信用證業(yè)務(wù)的一般操作程序如下：(1)買(mǎi)賣(mài)雙方在進(jìn)出口貿(mào)易合同中規(guī)定采
用信用證業(yè)務(wù)方式支付。(2)買(mǎi)方向銀行申請(qǐng)開(kāi)證，并向銀行交納保證金或提供擔(dān)保。(3)開(kāi)證行根據(jù)申請(qǐng)書(shū)的內(nèi)容，開(kāi)出以賣(mài)方為受益人的信用證業(yè)務(wù)，并寄交賣(mài)方所在地通知行。(4)通知行核對(duì)無(wú)誤后，將信用證業(yè)務(wù)交給賣(mài)方。(5)賣(mài)方審核信用證業(yè)務(wù)與合同相符后，按信用證業(yè)務(wù)規(guī)定裝運(yùn)貨物，并備齊各項(xiàng)貨運(yùn)單據(jù)，開(kāi)出匯票，在信用證業(yè)務(wù)有效期內(nèi)，送議付行議付，議付行按信用證業(yè)務(wù)條款審核單據(jù)無(wú)誤后，按照匯票金額扣除利息，把貨款墊付給賣(mài)方。(6)議付行議付后將匯票和貨運(yùn)單據(jù)寄開(kāi)證行要求索匯償付。(7)開(kāi)證行或指定的付款銀行核對(duì)單據(jù)無(wú)誤后，付款給議付行。(8)開(kāi)證行通知買(mǎi)方付款贖單
風(fēng)險(xiǎn)，是指未來(lái)結(jié)果的不確定性或波動(dòng)性，如未來(lái)收益、資產(chǎn)或債務(wù)價(jià)值的波動(dòng)性或不確定性”。信用證業(yè)務(wù)從買(mǎi)方向銀行申請(qǐng)開(kāi)出信用證起，直到開(kāi)證行付款后向買(mǎi)方收回墊款為止，其間經(jīng)過(guò)多道環(huán)節(jié)，涉及到多個(gè)當(dāng)事人，處理程序繁雜。從事信用證業(yè)務(wù)的銀行面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)也是多種多樣的，概括起來(lái)主要包括信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
1信用風(fēng)險(xiǎn)
信用風(fēng)險(xiǎn)是指銀行信用支持的債務(wù)人不能遵照合同按時(shí)償還本息的可能性。一般而言，信用證的信用風(fēng)險(xiǎn)取決于開(kāi)證申請(qǐng)人的償付能力和開(kāi)證行信譽(yù)水平。信用證業(yè)務(wù)中，按照信用風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源，信用風(fēng)險(xiǎn)主要包括客戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn)、開(kāi)證銀行信用風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)。
1.1客戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn)
當(dāng)銀行開(kāi)立進(jìn)口信用證時(shí)，進(jìn)口商一般需要大量流動(dòng)資金作為開(kāi)證保證金，當(dāng)進(jìn)口商無(wú)法全額提供保證金時(shí)，對(duì)于資信較好的開(kāi)證申請(qǐng)人，進(jìn)口商銀行會(huì)給予一定的信用額度(即開(kāi)證授信額度)。若進(jìn)口開(kāi)證保證金以外的資金不落實(shí)，當(dāng)開(kāi)證行收到與信用證條款相符的單據(jù)時(shí)企業(yè)賬戶(hù)無(wú)足額資金，開(kāi)證銀行只能對(duì)外墊付。因此，銀行開(kāi)立信用證，有著為企業(yè)墊付貨款的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)通常是由客戶(hù)的經(jīng)營(yíng)狀況和還款意愿決定的。
當(dāng)銀行為客戶(hù)辦理信用證項(xiàng)下的出口融資時(shí)，出口方銀行也面臨著客戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn)。銀行敘做信用證項(xiàng)下的打包放款時(shí)，受益人將貸款挪做它用不從事相關(guān)的信用證業(yè)務(wù)，或不如期發(fā)貨、交來(lái)的單據(jù)瑕疵等眾多因素都會(huì)使打包放款無(wú)法收回。在出口押匯業(yè)務(wù)中，在開(kāi)證銀行無(wú)力付款時(shí)，押匯銀行可以憑借匯文件向受益人追索還款，一旦受益人經(jīng)濟(jì)狀況轉(zhuǎn)壞、清盤(pán)或破產(chǎn)，押匯銀行就無(wú)法收回款項(xiàng)。此時(shí)，押匯銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)主要是由受益人的償付能力決定的。
1.2開(kāi)證行信用風(fēng)險(xiǎn)
