近日，浙江省商務(wù)廳、國家金融監(jiān)督管理總局浙江監(jiān)管局等10部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進首發(fā)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的實施方案》（以下簡稱《方案》）。《方案》鼓勵金融機構(gòu)創(chuàng)新產(chǎn)品服務(wù)，滿足首發(fā)經(jīng)濟項目融資和金融服務(wù)需求。深化消費金融創(chuàng)新，鼓勵為首店品牌、首發(fā)產(chǎn)品消費提供優(yōu)惠權(quán)益和增值服務(wù)，開展“數(shù)字人民幣+首發(fā)首店”場景試點，促進首店場所支付便利化。

數(shù)字人民幣的引入被視為激活首發(fā)經(jīng)濟的“催化劑”——其即時結(jié)算、零手續(xù)費、智能合約等技術(shù)特性，不僅提升了消費者支付體驗，還為企業(yè)縮短資金周轉(zhuǎn)周期、降低運營成本提供了全新解決方案。

在此背景下，銀行作為金融服務(wù)的核心主體，正加速布局“首發(fā)首店”領(lǐng)域，通過數(shù)字人民幣支付體系建設(shè)、專屬金融服務(wù)方案設(shè)計等方式，深度參與首發(fā)經(jīng)濟生態(tài)圈的構(gòu)建。

數(shù)字人民幣驅(qū)動場景創(chuàng)新 技術(shù)賦能生態(tài)閉環(huán)

首發(fā)經(jīng)濟是指企業(yè)發(fā)布新產(chǎn)品，推出新業(yè)態(tài)、新模式、新服務(wù)、新技術(shù)，開設(shè)首店等經(jīng)濟活動的總稱，涵蓋了企業(yè)從產(chǎn)品或服務(wù)的首次發(fā)布、首次展出到首次落地開設(shè)門店、首次設(shè)立研發(fā)中心，再到設(shè)立企業(yè)總部的鏈式發(fā)展全過程。

某位了解“首發(fā)首店”場景的國有銀行人士認為，數(shù)字人民幣的推出為實體零售業(yè)轉(zhuǎn)型提供了關(guān)鍵支撐。她表示：“在'數(shù)字人民幣+首發(fā)首店’的創(chuàng)新場景中，技術(shù)特性正推動行業(yè)變革：對經(jīng)營主體而言，智能合約與即時清算功能可顯著提升支付效率，通過降低交易成本、加速資金周轉(zhuǎn)助力商業(yè)模式創(chuàng)新；對消費端而言，線上線下融合的支付體驗打破了場景壁壘，消費者可通過線上預(yù)約鎖定商品，在實體門店實現(xiàn)快速核銷，這種全渠道服務(wù)模式既優(yōu)化了購物體驗，也拓寬了首店的獲客渠道?！?/span>

南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝認為，數(shù)字人民幣的引入確實有可能進一步激活首發(fā)經(jīng)濟的活力?！?/span>一方面，數(shù)字人民幣作為一種便捷、安全的支付方式，可以提升消費者的購物體驗，特別是在'首發(fā)首店’場景中，能夠吸引更多的消費者嘗試新的品牌或產(chǎn)品；另一方面，數(shù)字人民幣支持的即時結(jié)算功能有助于減少商家的資金周轉(zhuǎn)周期，提高資金使用效率?！?/span>

從技術(shù)優(yōu)勢看，上述國有銀行人士指出，該創(chuàng)新模式對行業(yè)生態(tài)產(chǎn)生雙重驅(qū)動：一方面，數(shù)字人民幣的可編程特性支持商戶定制營銷策略，結(jié)合消費數(shù)據(jù)開展精準促銷；另一方面，離線支付功能突破網(wǎng)絡(luò)限制，使更多消費群體能夠便捷參與首店消費。這種雙向賦能機制不僅能降低運營成本，更可推動首店構(gòu)建數(shù)字化運營體系。

蘇商銀行特約研究員高政揚認為，數(shù)字人民幣的引入將有效激活首發(fā)經(jīng)濟活力，其核心價值在于技術(shù)賦能、數(shù)據(jù)驅(qū)動等方面，能夠通過提升支付效率、精準激勵設(shè)計、優(yōu)化資源配置，為“首店、首展、首發(fā)”等新業(yè)態(tài)提供多維度支持。

