2013年01月19日 11:40
來源：理財(cái)周刊

《理財(cái)周刊》：美國(guó)富人是投資市場(chǎng)的主力軍，在2013年美國(guó)富人投資的走向可謂是投資市場(chǎng)的一個(gè)風(fēng)向標(biāo)，到底哪些方面會(huì)成為富人投資的幸運(yùn)兒呢？

文/本刊特約記者 喬磊(發(fā)自洛杉磯)

美國(guó)的不少股票投資者相信，2013年將會(huì)是好運(yùn)的一年。超大市值股票和優(yōu)質(zhì)企業(yè)的股票依然會(huì)成為投資者追捧的熱點(diǎn)，房地產(chǎn)行業(yè)、工業(yè)板塊和高科技行業(yè)的股票則成為2013年引人關(guān)注的投資領(lǐng)域，而道指中派息率最高的10只股票，被稱作是旺旺叫的狗股。富人是投資市場(chǎng)的主力軍，在2013年美國(guó)富人投資的走向可謂是投資市場(chǎng)的一個(gè)風(fēng)向標(biāo)，，到底哪些方面會(huì)成為富人投資的幸運(yùn)兒呢？

2013 富人最喜歡投資的行業(yè)

不可否認(rèn)，美國(guó)民眾現(xiàn)在對(duì)股市的信心比前幾年要高出許多，富人對(duì)股市的信心自然也是大增。這種信心增長(zhǎng)反映出美國(guó)經(jīng)濟(jì)在慢慢復(fù)蘇，就業(yè)市場(chǎng)狀況有所改善，房地產(chǎn)市場(chǎng)進(jìn)入復(fù)蘇。富人重新進(jìn)入股市，面對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的種種變化，在對(duì)行業(yè)投資上也做出調(diào)整。一般而言，投資股市的富人除了選擇特定企業(yè)外，還對(duì)一些行業(yè)比較看重。美國(guó)“富人角落”網(wǎng)站的調(diào)查顯示，2013年高科技行業(yè)是富人最喜歡投資的行業(yè)，51%的富人表示他們將會(huì)投資高科技行業(yè)。從投資走向的歷史對(duì)比來看，高科技行業(yè)雖然名列2013年富人最喜歡投資的行業(yè)榜首，但2013年將要投資這一行業(yè)的富人比例比2010年下降了7個(gè)百分點(diǎn)，這也表明富人們對(duì)高科技行業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)仍有一定擔(dān)憂。2010年，投資醫(yī)療行業(yè)名列富人最喜歡投資行業(yè)第三名，47%的富人投資這一行業(yè)。而到了2013年，醫(yī)療行業(yè)則與高科技行業(yè)并列為2013年富人最喜歡投資的行業(yè)。

藥品行業(yè)過去一直是富人熱衷投資的行業(yè)，有什么別有病，沒什么別沒錢，不論窮人還是富人，一生奮斗最后還是逃不過大病小災(zāi)。富人不差錢，投資藥品行業(yè)是一本萬(wàn)利。2010年美國(guó)富人中80%的人投資藥品行業(yè)，2013年藥品行業(yè)雖然名列富人最喜歡投資行業(yè)第三名，但有意愿投資這一行業(yè)的富人比例卻大幅下降，只有40%的富人表示在新的一年會(huì)投資藥品行業(yè)。通信行業(yè)投資的回報(bào)率有所提升，32%的富人計(jì)劃在2013年投資通信行業(yè)，這比2010年的29%略有上升。

