周末我們談一下產(chǎn)業(yè)鏈的機(jī)會(huì)，先不去談宏觀策略了?？梢哉f智能駕駛將是下一個(gè)光模塊甚至游戲等AI擴(kuò)散的板塊。

首先了解一下L1-L5的幾個(gè)級(jí)別的區(qū)分與定義。

1. L1和L2級(jí)別都屬于輔助駕駛系統(tǒng)，汽車系統(tǒng)只會(huì)給駕駛員提供一些建議和提示，不會(huì)代替駕駛員進(jìn)行操作。

2. L3級(jí)別屬于有條件的自動(dòng)駕駛，可以在一些高速公路或者指定公路上實(shí)現(xiàn)自動(dòng)駕駛，汽車可以替代駕駛員決策，但是駕駛員依然需要把手放在方向盤上，在必要的時(shí)候干預(yù)。
   

3. L4級(jí)別屬于高度自動(dòng)駕駛，汽車基本在各種路況環(huán)境中都能自己做出決策，駕駛員依然需要把手放在方向盤上，在必要的時(shí)候干預(yù)。
   

4. L5級(jí)別屬于完全自動(dòng)駕駛，就是駕駛員啥也不用管了，汽車完全能夠自己開，駕駛員可以選擇看劇，玩游戲甚至睡覺。
   

目前國內(nèi)自動(dòng)駕駛只能達(dá)到2級(jí)別，依然處于輔助駕駛階段，L3級(jí)別自動(dòng)駕駛功能還需要法律法規(guī)方面的批準(zhǔn)，主要是規(guī)定如果出現(xiàn)交通事故，駕駛員和汽車廠商的責(zé)任如何確認(rèn)。

L4和L5級(jí)別的自動(dòng)駕駛功能非常遙遠(yuǎn)，得實(shí)現(xiàn)汽車之間的通信，也就是你開的安全不安全得看其他車配合不配合。

上一輪L3級(jí)自動(dòng)駕駛滲透率提升不上去的原因有兩個(gè)：

一是L3級(jí)自動(dòng)駕駛的功能和體驗(yàn)不夠，無法讓消費(fèi)者愿意為之付費(fèi)；

二是自動(dòng)駕駛系統(tǒng)成本高企（L3級(jí)系統(tǒng)成本超5萬元）。特斯拉引領(lǐng)的大模型純視覺技術(shù)路徑的一大優(yōu)勢(shì)為重算法輕硬件，整體系統(tǒng)成本大幅下降（特斯拉HW4.0的硬件成本僅1萬多）。

國內(nèi)跟進(jìn)大模型視覺算法后，可以省去激光雷達(dá)和高精度地圖成本。同時(shí)下一代Thor為主控芯片的大算力平臺(tái)是域融合控制器，相對(duì)目前的ORIN+8155的分域控制器成本將進(jìn)一步下行。系統(tǒng)硬件成本的大幅下行，疊加功能體驗(yàn)大幅提升后SASS模式的落地，L3級(jí)自動(dòng)駕駛的性價(jià)比將顯著提升，從而推動(dòng)L3自動(dòng)駕駛的滲透率快速提升！

投資機(jī)會(huì)有兩條主線：一條主線是特斯拉自動(dòng)駕駛產(chǎn)業(yè)鏈，一條是英偉達(dá)自動(dòng)駕駛產(chǎn)業(yè)鏈。特斯拉FSD可能在國內(nèi)解禁，那么特斯拉智能化的核心硬件也有可能國產(chǎn)化，HW4.0和4D成像毫米波產(chǎn)業(yè)鏈公司值得重點(diǎn)關(guān)注。英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈中此輪變化最大的是大模型算法軟件和大算力平臺(tái)，目前軟件算法主要掌握在整車廠，國內(nèi)領(lǐng)先的是小鵬和華為，軟件服務(wù)公司包括經(jīng)X恒潤、中科X達(dá)、光X信息等，大算力平臺(tái)核心公司為德X西威，潛在的公司包括經(jīng)X恒潤、均X電子、華陽X團(tuán)、天準(zhǔn)X技、科博X等(合規(guī)要求，不能顯示全程，大家自行關(guān)注即可，不構(gòu)成投資建議，股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎，據(jù)此操作風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān))。