關(guān)于投資的一點(diǎn)思考。 主觀交易，有時(shí)候過去靈活，靈活到很多人，總感覺這次不一樣，然后隨意操作。 量化投資也不是沒有缺點(diǎn)。 比如股票池，比如因子失效（這一詞個(gè)人一直有點(diǎn)看法，到底是失效，還是本身就是欠擬合或過擬合？？）。 一直在觀察一個(gè)的實(shí)盤博主，近期出較大回撤，不過他的執(zhí)行力確實(shí)很強(qiáng)。我相信長(zhǎng)期堅(jiān)持，結(jié)果肯定會(huì)有。不過持倉(cāng)體驗(yàn)稍差一點(diǎn)。 一直在對(duì)比自己的大類資產(chǎn)配置的模式。 這個(gè)模式特別簡(jiǎn)單，之前也說過： 1、選擇長(zhǎng)期向上的回報(bào)流。——這個(gè)長(zhǎng)期是非常長(zhǎng)，十年往上去看，這個(gè)判斷就比較容易。 2、低相關(guān)性。比如債券、黃金、美股，A股核心指數(shù)等等。 3、恒定市值定投。 我自己用的這個(gè)策略，也是多數(shù)的倉(cāng)位，反而很省心。基本不用操作，偶爾市場(chǎng)波動(dòng)的時(shí)候，做一下再平衡。 交易頻率不高，因此沒有多少交易費(fèi)用。 更重要的是，由于邏輯清楚，不容易焦慮——跌時(shí)賺股，漲時(shí)賺錢。 比如近期美股持續(xù)回調(diào)，策略本身就會(huì)啟動(dòng)定投補(bǔ)倉(cāng)，降低平均成本。稍有回升，就有正收益。 比如黃金這段時(shí)間一直向上走，那就會(huì)默認(rèn)減倉(cāng)。這一切也是規(guī)則驅(qū)動(dòng)，當(dāng)然不是所謂清倉(cāng)式止盈。而是漲多個(gè)，就降多少倉(cāng)位，一直保持一定的風(fēng)險(xiǎn)暴露。 運(yùn)行這幾年下來，個(gè)人對(duì)這個(gè)策略模型非常滿意。 幾乎滿倉(cāng)運(yùn)作，基本不需要打理，追求長(zhǎng)期年化10%的復(fù)利增長(zhǎng)。 就是我這前說的——金錢系統(tǒng)和商業(yè)系統(tǒng) 兩條線里，金錢系統(tǒng)的運(yùn)作邏輯。    AI量化實(shí)驗(yàn)室 星球，已經(jīng)運(yùn)行三年多，1600+會(huì)員。 aitrader代碼，因子表達(dá)式引擎、遺傳算法（Deap）因子挖掘引擎等，支持vnpy，qlib，backtrader和bt引擎，內(nèi)置多個(gè)年化30%+的策略，每周五迭代一次，代碼和數(shù)據(jù)在星球全部開源。 擴(kuò)展 · 歷史文章 |
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