QFII再次抄底A股 2012年新開戶創(chuàng)7年新高

　　QFII中國股票基金在去年12月獲得了平均16.94%的正收益。

　　1月28日，截至收盤，滬指報2346.51點。而在2012年12月4日，滬指一度跌至1949.46點。兩個月時間，滬指大漲近400點，漲幅超過20%。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在本輪大漲中，QFII又一次精準(zhǔn)抄底。

　　據(jù)理柏最新公布的基金月度透視報告顯示，QFII中國股票基金在2012年12月獲得了平均16.94%的正收益。

　　事實上，在多次抄底行動中，都能看到QFII身影。以至于摩根大通亞太區(qū)董事總經(jīng)理龔方雄日前感嘆，“A股的每次大底都被老外抄了，這是中國股民的悲哀?！?/p>

　　市場已經(jīng)將QFII的抄底行動看成是“先知先覺”的神話。業(yè)內(nèi)人士表示，QFII的抄底神話有章可循，一是及時把握機(jī)會，另一是目光始終放在效率較高的金融股及大藍(lán)籌股。

　　每當(dāng)行情低迷的時候，為了鼓勵機(jī)構(gòu)資金入場，管理層往往會加大QFII的審批和提高QFII的額度，而市場往往在人氣低迷的時候往往將要見底部，正好給QFII的抄底帶來機(jī)會。

　　2012年，QFII與RQFII的額度已進(jìn)行幾次增額。數(shù)據(jù)顯示，截至2012年底，169家QFII已經(jīng)累計獲得374.43億美元的投資額度。中國證監(jiān)會2012年共新批準(zhǔn)了72家QFII，是自2003年QFII機(jī)制設(shè)立并實施以來審批數(shù)量最多的一年，QFII總數(shù)已達(dá)207家，已超過內(nèi)陸證券公司和公募基金管理公司家數(shù)的總和。此外，2012年QFII新增開戶為120個，是2011年新增開戶數(shù)的五倍，創(chuàng)下有記錄以來新高。

　　QFII每一次都及時把握機(jī)會，充分利用額度，大舉增倉。

　　上證指數(shù)自2012年8月底、9月初開始步入筑底期，在底部區(qū)域徘徊3個多月，于12月4日創(chuàng)出1949點新低后開始回升，并于年末導(dǎo)演了“12月行情”。

　　而在12月行情啟動前，QFII就已開始布局。中登公司數(shù)據(jù)顯示，2012年1月至11月，QFII新開104個A股賬戶，創(chuàng)出7年新高。其中，僅11月份QFII就新開了12個A股賬戶。

　　更值得注意的是，梳理QFII歷次增倉的對象，可以看出，他們始終青睞藍(lán)籌。

　　2012年12月4日，正是滬指跌至最低點的那天，大宗交易數(shù)據(jù)顯示，被市場認(rèn)為是“QFII集中營”的海通證券(行情 股吧 買賣點)股份有限公司國際部大舉掃貨近2億元，買入的正是當(dāng)日大漲主力——金融股。其中，買入前三分別為招商銀行(行情 股吧 買賣點)4391萬、民生銀行(行情 股吧 買賣點)3140萬和工商銀行(行情 股吧 買賣點)3118萬。

　　隨后兩日，海通證券股份有限公司國際部繼續(xù)掃貨，目標(biāo)依然是銀行(行情 專區(qū))、保險等金融股，而中石化、寶鋼、中國聯(lián)通(行情 股吧 買賣點)等大藍(lán)籌也都成為吸籌對象。

　　更早些時候，也就是本輪行情起步的12月份以來，QFII資金持續(xù)有買入藍(lán)籌股的動作，當(dāng)時的主要配置偏向于金融和地產(chǎn)板塊。12月份，交通銀行(行情 股吧 買賣點)、民生銀行、工商銀行、中國平安(行情 股吧 買賣點)、中國太保(行情 股吧 買賣點)、光大銀行(行情 股吧 買賣點)、招商銀行、中信證券(行情 股吧 買賣點)、保利地產(chǎn)(行情 股吧 買賣點)等具有代表性的藍(lán)籌股，位居被QFII席位買入的金額前列。

