一只股票的價格運(yùn)行周期，大致有這么幾個階段：

1、長期橫盤調(diào)整，構(gòu)筑底部

2、脫離底部，進(jìn)入上行周期

3、筑頂階段

4、進(jìn)入下行周期

很顯然，最好做的最容易賺錢的階段，是第二階段，股價上行周期。

然而，市場變化多端，擾動太多，夾雜著我們自己情緒的變化，就很難讓我們清晰的看清楚所處的階段，或者說即便是看清楚，也很容易受到突發(fā)信息以及自己主觀情緒的影響，先入為主的對抗走勢。

有調(diào)查表明，大部分人更喜歡買“看起來便宜”的股，所謂“看起來便宜”，就是視覺上的“低位股”，這些股往往是一些弱勢的跌跌不休的股。按照上面的階段劃分，這些股一般都處于第一階段。當(dāng)股價處于第二階段的時候，都已經(jīng)脫離底部了，股價走出了明顯的上升趨勢。這個階段，股價都“看起來不便宜”了。于是，很多人會糾結(jié)，

在第二階段，股價已經(jīng)漲了一截了，是不是不安全了？

這就要引入一個系統(tǒng)性思考的理念，看你到底是賺的什么錢。我們今天就用底部反轉(zhuǎn)策略、趨勢策略和基本面策略，來講解一下如何進(jìn)行系統(tǒng)性思考。

假設(shè)一只股從 5 元漲到 10 元，再跌回 5 元，對于任何一種策略來講，都只能賺其中的一部分。底部反轉(zhuǎn)策略賺 5 元到 7 元的錢，因為底部反轉(zhuǎn)策略，捕捉的就是股價在 5 元位置的反轉(zhuǎn)點；趨勢策略賺 7 元到 10 元的錢，因為漲到 7 元才能形成趨勢；基本面策略可能會賺到 5 元到 8 元的錢，因為 5 元的時候低估，8 元可能就高估了，但是如果不知道退出交易，可能又會跌回 5 元，因為越跌越低估，便不舍得賣出。

由此可以看出，每一種策略，都有存活的空間，都能賺其中一部分錢。

明明這只股票從 5 元漲到了 10 元，都翻倍了，中間給了你賺錢的機(jī)會??？但是為何還有很多人賺不到錢呢？

就是因為自己糊里糊涂，不知道自己賺什么錢，或者說什么錢都想賺，又想做趨勢，又想買在底部，又想賣在最高點，最終什么都做不好。

其實，賺其中的一部分錢就可以了，哪種策略都給了你賺錢的機(jī)會，但是關(guān)鍵是策略的底層邏輯要自洽，要前后一致，入口和出口要匹配。簡單來說，基本面策略更加看重估值，低估買入，那么，賣出的理由就是高估，這樣就前后一致了，而趨勢不應(yīng)該是你考慮的問題。而趨勢投資，趨勢確立才入場，趨勢終結(jié)就要退出，千萬不能趨勢終結(jié)了又去考慮估值，感覺估值便宜可以繼續(xù)持有，這樣就是前后矛盾了，導(dǎo)致策略無法執(zhí)行。

如果你選擇做趨勢交易，順勢而為，那自然不可能買在最低點，因為最低點顯然是沒有形成上升趨勢的（最低點也無法自證是最低點，只有后面漲起來了，有了參照和比較，才能證明前面的位置是最低點）。只有趨勢走出來，我們才能確認(rèn)趨勢，因此趨勢策略必須舍棄掉魚頭，否則就不是趨勢策略。舍棄魚頭，這是體系的一部分。如果你想做趨勢，還總是想著買在最低點，這就是缺乏系統(tǒng)性思考，存在巨大的邏輯漏洞和前后矛盾。

從本質(zhì)來講，交易的思維和投資的思維，是有很大的差異的，只看其中一部分，甚至混淆條件，你就會充滿矛盾，充滿內(nèi)心抵抗，無法形成一個有效的體系。

交易只需要概率優(yōu)勢，不需要所謂的牛市環(huán)境。也就是說，別管市場現(xiàn)在怎么走，只要是上升概率大于下跌的概率，對于交易來講，都是適宜的環(huán)境。理解不了這一點，脫離了概率，就很難做好交易。只要具備這種思維，

對于交易來講，機(jī)會時時刻刻都有。我們并不需要一個穩(wěn)定的牛市環(huán)境，當(dāng)然，有牛市環(huán)境更好，概率優(yōu)勢會大大提升。即便是沒牛市環(huán)境，只要是把握住短期的概率高的位置，都可以實現(xiàn)賺錢。

從控制回撤的角度來看基本面策略和趨勢策略，亦是如此。

做基本面投資的，一般都不太講究控制回撤，一般不設(shè)置止損點，因為做基本面投資的口號是“和企業(yè)一起成長”。

不參與回撤，有時候確實很難抓到長牛股。因此，做基本面投資經(jīng)常的結(jié)果，經(jīng)常是隨著行情波動收益大幅起伏，即便是很優(yōu)秀的個股，也會受行情影響有較大波動。這是基本面投資需要承擔(dān)的成本。所以，在遇到極端行情的時候，基本面投資都要承擔(dān)巨大的回撤壓力，即便是茅臺這種長期牛股，也有回調(diào) 40%的時候。

