三、關(guān)于資金控管：停損與停利；加碼與減碼；風險與利潤

股票市場甚至比期貨更難，因為它的痛不是立即的，是像毒癮般漫性的吞噬你。

最大原則就是風險避開，而不是賺多少錢。

如果是投機，“在未止跌前，用實質(zhì)金錢去猜測底部是一件很不智的行為”。

投機是在對你有勝算時，在合理的風險報酬比下，做出適當?shù)臎Q策。

打麻將時，我不會每把牌都玩，拿到牌時，大概就可以決定這把要不要玩。牌爛，放放安全牌；牌好，盡可能道大牌自摸。該守時，就要守。所以長期下來，賺多賠少，就可以贏。但卻有許多人，認為幸運之神永遠在其身邊，每把都認為可以胡，所以常常放嗆，卻抱怨運氣差…

此時你不知它會向上或下”，所以你“減少虧損，停損出場”，并無錯誤，完全正確。

靈活是致勝關(guān)鍵。

高檔不跑賠的快，低檔不買賺的少。

風險不是在現(xiàn)在才要衡量啊，預(yù)防勝于治療。

把“賠的少”當目標，而不是“賺的多”。賠的少時，自然就賺的多；想賺的多時，常常會賠的多。

真正賺錢秘訣，不在“轉(zhuǎn)折點的預(yù)測”，而在于“順勢加碼”，在于賺時，讓它賺到翻。

只要利潤顯現(xiàn)，趨勢浮現(xiàn)，就該加碼。

波段展開時，就利用加碼的方式，應(yīng)用在那些“正開始”展現(xiàn)利潤的部位，而不是一賺錢就趕緊了結(jié)“找尋下個好標的”。

那些“不可思議超高報酬率的操作之神”，成功關(guān)鍵在，將“加碼”用到淋漓盡致，而不是“努力預(yù)測反轉(zhuǎn)點，希望賺到整段所有利潤”。

價格停損是最多人用的，但要決是“停損不要設(shè)在行情可以輕易到達處。---若放大止損，就要縮減頭寸規(guī)模，要么就是有很多錢，錢多的人優(yōu)勢大。

時間停損，高手多半愛用這種方式，因為他對行情了若指掌。

絕不能在有虧損時，擴大部位的建立，反而要相反，要減少下次部位的資金，而如果有利潤時，反而要加碼。

順勢不斷加碼，保證賺的比別人多。

成功的將風險由取決于“判斷行情的準確率”轉(zhuǎn)移出去。常常判斷錯沒關(guān)系，賠的少才是重點。

強力建議多花心思于此處，而不是花太多時間在“預(yù)測行情上”?；〞r間在“風險控管”才能事半功倍。

看的準又如何，一次才賺5萬，一次不準賠掉30萬，如此，“判斷準確率”不超過85%，絕不可能賺錢，更何況我們的“正確率”常低于5成。

我個人花很多時間在停損上。

短線或波段操作尤須建立停損系統(tǒng)。

決定自己要“長期”待在市場上，所以得有一套“資金管理”方式幫助你，“保本”永

遠是第一考量，“穩(wěn)定”為其次，“最大獲利”為終極目標，許多人本末倒置，將最大獲利擺第一，必自斃!

假設(shè)你有兩個選擇：

1、你有75%的機會獲得10萬元獎金，25%的機會得不到任何金錢；

2、你可以100%獲得7萬元獎金。

你會選哪個？

第一種的期望報酬是7萬5，“但80%的人寧可選擇較少獎金的第二種”。

第二個實驗，你仍然有兩個選擇：

1、你100%一定會損失7萬元；

2、有75%的機率損失10萬元，25%的機率不發(fā)生任何損失。

你又會選哪一個？

“75%的人寧可放手一搏，選擇第二種，爭取扳平的機會，接受額外的風險”。

為了獲取確定的報酬，生手寧可犧牲期望報酬更大的機會，僅因為涉及不確定性。在另

一方面，生手為了規(guī)避必然發(fā)生的損失，寧可承擔額外的風險。大行情來時不肯把握絕佳加碼機會；行情不佳時，虧損卻不愿意迅速認賠。迅速獲利與拖延認賠是人類的天性。

