本文來自微信公眾號：巴倫周刊 （ID：barronschina），作者：喬納森·克萊門茨，編輯：彭韌

那是2007年年底。我都快45歲了，我處在一段不愉快的關系中，我沒有勇氣結束。我正在寫《華爾街日報》第1000期專欄，我不知道我還能堅持多久。我的業(yè)余跑步生涯——對于一個曾經(jīng)懦弱的英國小學生來說，這是一個驕傲的來源——開始變得支離破碎，我的跟腱因為骨刺而惡化。

經(jīng)過多年的儲蓄，我擁有了一所沒有抵押貸款的房子和價值976，000美元的投資組合。但我的兩個孩子是我唯一的快樂。漢娜當時在上大學，亨利在上高中。

我提到這一點，并不是說金錢往往買不到幸福，盡管我相信這是真的。相反，我提到2007年年底是為了在我的生活日歷上畫一條線。接下來的幾年發(fā)生了很多事情，有好事，也有壞事，這些事情打亂了我生活中可預測的節(jié)奏。

但是，正是早年單調(diào)乏味的生活，讓我走上了經(jīng)濟獨立的道路。一路走來，我學到了10個關鍵的金融課程。我不能說自己天生節(jié)儉。我大學時代和工作的第一年都在累積信用卡債務，偶爾還會透支支票賬戶。

1986年8月，在倫敦工作了一年之后，我搬到了紐約地區(qū)，與我的博士生未婚妻定居下來。她的津貼不多，所以我是主要的經(jīng)濟支柱，最初在《福布斯》雜志的年薪只有可憐的2萬美元。我必須在經(jīng)濟上成長，而且要快。

我們稱那些歲月為“荒年”。周五晚上的外賣披薩簡直是奢侈。汽車修理是一場危機。我們在布魯克林的公寓讓我害怕蟑螂和老鼠。偶爾在餐館用餐時，我會在點餐時計算賬單，盡管這樣做不利于消化。

情況慢慢好轉。我的工資上漲了，我的妻子得到了一份學術工作。1992年，我們從布魯克林搬到了我們在新澤西郊區(qū)買的房子里。這棟房子售價165，000美元，有三間臥室和一間浴室，感覺幾乎負擔不起。我在那里生活了二十年。

在經(jīng)濟上，這二十年里唯一的大打擊是我們1998年的分居和隨后的離婚。打擊不算太大，因為我們沒太多財產(chǎn)可分。烏云后的金線是后來我才明白： 離婚后，我賺的每一分錢都由我說了算。

當時新聞工作并不是一個高薪職業(yè)，現(xiàn)在更是如此。盡管如此，我還是很擅長談論個人理財這個有些乏味的話題，并且讓它變得容易理解。1994年，31歲的我成為了《華爾街日報》的個人理財專欄作家。

我忙著要補貼工資。我每周日都為《華爾街日報》寫第二篇專欄文章，為此我得到了額外的報酬。在十年的時間里，我寫了三本書，每一本都獲得了六位數(shù)的預付款。

我把錢藏到哪里了？大部分資金流入了股指基金。這讓我想起了我學到的第一堂金融課： 如果你想超過大多數(shù)其他投資者，只需要達到市場平均水平即可。在同事和讀者中間，我因喜歡使用廣泛的市場指數(shù)基金建立以股票為主的投資組合而出名（也許是臭名昭著的）。我做錯過很多事情，但這件事我做對了。

當我把我的股票指數(shù)基金看作是我的成長資金時，我看到了額外的抵押貸款支付作為債券的替代品。這讓我想到了第二堂金融課。為什么要以4% 或5% 的利率購買實際債券，而實際上我可以通過償還住房貸款來獲得超過7% 的收入——這是當時我的抵押貸款利率。到2005年，我已經(jīng)沒有抵押貸款了。這是我做過的最好的債券投資。

這些年的第三個關鍵教訓是：低固定生活成本的重要性，再加上我收入的不斷增長，使我每個月都能存下一大筆錢。我樸素的家是最大的因素。但事實上，我?guī)缀醪辉敢庠谌魏螙|西上花錢。我不常出去吃飯。我開同一輛二手車很多年了。我?guī)Ш⒆觽內(nèi)ザ燃伲偸敲芮嘘P注支出。這是一個積累財富的偉大策略，但我不確定這是享受生活的好策略。

我不是在錙銖必較——我從來都不是一個會做預算的人——但我對自己的財務約束很嚴。我一直不太喜歡我住了20年的房子。偶爾的放縱，再加上較低的自我造成的工作壓力，讓我在朝著七位數(shù)目標前進的過程中付出一些努力。

雖然過去充滿了可預測的日子，但自我45歲生日以來的幾年里，發(fā)生了各種各樣的劇變。2008年，我離開了《華爾街日報》，然后在花旗集團工作了6年。最終，我把精力集中在了2016年底推出的網(wǎng)站 HumbleDollar 上。