這是基本面投資的基本思維模式，不設(shè)置止損點，忍受短期波動，換來長期和優(yōu)秀企業(yè)一起成長。

而做交易的，核心就是控制回撤，要嚴(yán)格執(zhí)行止損。因為交易的底層邏輯，是止損持盈，即讓對的交易賺的錢，覆蓋錯的交易止損的錢，所以，如果不止損，任由虧損擴(kuò)大，就違背了“止損持盈”的原則，你就不可能成功。

你看，如果你做基本面投資，是要考慮估值的高低、位置的高低，因為你的策略里面沒有止損保護(hù)，買在相對低估或者低位就是你的安全措施。而如果你做交易，還需要考慮估值嗎？還需要買在最低嗎？不需要。你只需要買在正確的位置（有概率優(yōu)勢的位置）就行了，也就是每一個關(guān)鍵點。因為你有止損保護(hù)，其實所謂的高位和低位，就是偽命題，無論你在哪個位置買入，你都能知道會虧損多少，因為買入前，你就界定了損失（制定了止損位置）。你只需要買在概率對你最有利的位置。如果買入后持續(xù)走趨勢，沒有明顯的加速，就可以一直持有，如果市場證明你錯了就立即止損退出，沒有主觀的“目標(biāo)位”，都是市場告訴你，該走還是該留。

所以，到底該不該設(shè)置止損？“止損”到底對還是不對？其實并沒有一個標(biāo)準(zhǔn)的答案，要看具體的策略。對于基本面投資策略來說，不設(shè)置止損也沒什么，但是對于交易來講，沒有止損就無法成功。這就是系統(tǒng)性思考，而不是單純的拿出一個點來看，脫離了體系和環(huán)境，去討論任何一個點的對錯，是毫無意義的。

所以，趨勢策略該思考什么，基本面策略該思考什么，以及其它任何一種策略該思考什么，都要系統(tǒng)性思考，系統(tǒng)性的構(gòu)建條件，這些條件之間絕對不能相互矛盾，否則你就沒有一個一致性的執(zhí)行原則。比如，基本面投資認(rèn)為最低點估值低，最便宜，這是你的條件，是符合你的體系的，你可以買入，而趨勢投資認(rèn)為最低點無法確認(rèn)趨勢，是不符合條件的，是不可以買入的；基本面投資可以不考慮止損點的設(shè)置，但是做交易不考慮就不行。如果不能系統(tǒng)性地去思考這些問題和條件，不做取舍，你就沒有一個一致性的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，你一會估值，一會趨勢，一會止損，一會不止損，這些條件之間的相互矛盾，會導(dǎo)致你的精髓分裂，怎么可能賺錢呢？

大部分人賺不到錢，就是缺乏系統(tǒng)性思維能力，單純地在某一個點（比如是不是止損）上糾結(jié)，而沒有站在更高一層通盤考慮各種條件之間的自洽關(guān)系。

綜上所述。我們通過對比基本面策略和趨勢策略（交易），來說明系統(tǒng)性思維的重要性，對于交易體系和方法的建立，以及日常的交易行為，系統(tǒng)性思考是非常關(guān)鍵的。總結(jié)如下：

1、系統(tǒng)性思維是構(gòu)建交易策略的核心思維，會使你站在更高一層思考體系中各個條件的自洽關(guān)系；

2、無論選擇什么體系或策略，入口和出口要一致，之間的各種條件不能互斥，不能有邏輯漏洞（比如做趨勢策略還想買在最低點就是邏輯漏洞，趨勢策略跌破了趨勢又去考慮估值也是邏輯漏洞）；

3、在你沒有形成一個穩(wěn)定的賺錢方法之前，不要多策略并行，因為不同的方法有些條件是相互矛盾的，最好是堅持一個方法，不要在方法之間左右搖擺，對于大多數(shù)人來說，一條路走到黑是最好的選擇；

4、任何方法或體系，都是賺特定的錢，都有其存活的空間，也都有不應(yīng)期，系統(tǒng)性思維決定了我們不僅僅要看到策略的優(yōu)勢，也要坦然接受策略的成本，否則在困難時期，就會導(dǎo)致你自我懷疑，從而沒辦法堅持體系。

系統(tǒng)性思維就像是站在一個更高的高度去審視自己的行為和交易策略的全貌，讓自己看得更清楚。很多人都陷入細(xì)節(jié)無法自拔，導(dǎo)致無論怎么努力也無法改變現(xiàn)狀，那么，有可能就是你想的和做的很多事情都是相互抵觸的，單獨拿出一個來看仿佛都對，但是放在一起卻相互矛盾，唯有跳出來思考，站得更高，才能看明白，看清楚，找到正確的解決方案。這就是系統(tǒng)性思維。