之前寫增額終身壽險(xiǎn)合同的關(guān)鍵要素時(shí)說過，在投保之前，保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人都會(huì)按照被保險(xiǎn)人的年齡、性別等信息，通過計(jì)劃書向客戶展示產(chǎn)品現(xiàn)金價(jià)值的具體數(shù)據(jù)，這個(gè)數(shù)據(jù)和投保后保單載明的數(shù)據(jù)是一致的。

在實(shí)際業(yè)務(wù)開展過程中，除了現(xiàn)金價(jià)值具體數(shù)據(jù)之外，有的客戶比較關(guān)心“利率”。同時(shí)，經(jīng)常有朋友把其他渠道推薦的產(chǎn)品給我?guī)兔?，我發(fā)現(xiàn)有的產(chǎn)品呈現(xiàn)的所謂“利率”是有一些問題的。

今天這篇給大家淺說一下內(nèi)部收益率、復(fù)利、單利的概念和計(jì)算，以便大家看到增額壽計(jì)劃書的時(shí)候心里能更通透些。

一、內(nèi)部收益率

概念：內(nèi)部收益率就是我們?？吹降腎RR（Internal Rate of Return），是指凈現(xiàn)值（資金流入現(xiàn)值總額減去資金流出現(xiàn)值總額）等于零時(shí)的折現(xiàn)率。它是考慮了資金時(shí)間成本的收益率。

適用場(chǎng)景：在儲(chǔ)蓄險(xiǎn)產(chǎn)品分析中，內(nèi)部收益率更主要的是用于展示年金險(xiǎn)的收益情況（考慮時(shí)間成本）。也可以用于展示增額壽不同繳費(fèi)期下，在未來同一年現(xiàn)金價(jià)值的收益情況（考慮時(shí)間成本）。

計(jì)算方式：直接用excel自帶的irr計(jì)算公式即可，具體公式是：

irr=IRR(現(xiàn)金流)

二、復(fù)利

概念：復(fù)利是由本金加上前序周期所積累利息之和來計(jì)算當(dāng)期利息的計(jì)息方式。就是我們常說的'利滾利'。

適用場(chǎng)景：包括余額寶在內(nèi)的貨幣基金所展示的利率，一般都是復(fù)利。增額壽現(xiàn)金價(jià)值也可以計(jì)算復(fù)利。大家經(jīng)常說的3.5%的增額壽產(chǎn)品，講的就是復(fù)利。

不過，因?yàn)楸O(jiān)管明文要求預(yù)定利率不得高于3.5%，再扣除各種成本后，產(chǎn)品實(shí)際達(dá)不到3.5%復(fù)利，只有無限接近3.5%。在利率下行大環(huán)境下，隨著22年監(jiān)管兩次出手干預(yù)，一些高現(xiàn)價(jià)產(chǎn)品陸續(xù)下架后，市場(chǎng)上基本沒有無限接近3.5%復(fù)利的產(chǎn)品了?，F(xiàn)存利益比較好的產(chǎn)品，以5年交為例，后期基本能達(dá)到復(fù)利3.2+%、3.3+%的樣子。

這里就會(huì)有一些問題出現(xiàn)，曾有朋友拿給我看的產(chǎn)品，展示的復(fù)利在某些年份奇高。分析之后發(fā)現(xiàn)，這個(gè)所謂的復(fù)利數(shù)據(jù)是直接用后一年的現(xiàn)金價(jià)值減前一年的現(xiàn)金價(jià)值，再除以前一年的現(xiàn)金價(jià)值得來的。很顯然，這個(gè)計(jì)算過程沒有考慮本金，只對(duì)比了現(xiàn)金價(jià)值本身的增長(zhǎng)情況。如果產(chǎn)品設(shè)計(jì)的是前期現(xiàn)金價(jià)值非常低，后期跑步追上的話，就會(huì)有一個(gè)奇高的“復(fù)利”展示，但它并不代表你所投入資金的回報(bào)情況，對(duì)于分析成本收益沒有實(shí)際意義（不過這樣前期現(xiàn)價(jià)極低的產(chǎn)品倒是可以作為另外的用途，有特殊需求的朋友非常喜歡）。

大家只要明確一點(diǎn)，市面上不可能有大于或等于3.5%復(fù)利的增額壽產(chǎn)品。遇到給你展示奇高復(fù)利產(chǎn)品的銷售人員，基本可以繞道不碰了。

計(jì)算方式：直接用excel輸入復(fù)利計(jì)算公式即可，具體公式是：

復(fù)利利率=power（終值/本金，1/期數(shù)）-1

三、單利

概念：單利是僅本金計(jì)取利息，以前各期產(chǎn)生的利息在下一個(gè)利息周期內(nèi)不納入計(jì)息基數(shù)的計(jì)息方式。

適用場(chǎng)景：銀行存款、國(guó)債、理財(cái)產(chǎn)品等展示的利率都是單利。增額壽產(chǎn)品也可以展示單利。增額壽現(xiàn)金價(jià)值是復(fù)利遞增的，因此時(shí)間越久單利越高。比如到后期年化單利5%的時(shí)候，這個(gè)5%的數(shù)據(jù)，表示投入的本金在5%年化單利當(dāng)年及之前每一年的單利都是5%。

計(jì)算方式：在excel輸入單利計(jì)算公式即可，基本公式邏輯是：

單利利率=（終值/本金-1）/期數(shù)

需要說明的是，增額壽保費(fèi)是分年投入的，因此每期投入的本金在未來同一年所經(jīng)歷的期數(shù)是不同的。同時(shí)，每期保費(fèi)投入金額相同。由此，計(jì)算某一年的單利時(shí)，將單期保費(fèi)視作總投入，同時(shí)合并計(jì)算各期保費(fèi)經(jīng)歷的期數(shù)作為總期數(shù)即可。優(yōu)化后的公式是：

單利利率=（現(xiàn)金價(jià)值-累計(jì)已交保費(fèi)）/單期保費(fèi)/各期保費(fèi)累計(jì)經(jīng)歷期數(shù)

后記

增額壽的內(nèi)部收益率、復(fù)利、單利就簡(jiǎn)單講這些。其實(shí)這些數(shù)據(jù)的計(jì)算都有專業(yè)的工具，而且專業(yè)的保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人也可以幫你完成。大可不必事事親力親為、費(fèi)時(shí)費(fèi)力。了解這些基本的概念和計(jì)算，更大的意義在于對(duì)產(chǎn)品有更深入的理解，打開思路，讓它為我們所用。

現(xiàn)在大家熱衷于用增額壽產(chǎn)品存錢，主要是在這個(gè)低利率時(shí)代下，看到了增額壽產(chǎn)品鎖定利率、終身復(fù)利增值的金融功能。

事實(shí)上，增額壽作為一種保險(xiǎn)產(chǎn)品，更多的是在家庭財(cái)富規(guī)劃中起到保障財(cái)產(chǎn)安全、定向傳承財(cái)富的作用，在法律框架下用合同規(guī)避婚姻、傳承、稅務(wù)、債務(wù)等帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

想要最大程度的用好增額壽作為保險(xiǎn)產(chǎn)品的價(jià)值，還是要與保險(xiǎn)專業(yè)人士溝通方案。

為了讓大家對(duì)增額壽產(chǎn)品有更加通透的理解，前面寫了幾篇文章，朋友們可以按需取用：