去年10月4日國慶期間，我發(fā)表了一個長文：從涅槃到重生——我所認(rèn)識中的歐菲光（作者：慢是智慧鏈接：網(wǎng)頁鏈接來源：雪球）

前半場正如大家所熟知的，歐菲光是一家命運(yùn)多舛的企業(yè)，隨著美國的制裁，蘋果拋棄了歐菲光。而華為作為公司的第二大客戶，也因自2019年被制裁以來導(dǎo)致配件采購大幅縮水。歐菲光經(jīng)營規(guī)模每況日下，到2022年，公司的營收只剩下了不到150億。員工總數(shù)也從4.2萬人縮水到了1.2萬人左右，直到23年上半年歐菲光的半年報都是極其慘不忍睹，但隨著今年4月20日，他的若干情況已經(jīng)實(shí)錘，已經(jīng)不再是轉(zhuǎn)機(jī)的萌芽，而是得到了年報及市場的實(shí)證：

第一個實(shí)錘，實(shí)錘華為。通觀年報全文，前三季度虧損，四季度實(shí)現(xiàn)扭虧，去年第四季度單季營收60億元，利潤3.76億元，不僅符合預(yù)期，而且在去年的第四季度業(yè)績增量明顯，年報中披露了一個H客戶，明確表述 H客戶走出了芯片供應(yīng)不足的困境，比較去年9月份mate60上市，比對時間，對照年報，它就是華為，實(shí)錘歐菲光就是華為手機(jī)模組核心供應(yīng)合作伙伴。

第二個實(shí)錘，業(yè)績扭虧。去年歐菲光一季度虧損約三個億，二季度開始不再主業(yè)虧損，三季度開始盈利并減虧，直到公司2023年預(yù)報出來后，大家仍然不敢相信歐菲光它會扭虧。因?yàn)樗?1，22年連虧100億，每次都是在年報預(yù)報后緊急調(diào)改，當(dāng)然這都是因?yàn)?a >蘋果滅我之心不死等不可抗的原因，大伙對他的業(yè)績期望值已經(jīng)走到谷底了，即使是昨天年報上再來一個暴擊，一個大利空，大家也已經(jīng)見怪不怪。但該來的終于來了，他的業(yè)績扭虧是實(shí)錘，得到了大華會計(jì)事務(wù)所的確認(rèn)。

第三個實(shí)錘，創(chuàng)新無限。雖然過去一年，僅僅扭虧賺了7000來萬，雖然過去幾年，為了斷臂重生，虧了100多億，索尼華南生產(chǎn)線等虧了也要賣，但實(shí)打?qū)?023年，即使在冒著繼續(xù)虧損而且是大概率虧損的風(fēng)險下，歐菲光仍然投入技術(shù)研發(fā)費(fèi)用達(dá)14億元，所研發(fā)項(xiàng)目的攝像頭可伸縮，就是現(xiàn)在的p70，浮動微距模組、潛望式長焦微距模組、芯片防抖、可變光圈和伸縮式模組等在年報中已表明實(shí)現(xiàn)持續(xù)量產(chǎn) ，那就可以確定他目前已經(jīng)成為華為P70最大受益供應(yīng)商。從公開的消息看，P70最有看點(diǎn)的攝像頭模組可變光圈及伸縮鏡頭確實(shí)屬于歐菲光生產(chǎn)。可以思考一下，18號華為手機(jī)發(fā)布，20號出年報，并且能夠通過年報內(nèi)容來印證這個利好，當(dāng)然因?yàn)楣痉矫嬗斜Ｃ軈f(xié)定，不能直接披露，這個想象空間更大。

第四個實(shí)錘，兩輪驅(qū)動。通讀年報全篇，歐菲光的去年智能汽車零配件銷售同比上漲41%，并且在今年賽力斯M7、M9批量最上市，小米汽車上市后爆炸性放量等實(shí)質(zhì)性利好疊加的情況下，今年想象空間更為巨大，2024年已經(jīng)確認(rèn)是汽車手機(jī)雙領(lǐng)域都呈現(xiàn)為高增長態(tài)勢的第1年。

第五個實(shí)錘，一季報更強(qiáng)。營業(yè)額預(yù)估70個億起步，mete60 供不應(yīng)求，華為P70新機(jī)型備貨，小米su7備貨，相信一季度更牛，公司去年肯定也會把個別入賬結(jié)移到今年一季度來兌現(xiàn)，另外看到公司四季度比三季度它的毛利率提升了接近三個點(diǎn)，今年一季度隨著高端機(jī)型的出現(xiàn)，它的毛利率還會進(jìn)一步的提升，個人預(yù)判歐菲光一季度也不用賺太多，因?yàn)槭请娮酉M(fèi)的淡季，賺2-3個億，就已非常足夠。目前執(zhí)中國科技牛耳，代表新質(zhì)生產(chǎn)力的核心科技公司才300億市值，確實(shí)足夠便宜。

結(jié)語：綜上，毛利率漲漲漲?。。「叨嘶吒吒撸。?！汽車增速快快快?。。⌒沦|(zhì)生產(chǎn)力真真真?。。W皇你的涅盤重生已經(jīng)實(shí)現(xiàn)。

最后引用一段網(wǎng)文觀點(diǎn)，這樣的時間點(diǎn)，發(fā)這樣的公告。難為你了，正是應(yīng)了那句話:倔強(qiáng)的活著。我們又何嘗不是。外界的打壓制裁板不倒你，那就挺起你的嵴梁，和正氣凜然的為哥抱團(tuán)奮發(fā)圖強(qiáng)。為國人，為中華，為世界，增添科技之光。我們不在乎你的分紅，只要你足夠強(qiáng)大。因?yàn)橐痪洌髲?qiáng)的活著。我在歐菲光的日子，賠了一路。但是，留戀我在這不走的原因，是我覺得我們都該多點(diǎn)倔強(qiáng)，面對困難事物的倔強(qiáng)。這種倔強(qiáng)，使你更強(qiáng)，這種倔強(qiáng)，也是我們更強(qiáng)。期待明日的你絢爛奪目，耀眼華夏五洲。亮瞎西方的藍(lán)狗眼。

加油吧，只有相信光，你才能成為光。