2010年11月23日,朝鮮、韓國之間爆發(fā)的交火事件，在美國的資本市場上顯示了“威力”。當(dāng)晚，美元指數(shù)與COMEX黃金雙雙分別上漲1.28%與1.5%，避險(xiǎn)投資情結(jié)再度駕馭投機(jī)市場。日前，隨著朝韓戰(zhàn)爭的升溫，美元預(yù)期貶值，國際金價(jià)是否將面臨著新一輪的飆升？
| 美國的經(jīng)濟(jì)霸權(quán)源于其對世界黃金的控制 |
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16、7世紀(jì)形成的 重商主義即表示只有金銀儲備量才能代表一個(gè)國家的真正財(cái)富
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布雷頓森林體系建立，國際經(jīng)濟(jì)體系的核心從黃金變?yōu)槊涝?，?dāng)時(shí)的美元有世界黃金準(zhǔn)備的75%支持
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“重金主義”認(rèn)為只有金銀可以代表國家財(cái)富
古希臘哲學(xué)家亞里土多德(Aristotle)樸素的金屬學(xué)說講到，貨幣必須有實(shí)質(zhì)價(jià)值，其價(jià)值由其金屬價(jià)值決定，貨幣的實(shí)體必須以貴金屬構(gòu)成。因?yàn)樵邳S金被作為貨幣后，其使用價(jià)值便“二重化”了，它既具有以其自然屬性所決定的使用價(jià)值，如用于裝飾、制作器皿等，又具有以其社會屬性所決定的一般的使用價(jià)值即充當(dāng)一般等價(jià)物和交換手段。
16、7世紀(jì)形成的重商主義思想理論體系就是基于這種理論形成的“重金主義”或“金屬主義”，即表示只有金銀儲備量才能代表一個(gè)國家的真正財(cái)富。
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黃金作為貨幣的發(fā)展階段
金本位制就是以黃金為本位幣的貨幣制度。在金本位制下，或每單位的貨幣價(jià)值等同于若干重量的黃金（即貨幣含金量）；當(dāng)不同國家使用金本位時(shí)，國家之間的匯率由它們各自貨幣的含金量之比--金平價(jià)>（Gold Parity）來決定。金本位制于19世紀(jì)中期開始盛行。
最終，它在經(jīng)歷了金幣本位制、金塊本位制、金匯兌本位制三個(gè)階段后，由于黃金生產(chǎn)量的供不應(yīng)求、黃金存量在各國的分配不平衡以及第一次世界大戰(zhàn)后黃金被用于購買軍火等歷史原因，淡出金融舞臺。
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布雷頓森林體系建立 美國利用黃金儲備上位
1944年，布雷頓森林體系建立，國際經(jīng)濟(jì)體系的核心從黃金變?yōu)槊涝?，?dāng)時(shí)的美元有世界黃金儲備75%的支持。60年代后期，由于美國進(jìn)一步擴(kuò)大了侵越戰(zhàn)爭，國際收支再次惡化，美元危機(jī)爆發(fā)。1968年3月的半個(gè)月中，美國黃金儲備流出了14億美元之多，美國再也沒有維持黃金官價(jià)的能力。
1971年8月，尼克松政府宣布美國放棄美元與黃金之間的固定比價(jià)關(guān)系。自此市場金價(jià)自由浮動(dòng)，但各國政府或中央銀行仍按官價(jià)結(jié)算，從此黃金開始了雙價(jià)制階段。
美元在后布雷頓森林體系仍然作為中心貨幣，國際貨幣體系也仍把巨額的流動(dòng)性轉(zhuǎn)化為龐大的美元儲備，使發(fā)展中國家美元儲備激增。同時(shí)，美國利用龐大的美元儲備為其攫取國際鑄幣稅的提供了物質(zhì)基礎(chǔ)。
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美國內(nèi)戰(zhàn)期間 黃金暴漲250％—300％
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寬松的貨幣政策為隨后幾年美元的大幅貶值，并奠定了美國向全世界輸送通貨膨脹的基礎(chǔ)
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美國內(nèi)戰(zhàn)期間 黃金暴漲250％—300％
第一次黃金上漲時(shí)間是1862年到1864年，正值美國內(nèi)戰(zhàn)期間（1861-1865年），上漲幅度高達(dá)250%—300%。1862年開始，美國大量印制“綠背美鈔”，導(dǎo)致1863、1864年的年通貨膨脹率高達(dá)20%左右，隨著通脹不斷高升黃金隨即大幅上漲。
資本家的投機(jī)生意也在黃金價(jià)格體系中起著推波助瀾的作用：美國JP摩根公司就行使其相當(dāng)于中央銀行的權(quán)利，為證券市場融資并開始收購黃金，將其中部分黃金運(yùn)往英國，造成紐約市場黃金短缺，價(jià)格上漲。
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70年代黃金大牛市 時(shí)間長達(dá)12年
金價(jià)從1968年的35美元漲到1980年的850美元的12年間，每年有30%的獲利率，遠(yuǎn)超過同期7.5%的通貨膨脹率，亦超出了當(dāng)時(shí)美國歷史上最長的年均報(bào)酬率19%的股票大牛市。二次世界大戰(zhàn)以后，為了援助歐洲各國災(zāi)后重建，美國不斷地向世界輸入美元，因此美元泛濫成災(zāi)，通貨膨脹已經(jīng)愈演愈烈。1971年后，布雷頓森林體系逐步瓦解，世界進(jìn)入法幣時(shí)代，也就是進(jìn)入全面通貨膨脹時(shí)代，黃金再次出現(xiàn)暴漲：從35美元/盎司漲到1980年的850美元/盎司。
