特別聲明：中國(guó)證監(jiān)會(huì)已明令未經(jīng)批準(zhǔn)的股份公司，禁止以任何名義向社會(huì)發(fā)行原始股并進(jìn)行非法買賣！證券之星刊載此文僅出于傳播信息、揭示真相的目的，并不代表同意其中觀點(diǎn)，也不構(gòu)成投資建議，若據(jù)此發(fā)生投資行為，責(zé)任自負(fù)。

　　原始股在中小企業(yè)板上市需經(jīng)過(guò)準(zhǔn)備期、輔導(dǎo)期、申請(qǐng)期、申購(gòu)期、上市開盤五個(gè)階段。一般在輔導(dǎo)期至申請(qǐng)期是最佳的黃金轉(zhuǎn)讓期。此時(shí)作股權(quán)投資，適逢三年盈利期和一年輔導(dǎo)期已完成，而尚未申請(qǐng)上市、停止股權(quán)轉(zhuǎn)讓，是最佳投資時(shí)段。

　　2006年6月19日，“中工國(guó)際”成為首只全流通發(fā)行新股開始上市，發(fā)行價(jià)7.40元，開盤價(jià)17.10元，開盤時(shí)股權(quán)投資收益率高達(dá)131.08%！如果用3.80元—4.20元的轉(zhuǎn)讓價(jià)在該股上市申請(qǐng)期前買進(jìn)股權(quán)，只需2—3年的投資期限，即可達(dá)到307%—350%的投資收益率……

　　原始股在中小企業(yè)板上市需經(jīng)過(guò)哪幾個(gè)階段？在哪個(gè)階段購(gòu)買最合適？

　　萬(wàn)里祥：需經(jīng)準(zhǔn)備期、輔導(dǎo)期、申請(qǐng)期、申購(gòu)期、上市開盤五個(gè)階段。1、準(zhǔn)備期：首先要完成企業(yè)的股份制改造，經(jīng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)體制改革委員會(huì)的批準(zhǔn)，成立合法的股份公司。合法的股份公司才具有合法的股權(quán)。其次，在成為合法的股份公司后，要連續(xù)三年盈利。2、輔導(dǎo)期：應(yīng)由一家證券公司輔導(dǎo)，規(guī)范上市公司的行為。一般要一年時(shí)間。輔導(dǎo)期內(nèi)可調(diào)整原始股的轉(zhuǎn)讓價(jià)。3、申請(qǐng)期：由證券公司輔導(dǎo)、考核、批準(zhǔn)后提出上市申請(qǐng)，進(jìn)入申請(qǐng)期后，就不能再進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓。4、申購(gòu)期：確定發(fā)行價(jià)（中簽價(jià)）。5、上市開盤：確定開盤價(jià)（市場(chǎng)價(jià)），自此進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)。 　　

　　一般在輔導(dǎo)期至申請(qǐng)期是最佳的黃金轉(zhuǎn)讓期。此時(shí)作股權(quán)投資，適逢三年盈利期和一年輔導(dǎo)期已完成，而尚未申請(qǐng)上市、停止股權(quán)轉(zhuǎn)讓，是最佳投資時(shí)段。

　　投資原始股的股權(quán)應(yīng)如何防范風(fēng)險(xiǎn)？

　　萬(wàn)里祥：1、審查產(chǎn)權(quán)經(jīng)紀(jì)、產(chǎn)權(quán)交易及投資有限公司等代理機(jī)構(gòu)的資質(zhì)：（1）營(yíng)業(yè)執(zhí)照是否有“產(chǎn)權(quán)經(jīng)紀(jì)”的內(nèi)容，是否具有產(chǎn)權(quán)交易資格；（2）看注冊(cè)資金的大小，注冊(cè)資金越小，風(fēng)險(xiǎn)越大；（3）審查代理機(jī)構(gòu)是否有擬上市公司所在當(dāng)?shù)禺a(chǎn)權(quán)交易系統(tǒng)的會(huì)員資格（合法席位）；（4）審查代理機(jī)構(gòu)是否有擬上市公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓委托書。

　　2、審查擬上市公司資質(zhì)情況：（1）是否是合法的股份公司；（2）是否有合法的股份（股權(quán)）；（3）是否在托管中心進(jìn)行托管、登記，具有合法公開轉(zhuǎn)讓股權(quán)的資格；（4）是否經(jīng)過(guò)合法的程序進(jìn)行實(shí)質(zhì)性的運(yùn)作，是否經(jīng)過(guò)了三年盈利期和一年輔導(dǎo)期；（5）如選擇海外投資，還要審查是否有外資進(jìn)行投資參股，外資股東的實(shí)投如何。

　　3、審查擬上市公司的股東構(gòu)成及產(chǎn)品情況：（1）主要股東實(shí)力如何，資金是否到位；（2）產(chǎn)品是否有發(fā)展前途，市場(chǎng)潛力如何。

　　辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)需有哪些合法要件？

　　萬(wàn)里祥：主要有以下幾種：1、股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議；2、股權(quán)轉(zhuǎn)讓委托協(xié)議；3、擔(dān)保協(xié)議（由代理機(jī)構(gòu)確保投資者在匯出款并收到托管卡之前的資金安全）；4、股權(quán)托管卡（由國(guó)家政府職能部門當(dāng)?shù)氐耐泄苤行陌l(fā)行）；5、交割單（股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易憑單）；6、初始密碼函，可進(jìn)行查詢；7、余額查詢單。

　　您是怎么看待中國(guó)目前的中小企業(yè)板投資現(xiàn)狀的？您對(duì)未來(lái)中小企業(yè)板投資有何預(yù)測(cè)？

　　萬(wàn)里祥：目前全國(guó)發(fā)展比較好的民營(yíng)、高科技企業(yè)有二萬(wàn)多家。各省已排隊(duì)重點(diǎn)培養(yǎng)、扶植上市的民營(yíng)、高科技企業(yè)也有一千多家。而自2004年6月25日在深交所開辟中小企業(yè)板后，僅上市50家就因“股改”而暫停了。這50家上市公司上市前的平均發(fā)行價(jià)11.7元，上市后的平均開盤價(jià)21.65元，開盤時(shí)平均股權(quán)投資收益率已達(dá)到95.6%。表現(xiàn)非常好！

　　2006年5月18日，我國(guó)資本市場(chǎng)融資功能解禁，I P O 重新啟動(dòng)，6月19日，“中工國(guó)際”成為首只全流通發(fā)行新股開始上市，發(fā)行價(jià)7.40元，開盤價(jià)17.10元，開盤時(shí)股權(quán)投資收益率高達(dá)131.08%！如果您用3.80元—4.20元的轉(zhuǎn)讓價(jià)在該股上市申請(qǐng)期前買進(jìn)股權(quán)，只需2—3年的投資期限，即可達(dá)到307%—350%的投資收益率！

　　我認(rèn)為中國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)是良好的，2006—2007年必將給中國(guó)老百姓的理財(cái)投資帶來(lái)極大的歷史性的機(jī)遇，而中小企業(yè)板必將在未來(lái)五年內(nèi)成為中國(guó)資本市場(chǎng)的熱點(diǎn)。