在過去殘酷的炒股歲月里，由于幾次巨虧教訓(xùn)大多數(shù)老股民終于明白了做錯了行情時一定不能死抗，認識到了死抗是造成巨虧的主要原因。后來在實戰(zhàn)中，大部分老股民都能從巨額虧損中得到教訓(xùn)，一看虧損都會積極止損。這樣做又容易走向反面，出現(xiàn)了頻繁割肉出局。這樣又養(yǎng)成了短線操盤的習(xí)慣。由于股民投資方式不當(dāng)，收入低，心里承受著虧不起的巨大壓力，心態(tài)一般不太好，加上倉位較重必然會一遇到行情回調(diào)就會擇路而逃。這樣自然會出現(xiàn)恐高癥，短線操作頻繁。這兩點是股民群體賺不到錢的重要原因。
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           股民的恐高癥和短線操作也是市場的通病，造成這種通病的主要原因可能有以下幾點：
       
       
       1、判斷行情和買賣股票使用的時間框架小了。例如大多數(shù)人習(xí)慣看日K線和分鐘線，恰恰忽視了周K線和月K線的觀察和研究。這樣在較小的時間框架內(nèi)炒股票自然會買賣頻繁。即使沒有性格上和情緒上的問題，也沒有巨虧恐懼問題，也沒有其它心理問題，由于觀察行情的時間框架較小，觀察股票行情的K線周期小了，自然會頻繁做買賣。這是由于行情始終震蕩前行和時間框架共同決定的，是正常的買賣現(xiàn)象。如果股民過去有了巨虧的教訓(xùn)以后，更容易接受短線操作，頻繁進出股市，虧損的風(fēng)險看起來好像不大，其實不斷出錯以后風(fēng)險累加反而會增加。短線操作最大的問題有二點：一是在大趨勢行情中賺錢的效率平均比較低，我們要認識到在機會面前賺不到錢也是風(fēng)險；二是頻繁進出股市錯誤率也會增加，只看幾次失手好像虧損不大，但如果把所有的虧損都加起來反而會形成比較大的虧損。如果你是一位短線客，最好統(tǒng)計一下2006～2007年牛市行情里你賺了多少錢，又虧了多少錢，都分別統(tǒng)計出來，這樣的統(tǒng)計結(jié)果才有說服力，才能對自己的能力有一個全面的了解。
       
