2020-12-20 16:38:45

今天講個幾乎每天都在發(fā)生，但又有些似是而非的話題——共振。

共振之所以似是而非，因為他是個看起來很虛，而且每時每刻還都可能不一樣，關鍵每天都在發(fā)生，非常有必要研究清楚。

先來看一個近期案例，這是化工指數(shù)和大盤走勢疊加。

現(xiàn)在大家都知道化工和資源是市場主線了，但我月初就在公眾號里說過，化工和資源可能類似國慶后的新能源車，并在指數(shù)調整時正式確定，化工和資源將是市場新主線。

如何做到這種前瞻預判？

答案是可以通過判斷指數(shù)和板塊是否共振來提前預判，比如上面的化工，在指數(shù)上漲時和指數(shù)共振同步漲，在指數(shù)下跌時逆勢抗跌，并在指數(shù)反彈時領先指數(shù)漲，這就是作為主線題材該有的過程（氣勢）。

回到正題。

一，如何理解共振

共振，簡單理解是走勢同步，指數(shù)和板塊有同步上漲、同步下跌，甚至同步橫盤，但因為交易目的是找到超預期更強勢的機會，所以在共振的基礎上要提高要求。

體現(xiàn)是，同為上漲板塊要強于指數(shù)漲的更多，同為下跌板塊也要強于指數(shù)跌的更少甚至不跌，同為震蕩指數(shù)下跌板塊要在平盤甚至上漲。這里引入一個詞——有效共振，“有效”的要求是時刻強于指數(shù)?？傊獜?，只有強才能帶來超預期機會。

對于走勢來講，共振也分分時共振和日K共振，其中分時是本質是基礎，比如上面講的化工指數(shù)，表面日K很強，正是因為分時層面板塊強于指數(shù)才有的K線層面板塊強于指數(shù)。

所以，下面文章重點來談分時層面的了。

二，什么時候需要

按照級別來看主要有兩種常見應用情景，其一，高級別的指數(shù)變盤，其二，低級別的日內情緒引導。

其一，高級別的指數(shù)變盤。

比如文章前面的案例，化工11月初和指數(shù)同步上漲，當時有很多題材上漲，資源周期股在漲，科技股也在漲，而且科技股的漲幅還明顯好于化工。

但最后科技股敗北，原因不在于第一波上漲時科技沒有和指數(shù)共振，而在于調整時科技弱于指數(shù)沒有有效共振，而在隨后的上漲階段科技同樣弱于指數(shù)，甚至連個共振都沒有。

那么，從指數(shù)從上漲到橫盤再到方向選擇的階段，科技只有最初和指數(shù)共振了，后面兩個關鍵時間都沒有，這就不是有效共振，先比之下資源和化工就很剔除。

所以，通過共振能選出來化工板塊可做但科技板塊不行。

其二，低級別的日內情緒引導。

輪動行情經(jīng)常用到這個，以11月16日這周行情為例，17日周期資源票集體分歧，他們當天是第一次由強正式轉弱，一般當天內很難再重新轉強，主線轉弱，資金會去干嘛了？

答案是準備做輪動，那輪動行情哪些題材會站出來？有哪些信號？這些都可以通過判斷指數(shù)和板塊是否共振來識別。

比如，17日大漲的港口板塊和大盤走勢疊加（白線港口，藍線大盤），發(fā)現(xiàn)分時節(jié)奏抑揚頓挫明顯強于指數(shù)，那他當天發(fā)酵的預期就非常高。

但是，難道所有的日內強于指數(shù)的板塊都算是優(yōu)秀的么，顯然不是，還得結合出現(xiàn)時機和即時漲幅看。

剛才講的是輪動，市場需要有題材站出來，于是港口站了出來，那他是潛在切換對象，而市場如果不需要新題材站出來，港口站出來也沒有意義。

而且強于指數(shù)這件事，指數(shù)跌0.2%題材漲了0.3%，數(shù)學上是強勢，但現(xiàn)實中沒有操作意義，這些都是需要摒棄的低價值交易。

所以，這就涉及到下一個問題，如何去辨別哪些共振是有價值的？拾荒網(wǎng)，一個有價值的炒股知識網(wǎng)站。

三，如何去辨別哪些共振有價值

看一個共振有沒有價值，主要有三個參考要素，基本上所有的日內共振看看這三個條件就夠了，如果后續(xù)共振看起來不行，往往也不是共振題材不行，而是指數(shù)真的太差了，帶不動。

要素1，板塊定位

判斷板塊和指數(shù)是否共振，共振只是盤口給出來的結果，但這個結果有沒有價值并不是由盤口本身而定，而是由背后的邏輯決定，比如上面提到的高級別指數(shù)變盤和低級別情緒輪動，結果可能是天壤之別。

