“十四五”規(guī)劃明確提出，要穩(wěn)妥推進(jìn)數(shù)字貨幣的研發(fā)，加快金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。作為數(shù)字中國(guó)建設(shè)的重要內(nèi)容，數(shù)字人民幣研發(fā)試點(diǎn)工作在人民銀行的統(tǒng)一部署下有條不紊地推進(jìn)，當(dāng)前已在多地開展試點(diǎn)，全面推廣指日可待。那么信用卡作為金融支付工具將與數(shù)字人民幣擦出怎樣的火花？本文通過剖析兩者之間的關(guān)系，嘗試為商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展提供一些思路和建議。

從“一手交錢、一手交貨”的現(xiàn)金支付時(shí)代，到20世紀(jì)80年代中期我國(guó)第一張銀行卡和信用卡的出現(xiàn)，再到千禧年后電子商務(wù)興起帶來的網(wǎng)上支付的迅猛發(fā)展，直到如今移動(dòng)支付逐漸成為人們最常用的支付方式，支付行業(yè)快速發(fā)展的腳步從未停歇?，F(xiàn)金、銀行卡、微信支付、支付寶等支付工具和渠道的發(fā)展見證了現(xiàn)代支付行業(yè)的變革與創(chuàng)新。隨著金融科技的日新月異以及公眾對(duì)于安全、高效、便捷支付需求的不斷提高，數(shù)字人民幣的誕生或?qū)⑼苿?dòng)支付行業(yè)走向下一個(gè)新的發(fā)展階段。

《中國(guó)數(shù)字人民幣的研發(fā)進(jìn)展白皮書》明確，數(shù)字人民幣是人民銀行發(fā)行的數(shù)字形式的法定貨幣，由指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)參與運(yùn)營(yíng)，以廣義賬戶體系為基礎(chǔ)，支持銀行賬戶松耦合功能，與實(shí)物人民幣等價(jià)，具有價(jià)值特征和法償性。數(shù)字人民幣是在“數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代現(xiàn)金使用率連年下降，公眾需要一個(gè)更為安全、通用、普惠的新型零售支付公共產(chǎn)品”的背景下誕生的，它的本質(zhì)是人民銀行發(fā)行的數(shù)字貨幣，是人民銀行向公眾提供的支付工具，與實(shí)物人民幣一比一等價(jià)，具有無限法償性。數(shù)字人民幣的運(yùn)營(yíng)管理采用的是雙層運(yùn)營(yíng)體系：人民銀行負(fù)責(zé)數(shù)字人民幣的發(fā)行和全生命周期管理，在整個(gè)運(yùn)營(yíng)體系中處于中心地位；同時(shí)，人民銀行將數(shù)字人民幣兌換給具備一定條件的商業(yè)銀行等指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)，由運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)兌換給公眾，運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)有權(quán)對(duì)數(shù)字人民幣進(jìn)行運(yùn)營(yíng)與管理。

數(shù)字人民幣依托移動(dòng)終端App數(shù)字錢包或硬件錢包實(shí)現(xiàn)價(jià)值轉(zhuǎn)移，與傳統(tǒng)銀行賬戶架構(gòu)松耦合，無需綁定賬戶也可進(jìn)行支付結(jié)算，且無需繳納任何服務(wù)費(fèi)或手續(xù)費(fèi)，這使得交易環(huán)節(jié)對(duì)賬戶的依賴程度大大降低，可以覆蓋更廣泛的人群。與比特幣等加密的數(shù)字貨幣不同，數(shù)字人民幣遵循“小額匿名、大額依法可溯”的原則，既可像現(xiàn)金一樣易于流通，又可實(shí)現(xiàn)可控匿名，能在保護(hù)用戶個(gè)人隱私信息的同時(shí)，防范和打擊詐騙、洗錢、逃稅等違法犯罪行為。

從數(shù)字人民幣的定義和特征中，我們可以看到，數(shù)字人民幣作為一種新型的通用支付工具，既規(guī)避了紙幣不易攜帶以及支付安全性、便捷性和體驗(yàn)性差的問題，又使得銀行卡支付和第三方支付產(chǎn)生的多方交易模式回歸至簡(jiǎn)單的錢包到錢包的兩方交易模式，不再經(jīng)過清算機(jī)構(gòu)、第三方支付機(jī)構(gòu)等，交易路徑更加清晰明了，易于監(jiān)管。同時(shí)，雖然數(shù)字人民幣與銀行賬戶松耦合，但是基于移動(dòng)終端App數(shù)字錢包，數(shù)字人民幣和指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)的電子賬戶資金具有通用性，通過錢包綁定銀行賬戶，可快速實(shí)現(xiàn)銀行賬戶資金與數(shù)字人民幣之間的兌入兌出。可以說，數(shù)字人民幣的出現(xiàn)是對(duì)現(xiàn)有支付體系的豐富和有益補(bǔ)充，有利于滿足公眾普遍性、多樣化的支付需求，同時(shí)也將進(jìn)一步推動(dòng)支付市場(chǎng)的變革，給各市場(chǎng)參與方帶來更多的發(fā)展可能性。

