但消息一出，國內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)還是再次被攪動。截至8月3日收盤，醫(yī)藥股集體走高，CRO（Contract Research Organization，即通過合同向制藥企業(yè)提供新藥的臨床或臨床前研究等服務(wù)的專業(yè)機(jī)構(gòu)）制藥等板塊領(lǐng)漲，神奇制藥、景峰醫(yī)藥等個股封板。一掃此前普跌的陰霾。

要知道，過去5個交易日，醫(yī)藥板塊股價遭重創(chuàng)，連帶著基金跌幅榜上前20名中，超過一半的產(chǎn)品都與醫(yī)藥有關(guān)，這急得很多基民開始懷疑：“醫(yī)藥行業(yè)到底還行不行？”

不過，上半年醫(yī)藥仍是基金加倉的重要板塊之一。

“藥茅”跌超10%

最近一段時間，不同于券商、房地產(chǎn)、金融科技等板塊的不斷翻紅，甚至不同于整個A股市場上揚(yáng)的走勢，醫(yī)藥板塊在下跌，跌穿了基民的耐心。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月3日收盤，最近5個交易日，上證50、滬深300、中證1000指數(shù)分別上漲2.71%、2.63%、1.44%。此前一直跌跌不休的房地產(chǎn)精選、新能源整車、汽車等板塊也均翻紅，漲幅分別為7.20%、4.70%、6.09%；特別是炒股軟件和券商兩個板，在最近5個交易日漲幅達(dá)到了29.63%、12.52%。

相比之下，與醫(yī)藥相關(guān)的板塊則有些“慘不忍睹”。醫(yī)療器械精選、制藥、創(chuàng)新藥、中藥精選、仿制藥等均綠成一片“草原”，下跌幅度分別為4.62%、0.55%、1.03%、2.47%、3.06%。

▲（各板塊漲跌幅跟蹤圖。圖源/Wind）

不僅大A市場如此，港股醫(yī)療耗材、香港醫(yī)療保健與服務(wù)板塊在最近5個交易日也分別下跌6.79%、6.08%。另據(jù)Wind數(shù)據(jù)，醫(yī)療器械ETF、生物制藥ETF、醫(yī)藥ETF、創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)ETF等產(chǎn)品，也幾乎霸占了最近5個交易日的ETF基金跌幅榜。

「市界」梳理發(fā)現(xiàn)，年初至8月3日，在全市場3348只股票型基金中（不同份額分開計算），有6只直接以醫(yī)藥命名的基金掉隊，落入跌幅榜前20；另有東吳雙三角、新華策略精選、新華行業(yè)龍頭主題等4只基金，因重倉醫(yī)療行業(yè)個股也被納入跌幅榜前20。

▲（今年以來，股票型基金跌幅榜前20位。圖源/Wind）

從重倉股來看，這些基金的共性是，大多投資了恒瑞醫(yī)藥、人福醫(yī)藥、邁瑞醫(yī)藥、海泰新光等公司，而這些公司自今年7月28日以來股價下挫不少。

以“藥茅”“創(chuàng)新藥一哥”恒瑞醫(yī)藥為例，截至8月3日上午收盤，該股最新價格為42.28元/股，相比7月28日48.11元/股的開盤價，已經(jīng)下跌12.12%。

港通醫(yī)療自7月28日以來的5個交易日已下跌近30%；其他醫(yī)藥個股如人福醫(yī)藥、邁瑞醫(yī)藥、海泰新光等下跌幅度也均超過10%。

而醫(yī)藥板塊的下挫也連累了重倉醫(yī)藥的各只基金。

跌勢不擋買氣

在短暫的陰霾過后，醫(yī)療板塊迎來熱點(diǎn)。

8月3日，受美國抗癌“神藥”影響，醫(yī)藥股集體走高，創(chuàng)新藥、CRO等方向領(lǐng)漲，神奇制藥、景峰醫(yī)藥等股封板。

兩天前的8月1日，工銀瑞信的明星醫(yī)藥基金經(jīng)理趙蓓放開了旗下醫(yī)藥基金的大額限購。該基金自2021年12月1日開始實(shí)行每日1萬的限額，主動“勸退”基民。從2021年以來，申萬一級行業(yè)中醫(yī)藥生物行業(yè)一直是負(fù)收益，因此，趙蓓的限購規(guī)避了較大一段的下跌壓力。所以，也有觀點(diǎn)認(rèn)為，趙蓓此舉是其認(rèn)為行業(yè)的風(fēng)險釋放已接近尾聲。

「市界」注意到，近期也有不少基金經(jīng)理指出，板塊大跌是市場的過度悲觀反應(yīng)。

匯添富基金指數(shù)與量化部副總監(jiān)、醫(yī)藥ETF（159929）的基金經(jīng)理過蓓蓓指出，多數(shù)龍頭上市藥械企業(yè)已形成了相對符合要求的銷售管理系統(tǒng)。

易方達(dá)的楊楨霄也在今年二季報中表示，將繼續(xù)看好中國醫(yī)藥行業(yè)，尤其是創(chuàng)新相關(guān)醫(yī)藥公司的表現(xiàn)。他認(rèn)為，在當(dāng)下時間點(diǎn)，無論是中短期還是中長期，行業(yè)的投資機(jī)會較好。“在行業(yè)內(nèi)部，我們相對更看好嚴(yán)肅醫(yī)療板塊，即醫(yī)院端相關(guān)的各種細(xì)分行業(yè)，在此基礎(chǔ)上，我們對于產(chǎn)品能夠出海實(shí)現(xiàn)國際化，無論是去歐美發(fā)達(dá)國家，還是去'一帶一路’國家的細(xì)分行業(yè)和公司，都更加重視?！睏顦E霄指出。

從數(shù)據(jù)上看，醫(yī)藥板塊也仍是基金加倉的重要標(biāo)的之一。

招商證券研報顯示，今年第二季度，申萬生物醫(yī)藥行業(yè)公募重倉持股占比12.0%、環(huán)比上一季度提升0.1%；二季度醫(yī)藥行業(yè)超配比例4.3%、也比一季度提升0.3%。

上半年，多只醫(yī)藥類ETF基金的份額增長居前，吸金能力顯著。Wind數(shù)據(jù)顯示，上半年53只醫(yī)藥相關(guān)ETF凈流入超過350億元資金，份額增長超過600億份。

“在整體環(huán)境具備一定不確定性的背景下，醫(yī)藥行業(yè)具備剛需屬性，由醫(yī)保支出帶來的行業(yè)增速托底效應(yīng)，使醫(yī)藥行業(yè)優(yōu)勢凸顯。”招商證券認(rèn)為，當(dāng)前醫(yī)藥行業(yè)處于持倉、估值、基本面的多重底部，因此看好醫(yī)藥行業(yè)的投資機(jī)會。

作者 | 路春鋒

編輯 | 韓忠強(qiáng)

運(yùn)營 | 劉 珊