有幾人能搞清錢(qián)的走向？這些錢(qián)會(huì)不會(huì)流入地產(chǎn)企業(yè)，會(huì)不會(huì)流入其他高危企業(yè)？資金根本無(wú)法得到監(jiān)管。一旦流動(dòng)出現(xiàn)紕漏，有人就要覓死覓活，到時(shí)誰(shuí)來(lái)收拾？”

　　10萬(wàn)元年收益4000存誤導(dǎo)

　　《金證券》記者注意到，在近期阿里對(duì)于支付寶的宣傳文章中，宣傳最多的即“余額寶”的“收益”。稱(chēng)通過(guò)余額寶，用戶存留在支付寶的資金不僅能拿到利息，而且和銀行活期存款利息相比收益更高。根據(jù)其官方介紹，2012年，10萬(wàn)元活期儲(chǔ)蓄利息350元，如通過(guò)余額寶收益能超過(guò)4000元。

　　這遭到了網(wǎng)友的紛紛吐槽。

　　名為“江南憤青”的網(wǎng)友表示，“不知道所謂的余額寶收益是如何實(shí)現(xiàn)的，余額寶的收益其實(shí)是購(gòu)買(mǎi)天弘基金的增利寶的貨幣基金的行為，實(shí)質(zhì)是一項(xiàng)投資，而投資所形成的投資收益，必然是帶風(fēng)險(xiǎn)特征。它不等同于存款，存款是有國(guó)家信用作為擔(dān)保，而投資行為是沒(méi)人給你擔(dān)保?！?/p>

　　許多網(wǎng)友認(rèn)為，支付寶10萬(wàn)元投資4000元收益存在誤導(dǎo)。

　　“不知道4000元的說(shuō)法來(lái)自于哪里？或許是來(lái)自于2012年的七天平均收益率是3.8%這個(gè)說(shuō)法吧?！泵麨椤吧缦幕ā钡木W(wǎng)友表示，貨幣基金的收益率其實(shí)也是要進(jìn)行區(qū)分的。雖然大體上各自貨幣基金都相差不大，但是在不同的年份里，受制于資金面因素，貨幣基金的整體收益是有差別的。所以認(rèn)為貨幣基金一定比活期存款要高的說(shuō)法本身不一定成立。因?yàn)榭赡苡刑潛p的投資收益，跟無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的銀行存款，本身就不是一個(gè)層面上的東西。記者 管偉

(來(lái)源:金陵晚報(bào))