123法則和2B法則最早見于維克多·斯波朗迪所著的《專業(yè)投機(jī)原理》一書中，后來被交易者廣泛應(yīng)用于股票和期貨交易。123法則常用作確認(rèn)轉(zhuǎn)勢和作為買入信號，而且成功率比較高，123法則是對道氏理論的一種量化。因?yàn)榈朗侠碚撌菍厔莸囊粋€(gè)定性的定義，所以應(yīng)用123法則來量化判定趨勢更加簡單實(shí)用。

交易者若能把123法則與道氏理論、波浪理論配合運(yùn)用會起到非常好的效果，并且有助于加深對股價(jià)波動性的理解。2B法則是對123法則的補(bǔ)充，是抄底與逃頂?shù)某Ｓ棉k法，它是在發(fā)生反轉(zhuǎn)可能性較大的位置順小勢逆大勢的操作，運(yùn)用得當(dāng)?shù)脑?，其收益會?23法則要高，不過其在大周期上屬于左側(cè)交易，需要謹(jǐn)慎使用。

123法則

在使用123法則時(shí)，趨勢變化應(yīng)滿足以下要求：

（1）趨勢線被突破。

（2）上升趨勢不再創(chuàng)新高，或下降趨勢不再創(chuàng)新低。

（3）在上升趨勢中，價(jià)格向下突破前期調(diào)整的低點(diǎn)，或在下降趨勢中，價(jià)格向上突破前期反彈的高點(diǎn)。

123法則就是三個(gè)判斷趨勢轉(zhuǎn)變的條件，當(dāng)這三個(gè)條件同時(shí)成立時(shí)，相當(dāng)于道氏理論對趨勢轉(zhuǎn)變的確認(rèn)。三個(gè)條件滿足一個(gè)時(shí)表示趨勢可能發(fā)生轉(zhuǎn)變，滿足兩個(gè)時(shí)表示趨勢發(fā)生變化的可能性增大，三個(gè)條件都滿足時(shí)，即是對趨勢轉(zhuǎn)變的確認(rèn)。注意其中第二個(gè)條件，有時(shí)價(jià)格會出現(xiàn)短暫的假突破（測試前高或前低，產(chǎn)生新高或新低），但很快會回到前高以下（或前低以上）。

在依照123法則畫圖時(shí)，只需將3個(gè)條件轉(zhuǎn)化為圖形。首先，畫出操作周期內(nèi)的趨勢線。然后，如圖2-29所示，畫出兩條水平線。在上升趨勢中時(shí)，先畫一條穿過當(dāng)前最高點(diǎn)的直線，再畫一條穿過前一波回調(diào)低點(diǎn)的水平直線。在下降趨勢中時(shí)，先畫一條穿過當(dāng)前最低點(diǎn)的直線，再畫一條穿過前一波反彈高點(diǎn)的水平直線。

圖2-29 上升趨勢123法則

如果價(jià)格突破趨勢線，則滿足了條件1，在突破的位置標(biāo)注1。如果價(jià)格測試前波頂點(diǎn)，接近、接觸或稍微穿越前高或前低的水平價(jià)格線而未能有效突破，則在該點(diǎn)標(biāo)注2。如果價(jià)格又突破前波調(diào)整的頂點(diǎn)價(jià)位，則在該點(diǎn)標(biāo)注3。如果這三種情況出現(xiàn)兩種，表示趨勢可能發(fā)生變化。如果三種情況全部出現(xiàn)，則表示趨勢已經(jīng)發(fā)生變化，最可能朝著新的發(fā)向繼續(xù)發(fā)展。

圖2-30 神火股份（000933）利用123法則判斷趨勢反轉(zhuǎn)

圖2-30顯示的是個(gè)股神火股份的日線圖，我們在該股上運(yùn)用123法則，判斷其趨勢方向的轉(zhuǎn)變。我們先沿著價(jià)格上漲過程中的波谷低點(diǎn)畫出一條上升趨勢線。在圖中用圓圈標(biāo)出的第一個(gè)位置，該股向下跳空并跌破趨勢線，表示該股有轉(zhuǎn)勢的可能。之后股價(jià)再次上漲，測試前期高點(diǎn)39.19元，但沒能有效突破39.19元，而是連續(xù)出現(xiàn)陰線下跌，這時(shí)標(biāo)注2，表示轉(zhuǎn)勢的可能性在加大。當(dāng)股價(jià)跌破下面穿過32.25元的水平直線時(shí)，這時(shí)標(biāo)注3，確認(rèn)轉(zhuǎn)勢。當(dāng)確認(rèn)突破前低時(shí)，是合理的出場機(jī)會，隨后該股一路暴跌。我們利用123法則準(zhǔn)確判斷出了頭部。