“與第三方支付工具相比，數(shù)字人民幣在交易過程中無須手續(xù)費，這在首店高頻、小額的交易場景中優(yōu)勢尤為明顯，可有效降低企業(yè)運營成本。且企業(yè)可借助數(shù)字人民幣的智能合約功能，依據(jù)預(yù)設(shè)規(guī)則向特定消費群體定向發(fā)放'首發(fā)專屬紅包’'限時折扣券’等，打造'支付+權(quán)益’的閉環(huán)體驗，增強消費者參與首發(fā)活動的積極性。另外，數(shù)字人民幣的可控匿名性在充分保護用戶隱私的同時，還允許企業(yè)通過分析消費數(shù)據(jù)，精準追蹤用戶行為偏好，包括地域分布、消費頻次等關(guān)鍵信息，為后續(xù)首發(fā)產(chǎn)品的精準研發(fā)和差異化定價提供重要的數(shù)據(jù)支撐?！备哒P補充道。

技術(shù)落地需與風(fēng)險防控并行?！翱煽啬涿笔且话央p刃劍，既要保障隱私，又要防范數(shù)據(jù)濫用。

“新型支付體系的構(gòu)建需要配套保障機制。政府部門在推進場景試點時，應(yīng)當建立分層監(jiān)管框架，通過完善商戶準入標準、強化交易安全認證、明確數(shù)據(jù)使用邊界等措施，在提升支付效率的同時保障交易安全。特別是在隱私保護、反欺詐等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，要前瞻性制定監(jiān)管細則。”上述國有銀行人士說。

金融破局創(chuàng)新產(chǎn)品化解融資“短快難”

盡管數(shù)字人民幣為首發(fā)經(jīng)濟帶來了機遇，但銀行在布局過程中仍要應(yīng)對知識產(chǎn)權(quán)估值難、短周期融資需求迫切等挑戰(zhàn)。如何調(diào)整風(fēng)控模型、設(shè)計專屬產(chǎn)品，成為金融機構(gòu)破局的關(guān)鍵。

田利輝認為，面對知識產(chǎn)權(quán)估值和短周期融資需求等挑戰(zhàn)，金融機構(gòu)可以采取強化數(shù)據(jù)分析能力、推出靈活的融資方案、建立專項基金和跨領(lǐng)域合作四項措施來調(diào)整風(fēng)控模型或設(shè)計專屬金融產(chǎn)品。“具體來說，需要利用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，更準確地評估企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)價值及其商業(yè)潛力；應(yīng)該設(shè)計適應(yīng)短周期融資需求的產(chǎn)品，例如循環(huán)貸款、彈性還款計劃等；需要設(shè)立專門的風(fēng)險投資基金或合作基金，專注于支持具有高增長潛力的初創(chuàng)企業(yè)和新興品牌；需要與其他專業(yè)機構(gòu)合作，共同構(gòu)建更為科學(xué)合理的風(fēng)險評估體系，確保對包括知識產(chǎn)權(quán)在內(nèi)的無形資產(chǎn)的有效評估?！?/span>

針對風(fēng)控模型調(diào)整，高政揚認為，銀行可構(gòu)建“技術(shù)流+現(xiàn)金流”雙維度評估體系。借助區(qū)塊鏈技術(shù)對知識產(chǎn)權(quán)的權(quán)屬、交易記錄及市場價值進行存證，同時結(jié)合大數(shù)據(jù)技術(shù)，深入分析首發(fā)產(chǎn)品的預(yù)售訂單、用戶評價、支付流水等動態(tài)數(shù)據(jù)，從而對企業(yè)的創(chuàng)新能力與還款能力進行綜合評估，有效降低無形資產(chǎn)估值風(fēng)險。同時，銀行可開發(fā)動態(tài)化風(fēng)險評估模型。鑒于首發(fā)經(jīng)濟具有短周期的顯著特征，銀行可增加對首店所在商圈客流、租金水平、品牌影響力等場景化數(shù)據(jù)的采集，實時跟蹤首發(fā)活動的市場反響，如線上瀏覽量、線下到店率等關(guān)鍵指標，進而實現(xiàn)授信額度的動態(tài)調(diào)整，以更好地匹配短周期融資的時效性需求。