信用卡作為商業(yè)銀行面向公眾發(fā)行的消費(fèi)信貸和支付工具，已成為支付市場(chǎng)的重要力量。近年來，隨著行業(yè)進(jìn)入成熟期、業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)白熱化，加之第三方支付機(jī)構(gòu)快速擴(kuò)張等因素的影響，信用卡行業(yè)正在經(jīng)受洗牌和模式再造的轉(zhuǎn)型發(fā)展，數(shù)字人民幣的出現(xiàn)無疑會(huì)給信用卡行業(yè)帶來新的影響。

基于目前數(shù)字人民幣的業(yè)務(wù)特征，信用卡支付結(jié)算將在一定程度上被替代。由于使用數(shù)字人民幣進(jìn)行交易不收取手續(xù)費(fèi)，且資金即時(shí)到賬，具有顯著的成本優(yōu)勢(shì)，因此，商戶將引導(dǎo)和鼓勵(lì)C端客戶使用數(shù)字人民幣進(jìn)行交易，特別是在小額、高頻、零售場(chǎng)景，使用數(shù)字人民幣進(jìn)行交易將在一定程度上替代信用卡支付，一旦信用卡前端支付、場(chǎng)景觸點(diǎn)受到影響，信用卡收單、支付以及全流程客戶經(jīng)營(yíng)等核心業(yè)務(wù)也將受到一定程度的影響，從而帶來消費(fèi)回傭收入和收單收入減少的風(fēng)險(xiǎn)。

不過，由于數(shù)字人民幣放在錢包中不計(jì)付利息，個(gè)人客戶持有數(shù)字人民幣沒有利息收入，大量持有的意愿不高；且信用卡商業(yè)模式已非常成熟，信用卡可提供信貸支持、積分回饋及一系列配套營(yíng)銷優(yōu)惠，客戶支付習(xí)慣已形成，再加上未來數(shù)字人民幣正式運(yùn)營(yíng)后手續(xù)費(fèi)定價(jià)等監(jiān)管政策尚存在不確定性，因此可以判斷，短期內(nèi)數(shù)字人民幣對(duì)信用卡支付結(jié)算的替代效應(yīng)會(huì)有所顯現(xiàn)，但長(zhǎng)期來看會(huì)趨于穩(wěn)定。

作為一種新型支付工具，數(shù)字人民幣的定位是現(xiàn)金，不具備信貸功能，而信用卡客戶可獲得商業(yè)銀行提供的信貸資金支持服務(wù)，因此，數(shù)字人民幣的推廣不會(huì)影響到信用卡消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)。

基于信用卡“支付”和“信貸”兩大核心功能，商業(yè)銀行信用卡收入來源主要分為利息收入、消費(fèi)回傭收入、分期分款和取現(xiàn)等手續(xù)費(fèi)收入、年費(fèi)收入、違約金收入等。在信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展的初期，年費(fèi)和商戶回傭收入占據(jù)主體，而當(dāng)業(yè)務(wù)發(fā)展到一定階段，通過資產(chǎn)業(yè)務(wù)形成的利息收入占比逐步上升。近年來，利息收入和分期手續(xù)費(fèi)收入逐漸成為信用卡業(yè)務(wù)最重要的收入來源?？梢哉f，消費(fèi)信貸仍是信用卡的主要功能和盈利模式，受數(shù)字人民幣推廣的影響有限。

