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決定投資成敗的一個最最最重要的因素就是：進場與退場的時間點。 也就是“什么時候應該買，什么時候應該賣”。 如果你每次都能在市場低位的時候進場，在市場高位的時候離場，那么就算你買到的是普通基金、普通股票，也能賺到不少錢。 但如果你每次都在市場高點的時候才進場，且不懂得何時離場，那就算買到的是好基金、好股票，最終也得虧錢。 那什么時候該進場，什么時候該離場呢？ 《更賺錢的主動基金課》里，每周四都會更新三個抄底逃頂?shù)闹笜恕?/span> 根據(jù)歷史回測，這三個指標幾乎每次幫我們抄底或逃頂了， 比如： 2008年10月、2014年年中、2016年年初、2019年年初、2020年3月底、2022年4月底、2024年2月、2024年9月……這些歷史大底的時候，指標精準給出了重倉買入的提醒。 而： 2007年10月，2008年1月，2009年8月、2015年6月，2021年2月……，這些歷史高點的時候，標指精準給出了止盈清倉的提醒。 如圖：  點擊可放大所以大家以后每周四晚可以進課程里看一眼那三個抄底逃頂?shù)闹笜恕?/span> 當那三個指標都提醒重倉買入的時候，那你就把所有的閑錢都砸進股市吧。 當那三個指標都提醒清倉的時候，那你就趕緊清倉止盈離場吧。 關于這三個指標的使用方法如下： 這個指標，可以在抄底逃頂上給出具體化的信息提示。提示我們何時該入場，何時該離場。 A股對比國債的計算公式是：全部A股的市盈率倒數(shù)（1/PE ）-10年國債收益率=風險溢價！ 1、指標簡介 當這個值大于0且越來越大時，代表市場情緒越來越恐慌，大家都在拋售股票。這時候我們應該進場買股票。 當這個值小于0且越來越小時，代表市場情緒越來越樂觀，大家都在購買股票。這時候我們應該拋售股票離場。 所以： 風險溢價的臨界值是0。 當風險溢價值大于0時，買入股票最劃算； 而當風險溢價值小于-2時，則買入債券更劃算； 2、具體操作建議如下： 當風險溢價值大于0時，表示股市估值正處于非常便宜的階段，建議重倉。當風險溢價值在0%至-1%之間，這時股市估值處于偏低估中，建議繼續(xù)定投。當風險溢價值在-1%至-2%之間，這時股市估值處于正常，建議持有。當風險溢價值在-2%至-3%之間，這時股市估值正處于泡沫階段，建議清倉離場。我當時寫這個教程的時間是2022年4月26日，當時大盤收盤價是2886點。當時風險溢價值顯示為0.39%（如下圖所示）。意思就是當前股市極度低估。也就是提示我們應該重倉買入股票基金！2008年10月、2018年年底、2019年1月、2020年3月、2022年4月（這些月份剛好都是大熊市的時候）。風險溢價值均超過0。也就是提示我們應該重倉買入股票(基金)。證券化率又稱巴菲特指數(shù)或巴菲特指標，計算公式為：“股票總市值 ÷ 最近4個季度的GDP”。這個指標主要用來衡量股市是否過熱?？梢栽诔滋禹斏辖o出具體化的信息提示。提示我們何時該入場，何時該離場。巴菲特認為，若證券化率處于70%至80%的區(qū)間的話，買入股票將有不錯的收益。若在80%比例以上才買進股票的話，就很危險。所以我們可以在比率值低的時候，多配置股票、少配置債券。在比率值高的時候，多配置債券、少配置股票。當百分比處于50%-60%之間時，投資者可以選擇進行大額的定投。當百分比處于60%-70%之間時，投資者可以選擇進行中小額的定投。當百分比處于70%-80%之間時，投資者可以選擇進行小額的定投或持基不動。當百分比處于80%-110%之間時，投資者可以開始分批賣出，越漲越賣。我當時寫這個教程的時間是2022年4月26日，對應的大盤點數(shù)是2886點。這個證券化率風險溢價值顯示為67.12%（如下圖所示）。也就是提示我們應該中小額買入！08年、14年、18年大熊市最底部的時候，比率值在40%-50%，也就是提示我們應該大額買入。07年、15年，大牛市高峰的時候，比率值均在110%以上，也就是提示我們應該一鍵清倉。當百分比小于50%的時候，建議重倉買入股票并賣出債券。當百分比大于80%的時候，建議開始賣出股票并買入債券。第三個指標，股債收益率比 想知道現(xiàn)在買股票劃算還是買債券劃算，不妨來看看“股債收益率比”這個指標。股債收益率比又稱格雷厄姆指數(shù)，它的計算公式=盈利收益率÷債券收益率。用它可以更好地判斷股市未來的運行方向。是衡量股票和債券之間的「性價比」指標。比值在1-2之間時，意味著可以同時持有股票和債券；股債收益率比大于2.3時，建議重倉買入股票(基金);股債收益率比處于2.0-2.3之間時，建議進行大額的定投;股債收益率比處于1.8-2.0之間時，建議進行中小額的定投;股債收益率比處于1.5-1.8之間時，建議保持持有;股債收益率比處于1.0-1.5之間時，建議分批賣出、越漲越賣;我當時寫這個教程的時間是2022年4月26日，對應的大盤點數(shù)是2886點。股債收益率比顯示為2.33（如下圖所示）。屬于極度低估狀態(tài)，也就是提示我們應該重倉買入股票(基金)！歷史上每次當這個比值大于2時，對應的股市都處于底部區(qū)域。比如2016年初、2019年初，2020年初的時候，比值均大于2，而當時大盤剛好處于低位。反過來說，當“股債收益率比”小于1，意味著股市處于頂部區(qū)域。比如2015年6月，股市最高點的時候，“股債收益率比”顯示0.9，代表這時候股市的風險比較大，應該清倉賣出。所以有了“股債收益率比”作參考，我們在投資過程中也會更加有全局意識。通過這個指標去判斷股市的底部和頂部，比看指數(shù)市盈率的估值更有參考價值。總結： 根據(jù)歷史回測數(shù)據(jù)，過去幾十年來，如果一直跟著這三個指標來進行股票（基金）買賣的話，基本上每次都可以買在低點、賣在高點。我之所以每年都能踩對節(jié)奏（每次都能在底部、賣在頂部），就是因為參照了這些指標。大家以后也可以通過這些指標來輔助判斷。這樣以后做投資決策時，心中就多了份底氣了。你買了我的漁，我每周定期再送你一條魚，就當買一送百。
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