理想的資金控管是贏家的秘密，長期穩(wěn)定獲利的關(guān)鍵之一。

如果現(xiàn)在你還無法“明確”說出你的資金控管方法，或者完全無任何資金控管策略，縱

使能夠預(yù)測行情到90%的準確率，小心只要一次的翻船，10年來賺的可能一筆勾消。

專心在自己的買賣點上，何時可加碼、何時該停損、如果漲上去該如何做…，這才是較

實際的。

雖然A股票，我操作到后來“只賠20元”，但我還是賠啊，市場并不會因為我少賠而

鼓勵我給我一些獎勵金，在帳戶里就是賠掉了2萬元。B股票，我雖然只賺到最大利潤中的1/3，但呈現(xiàn)在報表上，進了現(xiàn)金戶頭的卻是真真實實的10萬元。我突然領(lǐng)悟，事實上，操作了數(shù)筆交易后，最后只有一個數(shù)字是最重要的，那就是“到底虧多少或賺多少”。

對于績效表而言，只有數(shù)字，賺還是賠，“其它都沒有意義”。不管走勢是上是下，只有帳戶金額才是最真實的。再怎么樣的進出，最后是賠就是賠，即使只進出幾次，賺就是賺。

這樣的領(lǐng)悟?qū)ξ襾碚f，是一種脫胎換骨，將心思全放在行情的預(yù)測是種迷失。

在贏家的操作績效表里，只有一種模式“大賺小賠”。只要能保持大賺小賠，多筆進出

下，機率會帶領(lǐng)你邁向成功之路。否則，都是輸家。

許多成功交易員說過，只要你賠錢部位的時間平均較短，賺錢部位擺的時間較長，你就會是贏家。

看對看錯并不重要，重要的是，看對時，你賺多少；看錯時，你賠多少。

型態(tài)的研究，也是要找出進出場點，但這并非最重要的，資金控管重要性更大于進出場

點。

風險報酬比是個概念，它讓你可以清楚知道自己可能承受的風險，和冒這個風險是否值得，很多人都只是一個簡單的想法，如果他會漲，就可以買進，買了就是對的，每天只關(guān)心會漲會跌，再強調(diào)一次，這只對了一半。還有幾個問題要考慮，你要買在哪？買多少？這問題重要性遠超過想象，買在哪，關(guān)系到你這筆的成功機率，買點不好，看對也賺不到。買多少，關(guān)系到你資金的安全性，你必須承受風險才賺的到錢，但你又不能承受太多風險危及你的資本。

停損最大意義在于你錯了，你要出場，價位不要太在意，新手可能會比較有心魔在。

依照加碼操作方式，一個趨勢持續(xù)越久，你能賺的就越多，而且越到后面利潤會越以復(fù)利方式大幅提升。

一個成功的交易在實際操作上一定會有幾個步驟，試單建部位、停損或加碼、停利或獲利了結(jié)…,這些步驟的目的，就在于可以達成大賺小賠的賺錢模式：界定虧損，并讓獲利成長。在初期建部位時，沒辦法一次就建的好是常有的事，我個人也?；撕脦状卧噯尾旁嚨揭还P順利的，接著就是等，等走勢發(fā)展是對你有利或者不利，一個良好的停損點，最好是考慮了“走到哪表示你錯了”，和“承受資金的多少風險”。并非說停損越小越好，因為停損越小能承受波動的程度就越差；同樣的，過大的停損也是不好的，因為會傷害你的資金。所以在關(guān)鍵點的出手是最好的，例如在支撐上做多或壓力處做空，不但風報比好，所需忍受的無效時間也會較小。當操作持續(xù)順利時，表示盤勢合乎你預(yù)期，故讓這筆利潤盡量放大就是你該做的事。加碼、最后的獲利了結(jié)或停利，都和每個人的操作周期和對盤勢預(yù)期及帳面獲利有關(guān)系。當盤勢達到你的預(yù)期時，就可以開始分批平倉出場。