數(shù)字人民幣的推廣將會(huì)開啟零售支付新賽道，重塑支付市場(chǎng)新格局。數(shù)字人民幣堅(jiān)持開放包容的設(shè)計(jì)理念，支持與傳統(tǒng)電子支付系統(tǒng)間的交互，可以實(shí)現(xiàn)數(shù)字人民幣錢包與銀行賬戶間、不同運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)錢包間的互聯(lián)互通，這使得具有數(shù)字人民幣發(fā)行權(quán)和運(yùn)營(yíng)權(quán)的商業(yè)銀行獲得了下沉到零售支付市場(chǎng)的機(jī)會(huì)。獲權(quán)商業(yè)銀行可以通過數(shù)字人民幣錢包構(gòu)建新的客戶關(guān)系，獲得與新客戶接觸和聯(lián)系的機(jī)會(huì)，并通過快速構(gòu)建數(shù)字人民幣生態(tài)場(chǎng)景，持續(xù)增加客戶及資金流量入口，提升對(duì)存量客戶、商戶的綜合服務(wù)能力，同時(shí)吸引外部客戶、商戶，并將其轉(zhuǎn)化成本行客戶。具體到信用卡業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行可通過分析數(shù)字人民幣交易數(shù)據(jù)，進(jìn)一步豐富客戶畫像，開展交叉營(yíng)銷，促進(jìn)信用卡獲客、活客。

隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，電子化、線上化成為必然趨勢(shì)，信用卡的賬戶化、線上化、虛擬化將進(jìn)一步加速。而數(shù)字人民幣具有天然的數(shù)字化屬性，是基于新技術(shù)、新手段下的支付工具，具有可編程的特性，可擴(kuò)展性能強(qiáng)，能夠通過加載智能合約實(shí)現(xiàn)根據(jù)既定規(guī)則和條件的自動(dòng)支付交易，這為未來商業(yè)模式的創(chuàng)新提供了巨大空間，同時(shí)也為圍繞數(shù)字人民幣開展信用卡還款、取現(xiàn)、分期、消費(fèi)場(chǎng)景建設(shè)等創(chuàng)新提供了新的契機(jī)。商業(yè)銀行可以此為契機(jī)，探索信用卡業(yè)務(wù)新的發(fā)展模式，如在拓展支付應(yīng)用場(chǎng)景、與第三方支付機(jī)構(gòu)共享收單模式、研究跨境支付等方面加快創(chuàng)新。

數(shù)字人民幣作為國(guó)家金融戰(zhàn)略，全面鋪開已成定局。現(xiàn)階段，商業(yè)銀行應(yīng)保持開放的心態(tài)，借力發(fā)力，加速推動(dòng)融合創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)共贏發(fā)展。

在數(shù)字人民幣的推廣過程中，獲權(quán)商業(yè)銀行必將接觸到大量文化程度較高、接受新鮮事物快的年輕客戶，且有許多可能是同業(yè)的客戶，這些客戶與信用卡目標(biāo)客群吻合。因此，獲權(quán)商業(yè)銀行可以借助推廣數(shù)字人民幣的契機(jī)，合法合規(guī)收集客戶消費(fèi)及交易信息，豐富客戶畫像，并加強(qiáng)對(duì)客戶的行為分析與預(yù)測(cè)，積極開展交叉營(yíng)銷，進(jìn)一步提升信用卡獲客、活客能力。

一是完善數(shù)字人民幣與信用卡賬戶之間的互聯(lián)互通，實(shí)現(xiàn)數(shù)字人民幣與信用卡之間全渠道、全場(chǎng)景的雙向兌入兌出，對(duì)使用信用卡向數(shù)字人民幣個(gè)人錢包充值的兌出業(yè)務(wù)的手續(xù)費(fèi)進(jìn)行差異化定價(jià)，研發(fā)本行信用卡向他行數(shù)字人民幣個(gè)人錢包轉(zhuǎn)賬等功能，在提升客戶使用體驗(yàn)的同時(shí)，增加信用卡業(yè)務(wù)收入。二是圍繞數(shù)字人民幣加強(qiáng)信用卡分期產(chǎn)品創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)支持現(xiàn)金分期資金充值兌出至數(shù)字人民幣錢包賬戶，拓寬現(xiàn)金分期資金轉(zhuǎn)出渠道，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金分期兌出至數(shù)字人民幣錢包賬戶獨(dú)立定價(jià)功能，通過專屬手續(xù)費(fèi)率優(yōu)惠減費(fèi)讓利，加強(qiáng)信用卡客戶引流和分期交易轉(zhuǎn)化。三是借助數(shù)字人民幣實(shí)現(xiàn)信貸資金與自有資金的有效區(qū)分和用途跟蹤，精準(zhǔn)追溯信貸資金支用鏈路，并推出相關(guān)管控舉措，如防范資金流入房地產(chǎn)、投資理財(cái)?shù)冗`規(guī)領(lǐng)域，提升分期業(yè)務(wù)資金用途管控能力。四是在符合監(jiān)管要求的前提下，積極研究信用卡綁定數(shù)字人民幣錢包消費(fèi)和隨用隨充等功能。

