投資連結(jié)保險(xiǎn)

投資連結(jié)保險(xiǎn)（簡(jiǎn)稱投連）出現(xiàn)在國內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)已經(jīng)有10年之久，然無論是保險(xiǎn)代理人還是客戶，多數(shù)人還是敬而遠(yuǎn)之。原因很簡(jiǎn)單：銷售過程復(fù)雜，而且客戶還有賠錢風(fēng)險(xiǎn)，代理人費(fèi)力不討好，當(dāng)年某公司的大規(guī)模投連退保風(fēng)潮更是讓人心有余悸。時(shí)至今日，相信當(dāng)年沒有退保的人絕大多數(shù)應(yīng)該已經(jīng)是收益頗豐，當(dāng)年的一塊錢，現(xiàn)在已經(jīng)變成2塊、3塊甚至更多，除非少數(shù)一些誤操作的行為，可能會(huì)因此反而收益不高。

 

投連之所以不被認(rèn)可和接受，原因很多，保險(xiǎn)公司自身的，代理人的，以及整個(gè)投資市場(chǎng)的，……，等等，很多因素。但最主要的原因是對(duì)它沒有正確的認(rèn)識(shí)，那就更談不上使用了。本文的目的也是為了讓更多的人了解投連這種產(chǎn)品。

 

一，選擇投連產(chǎn)品的目的。

 

投連產(chǎn)品的設(shè)置本來目的是針對(duì)中、遠(yuǎn)期理財(cái)目標(biāo)設(shè)置，這一點(diǎn)往往被忽略。之所以出現(xiàn)前面的風(fēng)潮，原因也在于此。所謂中遠(yuǎn)期目標(biāo)，一般是指至少5年以上的投資，也許長(zhǎng)達(dá)20年甚至30年。所以，短期獲得收益雖然好，并不是主要目的。理財(cái)目標(biāo)確定，說明這筆錢短期內(nèi)不會(huì)使用。出于中長(zhǎng)期的投資打算，才可以選擇投連。

 

二，投連產(chǎn)品的簡(jiǎn)單原理。

投連產(chǎn)品，以類似基金的模式銷售給投資者，資金按照客戶的意愿，分配在不同的投資帳戶里，也可以放在一個(gè)帳戶里。這些帳戶按不同的約定比例，去購買各種類型的投資基金。同時(shí)，客戶還可以按照自身的需求去購買一些附加險(xiǎn)，比如大病、壽險(xiǎn)等等。

 

三，投連的風(fēng)險(xiǎn)控制。

 

投連的風(fēng)險(xiǎn)控制，在其設(shè)計(jì)產(chǎn)品時(shí)就已經(jīng)體現(xiàn)出來。

 

1，投連往往設(shè)置多個(gè)帳戶。帳戶特點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)高低對(duì)應(yīng)。比如，某些高風(fēng)險(xiǎn)帳戶，設(shè)置時(shí)達(dá)到的股票配置比例在70%---95%，風(fēng)險(xiǎn)比較高，但收益也很可觀，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)和收益是對(duì)等的。有些則設(shè)置在30%以下，有些則沒有配置股票，完全是債券，但這類帳戶，你幾年之內(nèi)，不可能有翻倍的收益，然而它風(fēng)險(xiǎn)也最小。

 

如果投資者對(duì)資本市場(chǎng)熟悉，往往可以利用這一點(diǎn)，根據(jù)不同的階段來做些帳戶轉(zhuǎn)換，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，提高收益。但這一點(diǎn)對(duì)于絕大多數(shù)人是很難的。畢竟股票市場(chǎng)中，常勝將軍少而又少，即使是很多相當(dāng)規(guī)模的大基金，也無法做到這一點(diǎn)。所以，轉(zhuǎn)換帳戶，一定要出于中期考慮，對(duì)后市失去信心，這一點(diǎn)不同于股票操作，后者可以頻繁做短線。初始階段，可以通過固定投資帳戶比例控制風(fēng)險(xiǎn)，高風(fēng)險(xiǎn)帳戶投資比例少些。如果不在乎短期的賠本，干脆就選擇高風(fēng)險(xiǎn)帳戶做長(zhǎng)期投資。

 

2，利用定期自動(dòng)轉(zhuǎn)移功能。如果你不能判斷市場(chǎng)到底如何，那么就通過定期自動(dòng)轉(zhuǎn)移功能，把資金從風(fēng)險(xiǎn)低的帳戶，每月轉(zhuǎn)一部分到高風(fēng)險(xiǎn)帳戶。這樣也可以有效控制投資風(fēng)險(xiǎn)，且收益未必就低。股市里永遠(yuǎn)有“什么時(shí)候買”、“什么時(shí)候賣”的難題，定期自動(dòng)轉(zhuǎn)移是一個(gè)很好的應(yīng)對(duì)方法。