　　龔方雄表示，如果按正常市場的估值，嚴(yán)格按照基本面走，中國的A股此前不是應(yīng)該創(chuàng)出2000點以下的新低，而至少應(yīng)該比2000點或者說2200點高20-30%。在A股跌跌不休，但經(jīng)濟(jì)環(huán)比已經(jīng)企穩(wěn)的情況下，外資早已提前布局A股，比如大型銀行股為代表的藍(lán)籌股，走勢明顯強(qiáng)于整個大盤，是A股市場為數(shù)不多效率較高的領(lǐng)域。

　　公募基金增倉3% 如四兩撥千斤

　　金融、機(jī)械、食品、醫(yī)藥(行情 專區(qū))、地產(chǎn)等列增持前五大行業(yè)。

　　2012年，我國股市歷經(jīng)了長時間的低迷狀態(tài)，年底期間A股市場已經(jīng)下跌至1949點，在股市如此低迷的情況下，基金的持續(xù)增持也在背后逐漸的給A股市場帶來上升的動力。隨著基金2012年四季報的披露完成，根據(jù)四季報顯示數(shù)據(jù)看，增持已經(jīng)成為基金在2012年低迷的股市情況下的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

　　業(yè)內(nèi)專家指出，隨著2012年進(jìn)入三季度以來的宏觀經(jīng)濟(jì)逐步企穩(wěn)回升態(tài)勢，也給整個市場的信心帶來了提振作用。基金行業(yè)也在逆勢當(dāng)中進(jìn)場，這對低迷的股市來說無疑增添了新的上升動力。

　　從基金2012年四季報來看，國內(nèi)外各主動權(quán)益類基金的平均股票倉位均較三季度末有所回升，其中混合型開放式(老)基金倉位提升幅度最大，其加權(quán)平均股票倉位由三季度的77.46%提升至四季度的80.90%，整體處于歷史中高水平。股票型開放式(老)基金次之，QDII基金倉位提升相對較小，但倉位絕對水平較高。

　　海通證券高級分析師王廣國認(rèn)為，2012年12月以來A股上演絕地反擊，且伴隨市場風(fēng)格的較大轉(zhuǎn)變，從成長轉(zhuǎn)向價值，基金重倉行業(yè)也發(fā)生了較大的變化。

　　華泰證券(行情 股吧 買賣點)金融產(chǎn)品研究中心分析師王樂樂表示，基金的股票倉位水平、行業(yè)配置、市場風(fēng)格變動、基金經(jīng)理變動，以及長期投資能力突出基金季報中關(guān)于未來市場的展望等等都值得投資者去深入關(guān)注，比如：股票基金和混合基金的股票倉位反映了基金對于市場的判斷，雖然數(shù)據(jù)具有一定延遲性，然而從長期趨勢來看仍有較高的參考價值。另外基金的部分行業(yè)配置變化常常具有一定的趨勢性特征，投資者也可以從中挖掘出一些有價值的信息。

　　根據(jù)海通證券統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，2012年四季報的主動股票型和混合型基金的前五大重配行業(yè)分別是金融保險、機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物、食品飲料和房地產(chǎn)(行情 專區(qū))業(yè)，持有市值占基金資產(chǎn)凈值比例分別為12.10%、10.45%、8.73%、7.99%和7.66%。與上季度對比，基金增持前五大行業(yè)為金融、機(jī)械、房地產(chǎn)、建筑和金屬非金屬，增持比例分別為3%、1.64%、1.42%、0.76%和0.59%。

　　此外，國信證券報告顯示，近期普通股票型基金、偏股型基金和股混型基金倉位估算值分別為84.62%、75.74%和81.88%，相比上一個測算期分別加倉6.85%、8.20%和7.24%，進(jìn)一步測算發(fā)現(xiàn)主動加倉分別6.88%、8.27%和7.29%。其中大型基金倉位由72.94%加倉至81.66%，中、小型基金公司倉位分別增加6.86%和6.18%至83.65%和80.30%。