以11月第2周為例，化工和周期股前期走出一波大行情后，市場到18日19日出現(xiàn)分歧，那么分歧之后的題材，比如軍工和半導體，他們能是新的主線么？大概率不是。

因為他們出現(xiàn)的時機以及題材自身的人氣（并非突發(fā)大新聞）不具備順利銜接前后行情，所以他們大概率也是輪動，判斷他們啟動與否的工具是看是否和指數(shù)共振，共振只是發(fā)現(xiàn)他們是途徑，而非最終決定他們的溢價高低。

總之，跟指數(shù)共振了會有溢價，但溢價高低不由共振本身決定，而由共振題材所處時機而定。

如，19日的反彈的半導體和軍工板塊。

最終是半導體失敗軍工成功，難道是當時的半導體漲幅不夠突出？實際上并不是，無論是和指數(shù)共振的有效程度還是指數(shù)的漲幅，以及各自的人氣票走勢，半導體都并不亞于軍工，但最終缺失敗了。

他失敗的原因不在于共振不好，而在于共振背后的邏輯不夠突出，當時正值題材輪動，輪動不同于連續(xù)上漲，基本上漲一天就要歇一歇，而半導體已經(jīng)異動過，第一次異動是大漲，那第二次還會大漲么？可能性降低。

而軍工此前并沒有大漲過，所以炒一天問題并不大，而當時創(chuàng)業(yè)板指快速強勢反彈，軍工的領漲票幾乎都是創(chuàng)業(yè)板標的，和指數(shù)關系更近一層，這才有的軍工大漲。

所以，共振是判斷工具，你可以通過共振找到半導體和創(chuàng)業(yè)板，但到底誰行，得看共振背后的板塊邏輯。

要素2，當時漲幅

板塊漲幅肯定要強于指數(shù)，但不是越高越好，不要明顯強于指數(shù)，一般是指數(shù)的3倍以上即可，同時，還要結合題材自身看，總之記得細水長流，量力而行。

1）如，19日的白酒板塊。

從題材角度看，周期和化工調整后其他題材可能會輪動，白酒作為之前的活躍題材之一存在輪動可能，但是從白酒自身角度看，當時卻不是好機會。

因為白酒上漲過于剛烈，白酒在之前主升浪時最高漲幅才四五個點，后期調整后最高漲幅才三兩個點，而早盤一波拉升就漲了2.3%，確實明顯強于指數(shù)，但卻沒了后勁兒。

所以在上圖在綠色框體時，指數(shù)當時已然新高，而白酒并沒有新高，而且隨后還逐漸回落了，這說明早盤的共振固然不錯，但過渡上漲透支預期了。

2）再看19日軍工

開盤回落稍微弱于指數(shù)，但先于指數(shù)企穩(wěn)，先于指數(shù)反彈，領先指數(shù)上漲，這一套動作下來可以說是完美共振了，但當時的漲幅并不夸張，指數(shù)漲0.3%他漲不到1%，符合3倍以上要求，關鍵是漲幅也并不夸張。

軍工處于低位，之前漲幅三五個點并不夸張，這次和指數(shù)共振但只漲了1%不到，拾荒網(wǎng)炒股，專注短線技術技巧進階。明顯沒有透支上漲空間，這樣作為接力資金，若跟隨介入還有利潤空間可展望。

要素3，走勢二次確認

共振是一個靜態(tài)過程，看到的情況肯定是局部，想看全局時不能單純看一處，至少要有兩處以上共振，也就是，第一次共振當做試探，第二次共振當做確認。

“小時了了，大未必佳”的事情多了去了，尤其在開盤時和指數(shù)共振上漲的題材往往都不止一個，這些題材往往都需要二度確認。

確認指數(shù)的過程也是看他們是否共振，跟前面講的要求一樣，要求板塊指數(shù)強于大盤指數(shù)，漲是多漲跌時抗跌。二度確認時，時間段通常選取指數(shù)日內新高前后。

以19日指數(shù)為例，看看成功的軍工指數(shù)和大盤疊加。

提現(xiàn)是，開盤指數(shù)上漲和指數(shù)共振，中間調整強于指數(shù)，隨后拉升還是和指數(shù)共振而且明顯強于指數(shù)，第二個黃圈時大盤和板塊都是日內新高，同為新高才是有效共振，但憑這次確認就能PK掉半數(shù)以上假沖高題材。

比如早盤的半導體，如果早盤拿不準覺得半導體也有可能還有幻想，那么在第二個黃圈指數(shù)日內新高時半導體沒有，說明半導體真的不行了，所以隨后半導體震蕩調整也就不意外了。