根據(jù)國(guó)際商會(huì)UCP500第9條的規(guī)定，不可撤銷(xiāo)信用證構(gòu)成開(kāi)證行的確定承諾。也就是說(shuō)，即只要在單單、單證相符的情況下，開(kāi)證銀行擔(dān)負(fù)著第一性付款責(zé)任，必須償付信用證項(xiàng)下的款項(xiàng)。但當(dāng)開(kāi)證銀行信譽(yù)較差或經(jīng)營(yíng)情況不佳、出現(xiàn)被接管、破產(chǎn)倒閉等情況時(shí)，也會(huì)導(dǎo)致收匯困難。例如，開(kāi)證申請(qǐng)人與開(kāi)證銀行串通、開(kāi)證銀行答應(yīng)開(kāi)證申請(qǐng)人的要求無(wú)理對(duì)沒(méi)有不符點(diǎn)的單據(jù)拒付、開(kāi)證銀行自己無(wú)理拒付、開(kāi)證銀行倒閉破產(chǎn)無(wú)法付款，都可能使已辦理押匯或打包放款的銀行面臨著無(wú)法收匯的風(fēng)險(xiǎn)。
1.3國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)
國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)是指當(dāng)債務(wù)人所在國(guó)采取某種政策，如外匯管制、致使債務(wù)人不能履行債務(wù)義務(wù)時(shí)造成的損失。在信用證業(yè)務(wù)中主要是政治風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。政治風(fēng)險(xiǎn)是貿(mào)易國(guó)家發(fā)生的政治事件，如戰(zhàn)爭(zhēng)、革命、聯(lián)合抵制等，使出口商無(wú)法履約出口貨物或無(wú)法退回預(yù)付款項(xiàng)。轉(zhuǎn)匯風(fēng)險(xiǎn)是由于國(guó)內(nèi)的外匯管制、付款或轉(zhuǎn)匯禁令、發(fā)動(dòng)延遲付款等限制，使出口商無(wú)法將外匯預(yù)付款退還給進(jìn)口商。
從出口方銀行的角度來(lái)看，如果出口商與其代理行不在同一國(guó)家，可能會(huì)受到不同國(guó)家對(duì)貨款償付、外匯轉(zhuǎn)移等方面的法規(guī)限制。對(duì)于加保的信用證，政治風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)匯風(fēng)險(xiǎn)是由于開(kāi)證行和保兌行不在同一國(guó)家，如果開(kāi)證行所在國(guó)規(guī)定外匯管制或禁止外匯轉(zhuǎn)移，保兌行將受到開(kāi)證行國(guó)家政策的影響。
在進(jìn)出口押匯業(yè)務(wù)所涉及的國(guó)家或地區(qū)發(fā)生以下幾種情況會(huì)引起銀行面臨國(guó)家風(fēng)險(xiǎn):政治突變/國(guó)家內(nèi)部動(dòng)蕩不安，實(shí)施外匯管制、付款或轉(zhuǎn)匯指令，突然宣布限制某類(lèi)商品的進(jìn)出口，發(fā)生戰(zhàn)亂等。
2操作風(fēng)險(xiǎn)
操作風(fēng)險(xiǎn)是指在信用證業(yè)務(wù)中由于銀行不完善或失靈的內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)或外部事件導(dǎo)致的損失發(fā)生的可能性。按照導(dǎo)致操作風(fēng)險(xiǎn)的不同因素，操作風(fēng)險(xiǎn)可被分為四類(lèi)，人員因素導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)(如操作失誤)、流程因素導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)(如流程執(zhí)行不嚴(yán)格)、系統(tǒng)因素導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)(如系統(tǒng)失靈)和外部事件導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)(如外部欺詐、突發(fā)事件等)概括起來(lái)，銀行從事信用證業(yè)務(wù)主要面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)主要有操作失誤風(fēng)險(xiǎn)、信用證條款風(fēng)險(xiǎn)和欺詐風(fēng)險(xiǎn):
2.1操作失誤風(fēng)險(xiǎn)
在信用證業(yè)務(wù)中，操作失誤風(fēng)險(xiǎn)主要指銀行由于人員操作失誤、未按流程執(zhí)行或操作流程本身缺陷等原因而致使損失發(fā)生的可能性。例如:審單疏忽出現(xiàn)單據(jù)不符，銀行從業(yè)人員專(zhuān)業(yè)訓(xùn)練不足，對(duì)UCP500理解力不同，審單人員的外語(yǔ)程度，審單角度不一致，部門(mén)分工欠明確、內(nèi)部溝通欠佳導(dǎo)致出現(xiàn)處理業(yè)務(wù)失誤脫節(jié)、未能提供提單而提貨，出現(xiàn)主證與背開(kāi)信用證之間若干條款不一致等情況，都會(huì)增加風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。