       2、太在意別人的觀點，忽視了獨立自主地判斷行情和完成買賣操作。炒股的人可以參考別人的觀點，了解大眾在想些什么，但更應(yīng)該在乎自己對市場的感受。這種來自直覺的感受往往是最真實的，也是最可靠的信息來源。每個人都會對情作出判斷，而結(jié)果往往不會相同。打聽的消息越多，越會猶豫不決。假如某位股民是位單身漢，追他的美女太多了，這時你會發(fā)現(xiàn)他無法決定與哪位美女結(jié)成秦晉之好。這就是信息的阻塞現(xiàn)象。這一現(xiàn)象在海洋的生物世界里和計算機網(wǎng)絡(luò)中也普遍存在。大魚在追吃小魚時，如果小魚抱成團，大魚將會失去選擇方向。如果小魚落單了，幾乎必死無疑。在計算機網(wǎng)絡(luò)中，特別是廣播類型的網(wǎng)絡(luò)中，線路在傳送信號時采取了共享通訊方式，不是線路獨占方式，那么一旦服務(wù)器同時接到了許多工作站發(fā)來的請求信號時一樣會出現(xiàn)系統(tǒng)癱瘓現(xiàn)象。服務(wù)器到底想與哪個工作站握手是一件困難的決定。還有明星出場，周圍都是“發(fā)燒友”，在明星的面前出現(xiàn)了幾十雙手，他與哪位發(fā)燒友先握手呢？因此，選擇越多，越會失去選擇能力。大腕明星們在婚姻問題上辦不好，不是條件問題，是選擇的對象太多了，多到了已經(jīng)無法決定的程度。所以，大腕明星遲遲不能結(jié)婚，與其說他們?yōu)榱擞懊曰蛘吒杳圆幌虢Y(jié)婚，還不如說他們已經(jīng)失去了選擇伴侶的能力，已經(jīng)沒有辦法完全婚姻伴侶的選擇。我們可以看到，在日常生活中，選擇的對象越多越不容易作出決定，例如在選擇新房時由于選擇房源太多一樣會感覺到頭痛。這一切都說明了人們當(dāng)面臨著太多的選擇時反而失去了選擇能力。同樣，在股市里，判斷的信息越多，干擾會越大，操盤時越會不知所措、越會猶豫不決，看到機會也不敢下手。這也是信息的阻塞現(xiàn)象在股票投資中的最好體現(xiàn)。當(dāng)我在網(wǎng)絡(luò)上看到那些業(yè)余股評家或者專業(yè)股評家，他們一般看的問題和想的問題都太多，說起話來恐怖得要嚇?biāo)廊?，反而讓我懷疑他們的真實能力。最近我在上海證券報上看到許多著名專家和著名學(xué)者的觀點，有些還是不錯的，但我認為大多數(shù)專家和學(xué)者都是屬于想得太多的類型。這些人已經(jīng)習(xí)慣了隨便發(fā)言和寫忽悠文章的習(xí)慣，有了文章自然能夠成為專家學(xué)者，但如果把資金拿給他們來炒作，我看死的多活的少。所以，每當(dāng)我看到有些人只會吹不會做、在行情面前想得太多、對于行情漲跌的原因說了一大堆牛馬不相干原因時，我知道這些人不是成心想騙別人，只是他不知道他只想哄哄他自己，安慰他自己。他們以為判斷行情的條件越多就越可靠。其實他們錯了。判斷行情的信息越多，會想得越多，往往患得患失，不能果斷處理操盤中出現(xiàn)的問題，剛好不是優(yōu)勢，而是劣勢。我們要抓住市場的主要矛盾，不能在次要矛盾中反復(fù)忽悠自己，把自己困住了。而市場的主要矛盾當(dāng)然要數(shù)量價關(guān)系和K線形態(tài)。而消息面上的解釋都應(yīng)該看成是次要因素，甚至就看成忽悠比較合適。這才是比較科學(xué)的判斷行情的基本方法。因此，我們時常都在說要大道至簡，歸根結(jié)蒂就是要把判斷行情的指標(biāo)減少到最低限度，最好上升到直覺的高度來炒作股票。這樣只好什么指標(biāo)都不用了，就算用了也只是參考，而直覺便成為了惟一可以依據(jù)的指標(biāo)。這樣的炒股方式才可能剛好實現(xiàn)了快、準(zhǔn)、狠的目標(biāo)。有些人喜歡打聽別人的觀點，看起來這類人比較謙虛，為人也比較好，全身都散發(fā)出美德?？墒俏蚁胝f的是，這類人道升多少有些看不起。原因很簡單，因為這類人對自己缺乏足夠的信心才會習(xí)慣打聽別人的市場觀點，才會以大眾的普遍價值觀來驗證自己觀點的正確性。當(dāng)然由于人們的性格不同，更多的時候人們想打聽別人的觀點僅僅是一種習(xí)慣，一種生活方式。然而我認為這種生活方式最好能改則改，不然往往會遇到意想不到的市場陷阱。判斷行情的依據(jù)越多，往往心理干擾越大，在行情的關(guān)鍵時刻往往由于想得太多出現(xiàn)了信息的阻塞現(xiàn)象，腦子已經(jīng)懵了的人不要說果斷下單，只好像落湯雞一樣呆呆地站在市場里不知所措，失去了建倉或者出逃的好機會。如果你相信這樣的專家和學(xué)者，你能干什么？什么也干不了，除了能吹吹牛，我看仍然會投資不順。因此，操盤一定要獨立自主，不要在乎別人的看法。我們要相信在這個市場里大多數(shù)人的觀點都是錯誤的，其中包括我們自己的觀點，只有市場是唯一正確的。如果你想了解自己的觀點是否錯了還是對了，只需要看一看大盤指數(shù)和股票行情走勢，自然一切都清楚了。
       