美國(guó)房市復(fù)蘇，房地產(chǎn)再度成為富人投資的選項(xiàng)。2010年美國(guó)房市“哀鴻遍野”，投資者對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)望而卻步，當(dāng)年只有13%的富人大舉在房市上投資。如今的房地產(chǎn)市場(chǎng)是抄底的好時(shí)機(jī)，富人投資意愿增強(qiáng)。大約有24%的富人表示，2013年他們會(huì)在房地產(chǎn)市場(chǎng)上加大投資。金融服務(wù)業(yè)也是富人有意愿投資的一個(gè)行業(yè)，20%的富人稱，會(huì)在2013年增加對(duì)金融服務(wù)業(yè)的投資。美國(guó)的金融風(fēng)暴曾重創(chuàng)股市，華爾街也成了老鼠過街人人喊打，2011年富人對(duì)金融服務(wù)業(yè)依然是避而遠(yuǎn)之，當(dāng)年只有12%的富人投資金融服務(wù)業(yè)。次貸危機(jī)引發(fā)的房地產(chǎn)市場(chǎng)不景氣自然也拖累了建筑業(yè)，2010年美國(guó)只有5%的富人在建筑業(yè)進(jìn)行投資，可謂慘不忍睹。如今建筑業(yè)風(fēng)水有點(diǎn)還陽(yáng)，8%的富人有意愿在2013年投資建筑行業(yè)。富人對(duì)制造業(yè)、運(yùn)輸業(yè)和汽車業(yè)者這三大行業(yè)的投資取向變化不大，15%的富人表示2013年會(huì)投資制造業(yè)，有意愿投資運(yùn)輸業(yè)的富人比例為10%，投資汽車業(yè)的富人比列為6%，而在2010年富人對(duì)這三大行業(yè)投資的人數(shù)比例與2013年有意愿投資這三大行業(yè)的人數(shù)比例基本相同。

錢進(jìn)銀行還是投資股市

2012年美國(guó)股市紅紅火火，投資人獲利頗豐。2013年美國(guó)股市依然被看好，但美國(guó)富人在投資上卻呈現(xiàn)既開放又保守的態(tài)勢(shì)，也更加注重在獲利與保本上的平衡。投資通常被視為快速成為富翁的一個(gè)主要渠道，但投資的風(fēng)險(xiǎn)高，如果不能合理進(jìn)行投資組合，遇到經(jīng)濟(jì)低迷之時(shí)，大把資金被股市套牢，“金主”一夜之間就有可能成為“股奴”。美國(guó)“富豪角落”網(wǎng)站對(duì)可投資資產(chǎn)100萬(wàn)~500萬(wàn)美元的富人群體的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，注重投資組合、避免投資風(fēng)險(xiǎn)是絕大多數(shù)富人投資的“金剛經(jīng)”。在對(duì)富人2013年投資什么的調(diào)查中，56%的富人表示他們會(huì)在銀行支票和儲(chǔ)蓄賬戶上投錢，而且會(huì)比以前投入更多的資金。55%的富人表示會(huì)在股市上投資，包括股票和共同基金。對(duì)比2010年只有45%的富人愿意在股市上投資，現(xiàn)在的富人對(duì)股市的信心大有增長(zhǎng)。同時(shí)不少富人仍保持保守的投資策略，愿意將錢放到獲利不高的銀行存起來，顯然是對(duì)美國(guó)金融危機(jī)仍心有余悸。

調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，擁有100萬(wàn)~500萬(wàn)美元可投資資產(chǎn)的富人，2013年對(duì)其他類的投資產(chǎn)品興趣并不是特別高，比如債券，只有30%的富人表示他們將會(huì)投資債券，另有29%的富人稱將進(jìn)行國(guó)際性投資。調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，多數(shù)美國(guó)富人對(duì)海外投資興趣不大，但也有18%的富人有意愿投資巴西，而有意愿投資中國(guó)的富人比例為16%，有意愿投資加拿大的比例為15%。

富人投資為何既開放又保守

美國(guó)富人在投資上為何既開放又保守，這與富人的投資心態(tài)和年齡有關(guān)。美國(guó)擁有100萬(wàn)~500萬(wàn)美元可投資資產(chǎn)的富人，他們的平均年齡為63歲，開始進(jìn)入退休時(shí)期。人老了，身上保守的因素就會(huì)多一些，尤其是在投資上更不喜歡冒大的風(fēng)險(xiǎn)。而且擁有100萬(wàn)~500萬(wàn)美元可投資資產(chǎn)的富人雖然有投資的本錢，但與擁有可投資資產(chǎn)2500萬(wàn)美元以上的富豪相比，在財(cái)富占有上也只能是小巫見大巫，一輩子攢下的家底到了晚年是冒險(xiǎn)撈大錢還是保險(xiǎn)賺小錢？結(jié)論是更需謹(jǐn)慎行事。當(dāng)然，光守住家底不是富人的夢(mèng)想，在資本利潤(rùn)的誘惑下，富人還是對(duì)冒險(xiǎn)獲大利有著渴望。正是在發(fā)財(cái)和保家底兩種訴求中，美國(guó)富人在新的一年投資中呈現(xiàn)了既熱衷投資股市又加大銀行存款金額的情況。