2.2信用證條款風(fēng)險(xiǎn)
信用證條款風(fēng)險(xiǎn)，又稱(chēng)“軟條款”風(fēng)險(xiǎn)。如果信用證中的條款受益人無(wú)法控制，無(wú)法通過(guò)自己的努力滿(mǎn)足信用證條款的要求，那么這種條款就叫“軟條款”，也叫“陷阱條款”。信用證是開(kāi)證行有條件的付款保證，對(duì)于出口方來(lái)說(shuō)，能否獲得開(kāi)證行付款，關(guān)鍵在于能否提供信用證要求的單據(jù)。有些進(jìn)口商或開(kāi)證行利用信用證這一特性，故意在信用證中設(shè)置一些某些條款，使受益人很難甚至不可能做到單單一致單證一致，不可避免地出現(xiàn)不符點(diǎn)，為開(kāi)證申請(qǐng)人拒付貨款尋找理由或爭(zhēng)取有利的貿(mào)易條件。帶有軟條款的信用證大大地降低了信用證的銀行保證作用，出口商以及辦理了打包放款或押匯的銀行風(fēng)險(xiǎn)大幅度增加，信用證項(xiàng)下的貨款完全依賴(lài)于進(jìn)口商的商業(yè)信用。如果出口商接受帶有這種陷阱條款的信用證，將會(huì)處于被動(dòng)的境地，而開(kāi)證行和進(jìn)口商在接到單證不符的單據(jù)后有權(quán)隨時(shí)單方面解除付款責(zé)任，拒絕付款。
信用證中典型的軟條款有:第三者檢驗(yàn)單據(jù)，即買(mǎi)方派代表或委托他人來(lái)對(duì)貨物的數(shù)量、質(zhì)量進(jìn)行檢驗(yàn)，出具檢驗(yàn)證書(shū)作為信用證要求的單據(jù)。就算出口商的貨物質(zhì)量很好，如果受益人由于各種無(wú)法控制的原因，沒(méi)有拿到檢驗(yàn)證書(shū)，也就無(wú)法滿(mǎn)足信用證的條款。再如，貨到驗(yàn)貨條款，信用證規(guī)定貨到目的港后，還要開(kāi)證申請(qǐng)人復(fù)驗(yàn)，復(fù)驗(yàn)結(jié)果是開(kāi)證行付款的條件之一，那復(fù)驗(yàn)結(jié)果也是受益人在交單時(shí)無(wú)法控制的。此外，常見(jiàn)的軟條款還有:暫不生效條款、某些單據(jù)由特定人會(huì)簽、信用證條款自相矛盾等等。
2.3欺詐風(fēng)險(xiǎn)
信用證的欺詐，即指信用證交易中的當(dāng)事人，就信用證本身或信用證交易中的某個(gè)環(huán)節(jié)，故意告知對(duì)方虛假情況，或故意隱瞞真實(shí)情況，從而使銀行或其他當(dāng)事人遭受財(cái)產(chǎn)損失或使其財(cái)產(chǎn)安全受到威脅并使自己從中獲取不法利益的不法行為’‘。信用證欺詐的方式是多種多樣的，銀行可能遇到的欺詐而遭受損失的情況，常見(jiàn)的有以下幾種:
1、單據(jù)欺詐，單據(jù)欺詐是受益人向銀行提出的單據(jù)中，有隱瞞事實(shí)真相或偽造的情形，其目的是希望通過(guò)提示表面上與信用證要求的相符的單據(jù)，不正當(dāng)?shù)孬@得信用證項(xiàng)下的貨款。這主要因?yàn)樾庞米C處理的是“純單據(jù)業(yè)務(wù)”，銀行只審查受益人提交的單據(jù)是否與信用證條款規(guī)定的“表面上”相符，以決定是否履行付款責(zé)任，而不管實(shí)際貨物如何。單據(jù)欺詐種類(lèi)主要有:偽造提單、受益人以保函換取提單、用無(wú)提單的方式提貨、預(yù)借提單、倒簽提單、偽造檢驗(yàn)證和保單等。
2、假信用證，是進(jìn)出口商合謀欺詐開(kāi)證銀行或議付銀行使之遭受損失的一種方式。通常假信用證欺詐有以下兩種情況:
一是由進(jìn)口商通過(guò)開(kāi)證行向出口商開(kāi)出一個(gè)不可撤銷(xiāo)的信用證，這個(gè)信用證從銀行方面審核均無(wú)瑕疵，表面上具有真實(shí)性，也無(wú)陷阱條款。出口商于是以這個(gè)信用證作抵押向出口地銀行申請(qǐng)打包放款，表面上出口商貸款的目的是為了履行信用證而去采購(gòu)貨物，但他從銀行取得貸款后根本不去采購(gòu)貨物，而是與進(jìn)口商瓜分貸款，出口商根本不提交單據(jù)，進(jìn)口商也不催促出口商交貨，發(fā)放打包放款的銀行收不到信用證項(xiàng)下的單據(jù)，也就根本無(wú)法向開(kāi)證銀行索償。
二是進(jìn)出口雙方制造假交易，出口商收到開(kāi)證銀行償付的貨款后，進(jìn)口商立即見(jiàn)不到蹤影，開(kāi)證銀行無(wú)處追償對(duì)外的付款。
3、開(kāi)證申請(qǐng)人以破產(chǎn)的方式欺詐開(kāi)證銀行