3，長(zhǎng)期投資理念。如果“不幸”在2000年買入投連，之后經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)5年的熊市，但堅(jiān)持到今天，相信肯定賺錢了，而且不會(huì)少，這就是長(zhǎng)期投資的價(jià)值。如果你2007年進(jìn)入，不幸被套在5000點(diǎn)以上的位置，也沒什么可怕的，只要沒在2008年退出，現(xiàn)在也收回了不少成本，有些甚至已經(jīng)盈利。你永遠(yuǎn)無法判斷股市的高點(diǎn)和低點(diǎn)，那還不如把買入時(shí)機(jī)這個(gè)問題留給你信賴的專業(yè)投資人。

 

四，投連的收益。

 

投連的收益來源是購買投資基金獲得的收益。翻開某公司一個(gè)投資帳戶，查看歷史數(shù)據(jù)，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，上證指數(shù)在1700點(diǎn)時(shí)，此帳戶建立，2008年，當(dāng)上證指數(shù)再回到1700點(diǎn)時(shí)，這個(gè)帳戶已經(jīng)盈利一倍以上。為什么呢？這叫超額收益。并不是每只基金都能獲得很好的收益，如果我們沒時(shí)間去琢磨，到底要選擇哪只基金，那讓保險(xiǎn)公司的投資團(tuán)隊(duì)去篩選也未嘗不可。

 

五，投資投連時(shí)選擇的交費(fèi)方式。

 

投連適合的人群非常廣泛?？梢愿鶕?jù)年齡和以及家庭財(cái)務(wù)狀況來選擇適合的交費(fèi)方式。對(duì)于年輕的工薪一族，如果沒有足夠的積累，完全可以采用每年交的方式，這類產(chǎn)品門檻比較低，每年交很少的費(fèi)用，就可以參與了。但由于初期扣除的初始費(fèi)用略高，前期積累可能比較少。初始費(fèi)用的扣除一般集中在前幾年，以后則不再扣除，而此時(shí)由于財(cái)務(wù)狀況改善，則可以追加投資，更多的資金參與進(jìn)來，而保險(xiǎn)公司不再收取初始費(fèi)用。

 

對(duì)于有一定經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的人最好選擇躉交方式，即一次性繳費(fèi)，以后可以定期和不定期追加投資。這種交費(fèi)方式扣除初始費(fèi)用較少，如果時(shí)機(jī)比較好，第一年就可以獲得很好的收益了?，F(xiàn)在很多產(chǎn)品的門檻已經(jīng)降低，即使剛參加工作時(shí)間很短的人，也可以負(fù)擔(dān)得起這筆投資。

 

另外，對(duì)于資金比較富裕的人群，完全可以把投連當(dāng)作一種投資渠道。要知道，這是個(gè)分工細(xì)致的社會(huì)，自己不擅長(zhǎng)的事情，交給擅長(zhǎng)的人或?qū)I(yè)的人去做，無疑是一種聰明的選擇。

 

舉一些實(shí)際例子作為參考。

A君，在2005年購買一款投資連結(jié)產(chǎn)品，一次性投入10萬，全部放入高風(fēng)險(xiǎn)帳戶。這期間，最高時(shí)，帳戶價(jià)值已經(jīng)是將近40萬，經(jīng)歷了2008年股市暴跌，帳戶價(jià)值縮水至30萬，現(xiàn)在已經(jīng)又回到40萬。其實(shí)，肯定有人會(huì)想，為什么不在6000點(diǎn)轉(zhuǎn)到低風(fēng)險(xiǎn)帳戶，然后在2008年，最低點(diǎn)再轉(zhuǎn)回高風(fēng)險(xiǎn)帳戶呢？我想，這種理想狀態(tài)沒有任何一個(gè)人能做到，除非比股神巴菲特還神。

 

