在近期市場的震蕩反彈過程中，DeepSeek概念表現(xiàn)異常強勢，翻倍股不斷涌現(xiàn)。雖然本周下半周開始出現(xiàn)分化，但部分核心概念股仍有很大的上升空間。

有分析人士指出，DeepSeek作為市場短期一個重要的大風口題材，資金流入跡象明顯，后市有望反復走強。建議投資者可在強勢股出現(xiàn)回調(diào)后，適當逢低布局。

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云計算：價值有望迎來重估

在數(shù)字化轉(zhuǎn)型趨勢下，企業(yè)對線上辦公、云服務需求增加，SaaS滲透率加快提升。

有數(shù)據(jù)顯示，2024年，國內(nèi)企業(yè)級SaaS市場規(guī)模預計為1026億元，同比增長16%；在企業(yè)級軟件中滲透率為20%，低于全球26%的水平。數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展浪潮下，云計算作為推動數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的基石，未來有望在國家政務、城市治理、公共服務、綠色經(jīng)濟和數(shù)據(jù)安全等多領域滲透應用。此外，隨著AI大模型持續(xù)落地，賦能SaaS行業(yè)加速成長。SaaS軟件的維護更新和定制化工作需要承擔較高成本，AI大模型有望賦能SaaS行業(yè)，實現(xiàn)對SaaS企業(yè)的降本增效，并提升SaaS企業(yè)的服務能力。

DeepSeek面世后，國內(nèi)云廠商的價值重估值得重視。申萬宏源證券分析師林起賢表示，隨著AI大模型快速發(fā)展，智能駕駛從傳統(tǒng)方案向?qū)?shù)據(jù)和算力要求更高的端到端方案轉(zhuǎn)變，云服務需求提升確定。大廠業(yè)績令AI云收入展望偏向樂觀。低成本開源大模型對國內(nèi)云廠意味著規(guī)模效應和投資回報率，供給端推理需求加速，ASIC芯片、算卡選擇逐漸多元化、國產(chǎn)化。

從長期來看，AI等新興技術也為云計算帶來了新的發(fā)展機遇。根據(jù)中國信通院白皮書，我國云計算SaaS市場滲透率逐年提升。未來，隨著AI大模型全面落地，云計算商業(yè)化全面發(fā)展，有望帶動市場規(guī)模進一步擴張。個股方面，廣聯(lián)達、金山辦公、用友網(wǎng)絡、優(yōu)刻得、光環(huán)新網(wǎng)、網(wǎng)宿科技等被機構普遍看好。

潛力股精選

金山辦公（688111）

先進數(shù)通（300541）

光環(huán)新網(wǎng)（300383）

網(wǎng)宿科技（300017）

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AI+醫(yī)療：促進快速行業(yè)發(fā)展

AI+醫(yī)療是利用人工智能技術，通過介入和優(yōu)化傳統(tǒng)醫(yī)療服務流程，旨在提升醫(yī)療效率和效果的新型應用技術。這一領域的應用廣泛，包括智能診斷、醫(yī)療影像分析、疾病預測與防控、個性化醫(yī)療、藥物研發(fā)及健康管理等。

中郵證券分析師蔡明子指出，美股AI+醫(yī)療板塊爆發(fā)，看好AI助力國內(nèi)醫(yī)療行業(yè)全面智能化升級。國內(nèi)方面，“AI+”有望成為醫(yī)藥2025年投資主線之一。AI應用領域廣泛，涵蓋藥物研發(fā)、醫(yī)學影像輔助診斷、慢病管理和健康監(jiān)測、大數(shù)據(jù)平臺和算力服務等多個環(huán)節(jié)，其技術突破和商業(yè)化落地將帶來巨大的投資機會。

海通證券分析師楊林表示，AI是醫(yī)療衛(wèi)生健康領域重要的發(fā)展趨勢，一系列的政策出臺規(guī)范和促進AI醫(yī)療領域的發(fā)展。隨著AI技術的進步以及應用場景逐步落地實現(xiàn)，AI醫(yī)療行業(yè)發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

值得一提的是，DeepSeek以較低的訓練成本和使用成本，可以達到對標甚至超越海外頂尖大語言模型的表現(xiàn)水準，有望進一步帶動行業(yè)巨頭降價。Qwen2.5-Max則展現(xiàn)了AI模型能力的進一步拓展，其涵蓋了自然語言處理、圖像生成、數(shù)據(jù)分析等多個方面，可以應用于教育、金融、醫(yī)療等多個行業(yè)。光大證券分析師王明瑞指出，AI大模型成本的快速下降與性能的快速提升，也將導致其在醫(yī)療領域的進一步落地。

板塊機會方面，綜合多家機構最新觀點，建議關注潤達醫(yī)療、衛(wèi)寧健康、創(chuàng)業(yè)慧康、嘉和美康、泓博醫(yī)藥、藥石科技、華大基因等。

潛力股精選

潤達醫(yī)療（603108）

衛(wèi)寧健康（300253）

創(chuàng)業(yè)慧康（300451）

嘉和美康（688246）

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AI+教育：市場需求空間巨大

AI大模型有望應用于“教、學、考、管”教育全場景，推動全流程智能化，助力個性化學習。教育需求量、質(zhì)雙提升，疊加政策利好，打開AI教育市場廣闊前景。

中信證券指出，隨著AI技術逐步演進，AI+教育成為國際趨勢，國內(nèi)相關政策逐步落地。進入大模型時代，海外企業(yè)接入GPT實現(xiàn)產(chǎn)品能力提升，國內(nèi)企業(yè)自研AI大模型，未來商業(yè)化進程有望加速。我國AI+教育需求空間巨大，K12教育或?qū)⒊蔀锳I主要落地領域。

近期，國產(chǎn)深度推理模型如DeepSeek-R1等陸續(xù)取得新突破，有望在功能（數(shù)學推理能力）、成本（輕量化模型降低訓練成本）及中文訓練材料適配性等方面進一步賦能AI教育發(fā)展?？傮w而言，國信證券分析師曾光認為，AI教育龍頭業(yè)績亮眼，而國產(chǎn)大模型也實現(xiàn)新突破，建議關注AI教育板塊投資機會。

中泰證券分析師康雅雯也表示，看好AI+教育產(chǎn)品的落地以及變現(xiàn)前景?？笛碰┱J為，AI+教育相較于傳統(tǒng)人工教培，核心優(yōu)勢在于其能夠以較低單位教學成本為前提，可有效提升教學效率，且教育場景需求剛性，用戶基數(shù)大，付費意愿強，擁有良好的商業(yè)化土壤。同時，AI+教育伴隨大數(shù)據(jù)、云計算等底座支持不斷提升，以及硬件層面迭代，用戶交互體驗改善明顯，已發(fā)展至產(chǎn)業(yè)擴張階段，有望推動規(guī)模化的因材施教逐步落地。建議關注AI+教育布局領先的相關標的世紀天鴻、豆神教育、全通教育、南方傳媒、中原傳媒、城市傳媒等。

潛力股精選

世紀天鴻（300654）

豆神教育（300010）

南方傳媒（601900）

中原傳媒（000719）