還有前面講過的白酒，白酒為何不行，如果不能從漲幅角度看，從沒有和指數(shù)二度共振角度，也能判定當天大概率是沒戲了。

而當天家電比較強勢，而且持續(xù)到了收盤，再看他們的指數(shù)和大盤疊加，有試探共振，有確認共振，所以持續(xù)到收盤不成問題。

可能有人會說，既然需要二次共振，那豈不是錯過很大漲幅空間，這話既對也不對。

說它對是因為只是理論上有道理但實踐上難以做到，二次確認確實會錯過一段漲幅，如果你能通過前面的板塊定位和板塊漲幅直接pass掉白酒和半導體也沒有問題。

但如果不能通過主觀預判做到呢，這就需要技術手段去彌補差錯，不要犯“這也不想失去那也不想舍棄”的低級錯誤，只要邏輯對了，買點即使高一點，也基本上沒問題。

比如19日軍工的洪都航空，或者通裕重工，通裕重工疊加創(chuàng)業(yè)板加超跌加前期人氣票，真漲起來也非常誘人。

再比如，20日周五行情，早盤看著白酒暴漲，那白酒的價值如何？

看見第一個共振信號就會覺得白酒有些“問題”，因為上漲幅度太猛了，大有一步到位的節(jié)奏，開盤一波拉升漲4%多，主升浪時最高才漲多少？

所以，縱觀全天白酒經(jīng)過早盤暴漲，后面山西汾酒，酒鬼酒遍地回落也就不奇怪了。如果你第一波敢上頭部票封死漲停上車了可以理解，如果是去做跟風，那白酒的價值很低。

類似邏輯還有汽車整車，開盤一波也是暴漲，平時一天的漲幅，開盤半小時就實現(xiàn)了，這樣做的壞處是，嚴重透支隨后上漲空間，所以表面上新能源車大漲，其實汽車整車除了早盤幾只漲停票，做沒漲停的接力很難做。

即便是人氣核心比亞，也之比早盤高點漲不到2%而已，還是那句話，當時很優(yōu)秀，但如果當時買不到核心，后面再去做接力，價值普遍不如其他題材。

相比之下汽車配件板塊，整體表現(xiàn)就要比汽車整車好一些，有中鼎股份，英博爾，萬向錢潮等換手漲停票。

一次共振能換來一時財富，如果趕不上又在二次共振期間選錯了題材，比如中午追白酒，基本上賺發(fā)酵的錢就很難了。

其他要素。

如果硬要說的話也有，比如既然板塊起來了，那板塊的股性如何啊，是否能大漲啊，或者板塊上漲時是否有核心票帶動，還是單純的羊群普漲，這些也會決定板塊溢價。

但這些跟共振本身關系不大，因為這些分支條件過于虛化怎么說怎么有理，而上面那三個條件足夠純粹，板塊定位知道點周期東西就行了，日內漲幅以及二度共振，這些單純比較板塊指數(shù)漲跌就能得出答案。所以，主要判斷條件就是上面那三點，但這篇文章不再去細化拆末節(jié)了。

總結。

今天這篇文章談的共振主要是分時層面的，但內核都是一樣，至于指數(shù)日K層面直接拿出去套用即可，這里就不在多啰嗦了。共振本意是板塊走勢和指數(shù)同步，交易的價值在于找到有效共振，也就是要求板塊無論漲跌都要強于領先于指數(shù)，

每天都有和指數(shù)同步漲跌的共振題材，但并不是所有的共振都有價值，共振也分級別，按照時間周期和題材節(jié)奏周期看有高級別的指數(shù)變盤和低級別的日內情緒引導兩種之分。

上面講過的基于日K能看出化工和周期遠比科技強，對應是高級別的變盤級別共振，而低級別的情緒引導主要是平時的題材輪動，比如18日19日出現(xiàn)的半導體和軍工乃至白酒題材，這些普遍持續(xù)性差一些。

另外，共振是盤口表象不是板塊漲跌本質，共振過程的溢價不由共振盤口決定而由背后的邏輯決定，這就涉及如何去辨別哪些共振有價值，主要看三個條件，要素1是板塊定位，要素2是當時漲幅，要素3是走勢二次確認。

板塊定位也就是題材節(jié)奏和周期，當時漲幅主要是避開看似符合實際不符合的共振陷阱，這里面最重要的是走勢二次確認，也就是最好要有二次共振。

每當指數(shù)下跌時很多人都喜歡找和指數(shù)共振反彈的題材，因為是接下來的情緒主線，但似乎經(jīng)常遇到炮灰，一個本質原因是賭性過大，只想通過一次努力不勞而獲。

指數(shù)危機關頭的一次共振只能說是試探，但多數(shù)都要有二次共振才能確認到底是不是好同志，不信看看我們最初13位代表后來歷史，陳公博，周佛海，張國燾之流，投敵叛國搞內訌。

所以，不要指望一次共振就能一本萬利，只此一招就能避開19日半導體的坑，直接鎖定日內主線軍工。