資金頭寸的高效使用，會(huì)給企業(yè)帶來兩方面最直接的收益。一是企業(yè)對資金頭寸需求的減少，進(jìn)而降低企業(yè)持有資金頭寸的規(guī)模和總成本；二是對業(yè)務(wù)的收付款，尤其是付款支持更好，進(jìn)而更好的支持公司業(yè)務(wù)的發(fā)展。

例如通過資金頭寸的高效運(yùn)營，將安全資金頭寸從原本的100降到70，在融資成本不變的情況下， 30的頭寸節(jié)省，即可帶來企業(yè)資金頭寸持有總成本30%的節(jié)省。這里暫不考慮資金頭寸高效運(yùn)營企業(yè)需要額外支出的成本，正常情況下為了支持高效運(yùn)營付出的成本影響非常有限。主要是人力和資金劃付成本，也可以通過其他方式進(jìn)行彌補(bǔ)。

資金頭寸的高效使用，就是提高單位資金頭寸的使用效率。利用同樣的資金頭寸，解決更多的資金頭寸相關(guān)事務(wù)、支持更大規(guī)模的業(yè)務(wù)。

例如同樣一億資金，一天內(nèi)解決兩個(gè)1億的資金需求問題，比只解決一個(gè)1億資金需求的問題，效益高一倍。同樣一億的資金支持10億業(yè)務(wù)規(guī)模，相較支持6億業(yè)務(wù)規(guī)模，其資金效益高67%。

提高資金使用效率的方式和手段很多，在實(shí)際業(yè)務(wù)操作中，主要通過以下四種方式來實(shí)現(xiàn)。

提高資金使用效率，企業(yè)整體協(xié)同和執(zhí)行能力是最重要也是最基本的保障。在此基礎(chǔ)上才能確保資金頭寸的相關(guān)操作按規(guī)劃執(zhí)行。

整體協(xié)同和執(zhí)行能力，包括資金/財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)、也包括公司管理層以及業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)。資金操作不同于其他業(yè)務(wù)，對時(shí)效性要求是最高的，沒有之一。只有在執(zhí)行力達(dá)標(biāo)的情況下，才能確保資金操作嚴(yán)格按計(jì)劃推進(jìn)，不會(huì)因?yàn)閳?zhí)行力問題而耽誤，在此基礎(chǔ)上才能最大限度的去提高資金使用效率。

例如團(tuán)隊(duì)缺乏最基本的信任，一些交代和安排還要去核實(shí)、確認(rèn)真實(shí)性，就不可能做到高效，而且還會(huì)耽誤業(yè)務(wù)執(zhí)行進(jìn)程。這種信任也不是無原則的信任，對于正常的風(fēng)險(xiǎn)提示和確認(rèn)仍然是必不可少的，這也是團(tuán)隊(duì)風(fēng)險(xiǎn)防患的有效辦法之一。

再如根據(jù)資金操作規(guī)劃，各項(xiàng)工作的操作時(shí)限要求，團(tuán)隊(duì)人員是否能按要求，全力以赴按時(shí)達(dá)成。在執(zhí)行過程中不會(huì)因?yàn)橐恍┊惓栴}而停滯，會(huì)窮盡一切辦法，努力達(dá)成目標(biāo)。如果執(zhí)行力不到位，一旦遇到異常情況，就會(huì)等著對方去慢慢解決，而不是想方設(shè)法盡快解決，以免耽誤后續(xù)流程。

這與第一點(diǎn)類似，但是較第一點(diǎn)更聚焦，聚焦在資金頭寸實(shí)際操作層面。資金頭寸使用效率的提升，到最后比拼的就是資金頭寸調(diào)撥的效率。頭寸調(diào)撥效率是資金管理團(tuán)隊(duì)的綜合實(shí)力體現(xiàn)。包括實(shí)際操作能力，內(nèi)部溝通能力和外部協(xié)調(diào)能力。

同樣操作一筆境外資金調(diào)撥，效率高的可能半天就完成，效率低的可能一天或者兩天都還沒發(fā)完成。境內(nèi)支付也一樣，效率高的時(shí)候可能5分鐘，規(guī)劃、操作不好可能要一天以上。

一筆資金頭寸調(diào)撥，首先涉及金融機(jī)構(gòu)頭寸預(yù)約（如果需要）、調(diào)撥制單與審核、調(diào)撥過程的各項(xiàng)溝通協(xié)調(diào)及信息同步、金融機(jī)構(gòu)的處理跟進(jìn)（尤其是需要落地人工處理）、到賬查詢等。任何一個(gè)環(huán)節(jié)處理不到位，就會(huì)大幅增加頭寸調(diào)撥時(shí)間。