在設(shè)計專屬金融產(chǎn)品方面，高政揚表示，一方面，銀行可開發(fā)“短周期信用快貸”系列產(chǎn)品。依據(jù)首發(fā)企業(yè)的交易流水、首發(fā)商品訂單合同、政府補貼憑證等多維度數(shù)據(jù)，設(shè)計隨借隨還、按日計息的信用貸款產(chǎn)品，并設(shè)置按銷售或訂單數(shù)據(jù)觸發(fā)的自動放款與還款機制，滿足企業(yè)短期資金周轉(zhuǎn)需求。另一方面，銀行可推出“政銀保聯(lián)動首店擔(dān)保貸”產(chǎn)品。該產(chǎn)品由政府提供首店補貼數(shù)據(jù)，保險公司承保知識產(chǎn)權(quán)侵權(quán)風(fēng)險，銀行提供信用貸款，形成三方風(fēng)險共擔(dān)機制，有效降低銀行在服務(wù)“首發(fā)首店”新業(yè)態(tài)時面臨的風(fēng)險。

談及針對首發(fā)經(jīng)濟場景，銀行還能從哪些方面發(fā)力，田利輝認為，首發(fā)經(jīng)濟需要快速融資，為了支持新品牌的推出和運營，企業(yè)往往需要快速獲得資金；需要知識產(chǎn)權(quán)估值及融資，這對于一些以創(chuàng)新為核心競爭力的企業(yè)來說是重要問題；需要風(fēng)險投資，初創(chuàng)企業(yè)和新興品牌通常需要風(fēng)險投資來推動其發(fā)展；需要消費信貸服務(wù)，為消費者提供便捷的支付和分期付款選項，可以幫助刺激消費需求。

田利輝指出，銀行在布局首發(fā)經(jīng)濟時，可以從數(shù)字化轉(zhuǎn)型、聯(lián)合營銷、供應(yīng)鏈金融和個性化服務(wù)四個方向發(fā)力。具體來說，需要加強金融科技的應(yīng)用，開發(fā)適合首發(fā)經(jīng)濟特點的數(shù)字金融產(chǎn)品和服務(wù)；需要與品牌方合作進行聯(lián)合營銷活動，利用銀行的客戶資源幫助新品牌迅速打開市場；需要提供涵蓋供應(yīng)鏈上下游的綜合金融服務(wù)，幫助企業(yè)優(yōu)化現(xiàn)金流管理；需要針對不同的首發(fā)品牌和店鋪提供個性化的金融解決方案，滿足其特定需求。

高政揚分析稱，銀行可以從政府端、企業(yè)端與消費者三個維度全面布局首發(fā)經(jīng)濟。在政府端，銀行可強化與地方政府的政策協(xié)同，深度參與區(qū)域首發(fā)經(jīng)濟規(guī)劃。通過建立常態(tài)化的溝通機制，銀行能夠提前獲取重點首發(fā)項目清單，涵蓋首店落地、新品發(fā)布會等重要項目，并優(yōu)先承接企業(yè)開戶、資金托管、財政補貼代發(fā)等基礎(chǔ)金融服務(wù)。

在企業(yè)端，銀行可為企業(yè)提供定制化的融資服務(wù)，如供應(yīng)鏈金融、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款等，并將數(shù)字人民幣支付結(jié)算功能嵌入其中。這不僅能有效緩解首店企業(yè)在研發(fā)、推廣和渠道建設(shè)過程中的資金壓力，還可借助數(shù)據(jù)風(fēng)控技術(shù)優(yōu)化信貸審批流程，提高審批效率，從而增強企業(yè)與銀行之間的合作黏性。

在消費者層面，銀行可利用數(shù)字人民幣的智能合約設(shè)計定向消費激勵措施，如滿減優(yōu)惠、數(shù)字權(quán)益贈送等，優(yōu)化消費者支付體驗，刺激即時消費。此外，銀行還可推出分期支付、數(shù)字人民幣支付等多樣化金融工具，降低首發(fā)消費場景的消費門檻。同時，深耕消費場景，構(gòu)建“首發(fā)+數(shù)字人民幣”的生態(tài)閉環(huán)。比如，可以在城市核心商圈的首發(fā)首店，如全球首店、概念店，積極布局數(shù)字人民幣支付受理環(huán)境，并推出“首店專屬支付優(yōu)惠”活動，消費者使用數(shù)字人民幣錢包支付時，可享受疊加折扣、積分實時到賬等權(quán)益，進一步增強消費黏性。