       3、要認識到在一波趨勢行情中，短線頻繁進出市場的賺錢效率要遠遠低于長線持股不動的賺錢效率，即在趨勢行情中一定要捂住股票才能賺到大錢。從理論上講，短線做對了肯定能成為暴發(fā)戶。可是在現(xiàn)實中幾乎沒有這樣的神童可以實現(xiàn)這樣高的目標(biāo)。我從多年來的炒股統(tǒng)計結(jié)果中得出這樣的結(jié)論：在一波上漲行情中持股不動平均賺錢效率最多，也最有效。所以在上升趨勢里一定要持股不動，不要頻繁換股或者買賣頻繁。當(dāng)然對于箱形整理，最好做逆向操盤，在箱頂平倉，在箱底買入。對于趨勢行情千萬要捂住股票。不過我本人在箱形整理區(qū)一般不做，或者少做，或者輕倉玩一玩，不要把一般的箱形整理當(dāng)成賺錢的好機會。我在期貨中以小倉位做箱形整理行情，不是為了賺錢，是為了跟蹤行情和體會行情的發(fā)展。一旦行情出現(xiàn)了突破，馬上重倉跟進。當(dāng)然頻繁的假突然也是有的，這只是戰(zhàn)術(shù)層面的問題，不是本帖想聊的內(nèi)容。
       
       4、下跌趨勢不做股票，也不參與小規(guī)律的反彈行情。這是由于在熊市里做單勝算不大，一旦失手虧損在以后的大行情里將會缺少本金，那時會讓人感覺到非常遺憾。只做大行情和多頭行情，這是立于不敗之地的基石。在具體操作中，MA線的排列方向決定了是多頭排列還是空頭排列。我們只做多頭排列的行情，不做空頭排列的行情。這樣在勝算上就大多了。不管你是做長線還是做短線，在自己的時間框架里都這樣做，一般不會出現(xiàn)大的問題。
       
       5、在較長的趨勢行情里，主力一定會在周K線和月K線上做設(shè)計工作。我們可以事先在周K線和月K線上作一些設(shè)計工作，事先理出幾種方案。這樣一旦主力操盤落入了我們事先設(shè)計好的方案之中，我們的勝算就會高出許多。即使我們的設(shè)計方案落空了也沒有關(guān)系，至少我們對行情的理解和把握程度遠遠高于一般的投資者。
       
       6、注意三線共振現(xiàn)象。周K線、月K線和日K線三個周期的K線圖都要求共振。在行情研究中應(yīng)該反復(fù)研究周K線、月K線和日K線上的K線形態(tài)和趨勢，然后做出正確的判斷。如果你習(xí)慣這樣做，你會慢慢習(xí)慣對行情大趨勢的綜合判斷。對市場越解了才會越有了信心，持股時間自然會變長。
       
       7、不管做長線和做短線，幾乎都是時間框架問題，都要設(shè)立止贏位和止損位。止贏是由于行情來到了重要的阻力位，行情很可能回調(diào)，先保住一定的利潤對后面的操作更有利，或者當(dāng)我們發(fā)現(xiàn)了行情經(jīng)過大幅上漲以后出現(xiàn)了量價背離時可以慢慢地減倉出來回避風(fēng)險。當(dāng)我們出現(xiàn)了意外的虧損時，或者意想不到的行情回調(diào)時，已經(jīng)讓我們感覺到不能把握未來，都要止贏止損出來，不能讓虧損放任自流。在一般情況下，我們要牢記，利潤可以管理自己，盡量讓利潤奔跑，讓利潤自由發(fā)展，但遇到虧損時要認真對待。其實在實踐中，讓利潤自由發(fā)展比切短虧損更難。
       
