模擬芯片掀起漲價(jià)潮

近日，全球模擬芯片巨頭亞德諾ADI(ADI.US)向代理商發(fā)布漲價(jià)通知稱，由于原材料、包裝等供應(yīng)鏈成本不斷增加，ADI將對部分舊型號(hào)產(chǎn)品調(diào)漲報(bào)價(jià)，漲價(jià)執(zhí)行日期為5月16日。消息稱，ADI此次漲幅約25%。需要注意的是，ADI主力產(chǎn)品也相當(dāng)緊俏，交期也在不斷延長，不少已經(jīng)往30周以上走，部分物料甚至處于缺貨狀態(tài)。

這前后還有多家國內(nèi)的半導(dǎo)體廠商也相繼發(fā)布漲價(jià)函，表示隨著供應(yīng)鏈情況日益緊張、晶圓及封裝資源緊缺且費(fèi)用大幅上漲、投產(chǎn)周期延長等因素影響，導(dǎo)致成本大幅上升，產(chǎn)品價(jià)格將調(diào)漲，漲價(jià)幅度為5%-20%。

模擬芯片市場份額逐漸向龍頭集中

我國模擬芯片產(chǎn)業(yè)起步較晚，且國產(chǎn)終端廠商的話語權(quán)相對較弱，國產(chǎn)模擬芯片廠商普遍具有營收體量相對較小、研發(fā)人才相對較少的特點(diǎn)，這使得國產(chǎn)模擬芯片廠商往往僅專注于細(xì)分領(lǐng)域。隨著近年來，我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展，國產(chǎn)化進(jìn)程在持續(xù)推進(jìn)，工控、汽車、通訊等中高端賽道將被領(lǐng)軍的國產(chǎn)模擬廠商逐步突破。

由于模擬芯片生命周期長，應(yīng)用領(lǐng)域繁多，并且價(jià)格低且穩(wěn)定，模擬芯片行業(yè)龍頭地位較為穩(wěn)固，市場空間巨大，模擬芯片行業(yè)具有強(qiáng)者恒強(qiáng)的特點(diǎn)，且受益于新能源汽車、物聯(lián)網(wǎng)、5G通信行業(yè)的高速發(fā)展，模擬芯片的增速高于行業(yè)水平。根據(jù)IC Insights數(shù)據(jù)，模擬芯片市場在2018年-2023年的年平均增速為7.40%，在集成電路總體市場中排名最高。

從整個(gè)模擬芯片行業(yè)的發(fā)展格局來看，隨著巨頭之間的并購，模擬芯片的市場份額逐漸向龍頭集中。由于大電流、高電壓將會(huì)提高模擬芯片設(shè)計(jì)難度，提升產(chǎn)品毛利，因此國際模擬芯片龍頭逐漸從消費(fèi)電子轉(zhuǎn)向工業(yè)控制、汽車電子領(lǐng)域。

概念股出爐  

經(jīng)過梳理，A股中布局模擬芯片的上市公司有9家，合計(jì)市值1415.78億元。圣邦股份的市值最大，達(dá)到399.3億元。公司是國內(nèi)高端的模擬芯片的領(lǐng)先企業(yè)，專注于高性能、高品質(zhì)模擬芯片的研發(fā)及銷售。思瑞浦和北京君正的市值均超過300億元。

這9家上市公司的股價(jià)在4月以來平均上漲5.72%，跑贏同期滬指（0.25%），思瑞浦、北京君正和圣邦股份的股價(jià)漲幅均超過10%。思瑞浦累計(jì)上漲16.77%，股價(jià)漲幅居首。

從這9家上市公司發(fā)布的年報(bào)、快報(bào)、業(yè)績預(yù)告來看，9家上市公司中8家公司實(shí)現(xiàn)盈利，僅有長榮股份一家呈現(xiàn)虧損狀態(tài)。

圣邦股份盈利水平居首，根據(jù)公司發(fā)布的業(yè)績預(yù)告顯示，公司2020年實(shí)現(xiàn)凈利潤約2.64億元~2.99億元,同比增長50%~70%。英唐智控、智光電氣和盛路通信的2020年歸母凈利潤也均超過2億元，英唐智控發(fā)布業(yè)績預(yù)告稱公司業(yè)績扭虧，預(yù)測凈利潤約2.35億元~3.05億元,增長722.67%~967.73%。

從業(yè)績增長幅度來看，英唐智控的業(yè)績增長幅度最大。此外，思瑞浦和盛路通信的業(yè)績實(shí)現(xiàn)翻倍增長。根據(jù)思瑞浦發(fā)布的快報(bào)顯示，公司2020年?duì)I業(yè)總收入5.66億元，同比去年86.61%，凈利潤為1.85億元，同比去年160.11%，2020年半導(dǎo)體行業(yè)景氣度持續(xù)向好的背景下，線性和轉(zhuǎn)換器等信號(hào)鏈產(chǎn)品收入大幅增長，并且隨著電源類新產(chǎn)品不斷投放市場，電源類芯片產(chǎn)品的收入穩(wěn)步提升。