在過去的15年里，我寫了8本書，搬了4次家，又結婚了，唉，又離婚了。

這里有第四個教訓，一個我從幸福研究中學到的教訓： 我們對生活的滿意度是 U 型的，我們中的許多人會在接近40歲的時候觸底。想逃離中年的痛苦嗎？早期儲蓄可以給我們財務上的靈活性，從而改變我們的生活軌跡。

對我來說，過去的15年見證了你所期待的20多歲的人所經(jīng)歷的那種嘗試和動蕩——這是我從未經(jīng)歷過的人生階段，因為我很快就被推到了家庭經(jīng)濟支柱的角色上。事實上，我把這段時期稱為我的第二個童年。

在這段時間里我的經(jīng)濟狀況如何？這是一個好壞參半的時期。

當我2008年加入花旗集團 ，并擔任該行美國財富管理集團金融教育主管時，我的金融狀況已經(jīng)井井有條。即使我的收入翻了一番，但我繼續(xù)像一個新聞記者那樣生活。

為一家華爾街公司工作是一種教育： 我得以從內(nèi)部了解咨詢業(yè)務。但我在花旗職業(yè)生涯接近尾聲時，我意識到——這是我人生中唯一一次——我只是為了一份薪水而工作。我的美元收入可能令人印象深刻，但精神收入不是。于是2014年初，我辭職了。

與此同時，在過去的十幾年里，我已經(jīng)賣掉了三套房子。其中一套是巨大的成功——這套公寓是我2011年在房地產(chǎn)危機最嚴重的時候在紐約買的，三年后就賣掉了。但其中一套是徹頭徹尾的災難，可能讓我減少了10多萬美元。

這里有第五個教訓： 幾乎所有人在一生中都會遭受一兩次重大的財務打擊，做好財務準備會有所幫助，包括擁有大量現(xiàn)金。這場暴風雨雖然讓我傷痕累累，但并沒有威脅到我的經(jīng)濟前景。

那我的資產(chǎn)組合呢？和其他所有持有股票的人一樣，我的投資也被2007~2009年和2020年的股市暴跌所摧毀。然而，盡管我一直堅持認為金融市場是有效的、不可戰(zhàn)勝的，但我還是看到兩個市場都出現(xiàn)了本來的樣子——投資者極度恐慌的時刻，導致股價偏離了內(nèi)在價值——于是我瘋狂地買進。2008年底，我的投資組合中有70% 是股票。到2009年3月股市觸底時，我的投資組合里股票已經(jīng)占到了95% 。

這是我在投資生涯中學到的第六個關鍵教訓：我們時不時會看到投資者暫時發(fā)瘋，而這正是我們可能偏離常規(guī)資產(chǎn)配置的時刻。

在2010年代，我的投資組合完全是指數(shù)基金，而且大部分是股票。但我持有大量指數(shù)基金，專注于價值型股票、小公司股票、發(fā)達國家市場和新興市場，所有這些在2009~2020年美國牛市期間都嚴重滯后。

第七課：如果你進行廣泛的多樣化投資，你將擁有股票市場的大贏家，但同時你也保證會擁有失敗的股票。

是的，如果我的投資組合只關注大盤美國股票，我的表現(xiàn)會好得多。但我不會改變策略。我不知道未來十年全球市場的哪些領域?qū)蠓女惒?，所以我將繼續(xù)擁有一些各式各樣的資產(chǎn)。

在過去15年的金融成功和災難中，也許最大的變化是這樣的： 即使我繼續(xù)花時間寫作和思考金錢，我很少花時間思考我自己的財務狀況。在這個世界上，如此多的人擔心如何支付日常開支，我已經(jīng)不認為錢是一個偉大的奢侈品。

第八課： 通常情況下，購買幸福的最好方式就是什么都不買——而是坐在一堆積蓄上，享受由此帶來的心靈的寧靜。

我在消費方面也變得更加無憂無慮了。我喜歡在經(jīng)濟上幫助我的兩個孩子，資助我孫子的529計劃，而且我后來變得更專注于慈善捐贈。這就引出了我的第九個教訓： 我發(fā)現(xiàn)，把錢花在別人身上比花在自己身上更快樂。

在我的世界里，并非一切都是正確的。就像一直在運動，我發(fā)現(xiàn)幾十年的努力已經(jīng)創(chuàng)造了一種自己的動力，一種我難以抗拒的動力。在某種程度上，我把這歸因于一種錯覺，認為我所做的事情很重要，也許確實如此，但遠沒有我想象的那么重要。

這就是第十個也是最后一個教管訓： 理時間比管理金錢更重要——因為時間是終極有限的資源。我應該過一種更平衡的生活，我理智上知道，但我還在努力說服自己。

本文來自微信公眾號：巴倫周刊 （ID：barronschina），作者：喬納森·克萊門茨，編輯：彭韌