       8、要習(xí)慣讓利潤奔跑。老股民不怕割肉，最擔(dān)心賺了錢以后又虧了出去，感覺自己很無能。這是他們不能長期持有股票的重要原因。其實這種心理現(xiàn)象很正常。行情總會震蕩盤高，總會在震蕩中慢慢上漲，所以一般的行情不會一漲到頂，總會出現(xiàn)大大小小的回調(diào)。當(dāng)行情上漲到了阻力位時，我們要多看周K線和月K線，對于小幅回調(diào)可以不必理會，但對于周K線或者月K線上的回調(diào)，一般幅度都比較大，建議還是可以逢高減倉。當(dāng)在上漲過程中遇到了強阻力位時可以先減半倉出來，剩下的半倉可繼續(xù)持股不動。這樣做的好處在于，平倉的利潤可以作為另外半倉持倉的支持，可以讓持股變得更長。例如10元買的股票，在12元時發(fā)現(xiàn)了強阻力位，可以使用分鐘線觀察行情的變化，發(fā)現(xiàn)行情不對時可先減半倉出來保住一半的利潤，先獲得半倉的2元利潤，然后另外半倉可以長期持有，直到從周K線上看出行情已經(jīng)出現(xiàn)了明顯的頂部為止。當(dāng)然如果行情重新越過了阻力位，我們又可以重新買入持有。如果從12元處行情回調(diào)到了11元你開始擔(dān)心利潤出現(xiàn)比較大的流失，也可以再減倉一半（1/4倉位），回調(diào)到10元的買入點時再清倉。這樣就算清倉了也能保住63％的利潤。如果對大勢信心很足，還可以在行情下跌到8元以前繼續(xù)持有原來一半的倉位，借助利潤保障可以讓另外的一半倉位抵抗更大的下跌空間。其實炒股最主要的問題仍然是判斷行情的大趨勢。只要判斷行情的大趨勢上不出現(xiàn)嚴(yán)重錯誤，一切策略上和戰(zhàn)術(shù)上的問題都好辦了。
       
        9、買入股票前要先看好和決定出逃的位置。只要我們相信股市不能完全預(yù)測，相信我們不是神。那么我們一定會頻繁地在股票的買賣中出現(xiàn)錯誤。對待錯誤的態(tài)度最后決定了我們是不是贏家。一次平常的錯誤可以導(dǎo)致嚴(yán)重的虧損，需要很長的時間和多次賺錢的交易來彌補。巴菲特在總結(jié)風(fēng)險投資的要訣時說：第一不要虧損，第二仍然是不要虧損。道升認為，不要虧損是投資的總要求，但在實際操盤買賣中不可能不發(fā)現(xiàn)虧損，只是我們要把虧損限制在我們能夠承受的范圍內(nèi)，不能讓虧損放任自流。只要我們每一筆買單都知道在出錯時最多能虧多少錢，那么我們的心態(tài)自然能夠平靜下來，不會在乎行情的正常波動，也不會頻繁地進出市場。
       
       10、要有合理的賭性。對于未來的世界發(fā)展我們是不能完全把握的，有時我們只能以直覺來判斷，如果這一單做對了可能會賺多少，做錯了可能會虧多少。賺多少我們無法把握，這要求行情來成全，但虧多少我們可以把握，到了止損位我們可斬倉出局。面對未來的不確定性，每位投資者不可能在做好了功課以后100％地成功。如果你相信你能100％成功，最終的結(jié)果毫無疑問是100％的失敗。關(guān)于這個問題是個哲學(xué)問題，我以后會以專帖來說明。
       
        
       
       道升寫于2009-3-14日11：55分