B君，2001年開始，每月投入1000元在中風(fēng)險(xiǎn)帳戶（平衡型），一年合計(jì)12000元，堅(jiān)持到現(xiàn)在，期間，扣除一定的初始費(fèi)用，現(xiàn)在的收益是1倍左右。不在乎前面被扣除了比較高的初始費(fèi)用，因?yàn)槲覀兛粗械氖情L(zhǎng)期投資?？赡苡行┤藭?huì)說，你趕上了好時(shí)候，股票一直在漲。事實(shí)是其間也有2008年大跌的經(jīng)歷，再者說了，股票就永遠(yuǎn)不漲了嗎？6100點(diǎn)就一定是最高點(diǎn)嗎？我看未必。中國股市不過20年的歷史，發(fā)達(dá)國家的股市則更長(zhǎng)久些，以美國為例，100年來，盡管期間有無數(shù)次的大小調(diào)整，但最終，一直保持著上漲的趨勢(shì)。中國是個(gè)發(fā)展中國家，后勁十足，上升空間更大，我們沒理由對(duì)它沒有信心。

 

下面舉一個(gè)實(shí)際操作的例子。

 

某公司投連產(chǎn)品，設(shè)置了四個(gè)投資帳戶：A、B、C、D。

A帳戶股票配置比例50—75%，債券和現(xiàn)金配置比例25—50%。

B帳戶股票配置比例30—50%，債券和現(xiàn)金配置比例50—70%。

C帳戶股票配置比例0—30%，債券和現(xiàn)金配置比例70—100%。

D帳戶股票配置比例為0，債券和現(xiàn)金配置比例100%。

從以上可以看出，A帳戶的風(fēng)險(xiǎn)略高，B帳戶風(fēng)險(xiǎn)中度，C帳戶風(fēng)險(xiǎn)很低，D帳戶則屬于無風(fēng)險(xiǎn)。

 

如果只是做長(zhǎng)期投資，周期10年以上，完全可以100%放入A帳戶；如果確實(shí)不想承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，也不想獲得太高收益，那么可以放入B帳戶或者C帳戶；D帳戶收益過低，如果是短期投資的話，或者作為遺產(chǎn)稅規(guī)避使用，還是可以的?；蛘撸鳛榕R時(shí)過度帳戶，以后做帳戶之間的轉(zhuǎn)換，也是可以的。

 

如果投入時(shí)，非常擔(dān)心短期風(fēng)險(xiǎn)，可以采用定期自動(dòng)轉(zhuǎn)移方式，從D帳戶每月按一定比例轉(zhuǎn)入A帳戶，作為一定定期投資，可以化解市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。也可以各個(gè)帳戶都配置一些，達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)的目的，將來再轉(zhuǎn)換。

 

交費(fèi)時(shí)用一次性投入一定數(shù)額比如3萬或5萬，然后每月做一定追加，比如每月500元，相當(dāng)于基金定投的效果。很多人覺得這是保險(xiǎn)費(fèi)，不想投入過多，實(shí)際如果只購買投連，而不附加其他保障，這只是個(gè)投資帳戶而已，資金可以隨時(shí)取出，不耽誤正常的使用。而且，3、5萬的投資，對(duì)于絕大多數(shù)家庭來說，都不是個(gè)很大的數(shù)字。我們做投資規(guī)劃時(shí)，一定要考慮到這是長(zhǎng)期投資，盡量不中斷。

 

投連的附加險(xiǎn)多數(shù)采用自然保費(fèi)形式，也就是說伴隨風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率逐年增加，每年的保險(xiǎn)費(fèi)扣除也會(huì)逐漸增加。這樣的好處是，前期可以有更多的資金參與投資，產(chǎn)生收益。年齡到50歲左右時(shí)，要適當(dāng)降低保險(xiǎn)金額，這樣更有利于帳戶的積累。

 

本人自己也買了投連，2009年7月最高點(diǎn)附近買了5萬元，2009年9月追加投資28000元，全部放在高風(fēng)險(xiǎn)帳戶，現(xiàn)在小有收益，3500元。其間也有賺到5000元的時(shí)候，也有虧本的時(shí)候。而同期，本人也再次投入一筆資金11萬，做股票炒作，現(xiàn)在是套住10%。究其原因，投連產(chǎn)品的背后是保險(xiǎn)公司的專業(yè)投資團(tuán)隊(duì)在操作，而我自己做股票，不可能天天看股票行情，另外，就是自身的水平也不到位，雖然我已經(jīng)是超過10年的老股民了。短期投資不是我的目的，短期贏利也不是我的目的，那只是數(shù)字上的變化而已，購買它是為了我以后的養(yǎng)老金做打算的，畢竟我才40幾歲，以后我還會(huì)追加投資，60歲以后再轉(zhuǎn)入低風(fēng)險(xiǎn)帳戶。60歲以后是養(yǎng)老階段，此時(shí)不應(yīng)該再讓自己的心情隨著投資市場(chǎng)的波動(dòng)而波動(dòng)。