通過資金計(jì)劃可以預(yù)知未來一段時(shí)間內(nèi)的資金需求。計(jì)劃的時(shí)間單位越?。ㄌ臁⒅堋⒃拢?，對資金計(jì)劃的能力要求越高，資金使用效率也越高。

時(shí)間單位越小，期間的資金收支總規(guī)模就越小，應(yīng)對異常情況需要儲(chǔ)備的資金就越低，持有的安全資金頭寸就可以越低，以應(yīng)對臨時(shí)需求需要提前儲(chǔ)備的資金頭寸時(shí)間就越短，資金頭寸使用效率就越高。

例如以周為單位就會(huì)比以月為單位做資金計(jì)劃難很多，但是以月為單位的資金計(jì)劃對資金頭寸的要求會(huì)比以周為單位高很多，因?yàn)橐栽聻閱挝坏馁Y金計(jì)劃，更不容易暴露流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，為了確保流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，就需要維持較高的資金頭寸。下圖就是典型的小單位計(jì)劃更容易暴露風(fēng)險(xiǎn)的案例。

當(dāng)企業(yè)資金計(jì)劃水平達(dá)到一定程度，就可以適當(dāng)降低安全資金頭寸，和減少應(yīng)急資金頭寸儲(chǔ)備時(shí)間，在確保流動(dòng)性安全的前提下，提高資金頭寸使用效益。

在資金計(jì)劃的基礎(chǔ)上，繼續(xù)做好資金使用的統(tǒng)籌規(guī)劃，一方面可以進(jìn)一步降低安全資金頭寸和應(yīng)急資金儲(chǔ)備時(shí)間；同時(shí)通過對閑置資金進(jìn)行效益提升，進(jìn)一步降低資金頭寸持有成本。

通過對資金頭寸使用進(jìn)行有效規(guī)劃，原本只能滿足一項(xiàng)業(yè)務(wù)需要的資金頭寸，在相同時(shí)間內(nèi)滿足了兩項(xiàng)或以上的業(yè)務(wù)資金需要。

如一筆1億的資金當(dāng)日用于歸還貸款（第一項(xiàng)業(yè)務(wù)需要），在當(dāng)日歸還之前，利用這個(gè)間歇去清理了一筆內(nèi)部業(yè)務(wù)往來（第二項(xiàng)業(yè)務(wù)需要）。

根據(jù)資金的統(tǒng)籌規(guī)劃，對臨時(shí)閑置資金頭寸進(jìn)行理財(cái)，提高存款利率等，可以提高持有資金頭寸的收益。通過合理安排資金來源，例如融資結(jié)構(gòu)調(diào)整、供應(yīng)鏈負(fù)債、降低有息負(fù)債的債務(wù)占比等，實(shí)現(xiàn)獲取資金成本的下降，進(jìn)而降低資金頭寸的獲取成本。

直接效益是通過資金頭寸管理直接產(chǎn)生的效益。包括有效降低資金頭寸需求、提高持有資金頭寸的收益率、降低資金頭寸的獲取成本等。

間接效益是通過資金頭寸管理間接產(chǎn)生的收益。例如通過資金頭寸管理，更好的滿足業(yè)務(wù)的資金需要，最大限度的支持業(yè)務(wù)發(fā)展，所帶來的超額收益。

如果企業(yè)資金頭寸管理欠佳，無法有效支撐業(yè)務(wù)的資金需求，遇到暢銷、高毛利的產(chǎn)品，由于資金問題無法及時(shí)進(jìn)行采購，甚至錯(cuò)失采購時(shí)機(jī)，進(jìn)而錯(cuò)失了盈利機(jī)會(huì)。再如通過企業(yè)資金頭寸效益提升解決了企業(yè)短期的流動(dòng)性危機(jī)等。

資金頭寸的使用效率，理論上可以一直提升。但是在提升的過程中，需要控制好度，做好安全與效益的平衡。尤其是安全資金頭寸的效益提升，在一定程度上是犧牲了安全性。尤其是安全資金頭寸下降到一定程度后，如果繼續(xù)下降，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)會(huì)加速上升。

過度的效率提升，企業(yè)會(huì)得不償失。如果是被動(dòng)的效率提升，則應(yīng)盡快將資金頭寸恢復(fù)到相對安全的水平。

資金使用效率的提升，永無止境。只要我們愿意去努力，就一定還能找到提升的空間。