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2002年至今國際金價(jià)上漲幅度近500％
自2001年初至2003年6月，網(wǎng)絡(luò)泡沫與“9.11”之后，美聯(lián)儲共采取13次降息行動(dòng)，將聯(lián)邦基金利率從6.5%降到1%并將這一利率水平維持了一年時(shí)間。這一極為寬松的貨幣政策為隨后幾年美元的大幅貶值，并奠定了美國向全世界輸送通貨膨脹的基礎(chǔ)。在通貨膨脹的帶動(dòng)下，黃金從2002年開始上漲，直至今日，黃金價(jià)格已達(dá)到最高1400美元/盎司的水平，漲幅將近500%。當(dāng)然，在此時(shí)期內(nèi)，世界經(jīng)濟(jì)和能源價(jià)格的強(qiáng)勁增長也助推了大宗商品及黃金價(jià)格的上漲。
黃金在近幾年大漲的另外一個(gè)原因，就是在其他貨幣信用下降時(shí)，用于投資及保值的黃金往往會重新得到人們的青睞。不僅是普通投資者，各國央行也改變了對黃金的態(tài)度，新興國家特別是一些亞洲國家增持黃金，而歐洲國家售金大幅度減少，更助長了黃金投資的需求。
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借著避險(xiǎn)情緒“炒作”，金價(jià)近期將有望沖破1400美元大關(guān)
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一旦美元維穩(wěn)，通脹得到抑制時(shí)，金價(jià)又會回落
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戰(zhàn)爭對黃金價(jià)格的影響
第二次世界大戰(zhàn)期間，黃金從1935年的35美元/盎司漲到1945年的最高38.25美元/盎司，漲幅為9.3%。1950-1953年的朝鮮戰(zhàn)爭，黃金價(jià)格從36.5美元/盎司漲到1951最高時(shí)的44美元/盎司，漲幅為20.5%。而越南戰(zhàn)爭爆發(fā)時(shí)，金價(jià)并沒有漲，后來正好趕上1970年代的高通脹才上漲。因此，戰(zhàn)爭對黃金價(jià)格的直接作用并不是很明顯，但在戰(zhàn)爭之后導(dǎo)致的嚴(yán)重通貨膨脹以及銀行家們在戰(zhàn)爭過程中的掠奪投機(jī)生意才是上漲的幕后主因。
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朝韓交火? 投機(jī)客追漲美元與黃金
2010年11月23日朝韓交火事件還是在美國交易時(shí)段顯示“威力”。當(dāng)晚美元指數(shù)與COMEX黃金雙雙分別上漲1.28%與1.5%，避險(xiǎn)投資情結(jié)再度駕馭投機(jī)市場。美聯(lián)儲二次量化寬松貨幣政策執(zhí)行與愛爾蘭主權(quán)債務(wù)危機(jī)升級，同時(shí)影響著整個(gè)全球匯率與大宗商品的價(jià)格。如果朝韓交火事件升級，熱錢撤出將促使美元與黃金有更大的漲幅，投機(jī)客收益將更上一層樓。
23日，黃金在漲美元也在漲的現(xiàn)象在近三個(gè)月以來首次出現(xiàn)。通常情況下，黃金與美元是呈負(fù)相關(guān)相系，特殊情況下，如金融危機(jī)爆發(fā)時(shí)才會呈正相關(guān)關(guān)系，即美元與黃金同時(shí)升值。但這仍無法阻擋業(yè)界對黃金升值樂觀預(yù)期，認(rèn)為年內(nèi)金價(jià)仍將沖高1500美元。眼下，借著避險(xiǎn)情緒“炒作”，金價(jià)近期就將有望沖破1400美元大關(guān)。
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通貨膨脹得到抑制后，黃金價(jià)格將回落
如今，美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢，失業(yè)率居高不下，美國政府采取貨幣寬松政策，通過增發(fā)貨幣來緩解債務(wù)，造成巨大的通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，使投資者紛紛拋售美元。美元的一漲一跌使美國從中得利，不但把金融危機(jī)轉(zhuǎn)嫁出去，更可以通過濫發(fā)鈔票減輕債務(wù)，把通貨膨脹輸送到全世界。
在貨幣戰(zhàn)爭中的重要角色——黃金，作為唯一具有內(nèi)在價(jià)值的貨幣，凝聚著大量的勞動(dòng)，其價(jià)值基本保持恒定狀態(tài)，在出現(xiàn)嚴(yán)重通貨膨脹之時(shí)或現(xiàn)在美元大幅下跌之時(shí)，金價(jià)將與各種大宗商品價(jià)格一起大幅上升，自然人們愿意買入黃金保值，致使得金價(jià)上漲勢頭越演越烈。而一旦美元維穩(wěn)，通貨膨脹得到抑制，金價(jià)又會回落。
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| 近幾年，金價(jià)屢創(chuàng)新高，其所帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)也越來越大。大部分的黃金買家已經(jīng)從購買保值發(fā)展成投資目的，但值得冷靜思考的是，未來一旦政府收緊貨幣導(dǎo)致通貨緊縮就會使貨幣升值，金價(jià)將會隨之下跌。 |
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