一是積極推進(jìn)數(shù)字人民幣業(yè)務(wù)納入信用卡受理商戶數(shù)字化經(jīng)營(yíng)整體布局。加快信用卡收單商戶終端機(jī)具的升級(jí)改造，實(shí)現(xiàn)包括數(shù)字人民幣錢包在內(nèi)的各類支付工具均能在信用卡收單商戶受理，拓展衣食住行游購(gòu)?qiáng)实壬钚透哳l消費(fèi)場(chǎng)景商戶，打造綜合消費(fèi)生態(tài)圈，在滿足客戶多樣化的支付需求、提升客戶消費(fèi)支付體驗(yàn)的同時(shí)，促使數(shù)字人民幣收款和信用卡收單交易規(guī)模同步提升，進(jìn)一步增加資金沉淀，助力對(duì)公業(yè)務(wù)發(fā)展，促進(jìn)銀行不同業(yè)務(wù)間的融合發(fā)展。二是積極與非運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)商業(yè)銀行和第三方支付機(jī)構(gòu)開展合作。現(xiàn)階段，數(shù)字人民幣的指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)只有少數(shù)幾家銀行，其他數(shù)量眾多的非運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)商業(yè)銀行和第三方支付機(jī)構(gòu)須與運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)商業(yè)銀行合作開展數(shù)字人民幣業(yè)務(wù)，因此銀行業(yè)間、銀行與第三方支付機(jī)構(gòu)間可以借此機(jī)會(huì)加強(qiáng)溝通交流，探尋信用卡產(chǎn)品生態(tài)應(yīng)用場(chǎng)景創(chuàng)新契機(jī)。

數(shù)字人民幣利用數(shù)字證書體系、數(shù)字簽名以及安全加密存儲(chǔ)等技術(shù)，實(shí)現(xiàn)每個(gè)數(shù)字人民幣個(gè)人錢包均具有唯一的編號(hào)，因此，數(shù)字人民幣天然具有可追溯性，有利于防范欺詐、洗錢等可疑交易風(fēng)險(xiǎn)?；诖?，商業(yè)銀行可將數(shù)字人民幣交易納入信用卡反欺詐系統(tǒng)，進(jìn)一步優(yōu)化反欺詐模型，強(qiáng)化支付風(fēng)險(xiǎn)防控，確保客戶的資金安全。

一是厘清信用卡與數(shù)字人民幣之間的差異，充分發(fā)揮信用卡消費(fèi)信貸支持、消費(fèi)積分回饋、增值服務(wù)等特有功能及優(yōu)勢(shì)，持續(xù)深耕細(xì)分客群，挖掘客戶個(gè)性化需求，加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，進(jìn)一步推動(dòng)價(jià)值創(chuàng)造。二是順應(yīng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的浪潮，加快推動(dòng)信用卡線上化、數(shù)字化轉(zhuǎn)型，積極研發(fā)數(shù)字信用卡產(chǎn)品，通過優(yōu)化數(shù)字信用卡線上全流程服務(wù)體驗(yàn)，構(gòu)建信用卡與數(shù)字人民幣錢包互聯(lián)互通的應(yīng)用生態(tài)場(chǎng)景，加強(qiáng)產(chǎn)品整合聯(lián)動(dòng)，滿足客戶線上便捷支付需求。三是進(jìn)一步加大信用卡在外部線上線下消費(fèi)場(chǎng)景的獲客力度，打通獲客渠道，持續(xù)打造信用卡消費(fèi)生態(tài)場(chǎng)景，并通過開展優(yōu)惠活動(dòng)，提供積分回饋、增值服務(wù)、分期信貸服務(wù)等方式做好客戶全生命周期服務(wù)工作，增強(qiáng)客戶黏性。

數(shù)字人民幣的研發(fā)及試點(diǎn)推廣已經(jīng)引起了地方政府、商業(yè)銀行、支付機(jī)構(gòu)等各相關(guān)市場(chǎng)主體的高度關(guān)注，隨著試點(diǎn)推廣的深入和系統(tǒng)的不斷優(yōu)化完善，數(shù)字人民幣必將給金融市場(chǎng)尤其是支付市場(chǎng)注入新的活力。商業(yè)銀行應(yīng)未雨綢繆、提早布局、積極探索，借勢(shì)推動(dòng)信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展再上新臺(tái)階，繪制出更為壯闊的“第二發(fā)展曲線”！

責(zé)任編輯：康超