稅收的變化、銀行儲(chǔ)蓄率、生活開支、經(jīng)濟(jì)前景以及一些其他因素都會(huì)影響到投資者對(duì)投資項(xiàng)目的選擇。但總體而言美國(guó)擁有100萬(wàn)至500萬(wàn)美元可投資資產(chǎn)的富人在投資上比較注重投資的多元化。在這類富人中，72%的人擁有私人公司股票，平均價(jià)值為292000美元；62%的富人擁有共同基金，平均價(jià)值為253000美元；90%的富人在銀行有賬戶，平均余額為52000美元；70%的富人擁有貨幣市場(chǎng)基金，平均金額為106000美元；37%的富人擁有銀行定期存款，平均金額為135000美元；90%以上富人擁有自用住宅，平均價(jià)值為576000美元。

能夠大筆投資的人一定是腰纏萬(wàn)貫的富人，用錢賺錢是資本主義的鐵律。根據(jù)專門研究美國(guó)富人投資和生活的機(jī)構(gòu)調(diào)查，在擁有可投資資產(chǎn)2500萬(wàn)美元以上的富人中，有71%的富豪對(duì)投資樂此不疲，而且誓言絕不會(huì)退出投資市場(chǎng)。在這些富豪中，有64%的人對(duì)投資的日常管理十分盡心盡力，而不是甩開膀子當(dāng)大爺，六成的富豪每周至少會(huì)抽出5個(gè)小時(shí)研究投資狀況。在可投資資產(chǎn)100萬(wàn)~500萬(wàn)美元的富人當(dāng)中，有47%的人承認(rèn)對(duì)投資情有獨(dú)鐘，50%的人會(huì)注重日常的投資管理。而在普通投資者中，例如可投資資產(chǎn)在10萬(wàn)~100萬(wàn)美元人群中，只有34%的人認(rèn)為他們是投資的狂熱追隨者，關(guān)注日常投資管理的人數(shù)比例為43%。

富豪也看中共同基金投資

美國(guó)的富豪，也就是可投資資產(chǎn)500萬(wàn)~2500萬(wàn)美元的富人將資金存在銀行吃利息的人不多，但他們?cè)谕顿Y上也是在獲利與避險(xiǎn)上尋求一種平衡。富豪更喜歡擁有風(fēng)險(xiǎn)較高的私人公司股票，但同時(shí)也在風(fēng)險(xiǎn)較小的共同基金上大手筆投資。美國(guó)84%的富豪擁有私人公司股票，平均價(jià)值為110萬(wàn)美元。與此同時(shí)，75%的富豪也擁有共同基金，平均價(jià)值為81.1萬(wàn)美元。雖然從人數(shù)比例和價(jià)值上看，富豪更喜歡在私人公司股票上投資， 但大部分富豪也奉行雞蛋不要放在一個(gè)籃子里的投資哲學(xué)，以減少投資風(fēng)險(xiǎn)。

