“期貨市場(chǎng)沒(méi)有捷徑，真正的'爆發(fā)’源于數(shù)年如一日的系統(tǒng)打磨與心性修煉。請(qǐng)記?。?/span>你賺的每一分錢(qián)，都是認(rèn)知的變現(xiàn)；你虧的每一分錢(qián)，都是認(rèn)知的缺陷。”在昨日舉行的“一期一薈”線上見(jiàn)面會(huì)上，職業(yè)交易員周承基分享了自己二十多年的交易感悟。他認(rèn)為，期貨交易的本質(zhì)是認(rèn)知與實(shí)戰(zhàn)的循環(huán)迭代，交易者需通過(guò)嚴(yán)格執(zhí)行系統(tǒng)、合理風(fēng)控和心態(tài)管理實(shí)現(xiàn)持續(xù)盈利，最終將財(cái)富轉(zhuǎn)化為多維度的認(rèn)知提升與資產(chǎn)配置。

認(rèn)知高度決定財(cái)富積累

“期貨認(rèn)知決定了財(cái)富的數(shù)量，認(rèn)知高度需通過(guò)實(shí)戰(zhàn)臺(tái)階式提升。”周承基表示，在期貨市場(chǎng)中，盈利的本質(zhì)是認(rèn)知的變現(xiàn)。他認(rèn)為，交易者需經(jīng)歷“小白—職業(yè)化—成熟期”的階梯式跨越，每個(gè)階段的躍升都伴隨著認(rèn)知的質(zhì)變。

回憶自己初入市場(chǎng)時(shí)的情形，周承基說(shuō)：“我也是從小散起步，通過(guò)小額日內(nèi)交易積累盤(pán)感，單日盈利從數(shù)百元到數(shù)千元。隨著系統(tǒng)化學(xué)習(xí)技術(shù)分析與資金管理，逐步轉(zhuǎn)向波段交易，從幾萬(wàn)元到幾十萬(wàn)元，從幾十萬(wàn)元到幾百萬(wàn)元，一步一步完成財(cái)富積累?！?/span>

讓交易系統(tǒng)匹配行情

“財(cái)富增長(zhǎng)的本質(zhì)是認(rèn)知與能力的螺旋式共生。但是你的交易系統(tǒng)才是你能夠穩(wěn)定盈利的核心?！?周承基在直播中表示，盈虧比與勝率的動(dòng)態(tài)平衡是交易策略成敗的關(guān)鍵。他提出“盈虧比≥3:1”的黃金法則，并摒棄“高頻低勝率”模式，轉(zhuǎn)向“低頻高勝率”，僅交易頭肩頂、W底等經(jīng)典形態(tài)，并每月精選1～2個(gè)龍頭品種，放棄低效震蕩標(biāo)的。

“讓你的交易系統(tǒng)去匹配行情，而非讓行情匹配系統(tǒng)?！彼f(shuō)。

盈利的持續(xù)性比單次的爆發(fā)更重要

周承基認(rèn)為，實(shí)戰(zhàn)策略的進(jìn)階路徑需匹配資金規(guī)模與風(fēng)險(xiǎn)承受力。對(duì)于小資金，他建議以日內(nèi)短線為試驗(yàn)場(chǎng)，單筆止損≤1%，通過(guò)分時(shí)圖共振捕捉短期動(dòng)能，規(guī)避外盤(pán)敏感品種的隔夜風(fēng)險(xiǎn)。資金規(guī)模化后，波段交易成為核心模式，持倉(cāng)周期為3天至2個(gè)月，目標(biāo)是捕捉單邊行情的“最肥一段”。對(duì)于大資金，趨勢(shì)跟蹤需輔以嚴(yán)格風(fēng)控，如總回撤≤5%即暫停交易，或利用期權(quán)對(duì)沖尾部風(fēng)險(xiǎn)。  

風(fēng)險(xiǎn)管理是交易員在期貨市場(chǎng)能夠長(zhǎng)期生存的基石。周承基從“扛單”到“機(jī)械執(zhí)行”的蛻變中，總結(jié)出三大鐵律：固定比例止損（單筆虧損≤2%本金）、品種分散（黃金+豆粕+股指等非相關(guān)組合）、周期嵌套（日線定方向，小時(shí)線擇時(shí)）。

周承基通常將賬戶凈值視為K線圖，設(shè)定回撤支撐位，以此克服人性弱點(diǎn)。在他看來(lái)，交易員需從“賭徒”進(jìn)化為“職業(yè)牌手”，接受“無(wú)法吃完所有行情”的現(xiàn)實(shí)，將“魚(yú)頭”和“魚(yú)尾”留給市場(chǎng)。  

“盈利的持續(xù)性比單次的爆發(fā)更重要?！彼硎荆袝r(shí)候你會(huì)覺(jué)得行情很多，有非常多的交易機(jī)會(huì)，但有些行情并不屬于你。波段交易者需等待高確定性機(jī)會(huì)，要像豹子捕獵一樣，大部分時(shí)間在潛伏，只在最佳時(shí)機(jī)全力出擊，只有這樣才能捕捉到單邊行情。

交易員需具備三大素養(yǎng)

行業(yè)洞察能力決定策略的前瞻性。周承基表示，自己一般通過(guò)資金面（持倉(cāng)量異動(dòng)）、基本面（供需矛盾）、技術(shù)面（形態(tài)突破）三個(gè)維度篩選龍頭品種。 

此外，周承基表示，交易員需要具備三大素養(yǎng)：一是智慧，要有自己的交易系統(tǒng)；二是膽識(shí)，面對(duì)確定性行情要敢于出擊；三是格局。

投資大師吉姆·羅杰斯曾說(shuō)過(guò)：“投資的本質(zhì)是不斷學(xué)習(xí)。如果你停止學(xué)習(xí)，市場(chǎng)會(huì)有一萬(wàn)種方式讓你破產(chǎn)?！敝艹谢J(rèn)為，交易員對(duì)期貨交易的認(rèn)知寬度和廣度才是決定其能否長(zhǎng)期生存的根本。

4月23日，第十一屆全國(guó)期貨實(shí)盤(pán)交易大賽貴金屬組第三名欒肸將做客“一期一薈”歷屆獲獎(jiǎng)選手線上見(jiàn)面會(huì)（第二期）直播間，跟廣大投資者分享自己的交易感悟。

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