根據(jù)信用證的獨(dú)立抽象原則，開(kāi)證申請(qǐng)人的破產(chǎn)不能導(dǎo)致開(kāi)證行對(duì)受益付款的責(zé)任有任何變化，并不解除開(kāi)證行的責(zé)任。因此，開(kāi)證銀行不得不在開(kāi)證申請(qǐng)人破產(chǎn)的情況下仍然向受益人付款。雖然開(kāi)證行有權(quán)獲得進(jìn)口貨物的所有權(quán)，可以自由處分貨物，但銀行不得肯定提單代表的貨物的真實(shí)價(jià)值與信用證金額是否有差異，并且要承擔(dān)進(jìn)口商所要承擔(dān)的一切風(fēng)險(xiǎn)。如果貨物不足以彌補(bǔ)損失，銀行還要參與到破產(chǎn)的程序里去，從花費(fèi)大量的人力和物力，特別是當(dāng)受益人與開(kāi)證申請(qǐng)人合謀在騙取開(kāi)證行付款后以宣布開(kāi)證申請(qǐng)人破產(chǎn)的方式逃避債務(wù)，銀行就可能會(huì)面臨被欺詐的可能580
3市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)為因市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)而導(dǎo)致表內(nèi)和表外頭寸損失的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)導(dǎo)致市場(chǎng)因素的不同可將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)劃分為利率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。在信用證業(yè)務(wù)中，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:
3.1匯率風(fēng)險(xiǎn)
在單一的進(jìn)出口業(yè)務(wù)中，除非是使用本地貨幣或主證與背開(kāi)信用證均使用同種貨幣，否則都會(huì)冒匯價(jià)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)口交易在開(kāi)證后贖單前，出口交易在買(mǎi)單/墊款之后收匯之前一旦匯價(jià)波幅過(guò)大，客戶(hù)無(wú)法支付價(jià)差時(shí)，銀行就會(huì)可能遭到損失。在我國(guó)特別是對(duì)商業(yè)銀行，在出口業(yè)務(wù)中貿(mào)易項(xiàng)下或非貿(mào)易項(xiàng)下款項(xiàng)大部分要結(jié)匯，匯率的波動(dòng)性會(huì)對(duì)收匯金額的多少有影響。在進(jìn)口業(yè)務(wù)中，開(kāi)證后贖單前的匯率變化也會(huì)對(duì)增加或減少付匯金額。例如，結(jié)匯10000美元，結(jié)匯價(jià)是827. 26，而第二天結(jié)匯價(jià)是827. 20,那么第二天結(jié)匯，以人民幣代表的資產(chǎn)就減少了6元人民幣。由于我國(guó)一直執(zhí)行的是有
管理的盯住美元或一攬子貨幣的匯率制度、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，匯率浮動(dòng)微小，匯率波動(dòng)對(duì)收付匯金額影響較小，價(jià)差將不是拒付和違約的直接風(fēng)險(xiǎn)因素。
3.2利率風(fēng)險(xiǎn)
利率風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)生于銀行存貸的期限、形式不一致。由于調(diào)息或高息存款的影響，造成商業(yè)銀行籌資成本過(guò)高，處于存款利率高于貸款利率的情況。在我國(guó)，因?yàn)閷?shí)行外匯管制，進(jìn)出口非貿(mào)易項(xiàng)下的外匯都要由外匯局審批，在國(guó)外資本項(xiàng)下套利基本上已無(wú)利可圖。對(duì)于經(jīng)常項(xiàng)目下信用證結(jié)算業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，利率風(fēng)險(xiǎn)只是一種間接風(fēng)險(xiǎn)。
3.3商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)
商品市場(chǎng)千遍萬(wàn)化，一旦由于季節(jié)性因素、供需大幅變化、或出現(xiàn)廉價(jià)優(yōu)質(zhì)替代品等原因，導(dǎo)致信用證項(xiàng)下的貨物價(jià)格大幅下跌，貨物滯銷(xiāo)，就會(huì)使銀行面臨著進(jìn)口商拖延贖單或不贖單、付款時(shí)百般刁難、要求減價(jià)、拒付，造成銀行無(wú)法按時(shí)收匯的風(fēng)險(xiǎn)。此外，在出口押匯業(yè)務(wù)中，縱使銀行可以將信用證下之貨物出售以?xún)斶€墊款，也會(huì)因手續(xù)繁雜及商品價(jià)格變動(dòng)而使之遭受一定損失。