投資共同基金需要交納管理費(fèi)，稅務(wù)上也沒什么優(yōu)惠，這樣導(dǎo)致投資共同基金的回報(bào)率很多時(shí)候要低于投資私人公司股票的回報(bào)率。但共同基金有兩個(gè)投資要素很符合富豪的投資理念，一是可降低投資風(fēng)險(xiǎn)，二是可投資組合多樣化。共同基金是將很多公司的股票加以組合，這比投資單一公司股票的風(fēng)險(xiǎn)要低很多，而且東方不亮西方亮，一組公司股票往往要比單一公司股票更易于實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)管理。美國(guó)證券管理委員會(huì)對(duì)股市風(fēng)險(xiǎn)的研究也認(rèn)為，選擇不同公司和行業(yè)組合的投資方式要比選擇單一公司和行業(yè)有更大的靈活性；因?yàn)檫x擇一個(gè)公司或者是一個(gè)行業(yè)的股票，投資者勢(shì)必要冒著單一公司或行業(yè)股票大幅下挫的風(fēng)險(xiǎn)，最后有可能血本無歸。另一方面，對(duì)于投資者而言，共同基金更容易使投資多元化，而要想在一個(gè)公司和行業(yè)實(shí)現(xiàn)投資多元化的目標(biāo)則相對(duì)較難。

富人最喜歡哪種“另類投資”

一張有著148年歷史的棒球卡片照片在今年1月拍賣出6位數(shù)的價(jià)格，這是美國(guó)富人另類投資的一種方式。20%的美國(guó)富人投資收藏品，古董是個(gè)寶，而且其身價(jià)往往會(huì)意想不到地高。根據(jù)調(diào)查，美國(guó)富人在另類投資中最青睞的是不動(dòng)產(chǎn)投資信托，25%的富人投資不動(dòng)產(chǎn)投資信托。除了以上兩類另類投資外，美國(guó)18%的富人投資貴金屬，15%的富人投資529大學(xué)儲(chǔ)蓄計(jì)劃。另類投資最近幾年越發(fā)吸引投資者，麥克金斯公司的研究報(bào)告稱，2011年全球的另類投資總額達(dá)到6.5萬(wàn)億美元。另類投資尤其受到美國(guó)45歲以下富人的喜愛，27%的年輕富人投資貴金屬，21%的年輕富人投資對(duì)沖基金，而45歲以上富人投資對(duì)沖基金的人數(shù)比例只有3%。年輕的富人對(duì)收藏品的投資似乎興趣不太大，只有19%的年輕富人投資收藏品，而55至65歲富人投資收藏品的人數(shù)比例為23%。

如今另類投資在富人眼中越來越被看作是一個(gè)熱門的投資領(lǐng)域，另類投資是指在股票、債券及期貨等公開交易平臺(tái)之外的投資方式，包括私募基金、風(fēng)險(xiǎn)投資、地產(chǎn)、礦業(yè)、杠桿并購(gòu)、基金的基金等諸多品種。根據(jù)調(diào)查，15%的富人表示2013年將會(huì)投資貴金屬，同樣比例的富人表示會(huì)投資房地產(chǎn)、對(duì)沖基金、私募基金、不動(dòng)產(chǎn)投資信托。

而對(duì)于擁有500萬(wàn)~2500萬(wàn)美元可投資資產(chǎn)的美國(guó)富豪而言，在另類投資上最喜歡的是不動(dòng)產(chǎn)投資信托。2012年底，36%的富豪投資不動(dòng)產(chǎn)投資信托，比2008年的31%上升了5個(gè)百分點(diǎn)。不動(dòng)產(chǎn)投資信托是對(duì)商業(yè)房地產(chǎn)的綜合性投資，投資者可以在相當(dāng)一段時(shí)間里獲得穩(wěn)定的收入回報(bào)。2012年，不動(dòng)產(chǎn)投資信托投資的回報(bào)率是20%，這比一般的股市投資回報(bào)率要高出一截。當(dāng)然，在2012年，不動(dòng)產(chǎn)投資信托的投資回報(bào)率并不是各個(gè)行業(yè)中最高的，但卻是最穩(wěn)定的。數(shù)據(jù)顯示，2012年工業(yè)領(lǐng)域的投資信托回報(bào)率為31%，零售業(yè)投資信托的回報(bào)率為26%，木材行業(yè)投資信托的回報(bào)率高達(dá)37%。理財(cái)專家認(rèn)為，對(duì)于保守和不太愿冒高風(fēng)險(xiǎn)的投資人而言，投資信托是在股票、債券投資項(xiàng)目外一種可使投資多樣化的一種選擇。