在下降趨勢中運(yùn)用123法則與上升趨勢同理，如圖2-31所示。

我們再來看一個(gè)在下降趨勢中運(yùn)用123法則的例子，如圖2-32所示。北方稀土（600111）在主要的多頭趨勢中出現(xiàn)一波連續(xù)調(diào)整，我們沿著波峰的高點(diǎn)畫出一條下降趨勢線。在價(jià)格反彈突破趨勢線之后，股價(jià)繼續(xù)下跌，但并沒有測試前期下跌的低點(diǎn)21.46元一線，而是直接反身向上突破了前期反彈高點(diǎn)27.67元一線，確認(rèn)轉(zhuǎn)勢，我們在圖中標(biāo)出了滿足123法則的三個(gè)位置。該股在位置3之后連續(xù)向上突破，從27.67元開始一路拉升，最終上漲到了40元附近！

運(yùn)用123法則進(jìn)行操作時(shí)，要等待3個(gè)條件全部滿足后再進(jìn)場，在下降趨勢的底部雖然會提高進(jìn)場價(jià)位，但從漲跌的概率比較來看還是值得的，放過最低價(jià)位，而買在趨勢形成的初始階段是最好的選擇。如果提前進(jìn)場，很可能會買在真反彈、假突破的位置，從而存在著被套的風(fēng)險(xiǎn)。

同樣，在上升趨勢中也必然會失去一段頭部利潤，但這是合理的，因?yàn)樵诖_認(rèn)轉(zhuǎn)勢并判定為頭部之前，我們并不知道它是頭部。在轉(zhuǎn)勢之前我們認(rèn)為趨勢還會繼續(xù)，如果沒有滿足條件3，我們的利潤還會進(jìn)一步增長，所以失去一段利潤是必然的也是合理的。這是為了抓住更大行情所需承擔(dān)的成本。

如果有交易者想在下降趨勢中，在風(fēng)險(xiǎn)盡可能小的情況下，提前一些進(jìn)場，同時(shí)在上升趨勢中又不想錯(cuò)過一段可觀的頭部利潤，可以結(jié)合下面講到的2B法則，把交易信號適當(dāng)提前。

2B法則

2B法則是對123法則中條件2的修正補(bǔ)充。

在上升趨勢中，如果價(jià)格已經(jīng)突破前期高點(diǎn)卻未能繼續(xù)升勢，隨后又跌破前期高點(diǎn)，則趨勢很可能會發(fā)生反轉(zhuǎn)。如圖2-33所示。在下降趨勢中也是同理，只是方向相反。

圖2-33 上升趨勢2B法則

在下降趨勢中，如果價(jià)格已經(jīng)創(chuàng)出新低而未能持續(xù)跌勢，隨后又反彈至前期的低點(diǎn)之上，則趨勢可能發(fā)生反轉(zhuǎn)。如圖2-34所示。

從圖2-33和圖2-34可以看出，2B法則形成于123法則滿足第二個(gè)條件時(shí)，2B的出現(xiàn)比123法則確認(rèn)轉(zhuǎn)勢要提前，是相對安全的抄底位置，但要注意這時(shí)新的趨勢只是“趨”，是種可能性，需要重視止損位的設(shè)置，2B法則由于進(jìn)場點(diǎn)提前，這會比123法則的成功率更低，但回報(bào)率更高。

2B法則一般作為抄底摸頂?shù)母邉俾史椒ǎ贿^需要交易者對行情的動能有較好的分析，比如對波浪理論最后一浪的判斷，指標(biāo)的背離或者一些趨向指標(biāo)的運(yùn)用，至少要對道氏理論有很好的理解。

2B即為Double Bottom，雙底的意思，而雙頂為Double Top，在2B法則中則包括了這兩個(gè)意思，既可以判斷雙頂也可以判斷雙底。頂和底的構(gòu)造基本相似，只是由于人們心理的影響，在圖形的形態(tài)上稍有不同，頂部一般震蕩劇烈而底部比較平滑，所謂底是磨出來的，頂是沖出來的。