ETF是什么意思 股指期貨和ETF的區(qū)別有哪些ETF：即交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金，兼具股票、開(kāi)放式指數(shù)基金及封閉式指數(shù)基金的優(yōu)勢(shì)和特色，是一種高效的指數(shù)化投資工具，策略類型豐富。 指數(shù)基金：指數(shù)基金就是以特定指數(shù)（如滬深300指數(shù)）為標(biāo)的指數(shù)，并以該指數(shù)的成份股為投資對(duì)象，以追蹤標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn)的基金產(chǎn)品。 etf期權(quán)和股指期貨哪個(gè)風(fēng)險(xiǎn)大ETF期權(quán)和股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)不同，取決于投資者的交易策略和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。以下是它們的一些特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)： 杠桿效應(yīng)：股指期貨具有杠桿效應(yīng)，使得投資者可以用較少的資金控制更大的市值，因此帶來(lái)的潛在盈利也更大，但是風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)增加。ETF期權(quán)沒(méi)有杠桿效應(yīng)，因此風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。 交易時(shí)間：ETF期權(quán)可以隨時(shí)進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)，而股指期貨只能在交易所規(guī)定的特定時(shí)間進(jìn)行交易。因此，ETF期權(quán)在靈活性方面具有優(yōu)勢(shì)，可以根據(jù)市場(chǎng)波動(dòng)隨時(shí)進(jìn)行調(diào)整，但是風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)增加。 約定價(jià)格：ETF期權(quán)的約定價(jià)格相對(duì)固定，而股指期貨的約定價(jià)格則隨著市場(chǎng)波動(dòng)而變化。如果投資者的交易策略與市場(chǎng)波動(dòng)方向不一致，風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)相應(yīng)增加。 交易成本：ETF期權(quán)的交易成本相對(duì)較高，包括期權(quán)費(fèi)、交易傭金等，而股指期貨的交易成本相對(duì)較低，因?yàn)橹恍枰Ц兑欢ǖ谋ＷC金。 綜上所述，ETF期權(quán)和股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)不同，需要根據(jù)投資者的需求和風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行選擇。如果投資者有較高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，希望通過(guò)杠桿效應(yīng)獲取更高的收益，可以選擇股指期貨；如果投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力相對(duì)較低，希望進(jìn)行靈活的交易調(diào)整，可以選擇ETF期權(quán)。 ETF期權(quán)與股指期權(quán)有什么區(qū)別etf期權(quán)和股指期權(quán)基本上是一樣的，在交易規(guī)則方面沒(méi)有差別。ETF是對(duì)個(gè)股期權(quán)，股指期權(quán)是對(duì)應(yīng)該股指期貨的。如果行權(quán)，在實(shí)物交割方面股指是現(xiàn)金交割，不需要股票。股指期權(quán)暫時(shí)不會(huì)推出。 股指期權(quán)誕生于1983年，其標(biāo)的物是股票指數(shù)，到期時(shí)只能基于指數(shù)點(diǎn)位進(jìn)行現(xiàn)金交割。ETF期權(quán)誕生于1998年，其標(biāo)的物是ETF，到期時(shí)交割對(duì)象是現(xiàn)貨ETF(ETF誕生于1993年，是指數(shù)化交易與配置工具）。 目前，全球具有較大影響力的股指期權(quán)，包括標(biāo)普500股指期權(quán)（美國(guó)）、KOSPI200股指期權(quán)（韓國(guó)）、Nifty50股指期權(quán)（印度）等。全球具有較大影響力的ETF期權(quán)，包括標(biāo)普500ETF期權(quán)（美國(guó)）、納斯達(dá)克100ETF期權(quán)（美國(guó)）、羅素2000ETF期權(quán)（美國(guó)）、上證50ETF期權(quán)（中國(guó)）等。 從產(chǎn)品特性來(lái)看，股指期權(quán)與ETF期權(quán)大同小異。相同之處在于，股指期權(quán)與ETF期權(quán)都是服務(wù)指數(shù)投資者的精細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)管理工具。不同的是，股指期權(quán)與ETF期權(quán)在標(biāo)的、覆蓋的投資者群體、交易策略、產(chǎn)品豐富程度等方面存在明顯差異。 一是標(biāo)的不同。ETF跟蹤指數(shù)走勢(shì)，ETF與指數(shù)的走勢(shì)一般高度關(guān)聯(lián)。但由于分紅派息、非完全復(fù)制等ETF管理人行為和市場(chǎng)流動(dòng)性水平、申贖成本與效率等市場(chǎng)因素，使得ETF走勢(shì)和價(jià)格與標(biāo)的指數(shù)走勢(shì)和點(diǎn)位存在些許差異。 二是服務(wù)的投資者群體存在差異。股指期權(quán)合約規(guī)模一般較大，采用現(xiàn)金交割，交割非常方便，更適用于機(jī)構(gòu)投資者。而ETF期權(quán)合約規(guī)模一般較小，且采用ETF實(shí)物交割，與ETF市場(chǎng)關(guān)聯(lián)緊密，更適用于ETF投資者。圖文來(lái)源：百度【財(cái)順期權(quán)】 三是交易策略存在差異。ETF期權(quán)投資者可以使用期現(xiàn)套利、增強(qiáng)收益（備兌開(kāi)倉(cāng)）等股指期權(quán)無(wú)法實(shí)現(xiàn)或難以實(shí)現(xiàn)的交易策略。 四是品種豐富程度存在差異。ETF的法律屬性是證券，不同的ETF是不同的證券，基于同一只指數(shù)不同的ETF可以對(duì)應(yīng)開(kāi)發(fā)相同數(shù)量的ETF期權(quán)。而同一只指數(shù)往往只能上市一只股指期權(quán)。例如，美國(guó)僅上市了一只標(biāo)普500股指期權(quán)，但上市的標(biāo)普500ETF期權(quán)超過(guò)3只。 ETF期權(quán)市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。近十年來(lái)ETF期權(quán)發(fā)展迅速。財(cái)順期權(quán)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2018年美國(guó)ETF期權(quán)市場(chǎng)成交量近19億張，較2017年增長(zhǎng)17.2%，較2000年增長(zhǎng)134倍。WFE數(shù)據(jù)顯示，2018年場(chǎng)內(nèi)股票類期權(quán)成交量達(dá)107億張，其中個(gè)股期權(quán)成交量為44.5億張，股指期權(quán)成交量為43.5億張，ETF期權(quán)成交量為18.9億張。ETF期權(quán)成交占股票類期權(quán)成交總量的17.6%，表明ETF期權(quán)已經(jīng)成為期權(quán)市場(chǎng)的重要組成部分。 股指期貨可以開(kāi)通etf期權(quán)嗎可以。 股指期貨和ETF股票期權(quán)是不一樣的，不是同一交易權(quán)限，ETF股票期權(quán)交易權(quán)限是建立在股指期貨之上的交易交易權(quán)限，要想開(kāi)通ETF股票期權(quán)就必須先開(kāi)通股指期貨-股指期權(quán)也可以同步操作開(kāi)通。 股指期貨，英文簡(jiǎn)稱SPIF，全稱是股票價(jià)格指數(shù)期貨，也可稱為股價(jià)指數(shù)期貨。 |
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